Что такое фьючерсы и почему они интересны инвесторам. Товарный фьючерс


Товарные фьючерсы

Особенности торговли товарными фьючерсами

Товарные фьючерсы или сырьевые товары - это один из самых старых активов в торговле. Уже сотни лет люди торгуют пшеницей, кукурузой, сахаром, нефтью и т.д. Главная черта таких активов заключается в их физическом существовании. То есть, мы не покупаем бумагу, а вкладываем деньги в конкретный, реально существующий товар. С одной стороны это важное преимущество, но с другой стороны оно накладывает ряд специфических возможностей, которые обязательно следует учитывать.

Первая особенность - подверженность циклам. Например, практически каждый год в канун отопительного сезона дорожает энергетический сектор. Причина здесь не в том, что энергии стало больше или меньше, а в том, что на нее появляется повышенный спрос, который также пропадает с окончанием отопительного сезона.

Вторая особенность - простота прогнозирования курса, особенно на среднесрочных контрактах. Поскольку работа ведется с физическими объектами, то на них оказывает влияние внешняя среда. Поэтому если лето засушливое, то очевидно, что урожай пшеницы, кофе и других культур, зависимых от летней влаги, будет слабым. Поэтому не нужно быть гением аналитики, чтобы утверждать, что это неминуемо приведет к снижению цены на эти активы.

Торговый инструмент Спреды (всего лишь) Кредитное плечо (до) Торговые часы (GMT)
Кукуруза0.70 (USD)1:10000:05 - 12:40, 13:35 - 18:10
Пшеница2.50 (USD)1:10000:05 - 12:40, 13:35 - 18:10
Кофе C0.65 (USD)1:10008:16 - 17:29
Сахар no.110.10 (USD)1:10007:31 - 16:59
Соя2.00 (USD)1:10000:05 - 12:40, 13:35 - 18:10
Хлопок no.21.00 (USD)1:10001:05 - 18:15
Рис0.06 (USD)1:5000:05 - 12:40, 13:35 - 18:10
Какао10.00 (USD)1:10008:46 - 17:29
Начать торговлю сейчас

finmaxfx.com

Фьючерсные контракты и фьючерсы что это такое с примерами

Фьючерсы это чтоНедавно мы рассматривали тему биржевых опционов. Как известно, опцион представляет собой контракт, который даёт его покупателю право на сделку с активом в оговоренный срок по установленной цене. Отличие фьючерсных контрактов от опциона состоит в том, что совершение сделки для покупателя фьючерса обязательно так же, как и для продавца. В этой статье я расскажу о базовых понятиях торговли фьючерсами.

Основные понятия фьючерсных контрактов и примеры

курс ленивого инвестора Доходность моих инвестиций за 2017 год составляет около 30% годовых, ознакомиться с последними новостями моих вложений можно в еженедельных отчетах. Рекомендую каждому читателю пройти обучение на курсе ленивого инвестора. Первая неделя абсолютно бесплатная. Подробнее

Фьючерсный контракт (или просто фьючерс) — это контракт, по которому покупатель обязуется купить, а продавец — продать некоторый актив к определённой дате по оговоренной в контракте цене. Эти контракты относятся к биржевым инструментам, поскольку торгуются исключительно на биржах в рамках стандартизованных спецификаций и торговых правил. Контрагенты оговаривают лишь цену и дату исполнения. Все фьючерсы можно разделить на 2 категории

  • Поставочные;
  • Расчётные.

Поставочные фьючерсы подразумевают поставку актива на дату исполнения контракта. Таким активом может выступать товар (нефть, зерно) или финансовые инструменты (валюта, акции). Расчётные фьючерсы не предусматривают поставку актива и стороны производят только денежные расчёты: разница между ценой контракта и фактической ценой инструмента на дату исполнения. Более детальная классификация фьючерсов основана на природе активов: товары или финансовые инструменты:

Виды фьючерсов

Изначально фьючерсы возникли как поставочные товарные контракты, прежде всего на продукцию сельского хозяйства: таким способом поставщики и покупатели стремились оградить себя от рисков, связанных с плохим урожаем или условиями хранения продукции. Например, крупнейшая в мире Чикагская товарная биржа CME (Chicago Mercantile Exchange) была создана в 1848 г. именно для торговли сельскохозяйственными контрактами. Финансовые фьючерсы появились только в 1972 г. Ещё позже (в 1981 г.) появился самый популярный на сегодняшний день фьючерс на фондовый индекс S&P500. По статистике, только 2-5% фьючерсных контрактов заканчиваются поставкой актива. На первый план выступают такие задачи, как хеджирование сделок и спекуляция.

Каждый фьючерс имеет спецификацию, в которой могут быть указаны:

  • наименование контракта;
  • тип (расчётный или поставочный) контракта;
  • цена контракта;
  • шаг цены в пунктах;
  • период обращения;
  • размер контракта;
  • единица торговли;
  • месяц поставки;
  • дата поставки;
  • часы торговли;
  • способ поставки;
  • ограничения (например, на колебания валюты контракта).

В течение времени до исполнения фьючерсного контракта, спотовая цена актива может быть как выше, так и ниже контрактной в зависимости от этого различают состояния фьючерса, называемые контанго и бэквардация.

  • Контанго – ситуация, при которой актив торгуется по более низкой цене, чем цена фьючерса, т.е. участники сделки ожидают роста цены актива.
  • Бэквардация – актив торгуется по более высокой цене, чем цена фьючерса, т.е. участники сделки ожидают снижения цены.

Разница между ценой фьючерса и спотовой ценой актива называется базисом фьючерсного контракта. Например, в случае контанго базис положительный. В день поставки фьючерсная и спотовая цены сходятся с точностью до стоимости поставки, это называется конвергенцией. Причина конвергенции – фактор хранения актива перестаёт играть роль.

Конвергенция базиса

В случае, когда наблюдается последовательное снижение базиса фьючерсного контракта, дилер может сыграть на этом. Например, покупая зерно в ноябре и одновременно продавая фьючерс на поставку в марте. При наступлении даты поставки, дилер продаёт зерно по текущей спотовой цене и одновременно совершает т.н. офсетную сделку по этой же цене, выкупая фьючерс. Таким образом, хеджирование ценового риска за счёт фьючерса позволяет окупить затраты на хранение товара. Точно так же, как и другие биржевые инструменты, фьючерсы позволяют применять традиционные методы технического анализа. Для них справедливы понятия тренда, линий поддержки и сопротивления.

Маржа и финансовый результат фьючерсного контракта

телеграм канал Самое интересное из жизни автора блога читайте в Телеграм-канале. Подпишись, чтобы быть в курсе.

При открытии сделки с фьючерсным контрактом, на счету каждого из её участников блокируется страховое обеспечение, называемое депозитной маржой. Оно обычно составляет от 2 до 30% от стоимости контракта.  После завершения сделки депозитная маржа возвращается её участникам. Иногда возникают ситуации, при которых биржа может потребовать внести дополнительную маржу. Такая ситуация называется маржин колл.

Как правило, это связано с ростом волатильности рынка. В случае если участник сделки не имеет возможности внести дополнительную маржу, он вынужден закрывать позицию. В случае массового закрытия позиций, цена актива получает дополнительный импульс к изменению. Например, при массовом закрытии длинных позиций, цена актива может резко падать. На рынке FORTS гарантийное обеспечение по поставочным фьючерсам за 5 дней до исполнения возрастает в 1,5 раза. Если одна из сторон отказывается от выполнения условий контракта, заблокированная сумма гарантийного обеспечения изымается в качестве штрафа и передаётся другой стороне как компенсация. Контроль за исполнением финансовых обязательств участниками сделки осуществляет клиринговая палата.

Кроме того, ежедневно по закрытию торгового дня на открытую фьючерсную позицию начисляется вариационная маржа. В первый день она равняется разнице между ценой, по которой заключён контракт, и ценой закрытия дня (клиринга) по данному инструменту. В день исполнения контракта вариационная маржа равна разнице между текущей ценой и ценой последнего клиринга. Таким образом, результат сделки для конкретного участника равен сумме начислений вариационной маржи за все дни, пока позиция по контракту является открытой.

Вариационная маржа

Финансовый результат сделки равен ВМ1+ВМ2+ВМ3=600-400+200=400 р.

Если фьючерс расчётный и приобретается со спекулятивной целью, а также в ряде других ситуаций, предпочтительнее бывает не дожидаться дня его исполнения. В этом случае заключается противоположная сделка, называемая офсетной. Например, если ранее было куплено 10 фьючерсных контрактов, то точно такое же количество нужно продать. После этого обязательства по контракту переходят к его новому покупателю. На Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX (организационно входит в CME)  до поставки доходит не более 1% открытых позиций по фьючерсам на нефть марки WTI. Важное отличие расчётного фьючерса от поставочного заключается в том, что при открытой позиции расчётного фьючерса не происходит увеличение гарантийной маржи накануне исполнения. Окончательная цена на день исполнения формируется на основе спотовой цены. Например, в случае фьючерсов на золото берётся Лондонский фиксинг на COMEX (Commodity Exchange).

Фьючерсы и контракты на разницу: сходства и различия

Арифметика начисления прибыли при торговле расчётными фьючерсами напоминает популярный класс производных инструментов, называемый CFD (Contract for Difference, контракт на разницу). Торгуя CFD, трейдер зарабатывает на разнице между ценами актива при закрытии и открытии торговой позиции. В качестве актива могут выступать акции, фондовые индексы, биржевые товары по спотовым ценам, собственно фьючерсы и т.д. Основные сходства и различия между фьючерсами и CFD можно представить в виде таблицы:

Инструмент CFD Фьючерс
Торгуется на бирже Нет Да
Имеет срок исполнения Да
Торгуется дробными лотами Да Нет
Возможна поставка актива Нет Да
Ограничения на короткие позиции Нет Да

В отличие от фьючерсов, CFD торгуются у форекс-брокеров наряду с валютными парами, но не круглосуточно, а в часы торговых сессий на соответствующих биржах, работающих с конкретными базовыми активами. Один из наиболее ликвидных фьючерсных контрактов, торгуемых в российской системе FORTS, — фьючерс на индекс РТС. На потоковом графике котировок investing.com/indices/rts-cash-settled-futures он указан как CFD.

Однако, важно не путать биржевой инструмент с внебиржевым. Принципиальное отличие между ними в том, что цена на биржевой инструмент определяется балансом спроса и предложения в ходе торгов, тогда как дилинговые центры позволяют лишь делать ставки на рост или падение цены, но не влиять на неё. Среди наиболее ликвидных фьючерсных контрактов следует назвать прежде всего фьючерсы на фондовые индексы и на нефть. На американских биржах фьючерсы на индексы Доу-Джонса и S&P500 торгуются на Чикагской товарной бирже, а нефтяные фьючерсы – на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX.

Самые популярные фьючерсы на Московской бирже - на индекс РТС (30% всего оборота фьючерсной торговли) и на пару доллар США – рубль (60% оборота). Согласно спецификации, цена контракта на индекс РТС равна значению индекса, умноженному на 100, а стоимость минимального шага цены (10 пунктов) равна 0,2$. Таким образом на сегодняшний день контракт торгуется выше 100 тысяч рублей. Это одна из причин, по которым непрофессиональные трейдеры выбирают более доступные CFD.

Например, по торговым условиям A-Markets, минимальный лот по CFD RUS50 (обозначение индекса РТС) равен 0,01, а цена 1 пункта 10$, поэтому при максимальном кредитном плече 1:25 трейдер может торговать индексом, имея на счету 500$. Всего клиентам компании доступны CFD по 26  индексным и 11 товарным фьючерсам. Для сравнения, крупнейший в России форекс-брокер Alpari предлагает торговлю CFD лишь по 10 индексным и 3 товарным фьючерсам.

Фьючерсы на нефть

Существуют биржевые товары, для которых понятие рыночной цены не имеет прямого экономического обоснования. Прежде всего это нефть. Первые фьючерсные сделки на нефтяном рынке были совершены в начале 1980-х годов. Но в 1986 году мексиканская нефтяная компания PEMEX впервые привязала спотовые котировки к фьючерсным, что быстро стало стандартом.

При общемировой добыче нефти всех марок менее 100 млн баррелей в сутки, на Лондонской площадке ICE Futures Europe в день заключается в среднем около миллиона фьючерсных контрактов на нефть только марки Brent. Согласно спецификации, объём одного контракта составляет 1000 баррелей. Таким образом, суммарный объём фьючерсов на нефть, торгуемый на одной этой площадке, примерно в 10 раз выше общемировой добычи нефти. Небольшие (порядка 1 млн барр. и менее) изменения запасов нефти марки WTI в США не способны повлиять на предложение, но приводят к значительной волатильности фьючерсных торгов. С 29.11.2016 торги фьючерсами на нефть Urals были запущены на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ).

Фьючерсы на нефть

Фьючерс на Urals поставочный, ориентирован прежде всего на экспорт, но к торгам допускаются и российские компании. Объём поставочной партии 720 000 баррелей.  По плану Минэнерго России, эти торги призваны сократить дисконт марки Urals относительно Brent, который в среднем составляет 2$, но иногда возрастает до 5$ и выше. Целевой уровень для объёма торгов на конец 2017 года установлен на 200 тыс. контрактов в месяц, при этом на данный момент в день заключается не более нескольких десятков контрактов.

В этой статье я не старался охватить все аспекты торговли фьючерсами на бирже. Конкретные типовые ситуации и приёмы их проторговки – отдельная большая тема, которая вряд ли будет интересна начинающим инвесторам. Впрочем, при наличии встречного интереса читателей, могу рассмотреть тему более подробно.

Всем профита!

Хочешь быть в курсе ленивых новостей блога? Подпишись!

smfanton.ru

Товарный фьючерс - Энциклопедия по экономике

Товарные фьючерсы и биржи, на которых осуществляется их купля- продажа  [c.688]

Для многих фирм колебания процентных ставок и обменных курсов стали таким же источником риска, как и изменение цен на товары. Финансовые фьючерсы, приведенные в таблице 25-2, позволяют фирмам снизить эти риски. Финансовые фьючерсы подобны товарным фьючерсам, но вместо обязательства купить или продать товары в будущем они предписывают купить или продать в будущем финансовые активы.  [c.698]

Финансовые фьючерсы стали весьма успешным нововведением. Они появились в 1972 г., и за несколько лет объем продаж финансовых фьючерсов значительно превысил объем продаж товарных фьючерсов.  [c.698]

Международный валютный рынок (IMM) разработал методику котировки учетных ставок казначейских векселей для фьючерсов, которая соответствует методам, принятым при торговле акциями и товарными фьючерсами. Система IMM представляет собой индекс, строящийся как разность между фактической учетной ставкой казначейского векселя и величиной 100. Учетная ставка в 6,00% котируется по системе Международного валютного рынка как 94,00 (отметим, что 94,00 — это не цена цена 90-дневного казначейского векселя равна 985,00 долл.).  [c.111]

Механизм функционирования рынка ценных бумаг имеет свои особенности, которые связаны с конкретной структурой обращающихся ценных бумаг, деловой активностью тех или иных участников рынка, общим состоянием экономики, выбранной моделью рынка. Он должен учитывать специфику и природу отдельных ценных бумаг как финансовых инструментов. Коносаменты, товарные фьючерсы, опционы, товарные (коммерческие) векселя используются в операциях на рынке производственной продукции, товаров и услуг. Закладные отражают операции на рынке земли. Финансовые фьючерсы, опционы, векселя связаны с финансовыми ресурсами, рынком ссудного капитала.  [c.18]

А теперь возьмите новый график любой акции, фондового индекса или товарного фьючерса.  [c.29]

Хотя я фокусируюсь на S P, данная методология торговли работает с любым рынком, будь то акция, фьючерсный контракт на фондовый индекс или товарный фьючерс. Иными словами, как я люблю говорить, трейдер может торговать всем, что имеет достаточно ликвидности и объема. Если что-то имеет цену, которая движется, трейдер может торговать им  [c.21]

Создание финансовых фьючерсов изменило характер традиционной торговли товарными фьючерсами. Контракты на  [c.212]

Фьючерсы отдельных акций станут реальностью. Возможно, к тому времени, когда данная книга пойдет в печать, организации начнут торговать фьючерсами акций. К концу 2001 года ожидается, что ими смогут торговать и частные лица. На момент написания данной книги все еще неизвестно, как и где они будут торговаться. Но торговаться они будут. В декабре 2000 года Конгресс принял "Акт о модернизации товарных фьючерсов 2000 года", снявший почти 20-летний запрет на фьючерсы, основанные на отдельных акциях. Цель этого законодательного действия — сделать американские биржи более конкурентоспособными по сравнению с внешними рынками, например, Лондоном и Австралией, где фьючерсы отдельных американских акций уже котируются.  [c.213]

Хороший вопрос, заслуживающий серьезного ответа. Позвольте предложить эксперимент, который вы можете провести сами. Пообщайтесь с любым трейдером, торговавшим товарными фьючерсами и ушедшего с рынка по какой-либо причине (обычно, не мог победить материально). Спросите его, почему он бросил торговлю Другими словами, что помешало ему добиться успеха на рынке Я знаю, что они сообщат вам "Я не мог делать деньги, потому что. не мог предсказывать рынок".  [c.10]

В нашем исследовании, мы обнаружили, что 85 процентов всех неожиданных "ударов кнутом", или обманных движений, происходят во время волны 4. Если вам просто не приходят в голову никакие идеи относительно того, какая сейчас волна, то вы с наибольшей вероятностью располагаетесь в волне 4. Если вы просыпаетесь и обнаруживаете себя в волне 4, то лучшая стратегия, которая могла бы быть, это - снова вернуться в кровать. Однако, как показывает реальная история, несколько товарных фьючерсов находились в четвертой волне в течение многих лет, при рассмотрении месячных графиков. Лично я не желаю оставаться в постели так долго. Кроме того, если мы сможем точно прицелиться на конец волны 4, то нам станут доступны большие возможности прибыльной торговли волной 5.  [c.91]

Я думаю, Вы должны бояться рынка и бояться себя.... Без страха нет уважения, а если Вы не уважаете рынки и не боитесь себя, Вы станете еще одним жмуриком в длинном списке потерь, разбросанных на просторах рынков товарных фьючерсов .  [c.2]

Если то, что я написал до сих пор, совместимо с вашими спекулятивными целями, пришло время узнать, как работают рынки. Спекуляция — торговля ценными бумагами и товарными фьючерсами — занятие не для каждого. Может быть, и не для вас. Иной раз я и сам задавался вопросом а мое ли это дело  [c.18]

Рисунок 1.2 показывает график 150 подбрасываний старого серебряного доллара, и эта кривая очень напоминает диаграмму цен на свинину. А рисунок 1.3 — что это, график температуры или цены на сою Кто знает Что мы знаем, так это то, что графики с нанесенными на них нерыночными данными выглядят точно так же, как и диаграммы поведения ценных бумаг и товарных фьючерсов, и производят те же самые типичные фигуры, которые, как предполагается, подают сигналы на покупку и продажу. Я хочу, чтобы вы с умом подходили к фигурам на диаграммах и оценивали их очень критично.  [c.22]

Цены на товарные фьючерсы в основном ведут себя как пьяный моряк, блуждающий по улице без малейшего представления куда и откуда он идет. Математики сказали бы, что нет никакой корреляции между прошлым поведением цен и будущими трендами.  [c.23]

Таблица 1.1 Доля закрытий товарных фьючерсов с повышением цены Таблица 1.1 Доля закрытий товарных фьючерсов с повышением цены
Товарные фьючерсы % закрытий с повышением  [c.24]

Не пытайтесь спорить с этими правилами, они отражают законы гравитации, управляющие движением цен акций и товарных фьючерсов. Представленные здесь таблицы могут быть воспроизведены на любом свободно торгуемом рынке, иллюстрируя универсальную истину относительно того, как в среднем проявляет себя торговля в течение какого-либо данного дня. Да, вы иногда увидите дни с большим диапазоном, гуляющим по обе стороны от открытия, но это исключение, а не правило. Скользящие средние не поддерживают этот закон. Как трейдер я хочу загребать столько, сколько смогу. Мои прибыльные сделки происходят не от везения, они возникают из таблиц, обеспечивающих рост шансов в мою пользу.  [c.49]

Так же, как мы узнали, что вообще-то говоря, маленькие диапазоны готовят большие диапазоны, существует другая фундаментальная фигура движения цен акций и товарных фьючерсов во времени в любой стране, в любой период времени.  [c.50]

Давайте рассмотрим самые лучшие результаты нескольких не связанных между собой товарных фьючерсов, используя несколько точек для измерения взрывного движения. В таблице 4.1 показаны результаты покупок на следующий день (завтра) с уровней, рассчитываемых путем прибавления процента сегодняшнего диапазона к сегодняшнему закрытию. Данные, внесенные в список, включают наименование товарного фьючерса, процент от диапазона, прибыль в долларах, точность и среднюю прибыль на сделку.  [c.72]

Процент Прибыль, Товарные фьючерсы покупка/продажа Число сделок Процент Средняя прибыль  [c.73]

Внимательное изучение данных показывает, что средняя прибыль на сделку стала выше — 389, то же касается и точности. Пять товарных фьючерсов в этом тесте показали точность 50 процентов или выше, чего не сделал ни один при первых двух испытаниях.  [c.74]

Товарные фьючерсы День Процент роста Средняя прибыль  [c.104]

Для большинства людей термин краткосрочная торговля означает быть приклеенным к котировочному экрану в течение всего торгового дня. Им представляется разгоряченный парень или девчонка с телефоном в каждом ухе, кричащие что-то вроде Покупаю Чикаго, продаю Нью-Йорк . Конечно, такой тип торговли беспокоен, и если вы собираетесь торговать таким образом, вам лучше сперва убедиться, что вы обладаете темпераментом, необходимым для такой работы. Расскажу вам, что я думаю о таком темпераменте, а затем — о том, что дали мне мои поиски этого Священного Грааля в торговле товарными фьючерсами.  [c.154]

Представление, что активы являются результатами прошлых хозяйственных операций и событий, можно трактовать по-разному [35, с.106—107]. Например, можно утверждать, что подписание подлежащего исполнению договора составляет событие, и, следовательно, права, возникающие на его основании, являются активами. Можно также доказывать, что по договору аренды контроль над ресурсом, принадлежащим арендодателю, переходит к арендатору. Подлежащие исполнению договоры могут существовать в самых разнообразных формах, например в форме лизинговых соглашений, заказов на товары, форвардных валютных контрактов, хеджинговых контрактов, товарных фьючерсов, некоторых видах трудовых договоров и т.д. [42, 5.04].  [c.276]

Фьючерсный контракт — это соглашение, в соответствии с которым реальный актив одного инвестора обменивается на финансовый актив другого инвестора либо одна из сторон производит в установленный срок и по заранее оговоренному курсу обмен своего финансового актива на финансовый актив контрагента. Финансовые фьючерсы, обращающиеся на бирже, включая процентные, валютные, товарные фьючерсы, фьючерсные контракты на акции или другие биржевые индексы, регистрируются в финансовом счете по аналогии с опционами. Сделки с необращающимися финансовыми фьючерсами довольно редки и должны учитываться в компоненте других инвестиций как прочие активы или прочие обязательства.  [c.491]

Товарные и Фьючерсные контракты продаются и покупаются на организованных фью-финансовые черсных биржах. В таблице 25-1 перечислены основные товарные фьючерс-фьючерсы ные контракты и биржи, на которых они продаются. Заметим, что фермер и мельник - не единственные бизнесмены, которые могут минимизировать риск с помощью товарных фьючерсов. Лесозаготовительная и строительная компании могут снизить риск изменения цен на лесоматериалы, меднодобываю-щие компании и производители кабеля - на медь, нефтедобывающие и транспортные компании - на бензин, и т. д.14  [c.698]

Фьючерсы отдельных акций предоставят фондовым трейдерам еще одну площадку для спекуляции на движении ценных бумаг. Кроме того, фьючерсные трейдеры, уже работающие с более широкими индексами, смогут спекулировать и на движении отдельных акций. Конечно, как это бывает с каждым перспективным рынком, придется преодолеть некоторые препятствия. Одно из них связано с регулированием, то есть кто будет контролировать эти фьючерсы акций Фьючерсы епархия Комиссии по торговле товарными фьючерсами ( FT ). Но акции находятся под бдительным оком Комиссии по ценным бумагам и биржам (SE ). Нет смысла дебатировать здесь, какое агентство должно следить за этими фьючерсами акций. Скорее, наше внимание следует сосредоточить на том, что это означает для рынка.  [c.213]

Arbitrage Арбитраж. Одновременная покупка и продажа идентичных или эквивалентных финансовых инструментов или товарных фьючерсов с целью извлечения выгоды из несоответствия их ценовых соотношений.  [c.225]

Futures Фьючерсы. Термин, используемый для определения всех контрактов, охватывающих покупку и продажу финансовых инструментов или физических биржевых товаров для будущей поставки на биржах товарных фьючерсов.  [c.231]

National Futures Asso iation (NFA) Национальная фьючерсная ассоциация. Саморегулирующая организация отрасли товарных фьючерсов, включающая фирмы и частных лиц, имеющих дело с публикой.  [c.234]

Представьте, что вы в первый раз пришли на концерт фортепьяно, где исполняются сонаты Моцарта. Во время и после концерта, вы чувствуете такой подъем и вдохновение, что решаете "Независимо оттого, что потребуется для этого, я хочу научиться играть на фортепьяно. Неважно, от моего истинного призвания, таланта, способностей, возраста, - все равно я стану пианистом " Теперь, в качестве другого примера, представьте, что вас привлекают следующие понятия потенциальная прибыль, вызов рынка, удовольствие, образ жизни и так далее. В результате, вы решили, во что бы то ни стало изучить подход Profitunity, чтобы заняться торговлей на товарных фьючерсах.  [c.54]

Известно вам это или нет, но вы торговали товарными фьючерсами (коммодити) всю свою жизнь. Хотя, вероятно, вам никогда не приходилось торговать контрактами на свиную грудинку (Pork Bellies), вы почти наверняка продавали и покупали права собственности на такие товары, как автомобиль, дом или антиквариат, на чьи-то деньги или от чьего-либо имени. Если вы никогда не делали этого, то наверняка торговали временем за деньги. Вы торговали своим временем как преподаватель, адвокат, сантехник или землекоп в обмен на чьи-то деньги. Таким образом, вы уже наполовину овладели профессией трейдера, но просто не знали об этом  [c.8]

Это ваш первый урок становления более агресивного трейдера. Ценность, подобно красоте, зависит только от мнения самого наблюдателя. Для трейдера это означает, что никогда не надо гадать, какова действительная ценность товара она та, которую готов заплатить рынок. Он (рынок, или по-иному — коллективное суждение о нем других трейдеров) может не давать эту цену в течение долгого времени, но король рынка — цена, она и есть то, что есть. Я давным-давно научился не спорить с тем, что есть. В 1974 г., придя к выводу, что цены на говядину взлетят, я начал ее закупать, открыв первую позицию на уровне 43 цента за фунт. Я знал цену говядине она была явно занижена, обещая верную прибыль. Далее, по мере того, как цена дрейфовала к 40 центам, я докупался. В конце концов, если 43 цента было дешево, то 40 центов — еще лучше. Затем цена сползла к 38 центам — и на этой распродаже я, не желая быть статистом, купил еще. Но цена резко упала до 35 центов, затем до 30 центов и, наконец, до 28 центов, где, дорогой мой читатель, я и вышел из игры. Мои ресурсы были ограничены, а это движение стоило мне приблизительно 3 миллиона долларов, причем меньше, чем за 30 дней. Двумя месяцами позже цены на говядину подскочили до 60 центов за фунт и даже выше. Но меня уже там не было — верная сделка дорого обошлась мне и дала ход слухам, что я завалил позицию. Сегодня, четверть столетия спустя, многие до сих пор вспоминают об этом, несмотря на мои успехи, о которых я расскажу в этой книге позднее. Этот печальный опыт помог мне на протяжении прошедших с той поры лет сформулировать два важных правила. Первое правило цена — понятие эфемерное — она может быть всем, чем угодно, и именно все, что угодно, может произойти при торговле товарными фьючерсами и то же самое — с ценными бумагами.  [c.9]

Вы никогда не знаете, когда рынки начнут делать то, что, как вы думаете, они должны делать. Много раз, подобно Богу, рынок не отвергает, а просто медлит. Серьезные трейдеры вплетают в ткань своих программ защиту против таких задержек. И здесь нет лучшего подхода, чем управление капиталом (money management). Все ужасные истории, которые вы слышали о торговле товарными фьючерсами, подлинные. Многие люди оказывались полностью уничтоженными, сделав неправильный ход. И дело тут вовсе не в рынке и не в том, что трейдер принял плохое решение. На самом деле, у каждого успешного трейдера возможны неудачные решения, приводящие к убыточным сделкам. И таких сделок немало.  [c.10]

Моментум (momentum) — одно из пяти понятий, которые могут приносить прибыль в краткосрочной торговле. Это то, что имел в виду Ньютон, когда сказал, что объект, однажды приведенный в движение, стремится оставаться в движении. Об акциях и товарных фьючерсах можно сказать то же самое начав двигаться в одном направлении, цена с наибольшей вероятностью будет продолжать идти в том же направлении. Существует почти столько же способов измерения моментума, сколько и трейдеров. Я не буду копаться во всех них, рассмотрим только те, которые, как я обнаружил, работают, а также концепции, с помощью которых я торгую. Имеются и другие подходы любой человек с творческим складом ума должен быть способен проделать тот же путь, что и я. Анализ средствами математики — это подход, который может помочь вам собрать для игры все ваши лучшие методы, концепции и формулы. Именно здесь вы имеете явное преимущество перед теми, кто способен лишь на элементарные сложение, умножение и вычитание.  [c.70]

Товарные фьючерсы паэона сделок Процент прибыль  [c.72]

Один из жизненно важных элементов, которые я использовал с высокой степенью успеха — концепция TDM/TDW. Я не знаю точно, кто первый предложил эту идею — Шелдон Найт (Sheldon Knight), один из самых славных парней и лучших исследователей в бизнесе товарных фьючерсов, или я сам. Но думаю, что в доверии к этой технике равных мне не было.  [c.111]

Продажная ловушка — это хороший верхненаправленный трендовый рынок, движущийся в одну сторону в течение 5—10 дней, а затем прорывается вверх с голым закрытием выше всего диапазона торговли. Истинный минимум дня прорыва становится затем критической точкой. Если она прорывается вниз или взята в последующие 1—3 дня, есть большая вероятность, что прорыв, направленный вверх, был ложным, а трейдеры затоварились напрасно. Они были пойманы на эмоциональной покупке, а дистрибьюторы акций или товарных фьючерсов, вероятно, разгрузились на этом ажиотаже за счет масс.  [c.130]

Для краткосрочной торговли, в частности, по 15-минутным баровым графикам, а также и по большинству других временных интервалов, я создаю 5-периодную экспоненту спрэда и вычитаю ее из 20-периодной экспоненты спрэда. Поступая подобным образом, мы можем увидеть, когда один рынок перегревается по отношению к другому, и лучше понять эти межрыночные влияния. Оговорюсь, это не самая совершенная система, однако самый лучший подход к внутридневной торговле, который я когда-либо видел, это те несметные объявления в журналах и газетах, посвященные товарным фьючерсам. Вы можете стопроцентно поверить мне на слово они содержат 90 процентов пустоты и 10 процентов сути. Ведь если бы кто-нибудь имел супернадежную систему, он или она могли бы заработать в 100 раз больше денег на торговле без досадной необходимости иметь дело с публикой. Кроме того, налоговые преимущества торговли неизмеримо выше по сравнению с системами обслуживания массового потребителя. И все же я пока не видел полностью механической системы для внутридневной торговли, регулярно делающей деньги. Внутридневная торговля — это вид искусства, которое должно основываться на хороших концепциях, чтобы быть успешным.  [c.163]

economy-ru.info

Комиссия по торговле товарными фьючерсами

Комиссия по Торговле Товарными Фьючерсами (CFTC, Commodity Futures Trading Commission) была базирована Конгрессом в 1974 году как независимое агентство с задачей регулирования рынков фьючерсов и опционов в Соединенных Штатах. С варианта организации Комиссии, её Устав не раз подновлялся и расширялся. CFTC сберегает экономическую ценность фьючерсных рынков США, увеличивает их конкурентоспособность и результативность способом укрепления их деловой правдивости , охраны не непрофессионалов от манипуляций, злоупотреблений и мошенничества, и еще способом обеспечения подобающего воплощения процесса клиринга.

 

Чтобы снабдить финансовую и рыночную нераздельность муниципальных рынков, CFTC изучит и докладывает принципиальные происшествия предлагаемых биржами фьючерсных и опционных критерий . До того, каким образом биржа приступит к проведению торов по новеньким фьючерсным или опционным условиям , биржа должна удостовериться, как будто условие соотносится к требованиям Commodity Exchange Act (CEA) и Постановлениям Комиссии, подсоединяя , например, соотношение условия традициям делового выражения и отсутствие в строении соглашения тезисов, производящих беглое манипулирование рынком. Комиссия однажды в сутки взирает за последовательностью на рынке и располагает потенциалом , в моменте опасности, приказать бирже выработать определенные действия для восстановления очередности на площадке, где-либо продается хоть какой-либо фьючерсный договор.

 

 

Организационное строение Комиссии по реализации товарными фьючерсами

 

Значимая доля политических распоряжений и действий Комиссии, аналогичные как координирование Правил реализации на бирже определенной биржи, ратификация спецификаций согласований , наказание воздействий не добровольческого характера, соответствующие согласия основной массой голосов членов Комиссии. Большая часть заседаний Комиссии публично для беспрепятственного доступа. Оповещение сравнимо данных заседаний возможно станет получена из Кабинета Общественных Дел Комиссии (the Commission’s Office of Public Affairs) либо домашней странички CFTC в Вебе.

 

Комиссия состоит из 5 членов, характеризуемых президентом Соединенных Штатов, с уведомления и согласия палаты американского конгресса, на пятилетний срок. 1 из членов комиссии ориентируется президентом ее Председателем. Аппарат Председателя Комиссии несет прямую обязанность за правдивость даваемой не внутренней инфы и взаимодействие с иными правительственными агентствами и Конгрессом, также за сборы не лимитирование документов Комиссии. Аппарат Председателя Комиссии кроме того проверяет соответствуют ли деяния Комиссия закону "Свободного доступа к оповещению" (Freedom of Information Act). Аппарат Председателя помимо прочего подсоединяет Кабинет Генерального Инспектора (the Office of the Inspector General), который проводит обследования программ и воздействий CFTC.

 

CFTC инспектирует рынки и их соучастников естественно , заключая , в добавление к головному кабинету в Вашингтоне, кабинеты в городках, где размещаться важнейшие биржи — Нью-Йорке, Чикаго, Канзас-Сити и Миннеаполисе. Помимо всего этого, для мишеней исследования имется кабинет Комиссии в Лос-Анджелесе.

 

Комиссия состоит из 5 массивных операционных единиц:

 

Отделение финансового рассмотрения (DEA, Division of Economic Analysis) – задача содержится в снабжении конкурентоспособности и гибкости рынков к моментам спроса и суждения , выказывание и отведение манипуляции ценами . Данное изолирование проводит ежедневный рыночный прогноз, дабы продемонстрировать практические либо вероятные манипуляции, не неиспользование , либо стоимостное перекашивание . Отделение финансового рассмотрения и еще производит контроль новейших фьючерсных и опционных договоров и модификаций , привносимых в наличествующие договоры, исходя из убеждений корреспонденции их сроков воплощения и обстоятельств работы на рынках наличного продукта. Помимо всего этого, DEA проводит финансовые осмотры при расследованиях и взиманиях, отпускает решения экспертизы для суда, проводит различные иные исследования сравнимо рыночных вопросов.

 

Филиал исследования за осуществлением законодательных действий (Division of Enforcement) заниматься исследованием и замечает не соблюдения Правил торговли на бирже и нормативных документов CFTC. Не соблюдения могут иметь отношение чисто процесса решения фьючерсных и опционных сделок и нарушений внутренней работы субъекта рынка. Отделение может иметь в собственном постановлении право, представляя Комиссию, появляться с исками в судах. Рассчитываемые нарушения Правил торговли на бирже либо нарушения иных Федеральных законов, которые относятся торговли на бирже стандартными договорами , имеют все шансы быть помимо прочего обжалованы в Министерство юстиции для предстоящего судебного преследования. Кроме остального, Отделение кроме того стремится за справочной информацией и тех. поддержкой при следствии определенных критерий к североамериканским юридическим компаниям, другим федеральным и органам гос администрации, и международным инстанциям.

 

Кабинет основополагающего консультанта (OGC, Office of the General Counsel) выполняет иные юридические функции Комиссии. Аппарат OGC советует Комиссию в апелляционных судах и некоторых занятиях, охватывая судопроизводство по делу о банкротстве, затрагивающее профессионалов.

 

Филиал продажи и рынков (T&M, Division of Trading and Markets) - реализовывает наблюдение за работой товарных бирж и Государственной Фьючерсной Ассоциации (NFA). TM осуществляет прогноз проходящей торговой практики и проводит избирательные проверки профессионалов. TM подвергает анализу планы заключительных Правил торговли на бирже и контрактных спецификаций, также правила NFA либо их модификации , также реализовывает ревизию за учебой проф брокеров.

 

Кабинет Начальника - исполнителя (OED, Office of the Executive Director) назначает и делает административные функции агентства. Аппарат OED производит бюджет агентства, инспектирует разделение и потребление ресурсов, способствует оптимизации правления и денежной отчетности, разрабатывает и бережёт автоматические информационные системы. Отдел Судебных разбирательств, который устанавливается под административным контролированием OED.

 

Комиссия по Торговле Товарными Фьючерсами должна вести надзор с тем чтоб на фьючерсных рынках цены парировали наличествующий спрос и предложения. Дабы в данном месте не случались манипуляции рыночными ценами.

 

Она одарена достаточно серьезными возможностями и сможет осуществлять встревание в торговлю либо при необходимости не расширять её. Исследуя данные, попадающие от трейдеров о торговых сделках и их размерах, она обладает отчетливым представлением о всем приключающемся и возможно заниматься присмотром. Данные определяются о труде раз в день.

 

Комиссия, отработав максимум лет и законно получив хороший навык, сумела сформировать приспособления, сделавшиеся классическими, которые заработали крупное признание. У неё иметься в наличии не безрезультатные методы борьбы с злодеяниями, случающимися в призыве с дорогостоящими бумагами и экономическими активами. Методы их работают с высочайшим успехом на почти всех рынках.

 

Область действия Комиссии по торговле товарными фьючерсами

 

Кончено компании и персоны, специализирующиеся фьючерсным делом в США, должны быть замечены (лицензированы) в комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами (CFTC являет из себя независящий регулятивный орган федерального правительства Соединенных Штатов) в виде Фьючерсных Комиссионных Предпринимателей (FCM), Выступающих брокеров (IB), Консультантов по Торговым Операциям (100) либо Ассоциированных Личностей (AP) и помимо прочего должны содержаться членами Государственной Фьючерсной Ассоциации (NFA считается саморегулирующим соединением фьючерсной промышленности ).

 

FCM – данное сообщество с правом подписывать с посетителями соглашения брокерского сервиса и заводить от их ордера на рынок, через биржевых трейдеров либо электронные трейдинговые системы. Фирма-FCM помимо прочего отвечает за бэк-офисные операции – бухгалтерию, предусматриваемый в поддержании трейдинговых счетов хоть какого посетителя. Фирмы-FCM должны держать деньги собственных посетителей на сегрегированных (неких ) счетах, раздельно от средств лично компании.

 

Правоприменительные возможности CFTC сравнимы с потенциалами вторых огромных регулятивных органов федерального правительства Соединенных Штатов и заключают в себя возможности задавать вопросы преступного преследования Департаментом Юстиции Соединенных Штатов. Фьючерсные Комиссионные (FCM) должны подчиняться не только нормативные притязании CFTC и NFA, да и правилам бирж, членами которых они появляются. Регулятивный персонал бирж, под надзором CFTC, ответствен за деловое поведение и экономическую не опасность фирм-членов. Срывы биржевых правил наказуемы штрафами, приостановлением либо исключением торговых льгот и отменой биржевого членства.

 

Торговый счет может быть впрямую открыт через FCM, через IB либо CTA. Полностью вне зависимости от Вашего предпочтения, счет и деньги станут обрабатываться фирмой-FCM. Рекомендуются брокеры (IB) и Консультанты (CTA) не имеют возможности зачислять и сохранять деньги посетителей, но дают различные брокерские и консультативные услугу.

 

 

Отдельные из запросов CFTC

 

  • Все частные лица и компании, основные бизнес на любой из фьючерсных бирж в США, должны записаться в Комиссии. Операция фиксации ведется через NFA - Национальную Фьючерсную Ассоциацию.

 

  • Право на решение условия брокерского сервиса с посетителями и аккумуляцию их денег располагают только так-называемые FCM - Фьючерсные Комиссионные. При всем этом они должны поручиться все сделки посетителей.

 

  • FCM обязаны располагать средства посетителей на по отдельности сгенерированных счетах, самостоятельных от собственных.

 

  • Пересчёт клиентских счетов обязан проводиться ежедневно в окончании торгового дня, дабы проходящий баланс исправлялся . Но этим правила по отчетности, рассчитанные на предупреждение афер, манипуляций и злоупотреблений, не ограничиваются.

 

  • Ситуация об оживленности на счетах инвесторов окончательным незамедлительно обязана приходить информация в письменном виде (при помощи обычной почты либо средством электронной). При неимении активности посетителю должны посылать доклад по результатам месяца.

 

  • Меньший настоящий капитал FCM должен прибывать на выручку 4% от суммы клиентских счетов, которые расположены на сгенерированных счетах. При всем этом такой признак, как дебиторская задолженность, не предусматривается. В соответствии, усиливается значение признака прямого капитала. Поводом для каждодневного исследования и разбирательств готов стать чистый капитал, близящийся к 6%.

 

  • Лица, указанные в CFTF, обязаны предостерегать о рыночном риске. Многообещающим посетителям дается извещение об итогах предыдущей работы.

 

  • Временами ведутся лицензионные тесты, также занятия общепризнанным меркам нравственности , которые неминуемы для всех лиц, отмеченных в Комиссии.

 

  • Фирмы, зарегистрированные в CFTC, должны соблюдать внутренний ревизию над работниками, также давать личные предложения с содействием этичных способов.

 

Значительные из законов, принятых Комиссией по Торговле Товарными Фьючерсами

 

  • Закон по борьбе с отмыванием капиталов

 

  • Регулировка нормы и процедуры

 

  • Закон о товарном размене

 

  • Закон о модернизации товарных фьючерсов 2000 г.

 

Большая часть соучастников фьючерсных и опционных сделок — платные либо институциональные бизнесмены. Данные соучастники, большая часть из которых называются "хеджерами", намерены наверняка прикрепить грядущую стоимость собственных активов, также намереваются ограничивать, в случае если это разрешено , свободные утраты данной расценки . Хеджеры имеют все шансы применить фьючерсные рынки, дабы раскрыть сделку, которая убавит риск денежного вреда в цены их активов, невзирая на видоизменения в стоимости. 2-ые соучастники — «инвесторы», которые надеются приобрести значительный достаток от модификации стоимостей фьючерсных и опционных согласований.

 

Почему важно держать под надзором текущую организацию?

 

В главном, к примеру, мы являемся участниками рынков в большей либо меньшей мере, внедряемые правила относятся и к нам.

 

Во вторых, раз вы реализуете через брокера, который подчиняется этой организации, вам предоставляется возможность увидеть широту его возможностей.

 

В 3, в случае если вы можете использовать в торговле отчёты СОТ, вы первостатейно узнаете о конфигурациях в данных отчётах.

 

В четвёртых, у вас есть возможность испытать , в какую сторону обязаны перемещаться регуляторы Рф, в случае если они намерены организовать конгруэнтность на рынке.

 

И в 5, у вас есть возможность узнать об актуальных вопросах и скандалах с наикрупнейшими именитыми брокерами, дилерами и банками.

utmagazine.ru

Типы товарных фьючерсов от Trade12. Специфика торговли

Каждый трейдер за время своей трудовой деятельности пробует себя в торговле не только классическими валютными парами на рынке Форекс, но и экспериментирует с другими не менее прибыльными финансовыми инструментами. Широкая линейка товарных фьючерсов от Trade12 при соблюдении всех правил работы с подобными контрактами, способна обеспечить трейдеру безбедную жизнь.

Товарный фьючерс представляет собой соглашение на покупку оговоренного числа товара в обусловленный срок по зафиксированной стоимости. В этом соглашении указывается точная дата покупки. Заключающими контракт сторонами являются покупатель и продавец, а качество выполнения соглашения обеспечивает биржа.Нет необходимости сразу же предоставлять всю сумму за оговоренный товар, непосредственно в момент подписания соглашения, достаточно внести гарантийное обеспечение или так называемую депозитную маржу, которая составляет от 2 до 10% стоимости соглашения. Это не фиксированная сумма, а ежедневно рассчитываемая величина, которая вносится как продавцом, так и покупателем, и возвращается биржей после того, как будет исполнен фьючерс.

Виды и спецификация фьючерсов отTrade12

В зависимости от того, по какому активу заключается фьючерсный контракт, они делятся на финансовые и товарные. В этой статье мы рассматриваем исключительно последние. Брокер Трейд12 предлагает своим клиентам возможность торговать товарными фьючерсами на сахар, кофе, кукурузу, пшеницу и природные ресурсы, включая газ, нефть, дизель, драгметаллы, никель и медь.В свою очередь товарные фьючерсы разделяются на 2 вида:

  1. Расчетные. Между сторонами, заключающими соглашение, проводится денежный расчет в виде разницы между стоимостью актива, оговоренной в соглашении, и его стоимостью на момент проведения взаиморасчетов. Сам товар не поставляется.
  2. Поставочные. Обратный тип товарного фьючерса, когда происходит фактическая поставка товара.

В зависимости от того, какой товар предлагается фьючерсом, есть еще одна классификация по типу актива:

  • ГСМ: газ, мазут, нефть;
  • зерно и бобовые: овес, пшеница, соя;
  • крупный рогатый скот, мясо;
  • лесопильные материалы;
  • цветные и драгметаллы: свинец, золото, серебро, медь, платина;
  • сельхозтовары.

Каждый товарный фьючерс сопровождается спецификаций со всеми перечислеными условиями соглашения:

  • название соглашения;
  • тип фьючерса – расчетный/поставочный;
  • вид торгуемого актива;
  • объем поставки, например, количество бушелей овса;
  • стоимость соглашения;
  • период обращения, когда соглашение можно откупить или перепродать;
  • дата фактической поставки или расчетный день, когда выполняются обязательства;
  • стоимость минимального изменения цены и ее значение.

Если вас заинтересовала возможность торговли на товарной бирже, то со всеми нюансами и характеристиками товарных фьючерсов от Trade12 можно ознакомиться на официальном сайте брокера Trade12 www.trade12.com.

Вконтакте

Facebook

Twitter

Google+

Одноклассники

LiveJournal

Мой мир

everythingis-ok.ru

Контракт товарный фьючерсный - Энциклопедия по экономике

Посредническая фирма, специализирующаяся на выполнении поручений на покупку или продажу контрактов на фьючерсной бирже (см. "Биржа, товарная" [Б 35]) за комиссионное вознаграждение. За свой счет сделок не заключает. Как правило, комиссионный дом осуществляет операции по поручению частных лиц, а не торговых фирм.  [c.66] В приложении обсуждаются вопросы оценки договоров, в равной мере не исполненных сторонами. В качестве примеров приводятся заказы на материалы или оборудование, лизинговые соглашения, форвардные валютные договоры, товарные фьючерсные контракты и некоторые виды договоров о найме ( 3). Решающим моментом должен быть вопрос о том,  [c.178]

Дебиторская задолженность по выданным авансам, краткосрочной аренде, товарным фьючерсным контрактам  [c.140]

Производные ценные бумаги — это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т.е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. В качестве базисных активов могут рассматриваться товары (зерно, мясо, нефть, золото и т.д.), основные ценные бумаги (акции и облигации) и т.п. К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободно обращающиеся опционы.  [c.26]

Наиболее очевидная функция товарных фьючерсных рынков состоит в перераспределении ценовых рисков, которым подвергаются участники рынка. Однако товарные фьючерсные цены также имеют большое информационное значение для производителей, посредников и потребителей товаров, которые должны решать, сколько, например, следует продать или израсходовать пшеницы сейчас, а сколько сохранить на будущее. Давая владельцу товара возможность хеджировать ценовые риски, фьючерсные контракты позволяют ему принимать решения о том, стоит ли хранить товар на складе или же лучше совершить фьючерсную сделку.  [c.245]

Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободно обращающиеся опционы.  [c.12]

Еще одним поводом для критики в течение многих лет было то, что индексы нельзя ни купить, ни продать и что теория не указывает трейдеру на то, какие именно акции следует покупать или продавать. Однако с введением фьючерсных контрактов на фондовые индексы, трейдер теперь в полном смысле слова может "покупать и продавать индексы", не связываясь с отдельными акциями. Очень может быть, что в связи с повышенным вниманием, которое сейчас уделяется индексам, значение теории Доу как средства прогнозирования в техническом анализе товарных фьючерсных рынков еще более возрастет.  [c.37]

Дело в том, что в самом начале срока действия фьючерсного контракта, объем и открытый интерес, как правило, очень не велики. Их значения нарастают по мере приближения срока поставки, но, однако, за месяц - два до его наступления они снова падают. Ничего удивительного в этом нет, просто трейдеры торопятся ликвидировать открытые позиции, потому что срок действия контракта подходит к концу. Таким образом, рост этих показателей в первые несколько месяцев действия контракта и их снижение в последние месяцы не имеет ничего общего с направлением рынка. Все дело в ограниченном сроке действия товарного фьючерсного контракта, то есть в самой природе этого финансового инструмента. Поэтому обычно удобнее пользоваться суммарными значениями, что позволяет наблюдать картину изменения объема и открытого интереса на протяжении длительного отрезка времени, а значит, использовать их для прогнозирования динамики рынка. Я намеренно употребляю осторожное слово "обычно", потому что некоторые аналитики считают, что иногда (как правило, в середине срока действия контракта) значения объема и открытого интереса по отдельным месяцам поставки могут использоваться для прогнозирования.  [c.47]

Открытый интерес определяется общим количеством нереализованных или неликвидированных контрактов к концу дня. На нашем примере обратите внимание на вертикальную шкалу, расположенную внизу слева (см. рис. 7.1). Показатели открытого интереса откладывают под соответствующим столбиком цен дня, но над показателями объема. Официальные показатели объема и открытого интереса на товарных фьючерсных рынках сообщаются с задержкой на день и, соответственно, с такой же задержкой отображаются на графиках (на конец текущего торгового дня имеются только приблизительные показатели). Таким образом, ежедневно на график наносят столбик с максимальной, минимальной ценой -и ценой закрытия последнего торгового дня, и официальные показатели объема и открытого интереса, соответствующие предшествующему дню.  [c.157]

Срок действия товарного фьючерсного контракта, в среднем, составляет около полутора лет. В связи с ограниченностью этого периода, аналитик, который хочет построить долгосрочный график цен за несколько лет, сталкивается с вполне очевидными проблемами. Чего не скажешь об аналитиках фондовых рынков. Они могут воспользоваться готовыми графиками, которые составляются для каждого отдельного наименования акций и фондовых индексов с того самого момента, как они начинают котироваться на бирже. Но каким же образом строить долгосрочные графики для фьючерсных контрактов, если срок их действия столь краток  [c.185]

Рис. 14. 4 Два цикла ценовой волны. Простые, одиночные волны подобного типа сочетаются между собой, образуя ценовую динамику на рынках ценных бумаг и товарных фьючерсных контрактов. Показаны только два цикла волны, но ее можно продолжить до бесконечности - как в левую, так и в правую сторону. Волны такого типа повторяются от цикла к циклу. В результате, как только устанавливается наличие волны, ее значение можно определить для любой точки в прошлом или будущем. Благодаря такому качеству волн, становится возможным до некоторой степени предугадывать изменения цены.
Тем трейдерам, которые занимаются торговлей спрэдами, знание технического анализа поможет значительно повысить эффективность своих операций. Если же трейдер предпочитает обычные операции, сравнение разных контрактных месяцев позволит ему лучше увидеть силу того или иного рынка. Знание относительной силы рынка в сравнении с другими рынками может также оказаться весьма полезным при проведении "прямых" операций с товарными фьючерсными контрактами.  [c.463]

Приобретение опциона может также стать мерой, направленной на усиление прибыльной позиции, занятой на рынке товарных фьючерсных контрактов. Давайте предположим, что трейдер занимает длинную позицию на фьючерсном рынке и желает ее усилить, избежав при этом высокого риска. В этом случает было бы целесообразно приобрести колл-опцион. Если рынок продолжит свой рост, то общая прибыль нашего трейдера увеличится за счет чистой прибыли по опциону (за вычетом его стоимости). Если рынок повернет вниз, убытки по опционному контракту ограничатся премией, уплаченной при его приобретении. Если трейдер хочет усилить короткую позицию, то ему следует купить пут-опцион.  [c.466]

Как убедить институциональных инвесторов включиться в торговлю товарными фьючерсами Возможный путь состоит в Широкой рекламе традиционных характеристик риска и доходности товарных фьючерсных контрактов. Институциональные инвесторы обычно проявляют нежелание инвестировать в активы, не имеющие качественной оценки. С развитием системы индексирования диверсифицированных портфелей из товарных фьючерсов институциональные инвесторы будут располагать данными, которые они могли бы сравнить С результатами инвестирования в активы других классов. Кроме того, институциональные инвесторы могли бы построить модели прошлых портфелей, включающих товарные фьючерсы, что подчеркивало бы положительные качества данного вида активов, способствующие диверсификации.  [c.707]

Самый большой подобный рынок организован банками и специализированными брокерами, которые поддерживают между собой тесные связи по всему миру. Корпорации, организации и отдельные лица выходят на этот рынок через крупные банки. Здесь обращаются значительные суммы денег и каждое соглашение обсуждается отдельно. Котировки обменных курсов ежедневно печатаются в финансовой прессе, как показано на рис. 21.5. Данная сеть больших организаций обычно именуется форвардным рынком, поскольку здесь отсутствует ежедневный клиринг. Кроме того, поскольку контракты нестандартны, то для них не существует организованного вторичного рынка. В то же время существует рынок стандартных фьючерсных контрактов на валюту". Он организован так же, как и рынок товарных фьючерсных контрактов. Например, один валютный контракт, который продается на Международном валютном рынке (ШМ) на Чикагской товарной бирже, требует от продавца поставить 12 500 000 японских иен покупателю на определенную дату за оговоренную заранее сумму долларов США. Только цена сделки (выраженная как в долларах за иену, так и в иенах за доллар) является результатом договора между участвующими сторонами все остальные условия стандартны. Процедура клиринга позволяет закрывать позиции с помощью обратных сделок, в результате только небольшое число контрактов оканчивается реальной поставкой иностранной валюты. Как показано на рис. 21.1, цены и объемы таких контрактов ежедневно приводятся в финансовой прессе наряду с другими фьючерсными контрактами.  [c.711]

Пункт 3 Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и о фондовых биржах в РСФСР относит к производным ценным бумагам любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций, государственных долговых обязательств. (Это бездокументарная форма выражения имущественного права [обязательства], возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива). Например, цены основных ценных бумаг (индексы акций и облигаций), цены валютного рынка (валютные курсы) и др. К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные и др.) и свободно обращающиеся опционы.  [c.84]

Правительством РФ 9 ноября 1995 г. утверждено Положение о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле. К этому времени оборот российского фьючерского рынка составил около 100 млн. долл. США, причем на Санкт-Петербургской фьючерской бирже сроки обращения контрактов составляли от одного дня до 9 месяцев с оборотом до 10 млн. долл. США.  [c.128]

Товарный фьючерсный или опционный контракт — имеет содержание, аналогичное производным ценным бумагам (см. п. 4), при том, что объектом сделки является поставка стандартной партии товара определенного качества.  [c.115]

Государственный комитет по антимонопольной политике (согласовывает крупнейшие выпуски ценных бумаг, приобретение 35% и более акций одного эмитента или акций, обеспечивающих более 50% голосов акционеров, создание холдинговых компаний при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества контролирует рекламную деятельность в области ценных бумаг регулирует обращение товарных фьючерсных и опционных контрактов посредством созданной при комитете Комиссии по товарным биржам)  [c.133]

В России рынок срочных контрактов начал развиваться с ноября 1992 г. Однако до октября 1995 г. этот сектор финансового рынка не имел достаточной законодательно-нормативной базы. Единственным законом, где упоминались срочные контракты, являлся Закон О товарных биржах и биржевой торговле , принятый ВС РСФСР 20 февраля 1 992 г. Правительство РФ 9 ноября 1995 г. утвердило Положение о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле.  [c.47]

Торги фьючерсными контрактами проходят в форме аукционов на специальных площадках (pit) товарно-фьючерсных бирж.  [c.135]

Каждый товар имеет свои собственные спецификации, касающиеся количества и качества продаваемого продукта. На рис. 12.1 показаны котировки активно обращающихся товарных фьючерсных контрактов из "Уолл-стрит джорнэл". Хотя некоторые товары (такие, как пшеница и золото) продаются на более чем одной бирже, каждая котировка товарного фьючерса состоит из одних и те же пяти компонентов, и все цены котируются одинаково. В частности, каждый товарный фьючерс (и его котировка) точно определяет 1) продукт 2) биржу, на которой продается контракт 3) размер контракта (в бушелях, фунтах, тоннах и т.п.) 4) метод оценки контракта или цену единицы продукции (вроде центов за фунт или долларов за тонну) 5) месяц поставки. Используя для иллюстрации контракт на кукурузу, мы можем увидеть каждую из этих частей на следующей схеме  [c.595]

PM . 12.1. Котировки активно обращающихся товарных фьючерсных контрактов  [c.597]

В декабре 2000 г. Конгресс принял закон об изменении процедуры осуществления товарных фьючерсных контрактов. Он разрешает заключение фьючерсных контрактов на определенный вид ценных бумаг. И во многом этому способствовало то, что в Европе весьма успешно осуществляется торговля данны-  [c.97]

Благодаря значительному объему товарных фьючерсных контрактов (к примеру, 5000 бушелей или 40 000 фунтов) даже небольшие вариации цен базового актива приводят к существенным изменениям их курсов.  [c.136]

В бизнесе при заключении сделки подписывают контракт или ударяют по рукам. Эти формальности определяют наше поведение в будущем, даже если ситуация изменится и мы пожалеем, что заключили именно такое соглашение. В то же время они защищают нас от ущерба, который нам могли бы нанести партнеры по контракту. Фирмы, производящие товары с нестабильными ценами, такие, как зерно или золото, защищают себя от потерь, заключая товарные фьючерсные контракты, позволяющие им продать свою продукцию еще до того, как она будет произведена. Они отказываются от возможности продать позже по более высокой цене, чтобы избежать неопределенности относительно будущей цены.  [c.506]

ОФСЕТНАЯ СДЕЛКА- 1) сделка, предусматривающая зачет купли-продажи ценных бумаг и других финансовых инструментов 2) сделка, прекращающая обязательства сторон на фьючерсной бирже 3) компенсационная сделка на открытой товарно-фьючерсной бирже без непосредственного товарного покрытия перед куплей-продажей контракта предусматривает стандартизированный контракт.  [c.499]

Чтение рынка подобно попытке понять, как функционирует деловая часть Нью-Йорка. Вы могли бы провести по одному дню, беседуя по очереди с руководством каждого из пяти районов города, чтобы понять, что сейчас происходит в этих районах. Другой подход состоял бы в том, чтобы взять вертолет и рассмотреть весь город с высоты Центра Международной Торговли. Подход Profiunity- это глубокое исследование мы выясняем, что происходит в "жизни" отдельных товарных фьючерсных контрактов в настоящее время. Волна Эллиота поднимает нас к наибольшим высотам, показывая, как функционирует рынок при широком взгляде на суть вещей.  [c.85]

Фьючерсные контракты заключаются для определенного типа, объема и месяца поставки. Например, фьючерсный контракт на кукурузу, торгуемый на Чикагской Товарной Бирже, дает право на покупку 5ШК) бушелей желтой кукурузы № 2, Месяцы ее поставки март, май, июль, сентябрь и декабрь. Не существует других меся цен поставки или других доступных размеро контракта. Все фьючерсные контракты стандартизированы таким же образом, чтобы определенные фьючерсные контракты были взаимозаменяемы. Тип, объем и месяц поставки указываются биржей при разработке условий контракта. Неопределенной остается только цена  [c.3]

Ценовая структура на товарном фьючерсном рынке значительно сложнее, чем на фондовом. Каждый товар котируется в строго определенных рассчетных единицах. Например, на рынках зерна это центы за бушель, на рынках скота - центы за фунт, золото и серебро идут в долларах за унцию, а процентные ставки в базисных пунктах. Трейдер должен изучить детали контрактов на каждом рынке на какой бирже осуществляются операции, как котируется тот или иной товар, каковы максимальное и минимальное изменения цены и чему они равны в денежном выражении.  [c.22]

В ряду графиков, применяемых для прогнозирования и торговли на товарных фьючерсных рынках, днееномстолбико-вый график несомненно самый распространенный. Обычно он показывает движение цен на фьючерсный контракт только за период от шести до девяти месяцев. Поскольку большинство трейдеров и аналитиков фьючерсных рынков, главным образом, интересует движение цен за короткий промежуток времени, в качестве основного рабочего инструмента им служат именно дневные графики. Кроме того, популярности последних способствует простота построения, а также возможность их быстрого получения из специализированных коммерческих информационных служб. (С развитием компьютерных технологий и систем, поставляющих информацию в режиме реального времени, все большее распространение получают внутридневные графики, позволяющие анализировать сверхкраткосрочные изменения рынка. )  [c.184]

В 1940 году Дьюи организовал Фонд исследований цикличных процессов, штаб-квартира которого размещается в Питсбурге. Фонд по праву является старейшей организацией, занимающейся исследованиями циклов, и издает журнал "Сайклз", посвященный изучению цикличности самых различных явлений, включая экономику и предпринимательскую деятельность, в частности, циклы рынков ценных бумаг и товарных фьючерсных контрактов.  [c.368]

На динамику цен рынков товарных фьючерсных контрактов влияют различные циклы. Однако для прогностических целей реальной ценностью обладают только так называемые доминирующие циклы, которые оказывают постоянное воздействие на фьючерсные цены и могут быть четко определены. На большинстве фьючерсных рынков наблюдается по крайней мере пять доминирующих циклов. В одной из предыдущих глав, рассматривая долгосрочные графики, мы уже подчеркивали, что технический анализ всегда необходимо начинать с изучения более широкой картины, постепенно сужая объект анализа. Этот же самый принцип остается верен и в случае циклического анализа. Правильной процедурой будет та, при которой изучение начинают с долгосрочных доминирующих циклов, протяженность которых достигает нескольких лет. Затем переходят к анализу средних циклов, составляющих несколько недель или месяцев. И, наконец, сверхкороткие циклы, протяженность которых ограничивается несколькими часами или днями, используют для определения оптимального момента входа в рынок или выхода из него, а также для подтверждения точек поворота долгосрочных циклов.  [c.376]

В период с 1950 по 1976 г. портфель, состоявший из позиций по 23 различным товарным фьючерсным контрактам, сравнивали с диверсифицированным портфелем из обыкновенных акций8. Средний уровень доходности и риска двух портфелей оказывались одинаковыми по уровню  [c.703]

Алан Солтрон в течение нескольких лет играл с товарными фьючерсными контрактами на свинину. Недавно он приобрел два мартовских фьючерса по 65,75 за контракт, соответствующий 38 000 фунтов товара, где котировка означает число центов за фунт. Он ожидает роста цены контрактов до 70, чтобы затем их продать. Первоначальная маржа составляет 1200 долл., а поддерживаемый взнос — 950 долл. за один контракт  [c.141]

О своих позициях трейдеры обязаны сообщать в Комитет по товарной фьючерсной торговле, достигнув определенного уровня, именуемого докладным (reporting level). По классификации Комитета, крупным спекулянтом считается, например, трейдер, имеющий 100 контрактов на кукурузу или 300 контрактов на фьючерсы С П 500 . Сведения о позициях, достигших докладного уровня, брокеры подают в Комитет, который собирает банк данных и выпускает итоговые бюллетени дважды в месяц.  [c.237]

БЭКВАРДЭЙШН (англ, ba kwardation) - 1) игра медведей на бирже на понижение (депорт) 2) ситуация при заключении товарных фьючерсных контрактов, когда цены на реальный товар выше котировок по фьючерсным контрактам, а цены на товар с ближними сроками поставки выше котировок дальних позиций.  [c.84]

БЭКВАРДЭЙШН (англ, ba kwardation) — 1) игра медведей на бирже на понижение (депорт) 2) ситуация при заключении товарных фьючерсных контрактов, когда цены на реальный товар выше котировок по фьючерсным контрактам, а цены, на товар с ближними сроками поставки выше котировок дальних позиций, так как текущие потребности превышают предвидимые в будущем.  [c.47]

К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообраща-ющиеся опционы.  [c.13]

economy-ru.info

это что? Как осуществляется торговля фьючерсами?

Российские трейдеры привыкли использовать в своей деятельности такой инструмент, как фьючерс. РТС, ММВБ и другие биржи дают возможность делать это применительно к широкому спектру финансовых операций. Каковы особенности реализации соответствующих стратегий торговли? Какими бывают фьючерсы и как они помогают зарабатывать трейдерам?

Что такое фьючерсы

Согласно общепринятому определению в среде трейдеров фьючерсы - это финансовые инструменты, позволяющие осуществлять срочные контракты по базовому активу, которые подразумевают заключение между покупателем и продавцом договоренности о цене и сроках сделки. В свою очередь, прочие аспекты данного актива, такие как, например, количество, цвет, объем и т. д., оговариваются в отдельных спецификациях соглашения. Фьючерсы - это в достаточной мере универсальный финансовый инструмент. Их можно адаптировать к самым разным сферам трейдинга.

Фьючерсы - это деривативы?

Да, это их разновидность. Термин "дериватив" многими трейдерами понимается как синоним словосочетания "производный финансовый инструмент", то есть тот, который является дополняющим классические сделки купли-продажи. Дериватив и фьючерс - это письменное соглашение, определяющее предписания по контракту для продавца и покупателя. Специфика любого дериватива в том, что он по сути сам по себе может быть предметом договора купли-продажи. То есть реальной передачи товара от поставщика к покупателю может и не быть.

История фьючерсов

Чтобы в достаточной мере подробно изучить сущность фьючерсов, полезно будет узнать, как появились эти финансовые инструменты, каковы основные исторические этапы их внедрения в финансовый оборот. Некоторые трейдеры считают, что механизм взаимоотношений между продавцом и покупателем, который сегодня подходит под определение фьючерсного, появился задолго до того, как рассматриваемый инструмент возник на рынке. Как это часто бывает в экономике, сначала появилось явление, а затем - термин, его характеризующий.

Рынок требовал новшеств

Одним из основных типов товаров всегда было зерно. Если говорить о периоде до конца 19 - начала 20 века, то оно и вовсе было в числе ключевых предметов мировой торговли. Фермеры, вырастившие злаки, отправляли их покупателям наземным или морским транспортом. На рынке зерна в осеннее время часто бывал переизбыток товарного предложения - аграрии стремились поскорее продать урожай. В свою очередь, весной мог возникнуть дефицит зерна, которое попросту не успевало вырасти, в то время как то, что не было реализовано, еще осенью успевало испортиться, так как его часто было негде хранить. Рынку как-то нужно было урегулировать этот дисбаланс. Так появились срочные финансовые инструменты, которые позволяли фермерам, выращивающим зерно, равно как и поставщикам любых других товаров сельскохозяйственного типа, заключать с покупателями контракты еще до того, как злаки успевали созреть или прибыть в точку реализации.

Универсальный инструмент

Те соглашения стали называться форвардными (от англ. forward - "вперед"). Фьючерсы - это, можно сказать, адаптация форвардного контракта к особенностям торговли на бирже. Их появление эксперты связывают с устоявшимися в бизнесе стандартами сделок, благодаря чему соответствующие соглашения можно быть заключать безотносительно типа продаваемого товара. В итоге торговля фьючерсами распространилась на сделки, в рамках которых продаются и покупаются уже не только зерно и другая сельхозпродукция, но также сырье, металлы, некоторые готовые пищевые товары: сахар, кофе и т. д. К относительно новому, если говорить об истории товарных отношений, инструменту приспособились и финансовые биржи.

От сырья к биржевым индексам

Есть сведения, что первая торговля фьючерсами в трейдинге была проведена на бирже Dow Jones для сделок по одноименному индексу. В результате финансисты получили отличный инструмент страхования финансовых рисков - подобно тому, как это могли делать поставщики зерна в осеннее время. Со временем фьючерсы на индексы стали настолько распространены, что объемы торгов по ним иногда стали превосходить показатели по классическим сделкам.

Фьючерсы на валютном рынке

Новый финансовый инструмент стал проникать также и на валютные рынки. Одним из факторов заинтересованности трейдеров в использовании фьючерсов стала, как считают некоторые эксперты, отмена "золотого стандарта" в США в 1971 году. Сразу после вступления новых норм котировки на мировом рынке валют стали претерпевать сильные колебания. Трейдеры предположили, что фьючерсы - это тот самый инструмент, который поможет рынку пройти фазу высокой волатильности.

Соответствующие механизмы торговли были внедрены, и в силу быстрого роста их популярности эксперты предположили, что это было именно то, чего требовал рынок. Фьючерс на доллар и рубль, как отмечается в ряде источников, был впервые заключен в апреле 1998 года. В первый день торгов общая сумма контрактов превысила 200 млн руб.

Фьючерсы в России

К слову, история русской биржевой торговли берет начало со времен Петра Великого. А в начале 20 века в России функционировало по некоторым данным 87 товарных бирж. С конца 20-х годов и по 1991-й этот институт торговли в нашей стране не функционировал. Но после перехода России к свободному рынку стал одним из ключевых для экономики страны.

Когда же в России стали проводиться первые сделки с фьючерсами? Есть сведения, что первые прецеденты применения данного финансового инструмента были зафиксированы в 1996 году на Санкт-Петербургской бирже. Стали появляться первые аналитические статьи, в которых выдвигались тезисы о перспективности задействования фьючерсов в российском трейдинге. В 1990-х годах посредством данного финансового инструмента стали исполняться контракты по государственным и муниципальным облигациям.

Сейчас на обеих крупнейших российских биржах применим фьючерс (РТС и ММВБ). На первой есть даже специализированный сегмент для торговли с помощью данного финансового инструмента - FORTS. Доступны на FORTS фьючерсы и опционы (другой популярный способ заключать контракты). Полезно будет, к слову, рассмотреть их отличия.

Чем отличаются фьючерсы от опционов

Ключевой критерий отличия фьючерсов от опционов - владелец первого обязательно должен выполнить условия по соглашению. В свою очередь, второй финансовый инструмент разрешает стороне сделки не выполнять условия, которые указаны в контракте. Например, не продавать акции, если они подешевели в сравнении с ценой на момент их покупки.

Виды фьючерсов. Постановочные

Однако продолжим исследование фьючерсов. Современные трейдеры классифицируют их на два типа. Во-первых, выделяют так называемые постановочные фьючерсы. Они представляют собой контракт, в момент исполнения которого покупатель обязуется приобрести, а продавец - уступить оговоренное в спецификации сделки количество некоторого актива. При этом цена фьючерса будет та, что зафиксирована на самых свежих торгах. Если контракт истечет, а продавец не уступит актив, его могут ожидать штрафные санкции.

Расчетные

Есть также и расчетные фьючерсы. Их особенность в том, что продавец и покупатель рассчитываются между собой в тех суммах, которые составляют разницу между ценой актива на момент подписания и исполнения соглашения безотносительно его фактической поставки.

Структура спецификации фьючерса

Один из ключевых элементов фьючерсных сделок - спецификация. Она представляет собой источник, в котором закрепляются базовые условия контракта. Структура спецификаций сделок рассматриваемого типа обычно такова: указывается наименование соглашения, конкретный его тип - расчетный или постановочный, величина базового актива, сроки, а также некоторые спекулятивные параметры. В числе ключевых можно назвать тик, или минимальный шаг изменения цены.

Его значения зависят от конкретного актива. Для пшеницы, если говорить об основных мировых биржах, - это порядка 5 центов за тонну. Зная то, каков объем фьючерсного контракта, трейдер может легко вычислить общее изменение цены по всей сумме актива. Например, если заключено соглашение по пшенице на 200 тонн, то можно подсчитать, что минимальная корректировка по цене составит 10 долларов.

Нефтяные фьючерсы

Каким образом осуществляется торговля, скажем, фьючерсами на Brent и другие сорта нефти? Очень просто. На современных товарных биржах торгуется указанный сорт нефти, а также еще два - Light Sweet и WTI. Все они именуются маркерными, поскольку другие сорта нефти оцениваются, исходя из соотнесения со стоимостью торгуемых. Контракты на черное золото выполняются на двух основных биржах - NYMEX, что в Нью-Йорке, а также ICE, что в Лондоне. На американской идет торговля нефтью Light Sweet, на английской - двумя другими сортами. Особенности торговли черным золотом состоят в том, что они круглосуточные.

Общепринятым ориентиром для трейдеров планеты выступает сорт Brent. Эта нефть является маркерной для значительной части мировых сортов черного золота, включая российскую нефть Urals. Правда, как отмечают некоторые аналитики, в среде трейдеров есть активисты, которые не считают целесообразным держать Brent за эталон. Главная причина - добывают ее в основном только в Северном море, на норвежских месторождениях. Запасы же их снижаются, в результате чего уменьшается, как считают некоторые аналитики, ликвидность товара, а цена нефти может не отражать реальных рыночных трендов.

Фьючерс на Brent можно легко распознать по аббревиатуре BRN лондонской биржи ICE. Полное название контракта звучит как Brent Crude Oil. Поставляется нефть в рамках контрактов помесячно. Соответственно, заключать сделки можно при интервале в месяц. Максимальная длительность контракта - 8 лет. Есть краткосрочные нефтяные фьючерсы, а есть долгосрочные. Величина соответствующего контракта - 1 тыс. баррелей. Величина 1 тика - цент, то есть минимальное изменение цены контракта - 10 долларов.

Как выиграть на нефтяных торгах, используя фьючерсы? Котировки нефти, как считают некоторые экономисты, зависят от положения дел в глобальной экономике. Если человек неплохо разбирается в этой теме, то он может попробовать заключить контракт на покупку или продажу нефти по установленной цене, открыв таким образом длинную или короткую позицию соответственно. Допустим, при стоимости нефти 80 долларов за баррель человек предполагает, что через 3 месяца сырье вырастет до 120 долларов. Он заключает 1 минимальный контракт на покупку черного золота при цене 90 долларов за баррель. Приходит 3 месяца. Нефть ожидаемо дорожает до 120 долларов за баррель, а в распоряжении трейдера она оказывается по цене в 90. Ему согласно условиям биржи тут же начисляется положенная разница в 40 долларов.

Фьючерсы и валюта

Очевидно, что для того, чтобы торговать с помощью фьючерсов нефтью, трейдеру потребуются значительные денежные вложения. Минимальная величина контракта, как мы уже отметили, - 1 тыс. баррелей, то есть если брать текущие, не самые высокие цены на черное золото, потребуется вложений примерно на 50 тыс. долларов. Однако у трейдера есть возможность заработать, заключив фьючерс на доллар, на ММВБ, например. Согласно условиям биржи минимальный объем контракта составляет 1 тыс. долларов. Тик - 10 копеек.

Например, человек предполагает, что доллар США снизится с текущих 65 рублей до 40. Он открывает длинную позицию на продажу одного контракта по цене, скажем, 50 долларов, срок - 1 месяц. Через месяц рубль действительно усиливает позиции - до 40 единиц за американский доллар. Человек же имеет право продать заданную в спецификации контракта сумму при курсе в 50 долларов и выручить с курсовой разницы 10 рублей с каждой единицы американской валюты. Но если он не угадает с курсом, ему так или иначе придется выполнить обязательства перед биржей. Обычно это происходит за счет размещения на аккаунте торговой площадки депозита требуемого размера.

Аналогичные механизмы заработка возможны при торговле акциями предприятий. При взвешенном, квалифицированном анализе положения дел на рынке трейдер может рассчитывать на отличный заработок посредством фьючерсов. Торговля на современных биржах в достаточной мере комфортная, прозрачная и защищена российским законодательством. В распоряжении трейдера, как правило, есть удобные аналитические инструменты, например, график фьючерса по выбранному активу. Использование соответствующего финансового механизма в среде российских финансистов приобрело достаточно устойчивую популярность.

fb.ru