Как инвестирует Уоррен Баффет. Все о стратегии великого инвестора. У баффет


7 денежных советов от Уоррена Баффета

Я надеюсь, что вы знаете Уоррена Баффета. Если нет, то вам никогда не заслужить уважения в финансовой сфере, ведь там его боготворят. И не просто так. Уоррен Баффет — один из богатейших людей в мире, который заработал своё состояние с помощью инвестиций. В своей книге он дал несколько советов, которые достаточно просты и полезны. Говорить о том, что они помогут вам заработать миллионы, мы не будем, просто потому, что никто не сможет заработать вам миллионы, кроме вас самих.

Но эти советы помогут вам понять суть денег и узнать мысли человека, который благодаря своему уму стал миллиардером. Итак, вот они.

Занимайте деньги с умом

Баффет предупреждает о том, что стоит избегать лишних займов. Кредитные карты, рассрочки, ипотеки — всё это приведёт к тому, что однажды ваши выплаты по кредитам будут превышать ваши расходы. И назад дороги уже не будет.

Я видел много людей, которые потерпели неудачу из-за алкоголя. Но не меньше я видел и людей, которые обанкротились из-за излишней тяги к кредитам. Если вы достаточно умны, то сможете делать деньги без займов.

Сначала платите себе

Если вы хотите научиться копить деньги, воспользуйтесь этим правилом:

Не пытайтесь откладывать деньги после того, как вы их потратили. Откладывайте их сразу же.

Просто и банально, но действенно. Предположим, что у вас достаточный доход, чтобы покрывать базовые нужды, и вы хотите начать копить деньги. Отложите нужную сумму денег для оплаты счетов и нужд, после этого отложите сумму, с которой вы хотите начать свои накопления. Всё остальное вы можете тратить.

Это правило поможет вам наконец взять себя в руки и начать откладывать деньги. Как только вы начнёте делать это, назад дороги уже не будет и вам станет гораздо проще откладывать нужную сумму каждый месяц.

Хватит недооценивать свои денежные привычки

Когда-то давно я наткнулся на занятную математику. Представьте себе обычную девушку, работающую в офисе. Каждый день она выходит обедать в соседнее кафе и покупает там латте и булочку. Предположим, что на это она тратит 200 рублей. А теперь посчитаем. За неделю она потратит 1 000 рублей, за месяц — 4 000 рублей, а за год — 48 000 рублей. Практически 50 000 рублей можно сэкономить, отказавшись от простой привычки пить кофе с булочкой в обеденный перерыв. Я уже не говорю о количестве калорий, которое она также не съест.

Если вы хотите изменить свои привычки, лучший способ — просто перестать их делать. Научитесь понимать свои приоритеты и двигайтесь в правильную сторону.

Цена и ценность — это не одно и то же

Баффет — невероятно экономный и умеренный в своих потребностях человек. Его экономность определяется ценностью товара. Вот что он говорит по этому поводу:

Давным-давно Бэн Грэм сказал мне о том, что цена — это то, что ты платишь, а ценность — то, что ты получаешь. Неважно, говорим мы о носках или об акциях, я люблю покупать тогда, когда цена максимально низка.

Однако быть экономным вовсе не значит покупать всё по дешёвке. Но это так же не означает, что нужно покупать ценные вещи за огромные деньги. Другими словами:

Лучше купить невероятную компанию по обычной цене, чем обычную компанию по невероятной цене.

Если вы хотите стать экономнее, в следующий раз обращайте внимание не только на цену. Ценность товара для вас также очень важна.

Инвестировать проще, чем вы думаете

Вот правило, которое не так уж просто найти в учебниках по инвестированию:

Если вы будете инвестировать в индексный фонд мелкими частями на протяжении 10 лет, вы будете в более выгодной ситуации, чем те, кто инвестирует в то же время, но всё за один раз.

Согласно Баффету, инвестирование — это очень просто. Вот несколько советов о том, с чего нужно начинать инвестирование:

  1. Изучите основную терминологию инвестирования.
  2. Откройте брокерский счёт.
  3. Выберите индексный фонд (Баффет советует VFINX).
  4. Купите часть фонда.

Будет здорово, если те, у кого есть опыт в инвестировании, поделятся в комментариях своим мнением о том, насколько эта информация полезна для наших стран.

Долгосрочные инвестиции в приоритете

Баффет предупреждает о том, что прогореть на ежедневных скачках стоимости акций очень просто. Поэтому его выбор — это долгосрочные инвестиции.

Если вы не планируете удерживать акции в течение 10 лет, не вздумайте покупать их даже на 10 минут. Соберите портфолио компаний, стоимость которых за последние годы росла. И лишь на основании этого портфолио делайте выводы о покупке акций.

Если вы уже купили акции компании, Баффет советует не смотреть на их стоимость каждый день. Поберегите нервы. Многие знаменитые инвесторы покупают акции и забывают о них на некоторое время. Мы не миллиардеры, поэтому забыть о вложенных деньгах будет тяжело, но и тратить свои нервы на ежеминутное обновление сводки тоже глупо.

Деньги — это еще не всё

Ему легко говорить. Он же миллиардер.

В своём интервью Баффет говорил о том, что ему приятно летать на частном самолёте, однако иметь дюжину домов — это уже обуза. К тому же, по словам Баффета, в его жизни есть два самых ценных актива: его здоровье и друзья, с которыми он дружит уже давно. Деньги дают многое, но не стоит забывать о том, что в жизни и без них много важных вещей.

lifehacker.ru

У.Баффет. Покупать акции надо тогда, когда на улицах льется кровь и над головой свистят пули

Из 60 самых богатых американцев в списке журнала Forbs-400, инвестированием заработал свой кусок хлеба с маслом один лишь Уоррен Баффет -этот инвестиционный тяжеловес стоит $32.3 млрд. Баффет уступает только Биллу Гейтсу с его 58.7 млрд. долларов. Бизнес Гейтса понятен, построен на тиражировании софта, и Гейтс — персона самая что ни на есть нелюбимая в Америке, он жадина, скрывает ключи и коды своих программных продуктов, за что время от времени на публичных мероприятиях получает кремовый торт в физиономию. Гениальный инвестор Баффет — популярен, любим и обожаем. Его бизнес штучный, для широких народных масс совершенно непонятный, но сам он — душка, этакий милый и понятный старикашка, о таком дедушке мечтают сироты, и вовсе не потому, что он богат, а потому, что он добр и обаятелен. Интересно, что в рядах самых богатых американцев как-то не густо с инвесторами. В этом смысле Уоррен Эдвард Баффет — совершенный уникум. После внимательного изучения траектории его жизненного пути складывается впечатление, что, никуда не торопясь, этот человек всегда оказывался в нужном месте, в нужное время, с нужными идеями и людьми. Второе наблюдение состоит в том, что потомственные биржевики, а отец Баффета был биржевым брокером, с пеленок впитывая флюиды финансовых муз, становятся гениальными мани-мейкерами — неважно, происходит это на ниве инвестирования или спекуляции. И это их роднит с гениями музыки, где подлинные звезды столь же редки и уникальны. Он прочитал свою первую книгу по инвестированию в возрасте 7 лет. В 11 писал мелом цены на доске в брокерской компании, где работал его отец. К 16 годам он заработал уже $6000. Не так уж и мало по ценам 46-го года. А сегодня даже те, кто умеет и может зарабатывать много денег, имя Баффета произносят благоговейно и с трепетом. В мире золотого тельца — он святой. Его цитируют, изучают, на него молятся. Не так давно Баффет организовал благотворительный фонд и, чтобы собрать дополнительные взносы, выставил на аукцион свой старый и пустой потертый бумажник. Одна маленькая деталь украшает эту тривиальную, в общем-то, историю. Он сказал, что вложит в бумажник записку с рекомендацией, какие бумаги надо покупать в следующем году. Бумажник ушел с аукциона за 400,000 долларов. Так что даже мнение этого человека, вечно находящегося в оппозиции к Уолл-стриту, стоит весьма дорого. И это понятно, если посмотреть на график (рис. 1), иллюстрирующий его деятельность — историю акции компании Berkshire Hathaway (тикер — BRKA). Текущая стоимость акций на момент написания этой статьи была более $71,000 за акцию. При такой цене акция недоступна, да и неинтересна стаям трейдеров-пираний — они пасутся на мелководье, здесь им ничего не урвать, цена входа в сделку очень высока. Даже в этом просматривается солидный и основательный стиль Баффета — никаких сплитов, стабильный и плавный рост с уровня $8 за акцию в течении уже 37 лет. В 1962 году он обнаружил текстильную компанию «The Berkshire Hathaway», ставшую убыточной и несущую серьезные потери. При рыночной стоимости акций $8 -стоимость чистых активов Berkshire составляла $19 на 1 акцию. К 1965 году Баффет скупает 49% компании и становится управляющим директором. Кто в свое время на старте вложился в Berkshire, тот явно не прогадал. Человек, инвестировавший в 1962 г. в Berkshire $10 тыс., сейчас имел бы $88.750 млн. Поскольку Баффет и его жена Сьюзен вложили в фонд все заработанные к тому моменту деньги, их совместный пакет акций стоит уже больше $40 млрд. Сейчас они совместно владеют 42.7% акций этой компании. При этом «летаргия, граничащая с ленью, остается краеугольным камнем нашего инвестиционного сталя» — эта фраза Баффета из письма акционерам сообщает нам о еще одном парадоксе грандиозной империи — гигантском холдинге, объединяющем монстров американской экономики, — тяжким кайлом никто не машет, все остаются спокойными и умеренно деловитыми. Знаете, какой у этого гения инвестиций штат? 13.8 человека на всю империю. Это потому что в прошлом году они надумали купить компьютер и взяли в штат програмиста, а так было 12.8. На содержание аппарата идет меньше 1% от доходов компании! У него нет юридического отдела, отдела связи с инвесторами, отдела стратегического планирования и прочих разных. Вся налоговая и деловая документация в корпорации старичков-миллиардеров (Чарли Мангеру — партнеру Баффета, уже 75) делается по старинке. И при этом каждый год Баффет превосходит индекс S&P 500 в среднем на 11.8 %! В оппозиции к Уолл-Стриту Сегодня повсеместно цитируется фраза из письма Баффета акционерам: «Мы встретили XXI век покупкой акций компаний из таких самых современных отраслей, как производство строительных материалов, изоляционных материалов и утеплителей, краски и ковровых покрытий. Постарайтесь сдержать свое восхищение». В этом послании Баффет не преминул пройтись по адресу инвестиционных банкиров с Уолл-Стрита, которые, по его мнению, «специально созданы для того, чтобы лишить инвесторов денег, а не заработать для них деньги». Баффет считает, что максима Уолл-Стрита «получая прибыль, невозможно разориться» является ложной. Баффет не считает рынок высшим судьей. «Насколько я знаю, — утверждает он, — рынок ценных бумаг — это фикция. Это понятие позволяет лишь увидеть, как кто-то предлагает сделать что-нибудь неразумное». Он никогда не вкладывал денег в высокотехнологичные сектора, заявляя, что не понимает этот бизнес. Его кредо: «Инвестируйте в сфере своей компетенции. Важно не то, как широка эта сфера, а то, насколько точно вы определяете конкретные параметры». В феврале 1999 г. на Уолл-Стри-те, раздувая пузырь «новой экономики», списали Баффета в тираж -мол, старикан промахнулся с вложениями, и теперь его песенка спета. Действительно, Уоррен Баффет в письме инвесторам Berkshire Hathaway высказал сожаление по поводу деятельности компании в 1999 году и намекнул, что собирается уходить. Он утверждал, тем не менее, что все его инвестиционные решения правильны, а падение стоимости активов — дело временное, которое прекратится, как только рынки поменяют свое отношение к высокотехнологичным компаниям. Через два месяца, в марте 2000 года, рынок обрушился, в результате компании «новой экономики» потеряли большую часть своих активов. А стоимость акций Berkshire Hathaway начала уверенно расти. Беджамен Грэхем, учитель и наставник Баффета, в заключение своей книги «Умный инвестор» написал: «Инвестиция наиболее разумна тогда, когда она наиболее похожа на бизнес». Уоррен Баффет считает, что это самые важные слова, когда-либо сказанные об инвестициях. Неважно, покупаете вы компанию целиком или только инвестируете в ее акции, -если вы подходите к этому как бизнесмен к покупке своего бизнеса, то вы, по мнению Баффета, не прогадаете никогда. Он своими результатами дискредитирует устоявшееся мнение теоретиков инвестиций о диверсификации портфелей и издевается над тупым поведением управляющих фондов, продающих акции по мере их понижения и покупающих при повышении: «Мы делали свои лучшие покупки, когда реакция на какое-то макрособытие достигала пика. Страх -враг временщика, но друг фундаменталиста». В сентябрьские дни прошлого года он остался верен себе, заявив, что если рынок упадет еще, то мы что-нибудь прикупим. Здесь, с одной стороны, идеал Баффета соответствует классической формуле стратегического инвестора: «Покупать акции надо тогда, когда на улицах льется кровь и над головой свистят пули». С другой — он подавал рынкам сигнал о том, что паниковать не стоит, ведь он — фигура знаковая. В семидесятых, когда он полностью контролировал рынок серебра, одного его слова было достаточно, чтобы подвинуть цену на пару долларов вверх или вниз. На предыдущем годовом собрании акционеров он подчеркнул: «Мы никогда не смотрим на весь рынок в целом. Мы стараемся приобретать небольшое число очень хороших предприятии по разумным ценам. К сожалению, не всегда можно купить хорошую компанию по хорошей цене. Мы находим очень мало компаний, которые отвечают этому критерию». Среди владений Баффета — такие компании, как Coca-Cola, Disney, The Washington Post, Gillette. По поводу последней Баф-фет сказал: «Приятно каждый вечер ложиться спать, зная, что в мире есть два с половиной миллиарда мужчин, которым утром нужно побриться». Все, что говорит этот человек, очень близко к обычному здравому смыслу и часто встречается в популярных книжонках об инвестировании для начинающих. Так, он утверждает: «Я обнаружил, что долгое знакомство с компанией и ее продуктами часто оказывается полезным при ее оценке». Остряки с Уолл-стрита издеваются над его высказываниями, называя это инвестированием по методу маразма. Но аргументы Баффета подкреплены его деньгами. Принципы инвестирования С 1995 года потребительские предпочтения Уоррена Баффета стали общеизвестны. С этого времени фонд Berkshire открыто публикует свои годовые отчеты. Баффет пьет вишневую Cola, акции которой принесли ему $10.89 млрд., бреется бритвами Gillette (рост стоимости и дивиденды — $5 млрд.), расплачивается карточкой American Express ($6.859 млрд.), читает Washington Post (инвестировано $11 млн., рыночная цена -больше $1 миллиарда). Инвестиции Баффета можно увидеть в таблице 1. Таблица1. Инвестиции фонда Berkshire Hathaway. Общий объем инвестирования в акции. Данные на конец 2000 г.

Акции, шт. Компания 31.12.00

Цена приобретения Рыночная цена

(миллионь долларов)

151,610,700 American Express Company $1,470 $8,329

200,000,000 The Coca-Cola Company 1,299 12,188

96,000,000 The Gillette Company 600 3,468

1,727,765 The Washington Post Company 11 1,066

55,071,380 Wells Fargo & Company 319 3,067

  Другие 6,703 9,501

  Общая стоимость акций $10,402 $37,619

Секрет Баффета в том, что он почти безошибочно выбирает компании, которые вырастут в цене и останутся лидерами на фондовом рынке как минимум в ближайшее десятилетие. Он закапывает деньги в компанию всерьез и надолго, зачастую в кризисный для нее период, когда рынок ее недооценивает. Он оценивает реальный потенциал и активы, а также особые свойства компании. Иногда он входит в совет директоров, иногда нет — это не самоцель: «Цель инвестирования — правильно сообразить, быстро сделать, взять свое и покончить с делом. И при этом знайте, что с возрастом вам не станет легче». Роберт Г. Хагстрём-младший попытался описать и свести воедино принципы инвестирования Баффета [1]. Получилась весьма любопытная картина. При покупке компании Баффет выделяет четыре важных шага инвестора:

  1. Исключи рынок акций.
  2. Не беспокойся об экономике.
  3. Покупай компанию, а не акции.
  4. Управляй портфелем ценных бумаг компании.
При этом на первый план выходят показатели предприятия, качества его руководителей, стабильность истории и другие скучные вещи, а совсем не рынок акций и мнение Уолл-стрита. Баффет говорит: «В финансовых делах не полагайтесь на данные о былых подвигах. Если бы исторические книги были ключом к богатству, Forbes 400 состоял бы из библиотекарей». Мало того, по его мнению, большинство ежегодных отчетов компаний — это фикция. Ради сиюминутных выгод менеджеры отчитываются, мягко говоря, с излишним оптимизмом. Поэтому компанию, в которую вы хотите вложить деньги, надо изучать. Вот поучительный для нас пример из жизни корпоративной Америки. В 1950 году студент Колумбийского университета Уоррен Баффет приехал на выходные в Вашингтон и в субботу пришел в офис компании GEICO. Сторож пропустил его и дал возможность переговорить с единственным находившемся в тот день в офисе человеком — одним из руководителей компании Лоримером Дэвидсоном. Он в течение пяти (!) часов отвечал на вопросы Баффета. Интересно было бы посмотреть на студента, попытавшегося проделать что-либо подобное у нас в России, допустим, приехать из Самары в Москву и в выходные переговорить с директором ЛУКойла, к примеру... После беседы Баффет рекомендовал отцу и его клиентам покупать акции этой компании и сам вложил в нее 2/3 своего состояния на тот момент. Сегодня компания GEICO — одна из жемчужин страховой индустрии, контролируемой Баффетом. В течение жизни Баффет написал несколько экономических пособий-бестселлеров, одно из которых называется «Уроки для корпоративной Америки». В книге он так иллюстрирует свой подход к инвестициям: «Можете ли вы рассказать рыбе, как ходить по земле? Один день, проведенный на земле, стоит больше 1000 лет разговоров о ней; один день, проведенный в компании, имеет такую же ценность». Следует оценить принципы бизнеса компании, качества ее руководителей, логичность финансовых решений, правила управления расходами. К принципам бизнеса Баффет относит: простоту и понятность, последовательную историю операций, выгодные долгосрочные перспективы. И так далее — вплоть до создающихся зачастую инвестиционных парадоксов. Подобно тому, как это происходит в авиации, где характерным признаком является низкий доход на капитал: «Рост компании такого типа может принести убытки своим акционерам». Стратегия инвестиций Баффета Тем не менее, назвать чистым инвестором Уоррена Баффета, на мой личный взгляд, весьма сложно. Почему? Он больше чем инвестор, он — стратег. И дело не в байках о том, как он превратил свои первые 100 долларов инвестиций в то, что у него есть сейчас. Дело в том, куда он вкладывал, в какой бизнес, и почему. Говоря о стратегии Уоррена Баффета, придется вспомнить о том, как в свое время он превратил Berkshire Hathaway в страховую компанию, а впоследствии прикупил к ней еще немалое количество страховых и перестраховочных компаний (табл. 2). Зачем Баффету нужно было страхование, спросите вы. Очень просто -постоянный поток наличности со страховых полисов позволил ему с размахом заниматься скупкой акций, облигаций и других финансовых инструментов. Страховым компаниям по определению положено до наступления страхового возмещения держать активы, с одной стороны, в ликвидном положении, а с другой — так, чтобы их не пожирала инфляция. Другая часть истории — в том, что само инвестирование было столь же точным и стратегичным, как и аккумуляция акций страховщиков. Таблица 2. Годовые объемы страхования с 1967 по 2000 гг. (в миллионах $)

Год GEICO General Re Другие перестраховщики Другие первичные страховщики Общий итог

1967       20 20

1977     40 131 171

1987     701 807 1,508

1997 2,917   4,014 455 7,386

1998 3,125 14,909 4,305 415 22,754

1999 3,444 15,166 6,285 403 25,298

2000 3,943 15,525 7,805 598 27,871

В 1967 году Баффет приобретает «National Indemnity Со.» за $8.6 млн. Затем GIECO за $17 млн. В 1998 году Уоррен Баффет стал крупнейшим страховщиком в мире. Он выложил 22 миллиарда долларов за General Re Corp., ведущую в США и третью в мире перестраховочную компанию. Это было самое крупное слияние в мировом страховом бизнесе за всю его историю. Приобретение General Re, собирающей 35% своей страховой премии за пределами США, позволило Баффету выйти на мировые рынки страхования. Оно же принесло ему гигантские убытки по мегакатастро-фе 11 сентября, точно оценить которые можно будет года через два. Сегодня порядок убытков около $2.2 млрд., из которых $1.6 млрд. приходится на выплаты General Re. Однако только в 1997 году выручка фонда Баффета составила $8.25 млрд. Для оценки потенциала Berkshire процитируем новостную ленту 1998 года: «Собственный капитал Berkshire после объединения составит $56 млрд., что выше, чем у любой другой компании в США, а в мировом масштабе ставит предприятие Баффета на второе место после Royal Dutch\Shell Group [2]. Активы, находящиеся в управлении Berkshire, также достигнут впечатляющих для страхового бизнеса размеров -$133 млрд.». Более точные данные — в таблице объемов страхования за 2000 год. В свое время Рокфеллер, концентрируя в своих руках нефтяную промышленность Америки, просто показывал конкурентам бухгалтерские книги. Пораженные его результатами, они меняли свои акции на акции Standart Oil, понимая, что так им будет доходнее. Точно так же и Баффет покупает любую интересную ему компанию, путем взаимообмена акциями, после чего цены присоединенной к холдингу компании взлетают на новые высоты. Для чего все это оракулу из Омахи? Он ездит на подержанном авто, скромен, старомоден, мало тратит денег и так же, как миллионы простых американцев, ходит в закусочную. Он ничего не тратит, как и не выплачивает дивидендов с момента основания компании. Его налоговые выплаты — почти нулевые, все река-питализируется. Согласно завещанию Баффета, после его смерти семья получит лишь небольшую долю огромного состояния. Большая часть поступит в распоряжение благотворительных трастов. Единственная роскошь — полеты на принадлежащем Berkshire реактивном самолете. И владение авиакомпанией, не приносящее доходов. Инвестиция в USAir, как признает Баффет была «невынужденной ошибкой». Ее показатели были ниже индексов S&P 500 и ниже других представителей этой группы. Когда на встрече со студентами его спросили, почему он инвестировал в USAir, Баффет пошутил: «Мой психолог тоже постоянно меня об этом спрашивает. У меня сейчас список из 800 номеров телефонов, по которым я звоню, когда меня снова обуревает желание инвестировать в авиалинии. Я говорю: «Меня зовут Уоррен. Я воздухоголик», — и со мной разговаривают очень снисходительно». Вот таков он, провинциальный скромняга-миллиардер. Вы можете позвонить ему. Он ждет ваших предложений по улучшению работы компании Berkshire по телефону (402) 346-1400 в Омахе, но ни в коем случае не обращайтесь к нему по электронной почте, он слишком для этого старомоден.http://www.spekulant.ru/archive/2002_01_st25.html

smart-lab.ru

Как инвестирует Уоррен Баффет. Все о стратегии великого инвестора.

уоррен баффетДумаю представлять и рассказывать, кто такой Уоррен Баффет не требуется, все знают этого самого успешного инвестора в мире. Его результаты можно считать выдающимися и могут послужить примером любому инвестору. Многих очень интересует, как же он достиг такого успеха и в чем его секрет? В этой статье я хочу рассказать вам, как инвестирует Уоррен Баффет, в чем заключается его стратегия, и каких правил он придерживается.

В начале своей карьеры Баффет несколько лет учился и работал у известного инвестора Бенджамина Грэхема — родоначальника стоимостного инвестирования. Но его собственная стратегия сильно отличается от Грэхемовской. Грэхем искал на рынке дешевые акции и не рассматривал их с точки зрения качества бизнеса и перспектив. Критерии отбора ценных бумаг у Грэхема были в основном количественные: цена/прибыль, цена/балансовая стоимость и обязательства/активы. Он пережил Великую Депрессию, поэтому всю жизнь боялся покупать дорогие акции. Дешевая акция, торгующаяся ниже своих активов, была для него гарантией недооценки и защитой от сильного падения.

Баффет же понял, что даже дорогие в понимании Грэхема компании, которые он бы ни за что не купил, могут приносить богатство. Для этого они должны иметь сильное конкурентное преимущество.

Что дает конкурентное преимущество?

Конкурентное преимущество — это то, благодаря чему компания может устойчиво получать высокую прибыль больше, чем у своих конкурентов, и таким образом доминировать над ними. Сохранение конкурентного преимущества на длительном промежутке времени делает из компании супер-компанию. Так как качество предприятия способствует получению высоких прибылей, то рано или поздно рынок оценивает это и отражает в росте ценных бумаг общества. Обладание преимуществом, позволяет компании выходить из кризисов с наименьшими потерями, а значит можно не беспокоиться о банкротстве, а снижение рыночной цены только способствует покупке акций по дешевой цене.

Как Баффет ищет компании для инвестиций?

Найти компанию и понять, что у нее есть конкурентное преимущество — важно и очень непросто. Про многие предприятия можно сказать, что у них оно есть. Но немногие способны сохранять и удерживать его на протяжении долгих лет.  Чаще всего конкурентное преимущество выражается в трех вещах:

  • производство уникальных товаров
  • предложение уникальных услуг
  • дешевые и гарантированно востребованные товары и услуги

Продажа уникальных товаров — когда компания продает что-то уникальное, чего нет у конкурентов, она обладает преимуществом. Отсутствие аналогов у других конкурентов вынуждает людей покупать товар только у этой фирмы. Хорошим примером является производитель принадлежностей для бритья Gilette, которой сейчас владеет корпорация Proctor&Gamble, чьими акциями в свою очередь владеет Баффет. Кто еще в мире производит такие же бритвенные станки? Почти все мужчины бреются станками Gilette.

gilette

Уникальный товар порождает сильный бренд. Известный бренд — тоже важное преимущество. Взгляните на сумасшедших фанатов Apple, они способны буквально сутками ночевать у дверей магазина, чтобы первыми купить новый айфон. Кто еще так сходит с ума по другим телефонам?

фанаты apple

Автомат Калашникова — тоже всемирно известный бренд, чье изображение есть на государственных флагах, чьи автоматы пользуются популярностью даже в стране фанатов оружия — Америке. Бренд, который стал известным сам по себе, без какой-либо рекламы.

калашников

Предложение уникальных услуг — уникальные услуги, так же как и уникальные товары вынуждают клиентов пользоваться услугами одной и той же компанией. Visa, Master Card и American Express — все эти три фирмы, оказывающие услуги платежных переводов, присутствуют в портфеле Баффета. Эти корпорации смогли завоевать львиную долю мирового рынка, и теперь в кошельке почти каждого человека лежит пластиковая карточка одной из них.

банковская карта visa

Если в России вам потребуются банковские услуги, то скорее всего вы пойдете в Сбербанк, так как его отделения на каждом углу. И если в крупных городах выбор банков довольно широк, то в небольших населенных пунктах кроме Сбербанка и ВТБ вы ничего не встретите. Таким образом их услуги для многих миллионов людей являются уникальными.

офис сбербанка

Кроме того, услуги — это не производство, требующее крупных капитальных вложений в станки, заводы, оборудование. Банк по сути это стол, стул и компьютер. Меньше капзатрат — больше… правильно, прибыль!

Продажа товаров повседневного спроса — продукты, лекарства, средства гигиены, бытовая химия, все это, как и многие другие вещи, люди покупали, покупают и будут покупать. Спрос на эти товары гарантирован всегда просто потому что без них люди не могут обходиться. Яркий пример такого бизнеса в портфеле Баффета — Walmart — крупнейшая в Америке сеть магазинов с низкими ценами. Российский Walmart — компания Магнит, один из крупнейших ретейлеров страны, чьи магазины и гипермаркеты есть в очень многих городах. Дешевые цены и гарантированный спрос делают подобные компании очень успешными инвестициями.

walmart и магнит

На что смотрит Баффет при анализе компании?

Баффет смотрит на стабильность. Стабильность означает предсказуемость. Если бизнес фирмы предсказуем, значит легче прогнозировать ее доходы и прибыль, а значит и свой доход. Стабильно растущие выручка и прибыль говорят об устойчивости бизнеса, а значит у фирмы скорее всего есть конкурентное преимущество. Но это далеко не все, что анализирует «гуру из Омахи».

На что обращает свое внимание Уоррен Баффет при анализе компании?
  • низкая себестоимость и высокая валовая маржа (отношение валовой прибыли к выручке)
  • низкая доля коммерческих и общехозяйственных расходов в структуре валовой прибыли
  • низкие расходы на научные исследования и разработки
  • низкая амортизация
  • небольшие процентные расходы на оплату долгов
  • стабильно растущая чистая прибыль по протяжении долгих лет
  • высокая рентабельность продаж — отношение чистой прибыли к выручке
  • достаточное количество денежных средств на балансе компании и мало долгов
  • согласованный рост прибыли и товарно-материальных запасов
  • низкая дебиторская задолженность
  • отсутствие необходимости постоянно обновлять свои производственные мощности
  • большая величина активов и их высокая рентабельность (отношение чистой прибыли к сумме всех активов)
  • небольшая долгосрочная задолженность
  • величина чистой прибыли, позволяющая погасить все долги за 3-4 года
  • отношение всех обязательств к собственному капиталу компании не больше 0,8 (за исключением банков)
  • устойчивые темпы роста нераспределенной прибыли
  • обратный выкуп собственных акций (байбэк)
  • высокая рентабельность капитала (отношение чистой прибыли к капиталу компании)
  • низкое отношение капитальных затрат к чистой прибыли

В общем, высокая рентабельность, низкие расходы и капитальные затраты, мало долгов, стабильная и растущая выручка и прибыль — вот секрет успеха Уоррена Баффета. Отдельно замечу, что он анализирует эти показатели не за один-два года, а за несколько лет, чтобы убедиться в том, что это не краткосрочный эффект, и компания может оставаться качественной на длительном промежутке времени.

Как Баффет оценивает акции компании?

warren buffettДля Уоррена Баффета акции качественных компаний, отличающиеся стабильными и предсказуемыми темпами роста, являются своего рода облигациями. То есть прибыли настолько стабильны, что можно почти гарантировать их непрерывный будущий рост, почти так же как гарантирован купон по облигациям. В отличие от простых облигаций, купон по таким акциям-облигациям является не фиксированным, а растущим в соответствии с прибылью компании. Только вместо купона — прибыль на акцию.  Вслед за прибылью начинает расти и рыночная цена. То есть Баффет покупает акцию, а дальше просто сидит и стрижет купоны, которые еще к тому же каждый год растут. Чем не инвестиционный Грааль?)

Для примера рассмотрим, как Баффет покупал акции Coca-Cola в 80-х годах. Средняя цена акции 6,5 доллара, прибыль на акцию 0,46. По данным за предыдущие десять лет, средний годовой рост прибыли 10%. Таким образом первоначальная рентабельность инвестиции составит 0,46/6,5=7%. При этом можно надеяться, что прибыль будет и дальше расти теми же темпами, а значит рентабельность инвестиции с каждым годом будет увеличиваться. Имея цифры по текущей рентабельности и будущему росту, Уоррен оценивает, является ли эта инвестиция привлекательной или нет.

К 2007 году прибыль Coca-Cola выросла до 2,57 доллара на акцию. Таким образом рентабельность акции, купленной по 6,5 доллара в 80-м году, к 2007 выросла до 2,57/6,5=40%. Разумеется такой рост прибыли не мог ускользнуть от всевидящего ока Уолл-Стрит и отразился на росте биржевых котировок. За много лет наблюдений Баффет заметил, что рыночные котировки акций подтягиваются к уровню рентабельности, который соответствует доходности долгосрочных облигаций. К примеру в 2007 году доходность долгосрочных облигаций была равна 6,5%. Если капитализировать доналоговую прибыль на акцию 3,96 доллара по этой ставке, то получим цену акции 60 долларов — это та самая справедливая цена. В 2007 году бумаги Coca-Cola торговались в диапазоне от 45 до 64 долларов, то есть их можно было купить даже дешевле разумной цены. В конечном итоге, сколько должны стоить акции, решают процентные ставки.

Если взять для оценки бумаги нашего Магнита, то текущая рентабельность инвестиций 504/11 000=4,58%. Если предположить, что прибыль будет расти на 25% в год, то через 10 лет она вырастет до 4700 рублей на акцию. А рентабельность инвестиции составит 42%. Цена акции при ставке капитализации 6% будет 78 000 рублей. Несмотря на завышенную текущую рыночную цену по сравнению с капитализированной по ставке долгосрочных облигаций 620/0,1=6200 рублей, очень высокие темпы роста прибыли и перспектива снижения ставок делают эту инвестицию выгодной.

Когда покупать и продавать акции

уоррен баффет фотоЦена, которую вы платите за акцию, определяет рентабельность ваших инвестиций. Чем выше цена, тем ниже доходность. Купив акции Coca-Cola по 6,5 доллара, можно было получить рентабельность 7%. Но купив их по 21 доллару, первоначальная рентабельность составила бы только 2,2%, а в 2007 году всего лишь 12%. Чем дешевле вы покупаете бумагу, тем выгоднее становится ваша инвестиция. Очень хорошие возможности купить качественные компании с конкурентным преимуществом появляются в период кризиса, когда рынок акций сильно падает. В это время бумаги даже очень хороших компаний могут продаваться с дисконтом к разумной цене. Еще один хороший момент для покупки акций может быть, когда компания испытывает временные трудности, главное, чтобы они были решаемы.

Баффет любит держать акции долго. Если компания по прежнему успешна и растет, то незачем ее продавать. Чем дольше вы держите ее в портфеле, тем больше ваш доход. Но все же есть ряд причин для продажи акций.

  1. Когда есть еще более выгодная инвестиция. Если есть акции, которые принесут больше, чем те, которыми вы сейчас владеете, их можно продать и вложиться в более доходные.
  2. Когда компания начинает терять своё конкурентное преимущество. Ничто не вечно по Луной, в том числе конкурентные преимущества компаний. Поэтому, если видно, что компания начинает его терять, ее лучше продать.
  3. Чрезмерная переоценка акций рынком. Во время эйфории, царящей на фондовом рынке, цены могут намного превышать реальные возможности бизнеса. Иногда выгоднее продать акцию по завышенной цене, чем держать ее в своем портфеле, и вложиться во что-нибудь более дешевое и доходное. Например, вы считаете, что за 10 лет получите прибыль 10 миллионов. Вам предлагают продать ваши акции за 20 миллионов. Тут выгода очевидна. Продав их, вы получите больше планируемой прибыли, а вырученные деньги можно вложить во что-то другое.

 

Инвестиционный портфель Уоррена Баффета

На 31 марта 2015 года 15 крупнейших позиций в портфеле Баффета это:

WFC — Wells Fargo 23,88
KO — Coca Cola Co. 15,14
IBM — International Bus. Machines 11,92
AXP — American Express 11,06
WMT — Wal-Mart Stores 4,64
PG — Procter & Gamble 4,04
USB — U.S. Bancorp 3,41
DVA — DaVita HealthCare Partners 2,93
DTV — DIRECTV Group Inc. 2,49
MCO — Moody’s Corp. 2,39
GS — Goldman Sachs Group 2,22
GM — General Motors 1,44
DE — Deere & Co. 1,42
CHTR — Charter Communications 1,08

портфель Уоррена Баффета

Financials 44,71
Consumer Staples 24,47
Information Technology 12,73
Consumer Discretionary 4,64
Services 3,97
Health Care 3,14
Industrials 2,54
Industrial Goods 1,46
Materials 1,16
Telecommunications Services 0,68
Consumer Goods 0,44
Energy 0,09

структура портфеля по отраслямКак видно в портфеле преобладают финансовые компании, на втором месте — потребительский сектор, на третьем — информационные технологии, несмотря на миф, что Баффет не любит компании из этого сектора, они занимают значительную долю в его портфеле. Можно быть уверенным, что эти отрасли никогда не исчезнут, люди и дальше будут пользоваться банками, потреблять продукты и напитки. Крупнейший пакет — акции банка Wells Fargo, на второй позиции — Coca-Cola, на третьей — IBM. Все три фирмы существуют очень давно и имеют многолетнюю историю. Сейчас у Баффета в портфеле 47 акций, но первые три позиции занимают больше половины и куплены много лет назад. Если Уоррен уверен в компании, он покупает ее много и надолго.

Полностью посмотреть текущий портфель Баффета и узнать, что он продавал и покупал в последнее время, можно здесь.

Если обобщить все сказанное, то можно выделить несколько главных правил успешного инвестирования Уоррена Баффета:
  1. Вкладывать в компании с длительной историей ведения бизнеса
  2. Выбирать фирмы с сильным устойчивым конкурентным преимуществом
  3. Бизнес должен быть простым, понятным, стабильным и с прогнозируемыми перспективами
  4. Покупать акции по справедливой цене или ниже
  5. Быть смелым, вкладывать много, если уверен в бизнесе
  6. Инвестировать долгосрочно — держать акции в портфеле долго, до тех пор, пока не ухудшается бизнес или нет лучших альтернатив для вложения денег
Поделиться в соцсетях Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков

activeinvestor.pro

Баффет Уоррен - Финансовый словарь смарт-лаб.

Уоррен Эдвард Баффет — американский миллиардер.

родился 30 августа 1930 г. Омаха, штат Небраска. бизнес школа университета штата Небраска на Баффета оказала сильное влияние книга «Разумный инвестор», написанная профессором Колумбийского университета Бенджамином Грэхемом (Грэм). Поэтому Баффет поступил в школу бизнеса Колумбийского университета

Основное влияние на Баффета оказали следующие личности:Бенджамин ГрэхемФилип ФишерДжон Бэрр УильямсЧарли Мангер

После университета Грэхем пригласил Баффета на работу в Graham Newman Corporation. 1956 — компания прекратила свое существование, Баффет вернулся в Омаху.  1956 — основание Buffet  Partnership, Ltd. 7 партнеров, сумма активов = $107 тыс 6% годовых, 75% прибыли. 25% прибыли получал Баффет Баффет был главным партнером следующие 13 лет средний темп роста капитала составил 29,5% в год со временем росла репутация Баффета, вместе с ней — число инвесторов

Приобретения Баффета: 1962 — текстильная компания Berkshire Hathaway 1963 — вложение $13 млн (40% активов) в American Express, акции которой упали за день с $65 до $35 из-за скандала.  1967 — National Idemnity Company, National Fire&Marine Insurance Company 1973 — Washington Post 1976 — GEICO ($45,7 млн) 1988 — Coca-Cola 1996 — GEICO полностью перешла под контроль Berkshire ($2,3 млрд).

Цитаты Баффета «все что я делаю, не выходит за рамки возможностей любого другого человека» «зачтется не тому, кто предсказывает дождь, а тому, кто строиг ковчег»

базовые принципы инвестирования Баффета:

  • покупка акций рассматривается как покупка части бизнеса компании
  • формирование оптимального портфеля
  • инвестировать только туда, что можно понять и проанализировать
  • существование разницы между ценой покупки и долгосрочной стоимостью
  • что происходило на фондовом рынке в прошлом и будет происходить  в будущем — Баффета не интересует
  • тайминг: покупать долю в компании, когда она испытывает временные трудности, или когда фондовый рынок находится в стадии падения

Черты Баффета

  • простота в общении, прямолинейность, честность
  • удовлетворенность жизнью, с любовью относился ко всему, что делает.
  • дисциплинированность
  • терпение, гибкость, смелость
  • убежденность, решительность
  • мастерски определяет вероятность тех или иных событий и шансы на успех
  • пристрастие к математическим вычислениям, к игре в бридж
  • рискует там, где риск минимален, а выигрыш значителен
  • фиксирует неудачи и ошибки
  • внимательно выслушивает собеседника
Интересные факты об Уоррене Баффете
  • в 1950-е Баффет прошел курс ораторского мастерства у Дейла Карнеги
  • в 1994 Баффет научился пользоваться компьютером, чтобы играть в бридж
  • Баффет утверждает, что на самом деле в его карьере имели на самом деле имели значение 12 инвестиционных решений.
  • Баффет перевел офис из дома в Киевит-плаза в Омахе в 1962, где он до сих пор и находится.
Разоблачение Баффета Ряд наблюдателей отмечают, что Уоррен Баффет не так уж хорош, как кажется и вовсе не такой классный управляющий активами. В Источнике №2 говоиртся, что Баффет имел феноментальный коэффициент альфа с 1956 по 1968 годах = 19%. С 1977 по 1981 альфа Баффета была более 30%. В 80-е и 90-е альфа Баффета была выше 12% и оставалась такой до 2003 года. В 2004-м это всего 6% С 2005 по 2008 альфа составила всего 3% в год. Если считать альфу за 10 лет до 2009, она равна нулю.Альфа Уоррена Баффетта

предыдущая статья «Уоррен Баффет» была удалена из-за неуникальности контента (полный копипаст) 

Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии.

Стейтмент Уоррена Баффета за 48 лет[3]:Стейтмент Уоррена Баффетта

Уоррен Баффет молодой

Уоррен Баффет 

Ссылки:Фильм BBC про Уоррена Баффета (31.12.2012)Интервью Уоррена Баффета на РБК-ТВ (31.12.2012)Цитаты Баффета с собрания акционеров Berkshire (05.05.2013) А.Г.: История Баффета, основанная на известных фактах (компиляция фактов – моя) (+250,91к, 07.07.2014)

Истоники: [1] Фильм BBC про Уоррена Баффета [2] http://www.insidermonkey.com/blog/chart-of-the-day-warren-buffett%E2%80%99s-alpha-1977-2009-395/[3] http://www.berkshirehathaway.com/2012ar/2012ar.pdf

smart-lab.ru

Уоррен Баффет - биография + 5 интересных фактов

 

Уоррен Баффет является самым знаменитым и великим инвестором за последние годы. Созданные им правила и схемы ведения бизнеса превратились в своеобразную Библию на рынке, торгующим ценными бумагами. Нью-йоркские маклеры даже придумали примету: если шептать про себя во время торгов на бирже цитаты из его книг, то должно обязательно повезти. Некоторые верят в истины, прописанные Баффетом, другие попросту считают, что ему везёт. Остальные думают, что Баффет заключил сделку с дьяволом.

Журнал Форбс в своем рейтинге от 3 марта 2011 богатейших людей мира, отвёл Уорренe Баффетe третье место с его 50 миллиардами долларов (его обогнали только Билл Гейтс и Карлос Слим).

Образование

Баффет

Баффет

Уоррен Баффет окончил в Омахе базовую школу, после чего вместе с семьей переехал в Вашингтон.

В 1947 году он закончил школу У.Вильсона в Вашингтоне.

По настоянию родителей, когда настало время получать высшее образование, он отправился в Пенсильванский университет на факультет финансов. Но здесь учеба ему быстро наскучила, так как предприимчивый юноша больше теоретиков-профессоров гораздо больше знал о бизнесе. Здесь он проучился только два года. Судьба сложилась таким образом, что отец будущего миллиардера Говард Баффетт в 1948 году проиграл очередную избирательную компанию на место конгрессмена. В результате чего семья переехала в родную Омаху, вернувшись к истокам, в штат Небраска.

Перевёлся в университет штата Небраска. В 1950 году он получил степень бакалавра.

Пытался поступить в школу бизнеса Гарвардского университета, но его туда не приняли.

После этого он поступает в сильнейший экономический вуз Америки — Университет Коламбия в Вашингтоне (Columbia Business School). Был очень способным студентом, ему пророчили отличную политическую и научную карьеру, но, единственное, что на самом деле его интересовало в этот период – были деньги. Его наставником и учителем в то время являлся американский теоретик и инвестор экономики Бенджамин Грэм. По собственному признанию Баффета, он очень сильно повлиял на него.

В Колумбийском университете  посещал семинар Грэхема, который был посвящен анализу ценных бумаг. Итоговая его оценка была «А+» — эту выдающуюся оценку Грэхем поставил впервые за всю свою преподавательскую карьеру.

Первые шаги

Первые шаги  на фондовом рынке начались ещё совсем в юном возрасте, когда ему было всего 11 лет. Благодаря отцу-брокеру он  имел полный доступ к биржевой информации. В результате он решил ей воспользоваться и купить две акции Cities Service, которые обошлись ему по 38 $ за акцию. Однако акции вскоре упали до 27 $. Спекулянт занервничал, но акции скидывать не стал. Подождав начала их роста, он продал акции по 40 $ за штуку. Баффет получил прибыль, но это оказалось ошибкой: за несколько последующих дней цена акций поднялась до 200 $.

Именно тогда, по воспоминаниям Баффета, он научился терпению, умению выжидать подходящего момента. Он стал сторонником долгосрочных инвестиций, отвернувшись от краткосрочных вложений (спекулятивной торговли).

К 13 годам, забыв про фондовый рынок, сумел стать в своем городе преуспевающим разносчиком прессы. Он оптимизировал маршрут, разработал индивидуальную стратегию, что позволило ему зарабатывать больше денег, обходя за утро большее число адресов. В итоге ежемесячный уровень дохода стал сравним с зарплатой директора почтового отделения, а потом вдвое превысил ее. Накопив 1 500 $, он купил земельный участок, который сдал в аренду местным фермерам.

Его интересы затем отошли к игровому бизнесу. Он покупал по дешевке, вышедшие из строя и поломанные игровые автоматы, сдавал их в ремонт, а затем устанавливал в их в посещаемых местах – парикмахерских, в магазинах и так далее. Он делился прибылью с владельцами соответствующих заведений, и ежемесячно в его копилку добавлялось по 600 $.

Состояние Баффета

Уоррен

Уоррен

По последней информации Forbes на данный момент Уоррен  является одним из богатейших людей на планете. Состояние  оценивается в 58,5 миллиарда долларов.

Среди его самых последних успешных финансовых операций являются кредиты, которые он во время мирового финансового кризиса в 2008 году выдал нескольким крупнейшим компаниям США. В результате прибыль от выданных им когда-то кредитов, принадлежащей ему компании Berkshire Hathaway, составит примерно 40 процентов, может быть больше. А это примерно десять миллиардов долларов. Общая же сумма займов оценивается в двадцать пять миллиардов долларов. При этом прибыль Уоррена со временем может вырасти.

На сегодняшний день активы холдинга Баффета Berkshire Hathaway Inc. превышают 135 млрд долларов, в них входят акции Gillette, Coca-cola, Freddie Mac, American Express, Walt Disney, Wells Fargo, Washington Post Co и множество других известных и не очень американских и мировых компаний.

На текущий момент Berkshire Hathaway Inc. владеет всего 100 различными компаниями, среди которых Fruit of the Loom, Garan, Larson-Juhl, Benjamin Moore и так далее. Это подчёркивает разнонаправленность бизнеса Уоррена, так как эти компании выпускают напитки, мебель, ювелирные украшения, строительные изделия и так далее.

Интересные факты

  • Основной капитал  – это рыночная стоимость акций в Berkshire. Его годовой оклад, к примеру, составляет 100 тысяч долларов.
  • Избегает предметов роскоши, он непритязателен в жизни, кроме частных реактивных самолетов – это его слабость. К примеру, Баффет питается в сети быстрого питания. Это настолько нравится ему, что он ее купил.
  • Любит играть в бридж и музицировать на укулеле. Он также играет в интернет-покер.
  • Раз в год Баффет устраивает аукцион на завтрак с собой. Собранные средства отправляются на благотворительные цели.
  • Имеет исключительное чувство юмора. Его наиболее известная шутка: «Я на самом деле ношу дорогие костюмы, они просто на мне выглядят дешево».

ubiznes.ru

Баффет - это... Что такое Баффет?

Баффет, Уоррен

Род деятельности: Дата рождения: Место рождения: Супруга: Дети: Сайт:
Уоррен Баффет
Warren Buffett

Председатель & исполнительный директор Berkshire Hathaway

30 августа 1930(1930-08-30) (79 лет)

Омаха, Небраска,  США

Сьюзан Баффет (1952—2004)Астрид Менкс (2006-)

3

berkshirehathaway.com

Уоррен Баффет (англ. Warren Buffett; р. 30 августа 1930 года) — один из наиболее известных инвесторов, состояние которого оценивается на начало 2008 года в 62 млрд долл. США. Известен под прозвищем Оракул из Омахи (англ. Oracle of Omaha).

Биография

Уоррен родился в 1930г. в Омахе, Небраска.

В 1967г. Баффетт купил "National Indemnity Co", потом GIECO, вложив за покупку $8,6 миллионов и $17 миллионов. В период биржевого кризиса 1973г. приобрел за $11 миллионов акций газеты "Вашингтон Пост".

Баффет обучался под руководством Бенджамина Грэхема в Колумбийском университете, штат Нью-Йорк. По словам Баффета, именно Грэхем заложил в него основы разумного инвестирования, и описывает его как человека, оказавшего наибольшее влияние на его жизнь после отца.

14 декабря 2004 года Билл Гейтс вошёл в совет компании Беркшир Хатэвэй (Berkshire Hathaway), таким образом формализуя свои отношения с Уорреном Баффетом.

Berkshire Hathaway — конгломерат, который включает в себя Geico (автомобильное страхование), Benjamin Moore (краски), Fruit of the Loom (текстиль) и многие другие компании.

Интересные факты

  • Основной капитал Баффетта составляет рыночная стоимость его пакета акций в Berkshire. К примеру, его годовой оклад составляет 100 тысяч долларов.
  • Баффетт непритязателен в жизни, избегает предметов роскоши, за исключением только частных реактивных самолетов, которые воистину являются его слабостью. [1]. К примеру, питается он в сети быстрого питания, которая нравится ему настолько, что он ее купил.
  • Баффет любит музицировать на укулеле и играть в бридж, в том числе с Биллом Гейтсом. Кроме этого Баффетт с удовольствием играет в интернет-покер, для чего нанял в штат Bekshire Hathaway программиста.
  • Раз в год Баффет завтракает с человеком, который выиграл это право на аукционе. В 2007 завтрак с Баффетом обошелся победителю в $600,000[2]. В 2008 году, несмотря на кризис, сумма выросла до $2,11 млн. В 2009 году она составила $1,68 млн[3]. Собранные средства передаются на благотворительные цели.
  • Баффетт обладает исключительным чувством юмора и всегда охотно шутит над собой. Среди его наиболее известных шуток: «Я на самом деле ношу дорогие костюмы, они просто на мне выглядят дешево».

Литература

  • Уоррен Баффет. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями = The essays of Warren Buffett. Lessons for corporate america. — М.: 2009. — С. 268. — ISBN 978-5-9614-0986-4
  • Елена Чиркова. Философия инвестирования Уоррена Баффетта, или о чем умалчивают биографы финансового гуру. — М.: 2008. — С. 264. — ISBN 978-5-9614-0677-1

См. также

Источники

Примечания

dikc.academic.ru

Баффет, Уоррен - это... Что такое Баффет, Уоррен?

Американский бизнесмен, генеральный директор холдинга The Berkshire Hathaway

Известный американский бизнесмен, получивший за феноменальное рыночное чутье и безошибочные экономические прогнозы прозвище Оракул из Омахи. Генеральный директор и миноритарный акционер инвестиционно-финансового холдинга The Berkshire Hathaway (с 1965 года). В 2008 году возглавлял список самых богатых людей планеты. В разные годы входил в состав советов директоров Washington Post, Coca-Cola и других компаний. В 1956-1969 годах управлял делами паевых товариществ Buffett Associates, Ltd. и Buffett Partnership, Ltd. Выпускник Школы бизнеса Колумбийского университета (1951).

Уоррен Эдвард Баффет (Warren Edward Buffett) родился 30 августа 1930 года в городе Омаха, штат Небраска [94]. Он единственный сын удачливого биржевого трейдера Говарда Баффета (Howard Buffett) и его жены Лейлы (Leila Buffett), урожденной Сталь (Stahl), у которых, кроме будущего миллиардера, было еще три дочери [63].

В 1943-1949 и 1951-1953 годах республиканец, антикоммунист и сторонник изоляционизма Баффет-старший избирался в Конгресс от Небраски и прославился яростной критикой "Нового курса" (New Deal) Франклина Делано Рузвельта и "Справедливого курса" (Fair Deal) Гарри Трумэна [94], [86]. В 1954 году он в числе других политиков консервативного толка участвовал в кампании по привлечению новых сторонников в ряды пронацистской организации "За Америку" (For America) [81], а позднее стал активистом ультра-правого "Общества Джона Берча" (John Birch Society) [95], [96].

Юные годы Баффета прошли в родном городе. В раннем детстве он обнаружил хорошие математические способности и, обладая прекрасной памятью на числа, легко запоминал статистические данные о количестве населения в различных американских городах [63]. Для семейства Баффетов традиционным занятием был бизнес: еще в 1869 году предок Уоррена Сидни Баффет (Sidney Buffett) открыл в Омахе продуктовую лавку, передававшуюся от отца к сыну и ставшую к середине XX века большим процветающим продовольственным магазином. К моменту своего закрытия в 1969 году Buffett's считался старейшим в Небраске частным заведением подобного рода [93]. В шестилетнем возрасте маленький Уоррен осуществил свою первую выгодную сделку: перепродал родственникам шесть бутылок "Кока-колы" и заработал 30 центов [96] (по другой информации - полтора доллара [63]).

В 11 лет Уоррен впервые участвовал в биржевых торгах. Заняв денег у отца и старшей сестры и добавив к ним собственные сбережения, он приобрел три привилегированные акции компании Cities Service стоимостью по 38 долларов и после того, как они поднялись в цене, реализовал их, получив прибыль в 5 долларов. Спешка в заключении сделки сыграла с Баффетом злую шутку: через несколько дней активы Cities Service подорожали в пять раз. Эта история стала уроком для Уоррена, и впоследствии он при принятии решения о сбыте акций руководствовался принципом "терпение вознаграждается" [63], [96].

Трудовую деятельность Баффет начал в 13 лет разносчиком газет Washington Post [44], [45]. Ежемесячный доход молодого человека составлял 175 долларов [63], и это позволило ему приобрести 40 акров сельскохозяйственных угодий для последующей сдачи их в аренду фермерам [64]. Будучи старшеклассником, Уоррен вместе с приятелем купил подержанный игровой автомат и установил его близ парикмахерской. Удачный выбор места предопределил доходность начинания, и через несколько месяцев молодые люди владели уже тремя автоматами в разных концах города. Это предприятие, названное его основателями Wilson Coin Op, было ими затем с выгодой продано [45], [64].

В 1947 году Баффет окончил школу Вудро Вильсона (Woodrow Wilson High School) и по настоянию отца поступил в Финансовую школу Уортон Пенсильванского университета (Wharton School of Finance at University of Pennsylvania) [45], [94]. К 1949 году он решил, что понапрасну тратит свое время, слушая лекторов, которые ничего не могли добавить к уже имевшимся у него знаниям [96], и одновременно с окончанием конгрессменских полномочий отца перевелся в Университет Небраски, где в 1950 году получил степень бакалавра [63], [94]. Образование Баффет продолжил в Школе бизнеса Колумбийского университета в Нью-Йорке, где стал постоянным участником семинара, посвященного анализу ценных бумаг и проводившегося всемирно известным экономистом, "гуру" инвестирования Бенджамином Грэмом (Benjamin Graham) [63], [74]. В 1951 году по завершению учебы молодой магистр экономики [94] вернулся в Омаху и получил должность менеджера по продаже инвестиционных продуктов в принадлежавшей его отцу компании Buffett-Falk & Co. [63], [94]. Кроме того, он регулярно посещал тренинги публичных выступлений Дейла Карнеги [45], после чего с успехом вел семинар по принципам инвестирования в Университете Небраски [63].

В 1954 году Баффет снова перебрался в Нью-Йорк и по приглашению Грэма поступил аналитиком в инвестиционный фонд "Грэм-Ньюман" (Graham-Newman Corp.) с годовым окладом 12 тысяч долларов [63], [94], [45], но уже в 1956 году ушел оттуда и 1 мая основал в Омахе собственную компанию Buffett Associates, Ltd. [45], [63] (в статьях, посвященных Баффету, часто ошибочно указывается иное, более позднее название - Buffett Partnership [63]). 105-тысячный начальный капитал составили взносы его семерых родственников и друзей [62], сам же Баффет ограничился вкладом в сто долларов, создав из собственных сбережений – около 140 тысяч долларов – страховой фонд на случай неудачи [63]. В последующие несколько лет число подобных партнерств возросло до шести [62].

В 1962 году в карьере Баффета произошли три знаковых события: его личный капитал составил миллион долларов, он объединил все находившиеся в его ведении ассоциации пайщиков в компанию Buffett Partnership, Ltd. и открыл офис в Kiewit Plaza, на десятилетия ставший центром финансовой империи Оракула из Омахи, как позже прозвали Баффета за феноменальное рыночное чутье и безошибочные экономические прогнозы [45], [62], [83]. В том же году Баффет начал планомерно скупать акции основанного в 1888 году текстильного предприятия The Berkshire Hathaway, переживавшего период упадка (в конце пятидесятых было закрыто семь из пятнадцати его заводов) [77]. В 1963 году Buffett Partnership стало крупнейшим акционером The Berkshire Hathaway, а последующее увеличение этого пакета до 49 процентов позволило Баффету в 1965 году провести реорганизацию управленческой и финансовой системы компании (на ключевые должности были назначены лояльные новому собственнику сотрудники, а сам Баффет занял пост председателя правления) [45], [77], [62]. Сохранив текстильное производство - оно было закрыто лишь в 1985 году, - он использовал активы компании в инвестиционных проектах [77].

В 1964 году Баффет, воспользовавшись скандалом вокруг подделки платежных карт, приобрел по заниженной стоимости значительный пакет акций American Express [71]. В 1966 году в поле его зрения оказались ценные бумаги корпорации Уолта Диснея (Walt Disney Co.), котировавшиеся по цене 31 доллар за штуку и проданные Баффетом через год за 48 долларов. Во второй раз к акциям знаменитой киностудии он обратился лишь в 1995 году [99]. В 1967 году после принятия нового закона о социальных гарантиях [100] Баффет вложил 8,6 миллиона долларов в страховую компанию National Indemnity Co. [45], [62]. В 1969 году он распустил Buffett Partnership [45], [62] и полностью переключился на управление активами The Berkshire Hathaway.

В 1973 году на волне бензинового кризиса, вызвавшего обвал американской биржи, Баффет стал скупать стремительно дешевевшие акции The Washington Post Company [98] и концу года аккумулировал в своих руках 10 процентов ценных бумаг категории "B" издательской группы [69]. В 1974 году он согласился на предложении главы компании Кэтрин Грэм (Katherine Graham) и вошел в совет директоров Washington Post [69]. Эту должность он занимал до 1986 года, а в мае 1996 года Баффет был избран его председателем [94].

В апреле 1976 года Баффет инвестировал 4 миллиона долларов в страховую компанию GEICO, с которой у него были связаны давние воспоминания. В 1951 году он, будучи студентом, в один из выходных дней посетил вашингтонский офис это фирмы и встретился с одним из ее руководителей Лоримером Дэвидсоном (Lorimer Davidson). После пятичасовой беседы с известным в то время банкиром Баффет поместил две трети своих тогдашних сбережений в GEICO и посоветовал своему отцу – биржевому игроку – тоже обратить на этого страховщика самое пристальное внимание. Приобретение в 1976 году крупного пакета акций стало началом долгого пути Баффета к полному контролю над GEICO, завершившегося в 1995-1996 годах окончательным присоединением компании к The Berkshire Hathaway [62], [101], [102].

Во второй половине восьмидесятых портфель The Berkshire Hathaway пополнился акциями Coca-Cola Co. (в 1989-2006 годах Баффет входил в совет директоров этой компании [79]) [92] и Gillette [91]. В девяностых годах к ним присоединились активы McDonald's Corporation [88], Wells Fargo & Company [90] и других всемирно известных брэндов. Кроме этого, The Berkshire Hathaway приобретала и целые компании. По данным на март 2008 года в его структуру входят 49 отдельных предприятий различного профиля: выпускающая стройматериалы Acme Brick Company, автострахователь GEICO Auto Insurance, производитель сладостей See’s Candies, фирма по пошиву рабочей одежды и униформы Fechheimer Brothers Company, имеющие почти столетнюю историю ювелирные магазины Ben Bridge Jeweler и Helzberg Diamonds и другие [47].

Полагая, что американское инвестиционное поле перестало удовлетворять потребности столь масштабной корпорации, как The Berkshire Hathaway, Баффет уже несколько лет вкладывает средства в зарубежные недолларовые активы [39]. Так, в 2002 году им были приобретены акции известных южнокорейских компаний Kia Motors Corp. и Shinyoung Securities Co. [53]. В апреле 2003 года (по другой информации, в 2006 году [58]) Баффет скупил 11,05 процента акций китайского нефтегазового гиганта PetroChina [52], однако после того, как выяснилось, что учредитель этой компании, государственная корпорация China National Petroleum Corp. (CNPC), является одним из звеньев финансовой схемы по обеспечению правительства Судана оружием [66], Баффет под давлением общественности и части своих акционеров был вынужден избавиться от принадлежавшей The Berkshire Hathaway доли [59].

В мае 2006 года Баффет объявил о покупке 80 процентов акций израильского промышленного концерна Iscar Metalworking Company. Сумма сделки составила 4 миллиарда долларов [76]. В 2007 году последовало еще одно крупное вложение за океаном: 57,6 миллиона акций британской сети супермаркетов Tesco, имеющей филиалы во многих регионах планеты, в том числе в Таиланде и других азиатских государствах [65].

В октябре 2007 года в мировых СМИ прошла серия публикаций, посвященных оценке Баффетом инвестиционных перспектив в Китае и Южной Корее. В ходе поездки по этим странам он посетил ряд принадлежащих Iscar Metalworking заводов [51] и дал несколько интервью, в которых предостерег потенциальных покупателей акций китайских компаний. По его словам, фондовый рынок Поднебесной слишком разгорячен [57], [55], в то время как акции южнокорейских компаний продолжают оставаться привлекательными для зарубежных инвесторов [53], [54], [56].

В начале 2008 года репутация The Berkshire Hathaway оказалась подпорчена скандалом в одной из ее дочерних компаний General Re Corp., чей генеральный директор Джозеф Брэндон (Joseph Brandon) был в феврале осужден за мошенничество и в апреле покинул свой пост [43]. Многие аналитики рассматривали Брэндона как одного из возможных преемников Баффета в должности главы финансовой империи после ухода последнего на покой [78], [43]. Другим негативным фактором, способным существенно снизить в 2008 году прибыль The Berkshire Hathaway, стало падение акций рейтингового агентства Moody’s (холдинг Баффета владел 20 процентами этой авторитетной аналитической группы). Обвал котировок был связан с возбужденным генеральной прокуратурой штата Коннектикут расследованием по обвинению руководства Moody’s в нарушении антитрестовского законодательства. В конце апреля агентство присвоило созданной в декабре 2007 года страховой компании Berkshire Hathaway Assurance Corp., также принадлежащей Баффету, наивысший ретинг – "ААА", что дало повод к подозрениям в сговоре организаций, имеющих общего акционера [41], [34].

Следующим шагом в долгосрочной программе Баффета по диверсификации активов The Berkshire Hathaway стал его турне по Западной Европе в мае 2008 года, во время которого он посетил Германию [40], Швейцарию [35], Испанию [36] и Италию [33]. Перед бизнесменом стояла цель познакомить европейскую аудиторию со своей инвестиционной стратегией и предложить заинтересованным в американских денежных вливаниях собственникам взаимовыгодные варианты сотрудничества [38], [40].

В сентябре 2008 года Баффет поддержал план министра финансов США Генри Полсона, предусматривавший активные государственные вложения для поддержания американской финансовой системы [27], [28]. Тогда же, в разгар финансового кризиса, The Berkshire Hathaway приобрела привеллигированные акции крупного банковского холдинга Goldman Sachs на пять миллиардов долларов и заявила о готовности купить обычные акции на такую же сумму, что внушило экспертам уверенность в будущем финансовой системы страны [29], [30], [31]. Спустя несколько дней Баффет также инвестировал три миллиарда долларов в индустриальную компанию General Electric, что, как и покупка акций банковского холдинга, воспринималось как крайне рискованный шаг в условиях кризиса [26], [25]. Тем не менее в последующие месяцы Баффет существенно уменьшил свое участие в фирмах Procter & Gamble и Johnson & Johnson [22]. В марте 2009 года Баффет, ставший к тому времени неофициальным советником нового президента США Барака Обамы, признал, что недооценил экономический кризис, который достиг уровня, "близкого к худшему" [21].

С июля 2009 года The Berkshire Hathaway начала сокращать свою долю в агентстве Moody's, что связывалось с ухудшением репутации компании. За вторую половину года холдинг Баффета продавал акции Moody's шесть раз. Тем не менее к концу 2009 года Баффет продолжал оставаться самым крупным акционером компании [18], [17], [16], [15]. В сентябре 2010 года The Berkshire Hathaway продолжила продажу акций Moody, и к концу сентября ее доля в агенстве снизилась почти до двенадцати процентов [13].

В январе 2010 года холдинг The Berkshire Hathaway совершил крупную покупку: за 1,33 миллиарда долларов компания Баффета приобрела часть компании Swiss Reinsurance Co. (Swiss Re), которая специализировалась на медицинском страховании [14].

В августе 2011 года Баффет в статье в американской газете New York Times выступил с предложением повысить налог, взымаемый с богатых американцев. Так, по его словам, он платил лишь 17 процентов от своего налогооблагаемого дохода, в то время, как другие сотрудники его компании платили от 33 до 41 процента. Объяснялось это в первую очередь тем, что он получал доходы от инвестиций, а с его подчиненных налог взымался с заработной платы [11], [9]. Предложение Баффета было поддержано президентом США Бараком Обамой в сентябре 2011 года в ходе борьбы за сокращение государственного дефицита [9], [10], [8].

В ноябре 2011 года Баффет объявил, что его фонд The Berkshire Hathaway купил 5,5 процента ценных бумаг компании IBM. Сделка обошлась инвестору в 10,7 миллиарда долларов. В прессе отмечали, что Баффет ранее воздерживался от вложений в технологические компании, так как он сам говорил, что "не понимает", что они делают [7], [6].

В конце февраля 2012 года в ежегодном письме инвесторам The Berkshire Hathaway Баффет заявил, что определился с кандидатурой своего преемника на посту руководителя компании. Имени преемника Баффет не назвал [5], [4].

В апреле того же года Баффет объявил, что болен раком простаты в начальной стадии и намерен с середины июля пройти двухмесячный курс лучевой терапии. При этом, по словам Баффета, заболевание не представляло никакой опасности для его жизни и работоспособности [1], [2].

В 2006 году холдинг Баффета занял пятое место в ежегодном рейтинге самых уважаемых компаний мира по версии авторитетного американского издания Barron’s, а в сентябре 2007 года, обогнав такие известные корпорации, как Johnson & Johnson и Toyota, возглавил этот престижный список [60]. По подсчетам экспертов, каждая тысяча долларов, вложенная в компанию в шестидесятых годах, в начале XXI века обернулась пятью с половиной миллиардами [74].

В марте 2008 года Баффет был назван журналом Forbes самым богатым человеком планеты с прибавлением эпитета "самый любимый инвестор" [49]. Его состояние по итогам предыдущего года оценивалось в 62 миллиарда долларов [48]. Хотя в период мирового финансового кризиса 2008-2009 годов оно уменьшилось на 25 миллиардов долларов, в 2009 году Баффет все же занял второе место в рейтинге Forbes [20]. При этом он уже несколько лет считался едва ли на наиболее низкооплачиваемым американским топ-менеджером: его зарплата в The Berkshire Hathaway составляла 100 тысяч долларов в год, а такие средства поощрения сотрудников, как бонусы и опционы, в принадлежащей Баффету финансовой империи не используются [85]. К марту 2011 года состояние Баффета оценивалось уже только в 50 миллиардов долларов, а в рейтинге миллиардеров Forbes он занимал третье место (хотя и оставался вторым в США) [12]. Третью позицию в мировом рейтинге Forbes Баффет сохранил и в 2012 году; по оценкам журнала, за год его состояние сократилось до 44 миллирдов долларов [3].

Как и многие другие представители американской бизнес-элиты, Баффет занимается благотворительностью. Например, с начала 2000-х годов на интернет-аукционе eBay время от времени появляются предложения Баффета, продающего всем желающим право разделить с ним ужин в нью-йоркском ресторане Smith & Wollensky. В 2005 году подобное времяпрепровождение было им оценено в 351,1 тысячи долларов, в 2006 году удовольствие посидеть за одним столом со знаменитостью подорожало до 620,1 тысячи долларов. Вырученные таким образом суммы Баффет перечисляет филантропической организации Glide Foundation для помощи обездоленным [73]. В сентябре 2006 года автомобиль Баффета, Lincoln Town Car 2001 года выпуска со знаменитым на всю Америку регистрационным знаком – табличкой с надписью "Thrifty" ("Расчетливый"), - был продан через eBay после десяти дней ожесточенного торга за 73,2 тысячи долларов, которые поступили некоммерческой организации Girls Inc. [70]. Осенью 2008 года Баффет возглавил рейтинг самых щедрых людей США по версии журнала Conde Nast Portfolio [24], [23].

В июне 2006 года стало известно о намерении Баффета передать более 80 процентов своего состояния – принадлежащие ему акции The Berkshire Hathaway на сумму 37,4 миллиарда долларов в ценах 2006 года – на "решение серьезных мировых проблем" [74]. Весной 2007 года Баффет определил правила расходования его дара: он должен быть полностью потрачен на указанные цели в течение десяти лет после его смерти [68]. Незначительная часть этих средств будет распределена между тремя благотворительными фондами, находящимися в ведении детей Баффета, и еще одним фондом, названным в честь покойной первой жены миллиардера Susan Thompson Buffett Foundation [68]. Получателем основной суммы назван Фонд Билла и Мелинды Гейтс (Bill & Melinda Gates Foundation), давних близких друзей Баффета [74] (так, в 1993 году он принимал Гейтса и его невесту у себя в Омахе, где в одном из принадлежащих The Berkshire Hathaway ювелирных магазинов помог подобрать кольцо, которое глава компании Microsoft подарил своей избраннице в день помолвки [89], [97], а в 1995 году Баффет и Гейтс вместе ездили в Китай [100]). Еще одним общественно-значимым проектом, в который оба бизнесмена вложили крупные средства, является строительство на Шпицбергене бункера для семян, известного как "Ноев ковчег", или "Хранилище Судного дня" [46]. В июле 2008 года Баффет передал фонду Гейтса акции The Berkshire Hathaway на сумму 1,8 миллиарда долларов [32], а в июле 2009 года - на сумму 1,25 миллиарда долларов [19].

Баффет – автор нескольких книг и статей по теории и практике инвестирования [101]. Наибольшей популярностью пользуются "The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America, Second Edition" (в русском переводе – "Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями"), составленные из ежегодных посланий акционерам The Berkshire Hathaway [103], за которые в 2005 году Баффет был удостоен премии Национальной комиссии по писательским произведениям для американских семей, школ и колледжей [63].

В политике Баффет симпатизирует Демократической партии США, но это не помешало ему в 2003 году выступить в роли главного финансового советника республиканского кандидата на пост губернатора Калифорнии Арнольда Шварценеггера [84]. В развернувшейся в 2007-2008 годах предвыборной борьбе демократов Хиллари Клинтон и Барака Обамы за право баллотироваться на высшую государственную должность Баффет, находящийся в дружеских отношениях с семьей 42-го американского президента Билла Клинтона, поначалу не отдавал явного предпочтения ни одному из политиков, хотя и называл Хиллари Клинтон "человеком, который достоин управлять государством" [61], [44], [37]. Только 20 мая 2008 года он объявил о своей поддержке Обамы как наиболее вероятного победителя в демократической гонке [37].

Баффет является пожизненным членом попечительского совета Гринеллского колледжа (Grinnell College) и Института городского развития (The Urban Institute), членом Американской академии гуманитарных и точных наук (The American Academy of Arts and Sciences) [94]. Несколько раз в год Баффет проводит семинарские и практические занятия со студентами различных экономических вузов, которых он приглашает к себе в дом для обстоятельной беседы, а затем дает возможность ознакомиться с методами работы одного или двух профильных филиалов The Berkshire Hathaway [44].

В повседневной жизни Баффет зарекомендовал себя человеком бережливым и прижимистым. Он живет в Омахе в обычном доме, купленном им еще в 1958 году за 31,5 тысячи долларов и совершенно ничем не отличающемся от соседних зданий [64], [74]. Глава The Berkshire Hathaway неприхотлив в еде, любит сладкие булочки [72], напиток Cherry Coke и гамбургеры из McDonald's [63]. Он избегает многолюдных собраний и заседаний и значительную часть своего времени проводит в расположенном в Омахе головном офисе The Berkshire Hathaway, чей штат не превышает двадцати человек [74], [64]. До недавнего времени самый богатый человек на Земле ездил исключительно на подержанных машинах [101], но в 2006 году он был настолько впечатлен эффектным телевыступлением генерального директора корпорации General Motors Рика Вагонера (Rick Wagoner), что направил тому хвалебное послание и поручил своей дочери приобрести для отцовского гаража последнюю на тот момент модель Cadillac DTS [67], [75]. Надо заметить, что все свои машины Баффет водит сам, экономя на оплате услуг личного шофера [63].

Среди увлечений Баффета главное место занимает бридж, в который миллиардер играет как в компании друзей, так и посредством интернета (компьютер, предназначенный для дистанционных карточных партий, ему подарил Билл Гейтс) [89]. Два самых богатых американца принимают участие в онлайн-турнирах по бриджу (ник Гейтса "Chalengr", Баффета - "T-Bone") [42]. В 2005 году стало известно об их совместной инициативе введения в школьную программу курса обучения этой логической карточной игре. На тот момент знаменитые бизнесмены уже потратили на популяризацию своего любимого интеллектуального развлечения более миллиона долларов и привлекли к рекламно-просветительской кампании двукратную чемпионку мира по бриджу Шарон Осберг (Sharon Osberg) [80]. Также Баффет интересуется бейсболом, и много раз первым символическим броском мяча он открывал матчи на стадионе в родной Омахе [89]. Кроме того, вместе с Гейтсом Баффет является членом престижного гольф-клубе в Нантакете [87].

Баффет был дважды женат. Его первая супруга, Сюзан Баффет (Susan Buffett), в девичестве Томпсон (Thompson), как и сам Уоррен, была родом из Омахи [82]. Свадьба состоялась в апреле 1952 года [94]. В 1977 году семья фактически распалась. Сюзан, талантливая певица, изредка выступавшая в кабаре, захотела сделать сольную карьеру и переехала в Сан-Франциско, а Баффет с 1978 года жил со своей подругой Астрид Менкс (Astrid Menks), иммигранткой из Латвии, работавшей метрдотелем (по другим источникам – официанткой) во французском ресторане, где пела миссис Баффет [89], [72]. Развод не был оформлен, супруги сохранили дружеские отношения, и впоследствии Сюзан вошла в совет директоров The Berkshire Hathaway и возглавила Buffett Foundation. Основным направлением ее деятельности стала благотворительность и поддержка социально значимых научных исследований, в том числе разработки новых методов проведения абортов и лечения раковых заболеваний. Сюзан Баффет скончалась в 2004 году в больнице от рака ротовой полости, и ее муж до последнего момента находился рядом с ней [82]. Через два года после смерти первой жены, в августе 2006 года, Баффет узаконил свои отношения с Астрид Менкс [94], [72].

От первого брака у Баффета трое детей. В 1953 году родилась дочь Сюзан Элис (Susan Alice Buffett), в 1954 году – старший сын Говард Грэм (Howard Graham Buffett), в 1958 году – младший Питер Эндрю (Peter Andrew Buffett) [50].

Использованные материалы

[1] Josh Funk. Warren Buffett says he has early prostate cancer. — Bloomberg Businessweek, 17.04.2012

[2] Adam Shell. Warren Buffett diagnosed with early stage prostate cancer. — USA Today, 17.04.2012

[3] The World's Billionaires. — Forbes, 07.03.2012

[4] Buffett says a successor is lined up to replace him. — BBC News, 26.02.2012

[5] Ben Berkowitz, Jonathan Stempel. Berkshire identifies Buffett successor, not by name. — Reuters, 25.02.2012

[6] Ben Berkowitz. Who's afraid of big tech? Not Buffett, who buys IBM stake. — Reuters, 15.11.2011

[7] Alex Crippen. What Has Warren Buffett Been Buying? "Harold". — CNBC, 14.11.2011

[8] Caren Bohan, Alister Bull, Kim Dixon. Factbox: Obama pitches $3 trillion in deficit cuts. — Reuters, 19.09.2011

[9] Hans Nichols. Obama Said to Adopt Buffett Idea for New Tax on 'Mega Rich'. — Bloomberg Businessweek, 18.09.2011

[10] Jackie Calmes. Obama Tax Plan Would Ask More of Millionaires. — The New York Times, 17.09.2011

[11] Warren E. Buffett. Stop Coddling the Super-Rich. — The New York Times, 14.08.2011

[12] World's Billionaires: Warren Buffett. — Forbes, 09.03.2011

[13] Jonathan Stempel. Buffett's Berkshire sells additional 560,000 Moody's shares. — Reuters, 23.09.2010

[14] Goran Mijuk. Swiss Re Sells Block of U.S. Unit to Berkshire Hathaway. — The Wall Street Journal, 19.01.2010

[15] Andrew Frye, Matthew Leising. Buffett Sells Moody’s Stock for Sixth Time Since July. — Bloomberg, 23.12.2009

[16] Andrew Frye, Jamie McGee. Berkshire Cuts Moody's Stake Second Time in 2 Months. — Bloomberg, 04.09.2009

[17] Berkshire Hathaway Sells 794,388 Shares Of Moody's. — CNN Money, 03.09.2009

[18] Erik Holm, Bryan Keogh. Moody's Falls After Buffett's Berkshire Cuts Stake. — Bloomberg, 23.07.2009

[19] Billionaire Warren Buffett gives $1.53 billion worth of stock to Gates Foundation, others. — The Associated Press, 03.07.2009

[20] Luisa Kroll, Matthew Miller, Tatiana Serafin. The World's Billionaires. — Forbes.com, 11.03.2009

[21] Mark Coleman. Warren Buffett says financial crisis is 'economic Pearl Harbor'. — The Daily Telegraph, 10.03.2009

[22] Jonathan Stempel. Berkshire sells J&J, P&G; loses on financials. — Reuters, 18.02.2009

[23] Chris Dolmetsch. Buffett Is Most Generous Billionaire, Conde Nast Says. — Bloomberg, 17.10.2008

[24] November 2008 Issue of Conde Nast Portfolio. — Conde Nast Portfolio, 15.10.2008

[25] Steve Lohr. Like J.P. Morgan, Warren E. Buffett Braves a Crisis. — The New York Times, 05.10.2008

[26] Steve Lohr. Buffett's Bet on G.E.: Almost as Good as a Bailout. — The New York Times, 01.10.2008

[27] Warren Buffett Explains His $5B Goldman Investment. — CNBC, 24.09.2008

[28] Linda Shen and, Andrew Frye. Buffett Calls Crisis an `Economic Pearl Harbor,' Backs Paulson. — Bloomberg, 24.09.2008

[29] Anna Jo Bratton. Berkshire buying $5 billion stake in Goldman Sachs. — The Associated Press, 24.09.2008

[30] Heather Landy, David Cho. Buffett To Invest $5 Billion In Goldman. — The Washington Post, 24.09.2008

[31] Джонатан Стемпел. Уоррен Баффет вложит $5 млрд в Goldman Sachs. — Reuters, 24.09.2008

[32] Erik Holm. Buffett Gives $1.8 Billion in Stock to Gates Charity. — Bloomberg, 03.07.2008

[33] Valentina Za. Buffett says any wrongdoers should leave Moody's. — Reuters, 22.05.2008

[34] Erik Holm, Mark Pittman. Moody's Plunges for Second Day After Cover-Up Probe. — Bloomberg, 22.05.2008

[35] Justin Hane. Speculation and media buzz mark Buffett tour. — SwissInfo, 21.05.2008

[36] Warren Buffett sees more opportunity in Europe. — Associated Press, 21.05.2008

[37] Alexander Mooney. Buffett supporting Obama. — CNN, 20.05.2008

[38] Mark Lander. Buffett’s Shopping Trip to Europe Draws a Crowd. — The New York Times, 20.05.2008

[39] Баффет начал поездку по Европе. — К2Капитал, 19.05.2008

[40] Josh P. Hamilton. Buffett, Seeking Deals, Meets German Business Owners. — Bloomberg, 19.05.2008

[41] Erik Holm. Berkshire's Bond Insurer, Moody's Stake Face Probe. — Bloomberg, 01.05.2008

[42] Andrew Farrell. Passions Of The Billionaires. — Forbes.com, 17.04.2008

[43] Tom Bawden. Fraud inquiry rules out Joseph Brandon taking over from Warren Buffett at Berkshire Hathaway. — The Times, 15.04.2008

[44] Nicholas Varchaver. What Warren thinks... — Fortune Magazine, 14.04.2008

[45] Joshua Kennon. Warren Buffett Timeline. — About.com: Investing for Beginners, 03.04.2008

[46] Андрей Егоров. Тайник на Луне. — Комсомольская правда, 19.03.2008

[47] Links to Berkshire Subsidiary Companies. — The Berkshire Hathaway, Inc., 18.03.2008

[48] The World's Billionaires. — Forbes.com, 05.03.2008

[49] #1 Warren Buffett. — Forbes.com, 05.03.2008

[50] Daniel J. Thompson. Descendants of David Thompson b. 1774, Ireland d. 1859 Ohio. — The Thompson Family: A Genealogical Overview, 15.12.2007

[51] Alex Crippen. Why Warren Buffett Made the Long Trip to Asia. — CNBC, 29.10.2007

[52] Инвестиционные гуру Джим Роджерс и Уоррен Баффетт избавляются от долларовых активов. — NEWSru.com, 25.10.2007

[53] Уоррену Баффету нравятся южнокорейские акции. — К2Капитал, 25.10.2007

[54] U.S. billionaire Warren Buffett arrives in S. Korean city for final leg of Asia trip. — The Hankyoreh, 25.10.2007

[55] Jane Macartney. Warren Buffett warns investors that the Chinese stock market is ‘too hot’. — Times Online, 25.10.2007

[56] Warren Buffett likes what he sees in South Korean stock market. — International Herald Tribune, 25.10.2007

[57] Уоррен Баффет считает китайский рынок слишком “горячим” для покупок. — К2Капитал, 24.10.2007

[58] Buffett sells PetroChina shares. — BBC News, 19.10.2007

[59] Berkshire Hathaway полностью продала свою долю в PetroChina. — К2Капитал, 19.10.2007

[60] Michael Santoli. They've Got Class. — Barron's, 10.09.2007

[61] Jeff Zeleny. To Warren Buffett, Obama and Clinton Are Both Presidential. — The New York Times, 17.08.2007

[62] 50 Checkpoints of Warren Buffett's Carreer. — SeekingAlpha.com, 24.07.2007

[63] В чем секрет "Оракула из Омахи"? — К2Капитал, 02.07.2007

[64] John Canzano. Sports Opinion: OSU methods would please Warren Buffett. — Omaha World Herald, 22.06.2007

[65] Buffett puts Tesco in his trolley. — BBC News, 17.05.2007

[66] Marc Gunther. Warren Buffett and Darfur. — Fortune, 18.04.2007

[67] Nate Chapnick. Slideshow: Frugal Billionaires. — Forbes Autos, 26.03.2007

[68] Jia Lynn Yang. Buffett to Gates: Spend It! — Fortune Magazine, 02.03.2007

[69] Max Olson. Warren Buffett and the Washington Post. — Maxcapitalcorp.com, 12.12.2006

[70] $73,200 for Buffett’s Town Car. — Reuters, 23.09.2006

[71] Nicole Bullock. What Would Warren Buy? — SmartMoney Magazine, 12.09.2006

[72] Александр Зорин. Баффет в подарок. — Российская газета, 04.09.2006. — Центральный выпуск №4161

[73] Анна Козлова. Ода радости торговцев. — Новые известия, 13.07.2006

[74] Marc Pitzke. Investor to Give Away Fortune. — SpiegelOnLine, 26.06.2006

[75] Small Investment: Oracle of Omaha Becomes Cadillac's Newest Fan, Buys a DTS. — Edmunds.com, 07.06.2006

[76] Neal Sandler. Buffett Takes a Cut of Iscar. — BusinessWeek, 08.05.2006

[77] A History of Berkshire Hathaway. — Buffettsecrets.com, 27.04.2006

[78] Jonathan Stempel. Warren Buffett finds, but doesn't name, successor. — Reuters, 04.03.2006

[79] After 17 Years, Buffett to Exit Coke's Board. — The New York Times, 15.02.2006

[80] Martha T. Moore. Billionaires bank on bridge to trump poker. — USA Today, 19.12.2005

[81] Alex Constantine. Scenes from the Postwar Reemergence of the Nazi Party, 11.04.2005

[82] Matt Schudel. Susan T. Buffett, 72, Dies; Wife of Billionaire Investor. — The Washington Post, 30.07.2004

[83] Уоррен Баффет поставил крест на долларе. — Финансовые известия, 04.05.2004

[84] Arnie in Warren Buffett coup. — BBC News, 13.08.2003

[85] Dan Ackman. Warren Buffett: Value Man Through And Through. — Forbes.com, 26.04.2001

[86] Joseph R. Stromberg. Howard Homan Buffett: Old Rightist Extraordinaire. — The Old Cause (www.antiwar.com/stromberg/), 24.04.2001

[87] Felicia Paik. Nantucket. — Forbes.com, 13.12.2000

[88] Floyd Norris. Buffett, Who Deems Stocks High, Will Still Keep McDonald's. — The New York Times, 17.03.1997

[89] Дмитрий Радышевский. Первые миллиардеры Америки дружат семьями. — Московские новости, 15.09.1994. — № 39

[90] Gregory A. Robb. Buffett Acquires 9.8% Of Wells Fargo Shares. — The New York Tomes, 25.10.1990

[91] Alison Leigh Cowan. Gillette Sells 11% Stake To Buffett. — The New York Times, 21.06.1989

[92] Robert J. Cole. Coke Says Buffett Has 6.3% Stake. — The New York Times, 16.03.1989

[93] "Foods You Will Enjoy - The Story of Buffett's Store" (Foreword). — Buffettstore.com. — Версия от 16.03.2012

[94] Warren E. Buffett. — The Washington Company

[95] Jack J. Cardoso. Warren E. Buffett. — Referenceforbusiness.com. — Версия от 16.03.2012

[96] Mika Hamilton. Investor Profile: Warren Buffet's Early Years. — EzineArticles.com. — Версия от 16.03.2012

[97] Microsoft Mate. — Time.com. — Версия от 25.06.2010

[98] Уоррен Баффет - история самого богатого человека планеты. — RB.ru. — Версия от 16.03.2012

[99] Ежегодное послание акционерам The Berkshire Hathaway. — The Berkshire Hathaway. — 1995

[100] Уоррен Баффет: «дядюшка Скрудж» из Омахи. — Информационно-аналитическая газета "Деньги". — № 5(12), апрель 2003 года

[101] Владимир Лукашевич. Уоррен Эдвард Баффет, или Великий Второй. — Валютный спекулянт. — № 01 (27), 2002

[102] GEICO History Highlights. — Geico.com. — Версия от 01.02.2008

[103] Уоррен Баффетт. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями. — Ozon.ru. — Версия от 16.03.2012

Энциклопедия ньюсмейкеров. 2012.

news_enc.academic.ru