Проблемы инвестирования на фондовом рынке России. Статьи про инвестиции


Самые полезные и интересные статьи по инвестициям!

Главная > Все статьи по инвестициям (и не только) на Вебинвесте 25.02.2016 // Александр Дюбченко   

Статьи по инвестициям

На этой странице вы найдете все статьи по инвестициям на нашем сайте. Чтобы быстро отыскать нужную вам статью, воспользуйтесь встроенным поиском браузера, который открывается комбинацией клавиш CTRL + F. Например, CTRL + F ==> памм, CTRL + F ==> инвест, CTRL + F ==> форекс и т.д.

Статьи по инвестициям (и не только)

Рубрика «Куда вложить деньги?»

Обзоры ПАММ-счетов:

  • Stability — самый стабильный управляющий в Альпари
  • CAVOK — интересный скальпер
  • Solandr — управляющий в Альпари и ICE-FX
  • Lucky Pound — один из лучших управляющих 2017 года в Альпари и ICE-FX
  • Auto-Tortoise — отличный ПАММ-счёт на импульсной стратегии
  • Alexandr Lyagin/Second way — перспективные счета с использованием портфеля советников
  • Panchenko Aleksey — консервативный ПАММ-счёт от трейдера с опытом фондового рынка
  • ProfitLine — один из лучших управляющих в компании ICE-FX
  • CHIЕF — yспешный авторский скальпинг в Альпари
  • Naragot — перспективный yправляющий Alpari и ICЕ-FX
  • Itеra — недооценённый yправляющий в Alpari, торгyющий на новостях

Обзоры советников Форекс:

  • Keltner PRO — импульсный советник с распределенным входом в позицию
  • Forex Trend Hunter — трендовый советник
  • FX Monetizer — импульсный советник, который хорошо работает на новостях

Другие инвестиции:

Рубрика «Основы инвестирования»

Рубрика «ПАММ-счета»

Рубрика «Советники Форекс»

Рубрика «Копирование сделок»

Рубрика «Рынок Форекс»

Рубрика «Брокеры Форекс»

  • Альпари — крупнейший и один из старейших в СНГ брокеров
  • Forex4you — крупный брокер, с которым я сотрудничаю более 5 лет

Рубрика «Полезности инвесторам»

Рубрика «Личные финансы»

Это были все статьи по инвестициям, опубликованные на данный момент. Страница постоянно обновляется!

Vf7dcDy_Iz4Автор: Александр Дюбченко - добавляйтесь в дрyзья Вконтакте и на Facebook. Занимаюсь инвестированием в Интернете 5 лет, имею большой опыт работы с ПАММ-счетами/рынком Форекс и превращаю этот опыт в прибыль. Ведy Теlеgram-канал Вебинвестор. Разрабатываю вспомогательные инструменты веб-инвестора на основе MS Excel.

Хобби: интеллектуальные и стратегические игры.

webinvestor.pro

Лучшие статьи про инвестиции 2015-2016 года

Лучшие статьи про инвестиции в 2015

При написании отчета об итогах 2015 года, захотелось вспомнить и пробежаться по опубликованным на блоге статьям за прошедший год. После прочтения нескольких статей, родилась идея написать пост о лучших статьях про инвестиции за 2015 год. Я подумал, что это будет полезно и для меня, и для читателей. Я лишний раз проанализирую собственные статьи, а читатели моего блога смогут прочитать статьи, которые по какой-то причине пропустили. Все сразу вряд ли прочитаете, поэтому добавляйте статью в закладки или на свою стену в соц. сетях.

Чтобы было интересней, добавлю немного сладкого. Троим читателям из тех, кто поделится ссылкой на этот пост с небольшим комментарием для друзей в любой социальной сети (можно использовать одновременно все соц.сети) я отправлю по почте России ланкийские открытки (спец. открытки в Шри-Ланке, где я сейчас живу), заговоренные на профит и содержащие частичку тропического рая. Ссылки на свои репосты присылайте на [email protected] до 1 февраля 2016 года.

Первую открытку получит случайный победитель (определим по независимому сервису). Вторая открытка уйдет автору самого интересного комментария к репосту. Третью открытку получит автор, репост которого наберет в сумме больше лайков\репостов\комментариев. Статистика прошлых конкурсов показывает, что участников не так много. Получите памятный сувенир за совмещение приятного с полезным.

Начнем, пожалуй, с путешествий.

Про мои путешествия в 2015 году

курс ленивого инвестора Доходность моих инвестиций за 2017 год составляет около 30% годовых, ознакомиться с последними новостями моих вложений можно в еженедельных отчетах. Рекомендую каждому читателю пройти обучение на курсе ленивого инвестора. Первая неделя абсолютно бесплатная. Подробнее

Весь 2015 год прошел в переездах. Так получилось, что я нигде не жил на одном месте больше 2 месяцев. В этом я вижу главные преимущества удаленного заработка и инвестиций, нет привязки к месту, нужен только интернет. Последние 1,5 месяца мое рабочее место выглядит так:

Рабочее место ленивого инвестора

За 2015 год по теме путешествий было опубликовано всего 2 статьи: о моем лете в России и подробности пешего похода по Камчатке. Если данная тема вам интересна, рекомендую прочитать следующие статьи:

О банках и не только

телеграм канал Самое интересное из жизни автора блога читайте в Телеграм-канале. Подпишись, чтобы быть в курсе.

Лучшие статьи про инвестиции на фондовой бирже

В конце 2015 года я начал инвестировать в ETF фонды на Московской бирже (см. что такое ETF фонды). За декабрь 2015 года вложения в фонды принесли около 2-3%. Также хочу отметить следующие статьи:

Лучшие статьи про инвестиции на форексе

В 2015 году было написано много статей, посвященных валютному рынку форекс. Вот самые интересные на мой взгляд:

Ликбез 2015

Статьи про альтернативные инвестиции

P.S.

В 2016 году на блоге ленивого инвестора будет опубликовано еще больше интересных материалов. Подписывайтесь на обновления, чтобы быть в курсе!

Всем профита!

Хочешь быть в курсе ленивых новостей блога? Подпишись!

smfanton.ru

Статьи | Как инвестировать

Добрый день, дорогие любители инвестирования.

Несмотря на заголовок статьи про действия в феврале и марте, на самом деле все действия уложились только в февраль. В марте я путешествовал по Индии, и времени на акции не было вообще.

Наверно не имеет смысла описывать изменения стоимости каждого инструмента: при желании вы это можете и сами отслеживать, а без желания и здесь читать не станете )

Итак буду писать только об изменениях в портфеле — покупки и продажи.

Покупки.

THO.

Старые добрые автоприцепы. Я ими уже владел какое-то время и достаточно прибыльно. Теперь я решил еще раз купить эти акции. Да я купил эти акции дороже, чем продал в прошлый раз. Но и доходы у компании за это время изменились.

Итак — THO покупка по 124.81$. Сейчас акция стоит уже 107,55. Т.е. удешевление почти на 14%. Не могу найти причин к такому падению, кроме плохой отчетности у их конкурента. Вот такая бывает странная реакция — у конкурента падает отчетность, и все думают, что в этой отрасли начался спад. В общем как мне кажется, можно еще докупить этих акций.

NRZ

New Residential Investment Corp — как явствует из названия, компания занимается недвижимостью. Несмотря на то, что у меня уже есть в портфеле компаниях их этого сектора (WD), я все равно не удержался от покупки. Купил по 17.76$.  Сейчас акция стоит 16.13. Тоже подешевела. Но чуть слабее — всего на 9%. Но увеличивать долю этой компании в портфеле не хочу. Подумываю наоборот, что уже пора WD продавать.

UBNT

Ubiquiti Networks Inc — компания, производящая сетевое оборудование для провайдеров. Акции этой компании я в том году уже рассматривал. Они после анализа успели очень прилично вырасти в цене. За прошлый год они вырастали с 50 до 80$ за акцию. В этом году опять подешевели до 56. Я купил по 59,58. Сейчас цена 71,78. Рост 20%.

Отрицательный доход этой компании в прошлом квартале объясняется списанием каких-то налогов, которые вызваны изменением законодательства США, как я понял, а не проблемами в основной деятельности компании. Но все равно цены на акцию здорово просели.

Так что, если вдруг вы читаете этот сайт в поисках акций для анализа, то первые две компании еще имеет смысл брать в разработку, а вот по третьей — есть сомнения. Хотя возможно у вас рассчитанная справедливая цена может отличаться от моей (у меня получилось справедливая цена — 72$). Я анализировал когда цена была по 57. И пока раскачивался, цена уже выросла на 2.5 доллара. Даже сомневался, стоит ли покупать по такой цене.

Продажи.

Самое мое неудачное действие за последние 2 месяца — это продажа акции USNA. Я ее продал по 77.3. Потому что справедливая цена по расчетам была на уровне 75 и мне казалось, что грядет некоторый спад цен на рынке. Спад цен таки пришел, но не на эту акцию. Акция сейчас стоит 96.55. А ведь это недополученных 25% от цены продажи, что уж говорить про цену покупки акции. Напомню , что я купил эту акцию летом прошлого года по 56,75. Доход в 36% кажется очень неплохим, но оказывается мог бы быть еще в два раза больше, если бы хватило терпения еще на пару месяцев. Как всегда — не знаешь, как поведут себя цены…

Кандидаты на продажу.

FONR. В прошлом году при расчете у меня получилось, что справедливая стоимость этой акции порядка 30$. И хотя цена выросла до 33, я все равно не продал. Сейчас акция стоит 29. Казалось бы можно задуматься о продаже. Но я пересчитал стоимость акции с учетом результатов 17 года, и считаю, что теперь справедливая цена — порядка 38$. Так что будем ждать дальше.

Добрый день, друзья. Сегодня будет первый месячный отчет в 2018 году. Я не буду теперь писать подробно об изменениях стоимости всех активов. Чтобы сэкономить время вам и себе, я теперь буду описывать только изменения в портфеле. Так как изменения у меня происходят не част0 и статьи соответственно про портфель будут выходить тоже редко. Далее…

Дорогие друзья, спешу поделиться с вами новым (для меня) сайтом. На этом сайте уйма полезной информации по акциям, отличные данные, сравнения и графики. Очень серьезные инструменты для изучения акций. Это сайт ycharts.com. Далее…

Дорогие друзья, вот и новогодний мой для вас подарок: можно скачать видео-курсы «Разумное инвестирование 2.0″ и «Как открыть счет у американского брокера» по любой цене! Далее…

Решил вывести планы в отдельную статью, и не смешивать с отчетом за 2017. Хотя логично иметь одну и ту же инвестиционную стратегию на протяжении нескольких лет, жизнь вносит какие-то свои коррективы, и с ними приходится считаться. Давайте поговорим, какие грядут изменения в моем портфеле, если вам это интересно, конечно ) Далее…

Добрый день, друзья. Вот и закончился 2017 год. Многие из вас наверняка подводят итоги ушедшего года. Тем же самым занимался в эти дни и я. Суммировал свои доходы за год. Сравнивал с годовом бюджетом семьи. Местами радовался ) Чего и вам желаю. Но наверняка некоторым читателям моего скромного сайта будет интересно узнать результаты моего инвестиционного демо-портфеля. Об этом будет большая часть моей сегодняшней статьи. Так же будет описание портфеля на следующий год. И в конце будет сюрприз, так сказать новогодний подарок. Далее…

Здравствуйте, дорогие читатели.

Когда читаешь книги про инвестирование, то часто встречаются мысли в том ключе, что инвестирование не требует особых интеллектуальных качеств от человека. В основном требования предъявляются к психологической составляющей личности. Говорится, что успешным инвестором становится человек с устойчивой психикой, который в состоянии придерживаться выбранной стратегии не смотря на колебания рынка. Далее…

Здравствуйте читатели, если таковые еще остались на моем сайте после такого длительного моего отсутствия. С каждым месяцем все трудней находить время для поддержания сайта. И если для анализа акций еще как-то удается находить урывками минуты, то для написания статей времени уже попросту — нет. Поэтому напишу вкратце что именно купил, чтобы были зафиксированы ходы, если кому-то интересно. Далее…

Manhattan

Здравствуйте, дорогие мои читатели. Сегодня чуть ли не в первый раз на этом блоге будет рассмотрена компания непосредственно из моего круга компетенции. Я ведь работник ИТ сферы, а компаний из ИТ-индустрии еще не было. Итак предлагаю вашему вниманию компанию Manhattan Associates (MANH). Далее…

Добрый день. Сегодня опубликую статью с обзором еще одного эмитента. Но так, как сейчас его покупать на мой взгляд уже не имеет смысла, то обзор будет очень кратким, чтобы не тратить на это много времени. Далее…

kak-investirovat.ru

Новые статьи по инвестированию и об инвестициях читать онлайн!

На современном финансовом рынке стали очень популярны услуги, которые предоставляют компании доверительного управления. Дело в том, что многие люди хотят иметь кроме основного заработка еще и дополнительный, но

На сегодняшний день огромным интересом у инвесторов пользуется торговля на фондовом рынке/бирже, дающая реальную возможность без особого труда увеличить их капитал. Начать торговать на фондовом рынке/бирже

Люди, не знающие ничего о доверительном управлении, часто задают вопрос: «Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)?». ПИФ - это фонд, дающий возможность инвесторам создать финансовый портфель, в котором

У Вашего финансового консультанта, вполне возможно, не отстаивающего Ваши интересы, Вы сможете получить опасный совет, который дорого Вам обойдётся. Откроем Вам одну тайну

Хорошей иллюстрацией бизнеса инвестиций может быть работа кропотливого и мудрого садовника. Работа в саду приносит ему удовольствие, ему приятен сам процесс вскапывания земли, посадки, сбора урожая

Все мы либо слышали, либо читали что-то об инвестициях. Инвестирование, в первую очередь - это бизнес, причем, только от Вас самих зависит, насколько он будет успешным. По сути вложения (инвестиции) сводятся

Если Вы начинающий бизнесмен, то наверняка, планируя и прикидывая с чего начать и где брать средства на раскрутку, Вам приходилось обращаться в кредитные учреждения. Что там спрашивают в первую очередь?

Бизнеc-план даже самый лучший не может достоверно отразить точные сроки окупаемости проекта. Заранее просчитать эффективность инвестиций можно, но это всего лишь сухой расчет, а жизнь, как известно, вносит

Не существует таких экономических операций, сделок, которые не имели бы риска. Инвестиции - далеко не исключение. Риск инвестиций в данном случае являет собой экономическую категорию, которая выражает

Все виды инвестирования условно можно разделить на: вложение имеющихся средств в собственное дело инвестиции в сторонние проекты, реализуемые корпорациями, предприятиями или иными

Прежде всего, понятие "инвестирование" можно разъяснить, как вложения денежных средств в различного рода программы и проекты, а также во всевозможные ценности. Цель такого вложения заключается в получении прибыли или дохода, причем обязательно превышающего затраты. Таким образом, статьи об инвестировании и инвестициях полностью раскрывают данное понятие.

Инвестициями являются деньги, которые вложены в акции, облигации, различные ценные бумаги, многочисленные банковские депозиты, паи, земельные участки и движимое или недвижимое имущество. Многие люди, читая интересные статьи об инвестициях, представляют себе высотные дома, коттеджи, а также мужчин обязательно в белых рубашках с белыми воротничками. Это далеко не так. Например, человек покупает себе квартиру и сам же в ней живет, при этом оплачивая коммунальные платежи и другие на ее содержание. Это никак не будет представлять собой инвестирование. А вот если он купил квартиру и сдает ее, но прибыль получает намного больше, чем просто расходы на содержание, только тогда она будет по праву считаться объектом инвестирования.

Первым шагом стоит читать статьи про инвестирование. Ведь такой ход станет в дальнейшем одним из немногих, который действительно может привести к финансовой независимости. Все дело в том, что успешному инвестированию научиться нельзя только лишь прочитав книги или выполнив ряд необходимых действий. У каждого успешного инвестора есть свои индивидуальные методы, которые позволяют превратить процесс в довольно увлекательный и интересный. Поэтому многие люди осваивают статьи по инвестированию и, конечно же, собственный опыт здесь играет далеко не маловажную роль.

Грамотные и успешные люди советуют не сразу начинать инвестировать, как только на горизонте появляется такая возможность. Не имея никаких личных вложений и дополнительных средств это врядли получится.

Инвестирование - это всего лишь средство, а не цель. В наше время все чаще и чаще появляются новые статьи про инвестирование, читать их следует особенно внимательно, чтобы понять суть и основные моменты. Однако будет очень глупо вкладывать собственные деньги неизвестно куда и просто ждать, пока они принесут прибыль. Прежде всего, надо определиться, куда именно их инвестировать.

Непосредственно перед вложением стоит провести тщательный анализ и изучить статьи об инвестициях и инвестировании, благо их сейчас множество. И только тогда можно спокойно рассчитывать на какой - либо доход. Стоит отметить, что само по себе инвестирование - рискованное дело, причем шансы на прибыль зависят не только от нескольких факторов, но и от самого человека.

Важно помнить одну вещь: надо читать статьи про инвестиции, и только тогда любой человек сможет обеспечить себе достойное будущее, в котором он станет независимым.

Как было сказано выше, статьи по инвестированию помогают определиться с основными целями, составить план для их достижения и, безусловно, построить стратегию.

biznec-info.ru

15 интересных фактов об инвестициях в России и мире

В мировой истории накопилась целая коллекция интересных фактов связанных с инвестированием. Инвестициями люди занимаются уже на протяжении тысячелетий. Еще в Древнем Вавилоне широко поощрялось знание основ вложения денег среди простого населения.

В итоге такое повышение финансовой грамотности граждан способствовало процветанию города. И в дальнейшем Вавилон стал самым богатым городом мира, а его жители весьма состоятельными.

В наше время слово инвестор ассоциируется с богатым человеком. Именно инвестирование позволяет простым людям накопить неплохие капиталы, а состоятельных сделать еще богаче.

Представляем вашему вниманию подборку любопытных фактов из истории инвестиций.

Инвестиции интересные фактыИнвестиции интересные факты

Инвестор и инвестиции

В современном мире инвестором называют человека, вкладывающего материальные активы с целью получения прибыли в будущем, либо для постоянного получения пассивного дохода. Но мало кто знает, что изначально значение слова инвестиция в переводе с латинского (investire) означало — «облачать, вступать в права». В раннем средневековье вассалы крупных феодалов получали в управление земли и получали с них постоянный доход. Это и стало прообразом современного понятия.

Россия и недвижимость

В царской России одним из самых популярных видов инвестиций были доходные дома. Строилась многоквартирная недвижимость для сдачи в аренду. Владельцы старались выжать из нее максимум прибыли: первые этажи сдавались людям побогаче, верхние занимали рабочие, а чердаки арендовали бедняки. В то время наблюдался сильных приток приезжавших в город на заработки крестьян, поэтому бизнес процветал, давая владельцам хороший доход.

Тюльпаномания

Настоящий бум произвела в свое время тюльпановая лихорадка в Голландии. За несколько лет цены на цветы выросли в тысячи раз. Вся страна только и делала, что занималась торговлей тюльпанами. За один редкий цветок давали цену, сопоставимую с современными 2 миллионами долларов. Массовые инвестиции в тюльпаны полностью разрушили экономику страны, потому что остальные занятия были не так выгодны. Цены на цветы возрастали за год в несколько раз.

Сложные проценты

Принцип сложных процентов или реинвестирование прибыли позволяет инвесторам увеличивать доходность вложений. Особенно это заметно на длительных сроках. Основатель династии Ротшильдов называл сложные проценты «восьмым чудом света». Сейчас Ротшильды являются богатейшим семейством в мире. Их совокупный капитал оценивается более чем в 3 триллиона долларов.

Золотые инвестиции

Золото является вечным мерилом ценностей. На протяжении тысячелетий именно презренный металл был главным объектом инвестиций. Золотые монеты, слитки, изделия  — это всегда ценилось независимо от эпохи, страны и текущих экономический положений. Роль золота особенно возрастала в неспокойные времена: война, кризис, стихийные бедствия.

Золото и сейчас выступает как один из показателей стабильности экономики страны. Золотовалютные резервы тому подтверждение.

Инвестиция длинной в 2 тысячелетия

Положив в банк 1 грамм золота под 4% годовых с условием, что проценты будут начисляться тоже в золоте и постоянно реинвестируя прибыль, через две тысячи лет получим золотой слиток больше размера Земли.

Бомж миллионер

Считается, что инвестиции удел богатых и финансово образованных людей. Пример шведского бомжа Курта Дегермана опровергает это мнение. На протяжении 30 лет он собирал пустые банки и бутылки, а часть вырученных денег инвестировал в шведские компании. После смерти его состояние оценили в $1,4 млн. Примечательно, что никто из родственников и друзей даже не догадывался о богатстве «скрытого» инвестора. Курт вел привычный ему бродяжий образ жизни и не тратил ни копейки со своего инвестированного капитала.

Самый известный инвестор

Уоррен Баффет считается самым успешным и богатым инвестором всех времен и народов. Основав свою компанию в 60-х годах прошлого века и имея в наличии всего 10 тысяч долларов, Уоррен стал одним из богатейших людей планеты с состоянием более 60 миллиардов долларов.

Ум против простоты

В период с 1990 по 2010 год почти две трети взаимных фондов в США управляемых профессиональными финансистами показали доходность ниже, чем S&P 500. Если взять период в 30 лет, то доля успешных фондов, обыгрывающих индекс стремиться к нулю. Простая индексная стратегия позволяет обыграть большинство.

Модно, не значит выгодно

Самые большие доходы приносят инвестиции в обычные скучные компании производящие продукты, товары повседневного спроса, одежду. И наоборот, раскрученные, высокотехнологичные, инновационные компании, которые у всех на слуху, как правило несут только одни разочарования.

Вверх-вниз — снова вверх

Фондовый рынок США с 1928 года вырос более чем в 2000 раз!!! За это время примерно каждые 5 лет наблюдался обвал минимум на 20%, в некоторых случаях на 30-50%.

Трейдеры или инвесторы

Многочисленные научные исследования показали, что наибольшую доходность имеет пассивные инвесторы. Активные игроки постоянно совершая сделки на рынке намного проигрывают им в размерах прибыли.

Кризис

Самые большие прибыли образуются в момент кризиса, когда экономика и фондовый рынок находятся на дне. Когда никто не хочет покупать — знающие инвесторы идут против всех и после восстановления рынка легко увеличивают капитал в несколько раз.

Богатые

Знаете ли вы, что подавляющее большинство владельцев успешного бизнеса, значительного часть капитала вкладывают не в дальнейшее развитие своего бизнеса, а в покупку ценных бумаг на фондовом рынке. Таким образом они защищают свои деньги от неблагоприятных ситуаций в будущем.

Налоги

Инвесторы платят одни из самых низких налогов в мире. Владелец компании вынужден отдавать государству несколько десятков процентов от прибыли, обычные граждане платят от 13 до 50% от своего дохода. Налог на прибыль с инвестиций формируется только либо при получении дивидендов, либо при продаже акций или других ценных бумаг. Пока они не проданы — налог можно не платить.

В итоге, многие успешные инвесторы, обладающие пакетом акций на сумму в несколько миллионов долларов и выше платят в десятки раз меньше обычных налогоплательщиков.

vse-dengy.ru

Проблемы инвестирования на фондовом рынке России

В России постепенно нормализуется политическая и экономическая ситуация, поэтому актуальность инвестирования на фондовом рынке будет возрастать с каждым годом. И это уже происходит на отечественных финансовых рынках, все больше людей хотят начать вкладывать деньги в прибыльные бумаги. Но зачастую не многие добиваются желаемого результата, большинство сталкивается с непреодолимыми трудностями инвестирования из-за проблем, которые присутствуют на фондовом рынке России.

Ключевые слова:акция, волатильность, инвестиционный портфель, портфельная теория, фондовый рынок.

 

Российский фондовый рынок представляет собой один из развивающихся рынков. Отсутствие достаточной ликвидности является основной проблемой при создании портфеля акций на российском рынке. Хотя значительное число компаний являются прибыльными, финансово устойчивыми и демонстрируют рост от 20 до 30 % в год, тем не менее, они торгуются на рынке со значительным дисконтом относительно подобных компаний даже в развивающихся странах, не говоря уже о развитых. Все это свидетельствует о том, что при налаживании инфраструктуры рынка, проведении определенной работы, направленной на повышение открытости компаний для инвестора, даже без кардинальных макроэкономических улучшений, акции могут значительно вырасти.

Обратившись к истории, необходимо отметить, что первыми шагами к появлению российского рынка акций стало создание в 1993 году комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам. Но реальная торговля акциями началась лишь в 1996 году, когда появились первые региональные биржи. Главной торговой площадкой была ММВБ, в первые годы на ней обращались ценные бумаги примерно 50 крупных компаний. Оборот биржи быстро рос, но уже с начала 1998 из-за негативных тенденций в экономике начал снижаться.

Сильнейший удар по рынку акций был нанесен августовским кризисом 1998 года, за несколько дней стоимость акций большинства компаний снизилась в разы. В сравнении с 1997 годом, общая стоимость ценных бумаг снизилась более чем в 10 раз, инвесторы понесли очень большие убытки. Рост вновь начался лишь в следующем году, при этом опытные инвесторы понимали, что после столь катастрофического падения акции российских компаний очень сильно недооценены. В результате в 1999 году отечественный рынок акций начал уверенно восстанавливаться, российские и иностранные инвесторы стремились приобрести дешевые акции российских компаний.

Очередным сложным этапом стал 2011 год. На этот раз виновником спада послужил мировой экономический кризис, рынки Северной Америки, Азии и Европы переживали сложные времена. Все это отразилось и на российском рынке. Падали индексы Америки и Европы, снижался и индекс ММВБ. Падение отечественного рынка акций составило 18,21 %. Весь 2012 год российский рынок акций находился в стадии затишья, волатильность была достаточно небольшой. Исключением стал май 2012 года, когда рынок упал на 18,38 %.

Причиной стала сложная ситуация в Европе, заставившая многих инвесторов выводить свои активы. Но уже с июня 2012 года началось постепенное восстановление интереса к российским ценным бумагам. По итогам этого сложного года российский фондовый рынок все-таки вырос на 3,06 %. Следующий 2013 год также нельзя назвать удачным. Его начало выдалось неплохим, в январе 2013 года рынок вырос на 6,18 %, но по итогам года он все-таки подешевел на 4,97 %. Но наиболее драматичным стал 2014 год, прошедший под знаком событий на Украине и экономических санкций, введенных против России.

Резкое удешевление рубля и катастрофическое падение стоимости нефти привело к тому, что по итогам года российский рынок акций упал на 45 %. Начало 2015 года стало гораздо более оптимистичным — по итогам первых двух месяцев рынок ценных бумаг России вышел на максимальный уровень с лета 2011 года. Это указывает на то, что на фоне начавшегося выполнения Минских соглашений по Украине и роста нефтяных цен инвесторы вновь поверили в перспективы российского фондового рынка. Но текущее положение дел заставляет даже самых квалифицированных инвесторов пересматривать свои стратегии инвестирования.

Как видно, российский рынок акций отличается нестабильностью, что, с одной стороны, существенно осложняет работу инвесторов, а с другой, открывает возможности для получения высокой прибыли. Правильно уловив разворотные точки рынка, можно получать очень неплохой доход. Одной из важнейших особенностей рынка акций России является его ярко выраженная связь с ценами на энергоносители. Падает стоимость нефти — теряют в цене ценные бумаги основных нефтедобывающих компаний, дешевеет рубль, проседает весь фондовый рынок в целом.

Отдельное внимание заслуживает тот факт, что в нашей стране еще не сложились благоприятные условия для осуществления инвестирования с точки зрения физических лиц. Для этого необходимо соответствующее законодательство и определённое участие со стороны государства в регулировании рынка ценных бумаг. Большинство россиян вкладывают свои деньги в безопасные на их взгляд банки, чтобы получить хоть какую либо прибыль, но, чаще всего, чтобы просто сохранить деньги от инфляции. Некоторые и вовсе не застрахованы от этого, так как предпочитают хранить свои деньги в наличном виде. И только небольшая часть населения размещает свои сбережения в ценных бумагах. Но часто добиться поставленных инвестиционных целей на практике оказывается очень сложно и это объясняется не только современными условиями, сложившимися на российском рынке, но и неполной осведомленности и информированности инвесторов, начавших вкладывать денежные средства в отечественный рынок ценных бумаг.

Поэтому можно отметить очень низкую вовлеченность россиян в биржевую торговлю. В западных странах очень многие люди вкладывают средства в ценные бумаги, готовя себе к старости стабильные источники дохода. В России этого нет, лишь в последние годы стал появляться интерес россиян к торговле акциями, но, в связи с кризисными явлениями, они сокращаются свои объемы сделок с акциями.

http://cdnimg.rg.ru/pril/article/112/78/55/0.gif

Рис. 1. Объем сделок на ММВБ

 

Если говорить о профессиональных инвесторах, то очень долго инвесторы формировали инвестиционные портфели, основываясь на предположении о минимизации совокупного риска, которое можно достичь путем диверсификации, и в течение большей части этого времени теория была адекватна реальной ситуации — на мировом финансовом рынке это период характеризуется стабильным ростом, низкой волатильностью и довольно низкими процентными ставками, а также общей стабильностью экономической системы. Все попытки подвергнуть сомнению эффективность портфельной теории практически отсутствовали. Но мировой финансовый кризис, который проявился в виде «пузыря» на кредитных рынках, в исчезновении ликвидности, существенном росте волатильности, появлении высокой корреляции между классами активов, стал серьёзным испытанием для эффективности портфельной теории Г. Марковица.

Это доказывает и российский фондовый рынок, который характеризуется следующими качествами:

1)        малыми объемами операций и не ликвидностью финансовых инструментов;

2)        неразвитостью материальной базы, технологий торговли, отсутствием крупных инвестиций для создания материальной базы и обеспечивающих подсистемы рынка;

3)        высоким уровнем всех рисков, связанных с операциями с ценными бумагами;

4)        нестабильностью в движении объемов, курсов рынка, завышенными ожиданиями инвесторов и низкими инвестиционными качествами ценных бумаг, в которые они вкладывают деньги;

5)        высоким уровнем инфляции, снижением валютного курса рубля и негативным процентом, что делает неэффективными инвестиции в ценные бумаги по сравнению с реальными активами.

6)        доминирующим влиянием игровых спекулятивных операций;

7)        информационной непрозрачностью;

8)        доминирующим значением политических и макроэкономических факторов.

Но главным недостатком развития российского фондового рынка является то, что он в достаточной мере не наполнен ценными бумагами, прежде всего акциями и облигациями компаний и предприятий. Поэтому рынок ценных бумаг, особенно фондовые биржи, выполняют несвойственные им функции, т. е. торгуя кредитными ресурсами. На фоне сложившейся ситуации, портфельное инвестирование — перспективная форма развития российского рынка ценных бумаг.

Необходимо отметить, что особенности и проблемы российского рынка вытекают из характеристик, типичных для развивающегося рынка, а именно:

-          Высокая волатильность, резкие ценовые колебания.

-          Сравнительно низкая капитализация рынка, что не в последнюю очередь обусловлено тем фактом, что в свободном обращении находится только малая часть зарегистрированных ценных бумаг. Объем привлекаемых через облигационные выпуски средств также остается на довольно низком уровне; причиной является несбалансированность проводимой эмитентами внутрикорпоративной финансовой политики. Многие отечественные предприятия, в том числе и крупные, не считаются с общепризнанными теориями структуры капитала, руководствуясь своими принципами.

-          Сегмент производных финансовых инструментов остается маловостребованным широкими кругами инвесторов.

-          Нормативная база является неполной и разъясняет далеко не все моменты, связанные с осуществлением деятельности на рынке ценных бумаг, при этом получить грамотный с юридической точки зрения ответ даже на официально сделанные запросы бывает проблематично.

-          Одной из очевидных специфических проблем является неравномерность регионального развития. Индикатором среди прочего здесь является уровень развития финансовой инфраструктуры, в состав которой входит и институт фондового рынка. Все крупнейшие торговые площадки находятся в Москве и Санкт-Петербурге, что является дополнительным барьером для региональных инвесторов.

-          Низкая информационная прозрачность и высокие политические риски — одни из ключевых характеристик рынка сегодня.

-          Так как экономика и экспорт все еще находятся в сильной зависимости от цен на энергоносители и сырьевые ресурсы, колебания мировых цен на нефть, газ, никель и т. п. неизменно, хотя и с некоторым опозданием, результируются в динамике отечественного рынка.

-          Еще одна интересная особенность рынка — высокая корреляция между котировками всех без исключения «голубых фишек».

-          Следует также выделить фактор низкого уровня профессиональной готовности участников рынка, отсутствие у них опыта разрешения задач, как текущих, так и стратегических.

-          Еще одной особенностью рынка остается невысокая степень интеграции в мировую финансовую систему. Объем операций, осуществляемых иностранными инвесторами, сильно зависит от внешних условий, таких как рейтинги крупнейших мировых агентств, политические риски и степень открытости рынка (с нормативной точки зрения). Многие сегменты российского рынка остаются недоступными для иностранных инвесторов.

-          Практика торгов инструментами срочного рынка и построение с их использованием сложных схем хеджирования рисков по-прежнему остается прерогативой очень малой доли инвесторов.

В заключении, можно выделить проблему именно портфельного инвестирования на российском рынке. На практике поведение и цели инвесторов очень часто не удовлетворяют тем критериям, которые заложены в классическую портфельную теорию. В первую очередь, можно отметить, что поведение инвестора иррационально, отношение к риску у каждого инвестора индивидуально и зависит от целей формирования инвестиционного портфеля, величины начального капитала, экономической обстановки в стране и мире. Следовательно, цели инвестора, формирующего портфель не одинаковы, и зависят от множества факторов систематического и специфического характера. Важно также отметить, что современному рынку ценных бумаг присущи некоторые черты, отличные от изложенных в классической теории. Распределение доходности ценных бумаг не является в большинстве случаев статистически нормальным, так как присутствуют неожиданные процессы или так называемые «тяжёлые хвосты». Первоначальные данные модели имеют существенные колебания в течении небольшого промежутка времени. Также разнообразие рисков инвестиционных портфелей (например, риск доверия, кредитный риск и т. д.) не позволяет учесть их все в процессе создания оптимальной стратегии инвестирования. Изменяющаяся конъюнктура финансовых рынков встречается чаще практически, чем допускается в теории. Все перечисленные проблемы заставляют экспертов пересматривать классические стратегии инвестирования, вводить новые факторы в модели формирования портфеля для адаптации их на современных финансовых рынках.

 

Литература:

 

1.                  Алиев А. Р. Рынок ценных бумаг в России. Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2011.

2.                  Рязанов Б. Теории портфельного инвестирования и их применение в условиях российского рынка // Рынок ценных бумаг — 2004. — № 2. — 59 с.

moluch.ru

Статьи про инвестиции и пассивный доход

  • 24 Апр 2018 в Инвестиции
  • 1275

Поиск инвестиций в интернете (краудфандинг) – популярное и широко используемое решение для реализации собственных бизнес идей, творческих амбиций. Если для продвижения бизнеса потребуются немалые...

  • 05 Апр 2018 в Инвестиции
  • 422

Сегодня игра на бирже доступна не только  бизнесменам из списков Форбс, но и простым обывателям. Этот инструмент наращивания капитала не представляет большого риска для сбережений и позволяет...

  • 31 Мар 2018 в Инвестиции
  • 298

Программа инвестиционного страхования жизни представляет собой оригинальный способ увеличения размеров личного капитала. С каждым годом популярность банковских депозитов уменьшается из-за снижения...

  • 28 Мар 2018 в Инвестиции
  • 687

Нефть или черное золото — загадочный компонент всемирной энергетической системы, который начинающие инвесторы слепо связывают с достатком и невероятным уровнем прибыли. Еще восемь десятилетий тому...

  • 05 Мар 2018 в Инвестиции
  • 417

Чтобы отдохнуть завтра, нужно хорошо поработать сегодня. Это незыблемое правило могло бы остаться таковым, если бы предприимчивые лентяи не изобрели способов пассивного заработка. Яркий пример...

  • 19 Янв 2018 в Инвестиции
  • 2182

Давать деньги в долг под проценты — одни из первых инвестиций, появившихся еще в средние века. На сегодняшний день весь мир живет в долгах: кто-то кредиты дает, а кто-то их получает. И чтобы давать...

dovir-finance.ru