Кривая выведет: как менялись цены на нефть за последнее столетие. Самая высокая цена на нефть в истории


прогноз на 2016 год |

В последние 2 года граждане нашей страны на своем кошельке ощутили, как сильно цены на нефть влияют на уровень жизни. Теперь за ценами на нефть не следит только самый ленивый. Представляем прогнозы на 2016 год, а также краткий экскурс в историю цен на нефть.

2016 год начался для рынка очень плохо. Цена на нефть марки Brent впервые с 2004 года ушла ниже отметки в 30 долларов, протестировав уровень в 28 долларов. Еще вчера казавшийся низким уровень в 50 долларов за баррель, теперь представляется пределом мечтаний. Цена на нефть оказывает влияние на зарплаты в стране. Здесь можно узнать онлайн, какой зарплаты ты достоин.

При этом, напомним, что федеральный бюджет на 2016 год сверстан исходя из среднегодовой цены на нефть Urals в 50 долларов. По данным «ПРАЙМ», Минфин уже сегодня подумывает о том, чтобы внести коррективы в бюджет из расчета среднегодовой цены в 40 долларов. Хотя, как отмечают чиновники, нужно быть готовым и к тому, что средняя цена составит 30 долларов за баррель.

цена на нефть 2016Прогноз Управления по энергетической информации Минэнерго СШАСогласно январскому прогнозу ведомства средняя цена на нефть марки Brent в 2016 году составит чуть больше 40 долларов за баррель. Еще в декабре ведомство предполагало, что баррель будет стоить в 2016 году 56 долларов.

Прогноз банка Standard CharteredКак сообщает «ТАСС» со ссылкой на издание The Wall Street Journal, экономисты банка Standard Chartered не исключают, что цены на нефть могут упасть до 10 долларов за баррель. На сегодня это, пожалуй, самый медвежий взгляд на рынок «черного золота».

Прогноз Moody’sПо данным «РИА Новости», международное рейтинговое агентство Moody’s в декабре ухудшило свой прежний прогноз по рынку нефти. В 2016 году агентство ожидает, что баррель марки Brent будет на уровне 43 долларов. Ранее в агентстве полагали, что бочка нефти будет стоит 53 доллара.

Прогноз Bank of AmericaBank of America, как сообщает агентство Bloomberg, в декабре ухудшил свой прогноз на 2016 год. Стоимость барреля Brent была понижена с 55 до 50 долларов.

Прогноз CitigroupВ начале декабря аналитики Citigroup спрогнозировали, что цены на нефть марки Brent будут находиться около 60 долларов к концу 2016 года.

Шокирующий прогноз Saxo BankЭтот банк известен своими неожиданными прогнозами. Как правило, банк старается оценить вероятность маловероятных событий, которые могут иметь большие последствия в случае своего наступления. По оценке аналитиков Saxo Bank, когда появятся долгожданные признаки сокращения добычи нефти, ОПЕК добьет рынок дополнительным снижением объемов, в результате чего цены на нефть взметнутся до 100 долларов за баррель.

История цен на нефть. Самая низкая и самая высокая цена за последние 30 лет.

история цен на нефть за 30 лет

В объемах ли нефти дело?

Принято считать, что цены на нефть снижаются из-за роста предложения при одновременном падении спроса. Якобы участники рынка стали выбрасывать на рынок слишком много нефти. Одной из причин этого называют сланцевую нефть.

Есть сомнения в правдивости данного утверждения. Сланцевую нефть в США добывают с 2007 года и почему-то до 2014 года этот факт не оказывал на рынок практически никакого влияния. Оно и понятно, ведь США, несмотря на все добываемые внутри страны объемы нефти, все равно по сей день остаются практически главным на планете импортером «черного золота».

Зато есть одна тенденция, которая как раз объясняет падение цен на нефть. Напомним, что цены на нефть стали снижаться летом 2014 года. Как раз именно со второй половины 2014 года, согласно графику индекса доллара, американская валюта стала активно укрепляться ко всем мировым валютам.

Индекс американского доллара отражает динамику доллара США по отношению к ряду мировых валют, в том числе евро, японской иене, британскому фунту и другим. Так, вот данный индекс, начиная с июля 2014 года, вырос с 80 пунктов до почти 100, где и находится по сей день. Напомним, что цены на нефть номинированы в долларах и при укреплении американской валюты цены начинают снижаться, что мы и наблюдали на протяжении последних двух лет. Исходя из этого, есть мнение, что следить нужно не за объемами добычи, хотя они тоже оказывают свое влияние, а за индексом курса доллара.

Читайте также:

www.kubdeneg.ru

Кривая выведет: как менялись цены на нефть за последнее столетие

1910-е годы. Цена нефти: от 0,6 до 2 долларов за баррель

Если в 1900 году на долю нефти приходилось 3% мирового энергопотребления, то к 1914 году её доля постепенно выросла до 5%. Крупнейшими странами-производителями в то время были США, Россия, современная Индонезия, Австро-Венгрия, Румыния и Индия.

Фото с сайта playbuzz.com

Ровно 100 лет назад, в 1917 году в Российской империи произошла буржуазно-демократическая революция, власть перешла в руки Временного правительства, которое в октябре было свергнуто большевиками. Началась гражданская война. В Казахстане в тот год было жестоко подавлено национально-освободительное восстание. К концу 1917-го во всей стране была установилась советская власть.

1920-е годы. Цена нефти: от 1,3 до 3 долларов за баррель

В Советской России прошла национализация нефтяной промышленности. Иностранные государства решили бойкотировать страну из-за отказа правительства выплатить стоимость активов иностранным нефтяным компаниям. Однако как бы там ни было, отныне монополия на добычу "чёрного золота" в Советской России принадлежала государству. К 1929 году страна достигла дореволюционного уровня добычи углеводородов.

1930-е годы. Цена нефти: от 0,7 до 1,2 доллара за баррель

В 1932 году месторождения нефти были открыты в Бахрейне, в 1938-м – в Кувейте и Саудовской Аравии. Началась добыча нефти в Техасе (США). К 1939 году доля нефти в мировом энергопотреблении возросла до 17,5%.

Фото с сайта drevol.com

Автомобили с бензиновым двигателем стали набирать популярность. В 1916 году в США было 3,4 млн машин, а уже через три года их количество возросло почти в семь раз – до 23,1 млн. Развитие автомобилестроения привело к бурному росту числа АЗС. Если в начале 1920-х в США их было 12 000, то в 1929 году – уже 143 000. Нефть стала рассматриваться прежде всего как сырьё для производства бензина.

1940-е годы. Цена нефти: 1-2 доллара за баррель

В 1940 году СССР добывал свыше 31 млн тонн нефти – на долю страны приходилось порядка 10% мировой добычи. Главным районом нефтедобычи был Азербайджан (71,4%) и Северный Кавказ (14,8%). В Урало-Поволжье, Средней Азии и Казахстане тогда добывалось чуть более 10% от общесоюзного объёма. Война повлекла почти двукратное снижение производства – в 1943 году добыча нефти в Советском Союзе находилась на уровне 18 млн тонн. Довоенный уровень добычи нефти будет превышен только в 1949 году.

1950-е годы. Цена нефти: от 1,7 до 2 долларов за баррель

В 1951-м нефть впервые в истории США стала главным источником энергии, оттеснив уголь на второе место. Доля нефти в мировом энергопотреблении достигла 24%. Разразившийся в 1956 Суэцкий кризис и вторжение англо-французских войск в Египет спровоцировали рост цен на нефть. В Казахстане в 1953 году на семипалатинском ядерном полигоне была взорвана первая в мире водородная бомба.

1960-е годы. Цена нефти: от 1,8 до 1,9 доллара за баррель

Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла создали в 1960 году Организацию государств-экспортёров нефти (ОПЕК). Сейчас в её состав входит 13 стран.

Фото с сайта kapital.kz

Цены на нефть изменялись незначительно, наибольший рост в 20% произошёл во время шестидневной войны между Израилем и коалицией арабских государств в 1967 году. В Казахстане добыча нефти к 1960-м достигает 2 млн тонн в год.

1970-е годы. Цена нефти: от 1,8 до 31 доллара за баррель

Доля нефти в мировом энергопотреблении к 1972 году поднялась до 41,5%, и впервые страны – члены ОПЕК приняли согласованное решение поднять цены на энергоносители. Нефть поднялась в цене с 2,6 до 3,5 доллара за баррель. Но к гораздо более существенному взлёту привела Арабо-израильская война 1973 года, продлившаяся 18 дней. Войска Сирии и Египта атаковали Израиль, тот обратился за помощью к США и получил согласие. В ответ ОПЕК снизил добычу нефти и запретил её поставки США, а также некоторые страны Западной Европы. Нефть взлетела с 3 до 12 долларов.

США в условиях эмбарго столкнулись с дефицитом нефти и резким удорожанием бензина. Страна перешла на режим топливной экономии и начала строить нефтепровод с Аляски. Тогда же было решено начать поиск альтернативных источников энергии и создать стратегический нефтяной запас, колебания которого влияют и на сегодняшние котировки. Как бы там ни было, Западная Европа и США оказались в середине 1970-х в тяжёлом экономическом кризисе.

СССР, выступавший на стороне Сирии и Египта, напротив, получил в тот год колоссальные доходы и довёл свою долю в мировой добыче до 15%. В Советском Союзе Казахстан вышел на второе место по объёмам добычи – производство "чёрного золота" на Мангышлаке достигло 21 млн тонн в год.

Иран, 1979 год / Фото с сайта kommersant.ru

1979 год стал переломным в истории двух стран. В Иране произошла исламская революция, а в Ираке к власти пришёл Саддам Хусейн, начавший ирано-иракскую войну, продлившуюся до 1989 года. Отражая нестабильную картину региона, цены на нефть взлетели до 30 долларов за баррель.

1980-е годы. Цена нефти: от 33 до 14 долларов за баррель

В начале 1980-х ОПЕК поддерживал высокие цены на энергоносители, сократив нефтедобычу и установив на неё квоту. Но хотя страны ОПЕК, в том числе Саудовская Аравия, снижали добычу, другие государства, напротив, сделали ставку на её наращивание – высокие цены делали продажу энергоносителей крайне прибыльной. Переломный момент наступил в 1986-м. Саудовская Аравия решила увеличить добычу вдвое, и рынок постиг коллапс. Спад потребления и перепроизводство привели к тому, что цены на нефть упали более чем вдвое.

Чернобыльская АЭС после аварии / Фото с сайта yandex.ru

СССР в 1986 году пережил катастрофу на Чернобыльской АЭС. По официальным данным, авария унесла жизни около 600 000 людей. Тремя годами позже у побережья Аляски произошла крупнейшая на тот момент авария нефтяного танкера – около 40,9 млн литров нефти вылилось в море, загрязнёнными оказались более 2000 км побережья.

1990-е годы. Цена нефти: от 9 до 41 доллара за баррель

Серьёзный скачок цен произошёл в 1990 году, когда иракские войска вторглись в Кувейт. "Чёрное золото" подорожало с 15 до 41 доллара за баррель. После окончания военных действий в Персидском заливе в 1991-м цены вновь упали до 18 долларов. Развал Советского Союза серьёзно на рынок не повлиял, а вот грянувший в 1998-м Азиатский финансовый кризис опустил цены до 9,1 доллара за баррель. Резкое падение цен на энергоносители стало одной из причин объявления дефолта в России. Спустя год нефть вновь торговалась на докризисном уровне – около 15-20 долларов. Казахстан в 1999 году отметил 100-летие нефтяной отрасли, берущей своё начало от первого нефтяного фонтана на Карашунгуле, запущенного в 1899 году.

2000-е годы. Цена нефти: от 24 до 147 долларов за баррель

С 2000 года цена на нефть превращается в финансовую переменную, как и курс валют, цены на золото и котировки ценных бумаг. Стоимость "чёрного золота" в начале XXI века уверенно пошла вверх. В Казахстане объявляют об открытии Кашагана – одного из крупнейших нефтяных месторождений мира.

11 сентября 2001 года в США случился самый страшный в мировой истории теракт – жертвами стали почти 3000 человек. После случившейся трагедии котировки на нефть поднялись с 27 до 29 долларов за "бочку", однако вскоре опустились ниже 18 долларов за баррель. В целом за год падение составило 26%.

Фото с сайта interpolit.ru

Начало серьёзному взлёту было положено в 2002 году. США вторглись в Ирак, Мексика столкнулась с небывалыми ураганами, спрос на нефтепродукты показывал рост, – всё это подтолкнуло вверх котировки. Любые новости о ситуации на Ближнем Востоке только повышали цену. В феврале 2008 года впервые за всю историю нефть стала стоить дороже 100 долларов за баррель, а в июле побила рекорд, перевалив за отметку в 145 долларов.

Взлёт оказался недолгим. Мир столкнулся с экономическим кризисом, и уже в декабре "чёрное золото" торговалось вблизи отметки в 30 долларов за баррель.

2010-е годы. Цена нефти: от 27 до 124 долларов за баррель

Нефтяное падение не продлилось долго – уже в 2009 году цены вновь начали подниматься и в 2012-м достигли 124 долларов за баррель. Однако падение спроса на энергоносители, избыточное предложение и нестабильная политическая ситуация в ряде стран изменили динамику. Начавшееся в 2013-м снижение усугубилось в 2014-м. Гражданская война в Сирии привела к наплыву в страну джихадистов со всего мира и появлению террористической организации "Исламское государство". В 2014 году мир увидел их массовые религиозные чистки. Украинский кризис закончился присоединением Крыма к России и введением против неё санкций, что послужило началом конфликта РФ с западными государствами. В тот же год Казахстан девальвировал валюту на 20%.

В 2015 году нефть опустилась ниже 35 долларов за "бочку". На фоне сложившейся ситуации в мировой экономике Казахстан отпустил тенге в свободное плавание. В первый же день курс поднялся со 188 до 255 тенге за доллар. При этом усилились интеграционные процессы. Так, с 2015 года начал действовать Евразийский экономический союз. В январе 2016-го "чёрное золото" подешевело до минимума в 27 долларов за баррель.

Кашаган / Фото с сайта liter.kz

Найдя дно, цены медленно, но верно пошли вверх. Уже к весне энергоносители подорожали до 40 долларов и к 2017-му превысили отметку в 50 долларов за баррель. Главным политическим событием 2016-го стали президентские выборы в США, в результате которых лидером страны стал миллиардер Дональд Трамп. Многие эксперты предрекают улучшение отношений США и России, что должно благоприятно повлиять на рынок энергоносителей. В Казахстане в 2016 году наконец был запущен самый долгожданный нефтегазовый проект – Кашаган, который должен принести стране существенные бюджетные поступления.

informburo.kz

Динамика цен на нефть с 1990 года. Досье - Биографии и справки

ТАСС-ДОСЬЕ. 24-25 января 2018 года в ходе торгов на бирже ICE в Лондоне котировки нефти марки Brent (основная на международном рынке для определения стоимости нефти, в том числе российской) впервые с декабря 2014 года превысили уровень в $71 за баррель. Редакция ТАСС-ДОСЬЕ подготовила справку о динамике цен на нефть с 1990 года.

Период "дешевой нефти"

В 1980-х годах цены на нефть значительно снизились из-за кризиса перепроизводства: с $37 за баррель на пике в 1980 году (около $105 - в ценах 2018 года) до $10 ($30 - в ценах 2018 года) в 1986 году.

На протяжении 1990-х годов цена нефть также оставалась относительно дешевой и стабильной: на уровне около $18 за баррель (здесь и далее - в текущих ценах). Серьезные скачки наблюдались только в 1990 году и 1998 году. Из-за вторжения Ирака в Кувейт в период с июля по октябрь 1990 года цена резко выросла с $15 за баррель до $41,15. После окончания операции США и союзников "Буря в пустыне", в результате которой иракские войска были вынуждены покинуть Кувейт, к февралю 1991 года цена снова упала до уровня $17-18 за баррель. Азиатский финансовый кризис 1998 года тоже привел к снижению цены на нефть: в июне - до уровня $11 за баррель, а затем, после непродолжительного периода стабилизации, в ноябре стоимость Brent опустилась ниже уровня в $10. Это стало одним из факторов объявления дефолта в России 17 августа 1998 года. Дешевле всего за десятилетие нефть марки Brent торговалась 10 декабря 1998 года: $9,1.

В марте 1999 года котировки вернулись на докризисный уровень в $15-20 за баррель, в августе-ноябре 2000 года выросла до уровня в $34. После теракта в США 11 сентября 2001 года цена на нефть поднялась с $27,59 до $29,12 за баррель, но затем упала на уровень ниже $18.

Рост цен в начале 2000-х годов

С марта 2002 года начался продолжительный рост цен на нефть. Эксперты объясняли это целым рядом факторов: войной в Ираке, сокращением нефтедобычи в Мексике, Великобритании и Индонезии, ростом потребления нефти и истощением легкодобываемых запасов в странах Персидского залива.

29 февраля 2008 года цена на нефть марки Brent впервые в истории превысила рубеж в $100. Повышением цены рынок реагировал на любую нестабильность на Ближнем Востоке: 6 июня нефть подорожала на рекордные $10,45 за день из-за слухов о том, что Израиль может нанести ракетно-бомбовый удар по Ирану.

Исторический максимум цены на баррель Brent был зафиксирован 4 июля 2008 года - $143,95.

Обвал цен в 2008 года и стабилизация

Начало мирового финансово-экономического кризиса 2008 года привело к обвалу цен - до $33,73 (26 декабря). Только через полгода, в июне 2009 года, цена на Brent начала медленно расти. В среднем в 2009 году она составила $61,74 за баррель.

В марте - декабре 2010 года цены на нефть стабилизировались на уровне $70-80 за баррель. В самом конце 2010 года рост возобновился. 1 февраля 2011 года баррель Brent из-за начала политического кризиса в Ливии снова стал дороже $100 и в апреле достиг уровня $125. Рост мировых цен ввиду резкого сокращения предложений ливийской нефти был сдержан поставками из стратегических резервов Международного энергетического агентства (МЭА) и США (всего около 90 млн баррелей в середине 2011 года).

До февраля 2012 года стоимость Brent колебалась на уровне $105-115 за баррель. Достигнув пика 13 марта 2012 года ($128,14), цена начала падать из-за экономических проблем в Еврозоне, усугубленных кризисом в Греции. 1 июня 2012 года цена на нефть опустилась ниже $100 ($98,63), но смогла вернуться к уровню $100-115 во второй половине июля. Это было вызвано эскалацией вооруженного конфликта в Сирии, а также пожаром на крупном нефтеперерабатывающем заводе в Калифорнии 7 августа 2012 года и рядом других факторов.

В 2013 году котировки Brent кратковременно опускались ниже уровня в $100 (в апреле и июне). Среднегодовая цена составила $108,56.

Предпосылки к падению цен в 2014-2015 годах

В январе-августе 2014 году средняя цена на нефть марки Brent составляла $107,75 за баррель. Пик был зафиксирован 19 июня ($115,19 за баррель). В конце лета отмечалось падение спроса на топливо в главных странах-потребителях - США и Китае. При этом возникло избыточное предложение из-за высоких уровней добычи нефти в США (в первую очередь - сланцевой) и сохранением высоких объемов экспорта из Саудовской Аравии. Также в конце августа после годового перерыва возобновились поставки нефти из Ливии.

11 сентября 2014 года был опубликован ежемесячный доклад МЭА, в котором был понижен прогноз мирового спроса на нефть. После этого началось падение ее цены. Тенденция укрепилась в начале октября, после публикации обзора мировой экономики Международного валютного фонда (МВФ), в котором был снижен прогноз по глобальному росту в 2014 году с 3,4% до 3,3%, а также на фоне негативного прогноза Управления энергетической информации США по уровню спроса на нефть.

Первое падение нефтяных цен в 2014 году

9 октября 2014 года цена на нефть марки Brent опустилась ниже $90 за баррель. Вслед за этим стало известно, что Иран и крупнейший на тот момент мировой поставщик - Саудовская Аравия - снизили цены на нефть по экспортным контрактам. Падение цен продолжилось после того, как 14 октября в очередном докладе МЭА во второй раз ухудшило прогноз по спросу на нефть. Также важным фактором падения стоимости стала неготовность Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК; Organization of the Petroleum Exporting Countries) договориться о сокращении добычи.

На торгах 4 декабря 2014 года цена Brent опустилась ниже отметки $70 за баррель. 31 декабря 2014 года котировки достигли $55,27 за баррель. Таким образом, за год цены на нефть снизились на 51%. 5 января 2015 года цены на Brent упали ниже $50, промежуточный минимум был зафиксирован 13 января - $45,13 за баррель.

2015 год: стабилизация и новое падение

В конце зимы 2015 года началось временное восстановление котировок: 1 февраля цены вернулись на уровень $50 за баррель, максимальное значение цены на нефть марки Brent в 2015 году было зафиксировано 13 мая - $66,33 за баррель.

Нефтяные котировки возобновили падение 3 июля: баррель Brent тогда был оценен ниже отметки в $60 за баррель. Это было вызвано кризисом на фондовом рынке в Китае, планами Ирана по увеличению экспорта нефти после снятия санкций и данными о том, что в США продолжают вводить в строй новые добывающие мощности. Уже в августе 2015 года цены на нефть упали ниже уровня в $50 за баррель.

4 декабря 2015 года страны ОПЕК вновь отказались снижать квоты на добычу нефти. Через несколько дней цены на торгах опустились ниже уровня $40 за баррель.

По итогам предновогодних торгов 31 декабря 2015 года на Лондонской бирже цена на нефть марки Brent составила $36,8 за баррель. Спад котировок за год составил 33,5%.

2016-2017 годы: минимальные значения с начала 2000-х годов и новая стабилизация

13 января 2016 года биржевые цены на Brent впервые с 2003 года опустились ниже $30 за баррель. 21 января нефть упала до рекордной с начала 2000-х годов отметки - $27,5. В феврале котировки стабилизировались на уровне $33 за баррель, после чего весной начался постепенный рост. Он объяснялся небольшим уменьшением объемов добычи нефти и начавшимися переговорами между ОПЕК и другими нефтедобывающими странами о стабилизации цен.

7 марта 2016 года была вновь преодолена отметка в $40 за баррель, 26 мая - $50.

30 ноября 2016 года на встрече в Вене (Австрия) члены ОПЕК договорились с Россией и рядом других нефтедобывающих стран о сокращении добычи нефти. Всего страны - участницы соглашения договорились уменьшить добычу на 1,8 млн баррелей по сравнению с уровнем октября 2016 года. Россия снизила среднесуточную добычу на 2,7% (300 тыс. баррелей). Действие соглашения продлевалось 25 мая и 30 ноября 2017 года, оно действует до конца 2018 года.

Соглашение в Вене способствовало росту нефтяных цен и стабилизировало рынок. 31 декабря 2016 года стоимость барреля достигла $55, установив годовой рекорд. По итогам года рост нефтяных котировок составил 52,4%.

Из-за сохранявшегося избыточного предложения на рынке в начале лета стоимость нефти кратковременно снижалась до $44 за баррель. Однако из-за ураганов лета 2017 года, нарушивших добычу нефти в Мексиканском заливе и приведших к снижению запасов США, котировки возобновили рост. 16 августа цена на нефть закрепились на уровне выше $50 за баррель. В октябре 2017 года укреплению котировок способствовали рост спроса на топливо, а также нестабильность в Иракском Курдистане.

11 декабря 2017 года котировки нефти впервые с мая 2015 года достигли уровня в $65. 31 декабря баррель Brent торговался на уровне $66,5.

Таким образом, по итогам 2017 ода нефть выросла в цене на 22%.

Впервые с декабря 2014 года уровень цен в $70 за баррель был достигнут 11 января 2018 года.

tass.ru

Мировые цены на сырую нефть: история и анализ // Нефть и газ // Аналитика

Цены на сырую нефть ведут себя так же, как и цены на другие сырьевые товары: со значительными ценовыми скачками в периоды дефицита поставок или наоборот, избытка.Нестабильность цен на сырую нефть может длиться несколько лет, в зависимости от колебания спроса на топливо, а так же от квот на производство нефти как независимыми производителями, так и странами организации ОПЕК.

Цены американской нефтяной промышленности строго регулировались путем контроля производства и ценовой политики большую часть ХХ века. В период после Второй Мировой войны средняя цена на сырую нефть составляла 20.94 доллара за баррель с учетом инфляции 2004 года. В отсутствие ценового контроля цена нефти в США могла бы вызвать рост цен мирового нефтяного рынка примерно до 22.86 долл. За этот же послевоенный период среднее суммарное значение внутрирыночной цены на нефть и мировой цены составляло17 долл. с учетом инфляции 2004 года. Это значит, что только половину времени в период с 1947 по 2004 год цены на нефть превышали рубеж в 17.18 долл. за баррель.Вплоть до 28 марта 2000 г. принятие цены нефтяной корзины ОПЕК в 22-28 долл. цены на нефть лишь раз переступили рубеж в 23 долл. за баррель в ответ на конфликт на Ближнем Востоке.

?Наиболее перспективный подход?

Наиболее перспективный подход выглядит именно так. С 1869 года американская цена на нефть с учетом инфляции составляла около 18.59 долл. за баррель, в то время как на мировом рынке нефть стоила 19.41 долл. за баррель.Половину этого периода внутрирыночные цены в США и мировые цены были ниже отметки в 15.17 долл. за баррель.Если история перспективного подхода может служить ориентиром, то сектору нефтедобычи следовало структурировать свой бизнес, чтобы иметь возможность работать с прибылью, составляющей меньше 15.17 долл. за баррель в течение четверти века.

,Цены на сырую нефть варьировались между 2.50 и 3 долл. с 1948 г. до конца 1960х гг.При учете инфляции 2004 года, вырисовывается совершенно другая картина: где цены колеблются между 15 и 17 долл. в течение того же времени. Очевидное повышение цены на 20% произошло лишь в результате инфляции.В период с 1958 по 1970 гг. цены были стабильны ? около 3 долл. за баррель, но в переводе на цены настоящего времени цена сырой нефти упала ? с 16 до 13 долл. Спад цен принял более серьезные обороты для многих мировых производителей нефти в 1971-72 годах, когда курс доллара понизился.

Организация ОПЕК была основана в 1960 году, в нее входили пять стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла. К концу 1971 года в ОПЕК вступили Катар, Индонезия, Ливия, Объединенные Арабские Эмираты, Алжир и Нигерия. С момента основания картеля до 1972 года страны-члены ОПЕК были свидетелями спада покупательской способности барреля нефти.

В течение всего послевоенного периода страны, экспортирующие нефть, констатировали увеличение спроса на производимую ими сырье, и в то же время 40%-ное уменьшение покупательской способности. В марте 1971 года это соотношение изменилось. Тогда Техасская Железнодорожная Комиссия впервые установила централизованное регулирование добычи. Это означало, что с техасских производителей нефти был снят лимит на объемы добываемой нефти. Более того, это означало, что право на контролирование нефтяных цен переходило от США (штаты Техас, Оклахома и Луизиана) к ОПЕК. Спустя два года ОПЕК из-за некоторых непредвиденных последствий войны понимает, что может влиять на нефтяные цены.

,Война Йом-Киппур ? арабское нефтяное эмбарго.

В 1972 году цена сырой нефти составляла примерно 3 долл. за баррель, а к концу 1074 года цена нефти увеличилась более чем вчетверо и установилась выше отметки в 12 долларов. Война Йом-Киппур (нападение произошло в День искупления, священныйдень еврейского календаря), началась с нападения Сирии и Египта на Израиль 5 октября 1973г. США и многие западные страны оказали значительную поддержку Израилю, в результате которой несколько арабских стран-экспортёров нефти наложили эмбарго на страны, поддержавшие Израиль. Эти страны сократили производство нефти на 5 млн. баррелей в сутки (б/с), около 1 млн б/с было восполнено путем увеличения производства в других странах. Чистый убыток 4 млн. б/с продолжался до марта 1974 года, и составил 7 процентов производства стран ?свободного мира?.

Если бы было какое-то сомнение в том, что право контролировать цены на сырье перешла от США к ОПЕК, оно бы исчезло после установления Арабского Эмбарго. Крайняя чувствительность цен к сокращению поставок стала слишком очевидной, когда цены выросли на 400 процентов всего за 6 месяцев.

С 1974 по 1978 гг. мировые цены на нефть были относительно стабильными, колеблясь в пределах от 12.21 до 13.55 долл. за баррель. С учетом инфляции, цена того периода демонстрировала незначительное снижение.

Кризис в Иране и Ираке.

События Иране и Ираке привели к последующему росту цен на нефть в 1979 и 1980 гг. Революция в Иране стала причиной убытка в 2-2.5. млн. б/с в ноябре 1978 и в июне 1979.В какой-то момент производство было почти прекращено.

Ирак вторгся в Иран в сентябре 1980 года, и к ноябрю совокупное производство обеих стран составляло лишь 1 миллион баррелей в сутки, это на 6.5 миллиона б/с меньше, чем годом ранее. Мировой объем добычи нефти был на 10 процентов ниже, чем в 1979 году.

В результате революции в Иране и Иранско-Иракской войны цены на нефть выросли более чем в два раза с 14 долл. в 1979 г. до 35 долл. в 1981 г. Сейчас, почти полвека спустя, добыча нефти в Иране составляет лишь две трети от уровня, достигнутого во времена правления Иранского шаха Реза Палави.

,Резкий рост цен на нефть с 1973 по 1981 гг. оказал самое большое влияние на энергетическую политику Соединенных Штатов в течение периода после отмены эмбарго. США установили ценовой контроль нефти, произведенной в своей стране, с целью ослабить скачки цен в период 1973-74 гг. Очевидным результатом ценового контроля стало то, что потребители сырой нефти покупали импортную нефть на 50% дороже отечественной. Другими словами, американские производители нефти продавали свою продукцию по цене ниже мировых рыночных.Достигла ли политика своей цели? Вначале экономический спад, вызванный ростом цен в 1973-1974 гг, был менее заметен, так как американские потребители сырья столкнулись с более низкими ценами. Однако были и другие последствия. Если бы не было ценового контроля, добыча и переработка нефти в США была бы намного эффективнее. Если бы цены были более высокими, они вызвали бы низкий уровень потребления сырья: автомобили имели бы тогда больший пробег, дома и офисные здания лучше отапливались, и эффективность энергетической промышленности была бы выше, чем была в тот период. Как следствие, США были бы менее зависимы от импорта нефти в 1979-1980 гг и рост цен на нефть из-за срывов поставок иракской и иранской нефти был бы значительно меньше.

,Организации ОПЕК редко удавалось повлиять на нефтяные цены. Будучи довольно популярным и имея достаточный вес в индустрии, ОПЕК не удовлетворял определению картеля. Одним из основных требований к картелю является механизм принуждения к увеличению производственных квот членов организации. В период стремительного роста цен (с 1979 по 1980) министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Ахмед Ямани несколько раз предупреждал других членов ОПЕК, что высокая цена топлива приведет к спаду спроса. Его предостережения остались без внимания.Взлетевшие цены на нефть стали причиной таких действий со стороны потребителей, как лучшая теплоизоляция как в новых, так и старых домах, большая энергетическая продуктивность промышленных процессов, а также производство автомобилей с большим пробегом. Эти факторы наряду с глобальным экономическим кризисом вызвали спад спроса на нефть, который неизбежно привел к спаду цен на нефть.К несчастью для ОПЕК, из всех этих факторов только глобальный экономический кризис был временным. Никто не спешил демонтировать изоляционные материалы в своих домах или закрывать энергетически эффективные (и рациональные) заводы и оборудование ? таким образом, самый массовый ?ответ? на высокие сырьевые цены в конце 70-х годов стал носить постоянный характер и не мог реагировать на пониженные цены или повышенный спрос на нефть.Возросшие цены также привели к увеличенным объемам разведки и добычи нефти среди стран, не входящих в ОПЕК. С 1980 по 1986 добыча нефти в странах-нечленах ОПЕК увеличилась на 10 млн. баррелей в сутки. ОПЕК столкнулся с пониженным спросом и повышенными объемами поставок нефти вне организации.С 1982 по 1985 организация ОПЕК попыталась установить довольно низкие производственные квоты с целью стабилизировать цены. Эти попытки опять оказались неудачными, так как некоторые члены картеля могли добывать нефть в объемах выше установленных квот. Почти весь этот период Саудовская Аравия играла роль стабилизирующего производителя, сокращая свою добычу, чтобы предотвратить резкое понижение цен. В августе 85-го саудовцам эта роль порядком надоела. Они сопоставили цены на свою нефть с ценами наличного рынка, и к началу 1986 года увеличили производство нефти от 2 млн. б/с до 5 млн. б/с. Нефтяные цены резко упали ниже отметки в 10 долл./баррель уже к середине 1986 года.Установленная в декабре 86-ого года согласованная целевая цена на нефть ОПЕК в 18 долл./баррель резко упала к январю 1981 года, и оставалась низкой. В 1990 года цена сырой нефти подскочила из-за неопределенности, связанной с вторжением Ирака в Кувейт и последующей войной в Персидском заливе, но после войны цены стабильно понижались до тех пор, пока во время инфляции 1994 года контролируемые цены не достигли своего низшего уровня с 1973 года.ОПЕК имел переменный успех в контролировании цен на сырье. Были и ошибки в выборе времени изменения квот, и обычные проблемы в поддержании производственной дисциплины среди стран-членов картеля.После этого круговорот цен пошел в обратную сторону. Экономика США была стабильной, в Тихоокеанском регионе обстановка была очень неспокойной. С 1990 по 1997 мировое потребление нефти выросло на 6.2 миллиона б/с. Спрос на нефть азиатских стран составил 300 тысяч баррелей в сутки от этой цифры, он же вызвал очередной рост нефтяных цен, который усилился в 1997 году.Рост цен на нефть прекратился почти сразу, когда ОПЕК стал игнорировать ( а может, недооценивать) экономический кризис в Азии. В декабре 1997 года ОПЕК увеличил свою квоту на 2.5 миллиона б/с (на 10 процентов) до 27.5 млн. б/с. с января 1998 года. Быстрый рост азиатских экономик замедлился, и в 1998 году потребление нефти странами тихоокеанского региона понизилось до уровня 1982 г. Пониженный спрос и повышенный объем добычи странами ОПЕК вместе заставили цены спуститься. Видя это, ОПЕК сократила квоты на 1.25 миллиона б/с в апреле и на 1.335 миллиона в июле. Цена продолжала падать до декабря 1998 года, однако в начале 1999 года цены начали оправляться, и ОПЕК понизил квоты еще на 1.719 миллионов б/с в апреле 1999 г. Как обычно, не все квоты были соблюдены, но в период с начала 1999 года до середины добыча ОПЕК упала на 3 миллиона б/с, но была достаточной, чтобы поднять цену до 25 долл. за баррель.Учитывая некоторые проблемы, связанные с наступлением 2000 года и ростом экономики США и других стран, цена продолжала расти вплоть до 2000 года и достигла пика 1981 года. С апреля по октябрь квоты повышались три раза до3.2. млн б/с, но и они не смогли сдержать рост цен на нефть. В конце концов, цены стали снижаться после очередного поднятия квот на 500 тыс. б/с 1 ноября 2000 года.Рост российской добычи нефти преобладал над ростом добычи стран, не входящих в ОПЕК с 2000 года по настоящее время, и в то время послужил причиной роста объемов добычи нефти этих стран.И вновь картель ОПЕК всех опередил: в 2001 году спад в американской экономике и рост нефтедобычи вне ОПЕК ослабили давление на цены. На что страны ОПЕК снова стали понижать квоты, сократив объемы производства на 3.5 млн б/с 1 сентября 2001 года. Если бы 11 сентября 2001 года не произошел теракт, этот шаг имел бы больший успех в приостановлении роста цен, и возможно, мог бы даже обратить этот процесс. После событий 11 сентября цена сырой нефти резко упала. Спотовые цены на американскую нефть West Texas Intermediate (WTI) снизилась на 35% к середине ноября. В нормальных условиях спад цены на это сырье должен был закончиться очередным уменьшением квот, но в условиях тогдашней политической обстановки ОПЕК задержала дополнительное сокращение квот до января 2002 года. В январе квоты были урезаны на 1.5 миллиона б/с. Этому примеру последовали некоторые производители нефти, не входящие в ОПЕК, включая Россию, которая обещала сократить квоты еще на 462 тыс. б/с. Этот шаг возымел желанный эффект, и в марте 2002 цены упали до 25 долл. за баррель. К середине года страны-нечлены ОПЕК восстановили свои квоты, но цены продолжали расти, и к концу года американские сырьевые запасы достигли самого низкого уровня за последние 20 лет.К концу года избыток поставок нефти уже не был проблемой. Беспокойства в Венесуэле привели к забастовке государственной нефтяной компании PDVSA, что привело к спаду добычи нефти в стране. После забастовки Венесуэла 2 года не могла восстановить прежние объемы нефтедобычи, которые составляли 3.5 млн. б/с. Сейчас производительность этой страны составляет 3.7 млн. б/с. Страны ОПЕК повысили квоты на 2.8 млн. в январе и феврале 2003 года.19 марта 2003 года, в то время, когда Венесуэла пыталась восстановить свою добычу, в Ираке начались военные операции. В то же время сырьевые запасы США и других стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития, оставались низкими. В условиях прогрессирующей экономики США спрос на сырую нефть все увеличивался, а спрос Азиатских стран на нефть рос с каждым днем. Спад производительных мощностей в Ираке и Венесуэле в совокупности с увеличенными объемами добычи для удовлетворения мирового спроса на нефть привели к исчезновению перепроизводства нефти. В середине 2002 года перепроизводство нефти составляло более 6 млн. б/с, а к середине 2003 года перепроизводство было ниже 2 миллионов баррелей в сутки. В течение 2004 и 2005 года резервные производственные мощности добычи нефти опустились ниже 1 млн. б/с. Резервной мощности в миллион баррелей в сутки недостаточно, чтобы компенсировать нарушения поставок почти любого из производителей ОПЕК. В мире, который потребляет свыше 80 млн. б/с нефтяных продуктов, это добавляет значительную надбавку за риск цене сырой нефти. Это также влечет за собой и повышение цен до 40 долл. за баррель.

neftegaz.ru

От максимума до обвала: динамика цен на нефть c 2000 года - Экономика и бизнес

ТАСС-ДОСЬЕ. Биржевая цена на нефть марки Brent 15 января 2016 года упала ниже $30 за баррель. Brent является эталонной маркой на международном рынке для определения стоимости нефти, в том числе российской. Эту планку биржевые котировки уже преодолевали вечером 13 января, однако тогда через несколько минут цены вернулись на уровень выше $30

. Редакция ТАСС-ДОСЬЕ подготовила справочный материал о динамике нефтяных котировок с начала 2000-х гг.

Рост цен на нефть в начале 2000-х годов

В 2000 г. цены находились на уровне $30 за баррель. Продолжительный и практически непрерывный рост цен на нефть начался в марте 2002 г. Эксперты объясняли это целым рядом факторов: войной в Ираке, сокращением нефтедобычи в Мексике, Великобритании и Индонезии, ростом потребления нефти и истощением легкодобываемых запасов в странах Персидского залива.

29 февраля 2008 г. цена на нефть марки Brent впервые в истории превысила рубеж в $100 за баррель. Повышением цены рынок реагировал на любую нестабильность на Ближнем Востоке: 6 июня нефть подорожала на рекордные $10,45 за день из-за слухов о том, что Израиль может нанести ракетно-бомбовый удар по Ирану.

Исторический максимум цены на нефть марки Brent был зафиксирован 4 июля 2008 г. - $143,95.

Обвал цен на нефть в 2008 году

Начало мирового финансово-экономического кризиса 2008 г. привело к обвалу цен - до $33,73 (26 декабря). Только через полгода, в июне 2009 г. цена на Brent начала медленно расти. В среднем в 2009 г. она составила $61,74 за баррель.

Стабилизация

В марте-декабре 2010 г. цены на нефть стабилизировались на уровне $70-80 за баррель. В самом конце 2010 г. рост возобновился. 1 февраля 2011 г. баррель Brent из-за начала политического кризиса в Ливии снова стал дороже $100 и в апреле достиг уровня $124-126. Рост мировых цен, ввиду резкого сокращения предложений ливийской нефти, удалось сдержать благодаря поставкам из стратегических резервов Международного энергетического агентства (МЭА) и США (всего около 90 млн баррелей в середине 2011 г.).

До февраля 2012 г. стоимость Brent колебалась на уровне $105-115 за баррель. Достигнув пика 13 марта 2012 г. ($128,14), цена начала падать из-за экономических проблем в Еврозоне, усугубленных кризисом в Греции.

1 июня 2012 г. цена на нефть опустилась ниже $100 ($98,63), но смогла вернуться к уровню $100-115 во второй половине июля. Это было вызвано усугублением вооруженного конфликта в Сирии, а также пожаром на крупном нефтеперерабатывающем заводе в Калифорнии 7 августа 2012 г. и рядом других факторов. Среднегодовая цена в 2012 г. составила $111,63.

В 2013 г. котировки Brent кратковременно опускались ниже уровня в $100 (в апреле и июне). Среднегодовая цена составила $108,56.

В январе-августе 2014 г. средние цены на нефть марки Brent составляли $107,75 за баррель. В конце лета стало отмечаться падение спроса на топливо в главных странах-потребителях, США и Китае, при этом возникло избыточное предложение из-за высоких уровней добычи нефти в США и поставок из Саудовской Аравии. Также в конце августа после годового перерыва возобновились поставки нефти из Ливии.

Начало падения в 2014 году

11 сентября 2014 г. был опубликован ежемесячный доклад Международного энергетического агентства, в котором был понижен прогноз мирового спроса на нефть в 2014 г. с 92,9 до 92,6 млн баррелей в сутки. После этого началось снижение цены на нефть. Тенденция укрепилась в начале октября после публикации обзора мировой экономики Международного валютного фонда (МВФ), в котором был снижен прогноз по глобальному росту в 2014 г. с 3,4% до 3,3%, а также на фоне негативного прогноза Управления энергетической информации США по уровню спроса на нефть.

9 октября нефть марки Brent опустилась ниже $90 за баррель. Вслед за этим стало известно, что Иран и крупнейший мировой поставщик - Саудовская Аравия - снизили цены на нефть по экспортным контрактам. Падение цен продолжилось после того, как 14 октября в очередном докладе МЭА ухудшило прогноз по спросу на нефть в 2014 г. до 92,4 млн баррелей в сутки, с перспективой роста в 2015 г. до 93,25 млн баррелей. Также важным фактором падения стоимости Brent стала неготовность Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) договориться о сокращении добычи.

На торгах 12 ноября 2014 г. цена Brent опустилась до отметки в $80 за баррель. 14 ноября в очередном докладе МЭА прогноз спроса на нефть в 2015 г. был сокращен до 92,6 млн баррелей в сутки, что ускорило падение котировок.

31 декабря 2014 г. котировки достигли $55,27 за баррель, таким образом, за год цены на нефть упали на 51%.

Нефть дешевле $50

5 января цены на Brent упали ниже $50, промежуточный минимум был зафиксирован 13 января - $45,13 за баррель. После этого началось временное восстановление котировок: 1 февраля цены вернулись на уровень $50 за баррель, 13 февраля нефть стала стоить дороже $60 за баррель, после чего колебалась на уровне $55-60. Максимальное значение цены на нефть марки Brent в 2015 г. было отмечено 13 мая - $66,33 за баррель.

Нефтяные котировки возобновили падение во второй половине июля. Это было вызвано кризисом на фондовом рынке в Китае, планами Ирана по увеличению экспорта нефти после снятия санкций и данными о том, что в США продолжают вводить в строй новые добывающие мощности.

3 августа 2015 г. впервые с января 2015 г. цены упали ниже $50 за баррель. Некоторое время они продержались на уровне $50, однако во второй половине августа продолжили падение. 24 августа биржевые котировки нефти марки Brent впервые с марта 2009 г. опустились ниже $45 за баррель, но в сентябре-ноябре стабилизировалась на уровне $45-48.

tass.ru

Самые масштабные падения цен на нефть в период 2000-2016

Подробности Создано: 28.01.2016 12:06

Масштабные падения цен на нефть и их причины

На текущей неделе 8.12.2015 стоимость одного барреля нефти марки Brent опустилась ниже 40 долларов – впервые после 2008 года. Взглянув на историю развития сектора, можно прийти к выводу, что масштабные падения цен на нефть случались и раньше.

 Но затем энергетический сектор снова восстанавливался. Вероятно, нынешнее падение также не будет последним. Рассмотрим череду медвежьих циклов, произошедших в период 2000-2015 и причины снижения стоимости нефти, чтобы оценить перспективы инвестирования.

Наиболее масштабные падения цен на нефть в период 2000-2016

С 2000 года по текущий момент крупное снижение стоимости нефти происходило 6 раз. Основными причинами стали превышение предложения над спросом, международные конфликты и экономические кризисы. Среди наиболее ощутимых просадок:

  1. 2001 – лопнул технологический пузырь, произошел взрыв башен-близнецов;
  2. 2006 – начало ливанской войны;
  3. 2008 – начало глобального экономического кризиса;
  4. 2008 – банкротство банка «Lehman Brothers»;
  5. 2011 – новая волна глобального экономического кризиса;
  6. 2014 – сланцевая революция, снятие санкций с Ирана, действия ОПЕК.

До текущего момента ОПЕК удавалось успешно ликвидировать просадку введением квот на добычу черного золота. Таким образом, предложение уменьшалось, что приводило к повышению цены.

Но сейчас руководство организации предприняло эксперимент. Они продолжают демпинговать, чтобы сделать добычу ресурсов невыгодной для конкурентов, захватить большую часть рынка (сейчас на страны ОПЕК приходится треть от общего мирового объема добычи). Учитывая, что страны-участницы обладают неравным запасом прочности, подобная политика приводит к внутренним разногласиям.

2001 – обвал технологического сектора. Шок после террористической атаки

В 1990-х гг. технологические компании активно развивались. Цены на их акции непрерывно повышались, так же как и индекс NASDAQ. Казалось, такая тенденция продлится достаточно долго.

Но 10.03.2000 индекс достиг исторического максимума и моментально упал. Многие активы оказались переоцененными, что привело к негативным последствиям. С 7 марта до конца года цена на нефть снижалась с небольшими перерывами. В 2001 году она восстановилась, но затем снова просела после террористической атаки на башни-близнецы. Среди показателей того периода:

  • Максимальная стоимость: 32,2 дол. 19.01.2001;
  • Минимальная стоимость: 17,5 дол. 15.11.2001;
  • Продолжительность просадки: 10 месяцев;
  • Глубина просадки: 45,8%.

Для стабилизации ситуации ОПЕК уменьшила квоту добычи ресурсов на 1,5 млн. баррелей в январе. В марте они сократили квоту еще на 1 млн. баррелей. Это принесло положительные результаты. Но после нападения на Всемирный торговый центр в сентябре, снова началось снижение стоимости нефти, продлившееся до конца года. С начала следующего она почти восстановила прежнее значение.

2006 – начало второй ливанской войны. Усиление международного напряжения

В середине июля 2006 года цена на нефть марки WTI достигла максимума, но ее рост прекратился из-за конфликта на Ближнем Востоке. Представители группировки «Хезболла» напали на израильский пограничный пункт, что привело к международному конфликту.

Он быстро прекратился, так как ни у одной из сторон не было достаточно ресурсов для широкомасштабного наступления. Но события вызвали обеспокоенность у мирового сообщества и многих инвесторов. Среди тогдашних показателей:

  • Максимальная цена: 77 дол. 14.07.2006;
  • Минимальная цена: 50,5 дол. 18.01.2007;
  • Продолжительность снижения: 6 месяцев;
  • Глубина снижения: 34,5%.

Международное напряжение тогда усилилось, что отразилось на чрезмерном предложении черного золота. В июле 2006 были проведены испытания китайских баллистических ракет и принята первая резолюция ООН, направленная против иранской ядерной программы. Осенью того же года ОПЕК снова установила квоты на нефтедобычу. Это сбалансировало цены. Они начали повышаться во второй половине января 2007 года.

2008 – глобальный экономический кризис. Активный рост и стремительное падение

2008 оказался тяжелым годом для энергетического сектора и мировой экономики в целом. Начало года ознаменовалось бурным развитием после застоя 2006. За первые 6 месяцев цена на нефть марок WTI и Brent повысилась почти вдвое.

После достижения рекордной отметки стоимость около двух недель удерживалась в диапазоне 140-145 долларов за баррель. До сих пор это считается историческим максимумом. Среди показателей того времени:

  • Верхняя цена: 145,3 дол. 3.07.2008;
  • Нижняя цена: 91,2 дол.16.09.2008;
  • Продолжительность просадки: 2,5 месяца;
  • Глубина просадки: 37,2%.

Бычьи тенденции, проявившиеся весной, были вызваны угрозой ирано-израильской войны, атаками повстанцев на трубопровод Royal Dutch Shell в Нигерии. Тогда среднедневной объем торгов превышал мировую суточную добычу в 15 раз.

Но фундаментальные факторы указывали на скорое снижение стоимости нефти, которое началось 13.07.2008 и продлилось до середины сентября. Джордж Буш ухудшил ситуацию, когда разрешил производить шельфовое бурение.

В последствии, на сырьевых биржах началась распродажа активов. Она стала обвалом, когда началась война в Грузии и мировой экономический кризис. К началу сентября цена на нефть опустилась ниже 100 дол. за баррель, но затем снова поднялась почти наполовину уровня падения всего за несколько дней.

2008 – банкротство банка «Lehman Brothers». Сильнейшая просадка

В 2008 году произошел не только самый сильный взлет, но и наиболее глубокая просадка в историческом разрезе – более 70%. 19.09.2008 американское правительство утвердило «план Полсона» для поддержания финансовой системы Уолл-стрит.

Он подразумевал выкуп проблемных активов на сумму 700 млрд. дол. Федеральным резервом. 22.09.2008 стоимость сырья повысилась на 25 долларов, что и сейчас считается рекордным скачком в такой короткий срок. Среди показателей:

  • Максимальная стоимость: 120,9 дол. 22.09.2008;
  • Минимальная стоимость: 33,9 дол. 19.12.2008;
  • Длительность падения: 3 месяца;
  • Степень падения: 71,9%.

Причиной сильного падения стало снижение спроса в Европе, укрепление доллара и объявление о банкротстве «Lehman Brothers». Последнее стало шоком для многих инвесторов, так банк был одним из наиболее крупных и уважаемых.

На рынке началась паника, что оказало давление на стоимость топлива. С 28.09.2008 началось резкое снижение стоимости нефти. Оно продолжалось до конца года. Затем последовал период застоя, когда цена на нефть составляла 30-35 долларов за баррель. В январе 2009 она повысилась из-за конфликта в секторе Газа, что стало стимулом к росту.

2011 - новая волна мирового экономического кризиса

В 2011 ощущались сильные опасения новой волны мирового кризиса, что привело бы к резкому снижению спроса на сырьевые ресурсы. Смежные причины снижения стоимости нефти – нестабильная экономическая ситуация в Европе, плохие прогнозы по ВВП. Укрепляющийся доллар также оказывал давление на котировки. Среди показателей:

  • Верхняя цена: 113,93 дол. 29.04.2011;
  • Нижняя цена: 75,67 дол. 4.10. 2011;
  • Длительность снижения: 5 месяцев;
  • Глубина снижения: 33,58%.

Рынки ждали возобновления импорта из Ливии объемом 1,5 барреля в сутки, но они были заморожены из-за войны в Джамахирии. Международные добывающие компании вывезли сотрудников из страны, после чего добыча в ней прекратилась.

2014 - сланцевая революция, снятие санкций с Ирана, действия ОПЕК

В 2014 году снова возникла проблема преобладания предложения над спросом. США начала добывать сланцевую нефть и увеличила производительность производства в 2 раза. Когда с Ирана были сняты санкции, то на рынок вышел еще один экспортер. Среди показателей:

  • Максимальная цена: 112, 36 дол. 1.07.2014;
  • Минимальная цена: 40,72 дол. 8.12.2015;
  • Длительность падения: 18 месяцев к моменту публикации;
  • Глубина просадки: 45%.

Экономический рост в Европе и Азии замедлился, доллар по-прежнему сильный. Результатом становится сокращение спроса. ОПЕК могла бы снова урегулировать стоимость, введя квоты на нефтедобычу.

Но сейчас руководство организации применило другие меры. Они начали борьбу за часть рынка и продолжают производить избыточное количество топлива. Основной целью является лишение конкурентов рентабельности добычи ресурсов. Но ОПЕК также лишает и стран-участниц дохода от экспорта на длительное время.

Как долго сможет продлиться такая ситуация – сложно сказать. По мнению некоторых аналитиков, введение квот и поднятие цены произойдут в начале 2016 года. В данной публикации были представлены самые масштабные падения цен на нефть. Вы можете получить дополнительную информацию об энергетическом секторе из других публикаций на нашем сайте.

Кроме того, у Вас есть возможность пройти обучение трейдингу, чтобы научиться самостоятельно анализировать рыночную конъюнктуру, отслеживать тренды и успешно торговать ценными бумагами. Будьте успешны!

 

sdg-trade.com

Анатомия цены на нефть: она только на треть зависит от спроса и предложения. Фото | Новости

В 1930-1960-е годы цены на нефть стабильны — $1-2 за баррель. Цены тогда «объявлялись» — их источником был международный нефтяной картель, состоящий из «Семи сестер» — 5 американских и 2 европейских компаний, державших под контролем 80–90% мировой «нефтянки». В ту эпоху фиксинг цен на нефть, доллар как стоимостная и расчетная единица для нефти полностью соответствовали фиксированным ценам на золото и золотодолларовому стандарту (Бреттон-Вудская система, 1944–1971 годы).

К 1970-м годам нефть постепенно переходит под национальный контроль развивающихся стран. «Семь сестер» теряют способность диктовать цены. Отказ от свободного обмена долларов на золото в августе 1971 года (так называемый «шок Никсона»), девальвация доллара, рождение мира свободно плавающих курсов и цен не могли не взорвать и фиксированные цены на нефть. Страны — экспортеры нефти должны были возместить себе потери от девальвации доллара.

В 1970-х ценообразование нефти перешло под контроль 12 стран ОПЕК (тогда на них приходилась половина добываемой в мире нефти). Цены стали «объявляться» ОПЕК. В результате действий ОПЕК в 1970–1974 годах цена на нефть выросла более чем в 6 раз и стала, по сути, плавающей. Гигантский ценовой скачок определялся экономикой (аппетиты стран-экспортеров и девальвация доллара) и геополитикой (нефтяное эмбарго 1973 года, арабо-израильская война). После стабилизации в 1974–1978 годах на уровне $11-15 за баррель вновь революция — рост в 1979–1980-м почти до $40. Сыграли роль нефтяной кризис 1979 года, начало ирано-иракской войны, снятие с конца 1980 годов госконтроля за ценами на нефть внутри США.

Следы горячей тектоники сохранялись до середины 1980-х годах ОПЕК пыталась сохранить высокие цены и дальше, маневрировала, изменяла квоты стран, снижала производство, однако к 1986 году нефть стоила уже $25-30. Почему так получилось?

Дело в том, что в формировании цены все усиливалась роль фундаментальных факторов — спрос, производство, запасы. Мировое производство нефти превышало спрос на нее (см. таблицу «Производство и потребление нефти в мире»). На рынок вошли новые поставщики, увеличились разведанные запасы, выросла энергоэффективность, уменьшилось потребление нефти. В сравнении с 1970-ми снизилась зависимость от ОПЕК, ее доля в выработке нефти сократилась до 40%. В ОПЕК начались нарушения координации.

И вот результат: после двукратного, вне квот ОПЕК увеличения добычи нефти Саудовской Аравией в 1986 году начался коллапс нефтяных цен. За полгода они упали более чем вдвое. До конца 1990-х наступила эра низких цен, от $10 до $30, а в среднем $15-20 за баррель. Даже война в Заливе не переломила этой тенденции.

2000-е годы — новая реальность. Нефть в дефиците, ее потребление превышает производство — спасибо Китаю, Индии и другим развивающимся странам Азии (их доля в потреблении нефти к 2010 году выросла до 20%, втрое по сравнению с 1980-м).

Но в том-то и дело, что на рубеже 2000-х фундаментальные факторы — спрос, предложение, запасы — оказались вдруг в подчиненном положении. Политические шоки (теракт 9/11, вторжение в Ирак) приводили лишь к коротким скачкам цен. ОПЕК нажимала то на газ, то на тормоз, устанавливая квоты на производство нефти, но ценовая машина ее не слушалась.

Все первое десятилетие XXI века цена на нефть росла — с $25-30 в начале века до цен, колеблющихся вокруг $100 (с коротким провалом в 2008-2009 годах). Сейчас цены в несколько раз превышают издержки добычи нефти и прирост ее запасов ($25-28 за баррель за пределами США, $17-21 на постсоветском пространстве3).

Причина всему этому одна. Появился новый фундаментальный фактор, во многом определяющий динамику цен на нефть. На сцену, улыбаясь и раскланиваясь, вышел его величество финансовый рынок.

Конечно, и в прошлые времена связь с финансовым рынком присутствовала. Освобождение нефтяных цен в начале 1970-х было реакцией на девальвацию доллара. Рост цен возмещал потери экспортеров, поскольку доллар был базой всех цен на нефть и инструментом для расчетов по ней. Но теперь все стало гораздо серьезней.

В 1983 году на биржах Нью-Йорка и Чикаго были введены фьючерсы на нефть. С этого момента, причем с каждым годом все сильнее, стало ощущаться присутствие финансового рынка в ценообразовании. На волне роста насыщенности деньгами любые имущественные права, в том числе на поставку энергоресурсов, стали стремительно обращаться в биржевые деривативы. В 1970-х индикатор «Финансовые активы/ВВП» составлял в США чуть более 200%, к 2000 году он был выше 400%, а в кризис 2008 года превысил 450%4.

Открытые позиции по нефтяным фьючерсам на NYMEX составляли в товарном эквиваленте 1 млрд баррелей сырой нефти в конце мая 1983 года, 76 млрд в тот же период 1990 года, 136 млрд в 2000 году, 347 млрд в 2008-м, 365 млрд в 2011-м. Это в 12 раз больше добычи нефти в мире за весь 2010 год! А ведь есть еще и биржевые опционы с нефтяным основанием, и Межконтинентальная биржа (ICE) в Лондоне, и внебиржевые деривативы.

С 2000 года цена на нефть превращается в преимущественно финансовую переменную, такую же, как валютный курс, цены на золото и котировки ценных бумаг. Производство, спрос и запасы нефти, политические шоки, действия ОПЕК становятся факторами второго порядка. Цена на нефть формируется на биржах деривативов в тесной связи с курсом доллара США как мировой резервной валюты, на которую приходится более 30% финансовых активов мира.

Мир все больше насыщается деньгами, и все большее число товаров превращаются в финансовые активы. Говорить о конкретных цифрах в данном случае очень сложно. Рискну дать собственную оценку: с начала 2000-х годов цены на нефть на две трети формируются факторами финансового рынка, а на одну треть — традиционными фундаментальными факторами.

При ослаблении доллара цена на нефть растет, возмещая потери от его «девальвации». И наоборот, при укреплении доллара снижается (см. график «Зависимость цены нефти от курса доллара»). «Горячие деньги» надувают пузырь нефтяных цен вместе с пузырями на рынке долгов, а потом бегство капиталов и укрепление доллара США обрушивают нефтяные цены (конец 2008-го – начало 2009 года).

Еще одна причина превращения цены нефти в финансовую переменную — изменения в микроструктуре рынка. В конце 1990-х 85% длинных позиций по нефтяным фьючерсам держали хеджеры — те, кто страхует риски в связи с реальными поставками нефти. К 2008 году их доля сократилась до 40%, зато пришли спекулянты (30%) и индексные инвесторы (30%) — те, кто стоит в товарных портфелях, сформированных по индексам товарных цен, и играет на повышение5. С начала 2000-х годов нефтяные деривативы стали любимым финансовым инструментом инвестиционных банков и фондов. Сегодня ты сидишь в валюте, завтра — в акциях и долгах, а потом уходишь в золото, нефть и металлы.

Еще в начале 1990-х казалось немыслимым, чтобы крупные институциональные инвесторы, консервативные по природе, вкладывались в товарные активы. Сегодня в структуре Гарвадского эндаумента товары занимают 13–14%.

Когда происходит вложение средств по индексу, фонды заинтересованы в росте. Они стоят на рынке, ожидая глобального роста мировых цен товарных активов. Приход индексных инвесторов с их объемной ликвидностью резко увеличил интерес к крупным длинным открытым позициям в биржевых товарных деривативах. Широко публикуются графики жесткого совпадения динамики объема ликвидности индексных инвесторов и нефтяных цен.

Если цена на нефть, от которой функционально зависит российская экономика, — финансовая переменная, то в основе ее динамики во многом лежит изменение курса доллара США. До многополярной валютной системы мира пока еще далеко. Россия хорошо чувствует себя при слабом долларе (цены товарных активов стремятся вверх, как это было в 2001-2008 годах). И наоборот, при сильном долларе стоит ожидать низких мировых цен на сырье и новых экономических и социальных шоков в России.

Поэтому прогноз экономики России, по крайней мере на ближайшее десятилетие, — это прежде всего оценка того, что произойдет с курсом доллара США и на этой основе — с мировыми ценами на нефть и другие активы.

Но доллар США начиная с 1970-х годов имеет свои собственные 15–17-летние циклы. И, с точки зрения технического анализа, мы, возможно, стоим перед очередным его длительным укреплением, а экономику России ждут новые испытания.

1 US International Energy Outlook 2000

2 BP Statistical Review of World Energy 2011

3 US EIA, 2006–2009 гг.

4 McKinsey Global Institute

5 CFTC, NYMEX, ICE, 2010

[processed]

www.forbes.ru