ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ. Публичное размещение акций


ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ — с русского

См. также в других словарях:

  • ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ — (public placing) См.: размещение (placing). Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000 …   Финансовый словарь

  • Первичное размещение акций — (первоначальная публичная эмиссия) Первое публичное размещение акций компании. Ценные бумаги, предлагаемые при первоначальной публичной эмиссии, часто, но далеко не всегда, являются акциями молодых, небольших компаний, ищущих внешний акционерный… …   Инвестиционный словарь

  • Первичное размещение акций — Первичное публичное размещение (ценных бумаг), также Primary Public Offering (PPO) один из способов проведения IPO, при котором эмитент предлагает неограниченному кругу лиц размещаемый путем открытой подписки дополнительный выпуск своих ценных… …   Википедия

  • Первичное размещение акций (IPO) интернет‑компаний — Twitter 12 сентября 2013 года сервис микроблогов Twitter подал документы на проведение первичного публичного размещения акций. Twitter установил ценовой диапазон размещения своих акций на уровне 17 20 долларов за бумагу. Учитывая, что сервис… …   Энциклопедия ньюсмейкеров

  • Первичное публичное предложение акций (IPO) — Первичное публичное предложение (Initial Public Offering, IPO) – первая публичная продажа акций частной компании, в том числе в форме продажи депозитарных расписок на акции. Продажа акций может осуществляться как путем размещения… …   Энциклопедия ньюсмейкеров

  • Первичное публичное размещение — (ценных бумаг), также Primary Public Offering (PPO)  один из способов проведения IPO, при котором эмитент предлагает неограниченному кругу лиц размещаемый путем открытой подписки дополнительный выпуск своих ценных бумаг. Иногда термин… …   Википедия

  • Первичное публичное предложение — Эта статья или раздел описывает ситуацию применительно лишь к одному региону (Россия). Вы можете помочь Википедии, добавив информацию для других стран и регионов. Первичное публичное предложение, первичное публичное ра …   Википедия

  • Первичное публичное обращение — (ценных бумаг), также (англ. Primary Public Offering PPO)  один из способов проведения IPO, при котором владелец или владельцы уже размещенных ценных бумаг предлагают свои пакеты ценных бумаг или их часть на продажу неограниченному… …   Википедия

  • IPO — (Публичное размещение) IPO это публичное размещение ценных бумаг на фондовом рынке Сущность понятия публичного размещения (IPO), этапы и цели проведения IPO, особенности публичного размещения ценных бумаг, крупнейшие IPO, неудачные публичные… …   Энциклопедия инвестора

  • Китайская Национальная Нефтегазовая корпорация — (CNPC) Китайская Национальная Нефтегазовая корпорация это одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира Китайская Национальная Нефтегазовая корпорация занимается добычей нефти и газа, нефтехимическим производством, продажей нефтепродуктов,… …   Энциклопедия инвестора

  • SPO (secondary public offering) — – публичное размещение акций, которые принадлежат уже существующим акционерам. Как правило, создателям компании или венчурным фондам. SPO, в отличие от IPO, не влияет на размер уставного капитала компании. Но в то же время такое размещение все… …   Банковская энциклопедия

Книги

  • IPO и стоимость российских компаний. Мода и реалии, Балашов Владимир Георгиевич, Ириков Валерий Алексеевич, Иванова Софья Ивановна, Марголит Геннадий Ремирович. Это первая книга, дающая достаточно полное представление о практике и методиках управления ростом рыночной капитализации российских компаний и привлечения инвестиций, включая выход на I РО… Подробнее  Купить за 612 руб
  • IPO и стоимость российских компаний: мода и реалии, Балашов Владимир Георгиевич, Ириков Валерий Алексеевич, Иванова Софья Ивановна, Марголит Геннадий Ремирович. 336 стр. Это первая книга, дающая достаточно полное представление о практике и методиках управления ростом рыночной капитализации российских компаний и привлечения инвестиций, включая выход… Подробнее  Купить за 563 грн (только Украина)
  • Инвестиционный маркетинг. Отношения с инвестором: PR, публичное размещение акций, спонсорство, Маргарита Васильевна Акулич. Книга посвящена разным аспектам отношений с инвесторами, рассматриваемых как процесс использования коммуникационных инструментов и в рамках публичного размещения акций… Подробнее  Купить за 120 руб электронная книга
Другие книги по запросу «ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ» >>

translate.academic.ru

ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ - это... Что такое ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ?

 ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ

Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. — М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000.

.

  • ПУБЛИЧНАЯ/ОТКРЫТАЯ КОМПАНИЯ С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ
  • ПУБЛИЧНЫЙ ВЫПУСК НОВЫХ АКЦИЙ

Смотреть что такое "ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ" в других словарях:

  • Первичное размещение акций — (первоначальная публичная эмиссия) Первое публичное размещение акций компании. Ценные бумаги, предлагаемые при первоначальной публичной эмиссии, часто, но далеко не всегда, являются акциями молодых, небольших компаний, ищущих внешний акционерный… …   Инвестиционный словарь

  • Первичное размещение акций — Первичное публичное размещение (ценных бумаг), также Primary Public Offering (PPO) один из способов проведения IPO, при котором эмитент предлагает неограниченному кругу лиц размещаемый путем открытой подписки дополнительный выпуск своих ценных… …   Википедия

  • Первичное размещение акций (IPO) интернет‑компаний — Twitter 12 сентября 2013 года сервис микроблогов Twitter подал документы на проведение первичного публичного размещения акций. Twitter установил ценовой диапазон размещения своих акций на уровне 17 20 долларов за бумагу. Учитывая, что сервис… …   Энциклопедия ньюсмейкеров

  • Первичное публичное предложение акций (IPO) — Первичное публичное предложение (Initial Public Offering, IPO) – первая публичная продажа акций частной компании, в том числе в форме продажи депозитарных расписок на акции. Продажа акций может осуществляться как путем размещения… …   Энциклопедия ньюсмейкеров

  • Первичное публичное размещение — (ценных бумаг), также Primary Public Offering (PPO)  один из способов проведения IPO, при котором эмитент предлагает неограниченному кругу лиц размещаемый путем открытой подписки дополнительный выпуск своих ценных бумаг. Иногда термин… …   Википедия

  • Первичное публичное предложение — Эта статья или раздел описывает ситуацию применительно лишь к одному региону (Россия). Вы можете помочь Википедии, добавив информацию для других стран и регионов. Первичное публичное предложение, первичное публичное ра …   Википедия

  • Первичное публичное обращение — (ценных бумаг), также (англ. Primary Public Offering PPO)  один из способов проведения IPO, при котором владелец или владельцы уже размещенных ценных бумаг предлагают свои пакеты ценных бумаг или их часть на продажу неограниченному… …   Википедия

  • IPO — (Публичное размещение) IPO это публичное размещение ценных бумаг на фондовом рынке Сущность понятия публичного размещения (IPO), этапы и цели проведения IPO, особенности публичного размещения ценных бумаг, крупнейшие IPO, неудачные публичные… …   Энциклопедия инвестора

  • Китайская Национальная Нефтегазовая корпорация — (CNPC) Китайская Национальная Нефтегазовая корпорация это одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира Китайская Национальная Нефтегазовая корпорация занимается добычей нефти и газа, нефтехимическим производством, продажей нефтепродуктов,… …   Энциклопедия инвестора

  • SPO (secondary public offering) — – публичное размещение акций, которые принадлежат уже существующим акционерам. Как правило, создателям компании или венчурным фондам. SPO, в отличие от IPO, не влияет на размер уставного капитала компании. Но в то же время такое размещение все… …   Банковская энциклопедия

Книги

  • IPO и стоимость российских компаний. Мода и реалии, Балашов Владимир Георгиевич, Ириков Валерий Алексеевич, Иванова Софья Ивановна, Марголит Геннадий Ремирович. Это первая книга, дающая достаточно полное представление о практике и методиках управления ростом рыночной капитализации российских компаний и привлечения инвестиций, включая выход на I РО… Подробнее  Купить за 612 руб
  • IPO и стоимость российских компаний: мода и реалии, Балашов Владимир Георгиевич, Ириков Валерий Алексеевич, Иванова Софья Ивановна, Марголит Геннадий Ремирович. 336 стр. Это первая книга, дающая достаточно полное представление о практике и методиках управления ростом рыночной капитализации российских компаний и привлечения инвестиций, включая выход… Подробнее  Купить за 563 грн (только Украина)
  • Инвестиционный маркетинг. Отношения с инвестором: PR, публичное размещение акций, спонсорство, Маргарита Васильевна Акулич. Книга посвящена разным аспектам отношений с инвесторами, рассматриваемых как процесс использования коммуникационных инструментов и в рамках публичного размещения акций… Подробнее  Купить за 120 руб электронная книга
Другие книги по запросу «ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ» >>

dic.academic.ru

Первичное размещение акций - это... Что такое Первичное размещение акций?

 Первичное размещение акций

Перви́чное публи́чное размеще́ние (ценных бумаг), также Primary Public Offering (PPO) — один из способов проведения IPO, при котором эмитент предлагает неограниченному кругу лиц размещаемый путем открытой подписки дополнительный выпуск своих ценных бумаг.

Иногда термин первичное публичное размещение толкуют более широко, подразумевая под ним IPO вообще. Это связано с тем, что некоторые исследователи и практики иногда рассматривают публичное размещение дополнительного выпуска ценных бумаг (акций) как некое классическое IPO, а иные способы как отклонения от «классической» модели.

См. также

Источники

  • Закон Российской Федерации от 28.12.2002г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
  • «Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг» (утверждено Приказом ФСФР России N 04-1245/пз-н от 15 декабря 2004г.)

Wikimedia Foundation. 2010.

  • Первичная хроническая недостаточность коры надпочечников
  • Первичная ценная бумага

Смотреть что такое "Первичное размещение акций" в других словарях:

  • Первичное размещение акций — (Initial Public Offering IPO) продажа впервые акций на фондовом рынке. Используется, как правило, растущими компаниями, как один из способов привлечения капитала. Покупатели акций рассчитывают на быстрый рост их рыночного курса и, таким образом,… …   Экономико-математический словарь

  • первичное размещение акций — Продажа впервые акций на фондовом рынке. Используется, как правило, растущими компаниями, как один из способов привлечения капитала. Покупатели акций рассчитывают на быстрый рост их рыночного курса и, таким образом, на свое обогащение. Однако… …   Справочник технического переводчика

  • Первичное размещение акций — (первоначальная публичная эмиссия) Первое публичное размещение акций компании. Ценные бумаги, предлагаемые при первоначальной публичной эмиссии, часто, но далеко не всегда, являются акциями молодых, небольших компаний, ищущих внешний акционерный… …   Инвестиционный словарь

  • Первичное размещение акций (IPO) интернет‑компаний — Twitter 12 сентября 2013 года сервис микроблогов Twitter подал документы на проведение первичного публичного размещения акций. Twitter установил ценовой диапазон размещения своих акций на уровне 17 20 долларов за бумагу. Учитывая, что сервис… …   Энциклопедия ньюсмейкеров

  • Размещение акций — (allocation) 1.Продажа, нахождение покупателей для акций (выпуска) либо путем публичного объявления и публикации проспекта эмиссии,  с помощью подписки, либо путем непосредственного привлечения заранее известного  (закрытого) круга покупателей. Р …   Экономико-математический словарь

  • размещение акций — 1.Продажа, нахождение покупателей для акций (выпуска) либо путем публичного объявления и публикации проспекта эмиссии, с помощью подписки, либо путем непосредственного привлечения заранее известного (закрытого) круга покупателей. Р.а может быть… …   Справочник технического переводчика

  • первичное размещение ценных бумаг — Продажа нового выпуска акций или облигаций в отличие от вторичного размещения ценных бумаг (secondary distribution), в котором участвуют акции, выпущенные ранее. Любой выпуск акций представляет собой первичное размещение ценных бумаг. Также наз.… …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

  • ПЕРВИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ — первичная реализация вновь выпускаемых акций и облигаций акционерных компаний, а также государственных ценных бумаг. Реализация может осуществляться на основе их размещения среди определенных юридических и физических лиц (placing). При выпуске… …   Внешнеэкономический толковый словарь

  • Первичное публичное предложение — Эта статья или раздел описывает ситуацию применительно лишь к одному региону (Россия). Вы можете помочь Википедии, добавив информацию для других стран и регионов. Первичное публичное предложение, первичное публичное ра …   Википедия

  • Первичное публичное предложение акций (IPO) — Первичное публичное предложение (Initial Public Offering, IPO) – первая публичная продажа акций частной компании, в том числе в форме продажи депозитарных расписок на акции. Продажа акций может осуществляться как путем размещения… …   Энциклопедия ньюсмейкеров

dic.academic.ru

Что такое IPO или первичное публичное размещение акций? | SharesPro.ru » SharesPro

Первичное публичное размещение ценных бумаг (IPO) осуществляется частной компанией или корпорацией тогда, когда необходимо привлечь капитал, и для этого компания впервые публично предлагает к продаже свои ценные бумаги.

Зачастую на IPO выходят растущие компании, которым нужны дополнительные средства для расширения своего бизнеса, но на IPO могут пойти и крупные частные компании или корпорации, чтобы их акции торговались на фондовом рынке. В ходе IPO эмитент акций – компания, желающая привлечь капитал, заручается поддержкой андеррайтеров или инвестиционных банков, чтобы определиться, какой тип ценных бумаг лучше всего выпустить, по какой цене, какое количество акций и в какой срок следует разместить на бирже.

Есть и другие способы для компании выйти на биржу, кроме IPO. Например, компания может разместить свои акции на фондовом рынке путем прямого листинга или, другими словами, прямого публичного размещения ценных бумаг (DPO). Всякий раз, когда компания запускает IPO, этот процесс должен пройти ряд определенных этапов. Андеррайтер, выбранный компанией, обеспечивает проведение всех этих этапов:

  • Формируется внешняя команда IPO, состоящая из андеррайтера, юристов, сертифицированных аудиторов и экспертов из Комиссии по ценным бумагам и биржам.
  • Собирается информация о компании, в том числе информация о финансовых результатах ее деятельности и планируемой операционной деятельности в будущем. Вся эта информация становится частью проспекта эмитента ценных бумаг, который станет доступен для дальнейшей оценки.
  • Финансовые отчеты предоставляются для официального аудита.
  • Компания заполняет заявку на IPO для Комиссии по ценным бумагам и биржам и назначает дату размещения на бирже.

IPO и прямое публичное размещение

Прямой листинг, как это сделала компания Spotify в 3 апреля 2018 году, происходит когда компания впервые размещает свои акции на бирже и одновременно предлагает их к продаже любым заинтересованным лицам без ограничений. Прямой листинг не следует привычной схеме привлечения капитала на фондовых рынках, какой является IPO, так как прямой листинг не привлекает дополнительный капитал для компании.

Процедура привлечения дополнительного инвестиционного капитала (фондового или долгового) в ходе IPO с помощью услуг инвестиционных банков, как гарантов размещения, называется андеррайтинг. Банки устанавливают для IPO цену, обеспечивающую равновесие спроса и предложения в книге заявок, основываясь на совокупности данных о цене, которую готовы были бы заплатить институциональные инвесторы за акции компании, которой предстоит публичное размещение.

sharespro.ru

публичное размещение акций - это... Что такое публичное размещение акций?

 публичное размещение акций

Banking: public flotation

Универсальный русско-английский словарь. Академик.ру. 2011.

  • публичное размещение
  • публичное размещение долга

Смотреть что такое "публичное размещение акций" в других словарях:

  • ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ — (public placing) См.: размещение (placing). Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000 …   Финансовый словарь

  • Первичное размещение акций — (первоначальная публичная эмиссия) Первое публичное размещение акций компании. Ценные бумаги, предлагаемые при первоначальной публичной эмиссии, часто, но далеко не всегда, являются акциями молодых, небольших компаний, ищущих внешний акционерный… …   Инвестиционный словарь

  • Первичное размещение акций — Первичное публичное размещение (ценных бумаг), также Primary Public Offering (PPO) один из способов проведения IPO, при котором эмитент предлагает неограниченному кругу лиц размещаемый путем открытой подписки дополнительный выпуск своих ценных… …   Википедия

  • Первичное размещение акций (IPO) интернет‑компаний — Twitter 12 сентября 2013 года сервис микроблогов Twitter подал документы на проведение первичного публичного размещения акций. Twitter установил ценовой диапазон размещения своих акций на уровне 17 20 долларов за бумагу. Учитывая, что сервис… …   Энциклопедия ньюсмейкеров

  • Первичное публичное предложение акций (IPO) — Первичное публичное предложение (Initial Public Offering, IPO) – первая публичная продажа акций частной компании, в том числе в форме продажи депозитарных расписок на акции. Продажа акций может осуществляться как путем размещения… …   Энциклопедия ньюсмейкеров

  • Первичное публичное размещение — (ценных бумаг), также Primary Public Offering (PPO)  один из способов проведения IPO, при котором эмитент предлагает неограниченному кругу лиц размещаемый путем открытой подписки дополнительный выпуск своих ценных бумаг. Иногда термин… …   Википедия

  • Первичное публичное предложение — Эта статья или раздел описывает ситуацию применительно лишь к одному региону (Россия). Вы можете помочь Википедии, добавив информацию для других стран и регионов. Первичное публичное предложение, первичное публичное ра …   Википедия

  • Первичное публичное обращение — (ценных бумаг), также (англ. Primary Public Offering PPO)  один из способов проведения IPO, при котором владелец или владельцы уже размещенных ценных бумаг предлагают свои пакеты ценных бумаг или их часть на продажу неограниченному… …   Википедия

  • IPO — (Публичное размещение) IPO это публичное размещение ценных бумаг на фондовом рынке Сущность понятия публичного размещения (IPO), этапы и цели проведения IPO, особенности публичного размещения ценных бумаг, крупнейшие IPO, неудачные публичные… …   Энциклопедия инвестора

  • Китайская Национальная Нефтегазовая корпорация — (CNPC) Китайская Национальная Нефтегазовая корпорация это одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира Китайская Национальная Нефтегазовая корпорация занимается добычей нефти и газа, нефтехимическим производством, продажей нефтепродуктов,… …   Энциклопедия инвестора

  • SPO (secondary public offering) — – публичное размещение акций, которые принадлежат уже существующим акционерам. Как правило, создателям компании или венчурным фондам. SPO, в отличие от IPO, не влияет на размер уставного капитала компании. Но в то же время такое размещение все… …   Банковская энциклопедия

Книги

  • IPO и стоимость российских компаний. Мода и реалии, Балашов Владимир Георгиевич, Ириков Валерий Алексеевич, Иванова Софья Ивановна, Марголит Геннадий Ремирович. Это первая книга, дающая достаточно полное представление о практике и методиках управления ростом рыночной капитализации российских компаний и привлечения инвестиций, включая выход на I РО… Подробнее  Купить за 612 руб
  • IPO и стоимость российских компаний: мода и реалии, Балашов Владимир Георгиевич, Ириков Валерий Алексеевич, Иванова Софья Ивановна, Марголит Геннадий Ремирович. 336 стр. Это первая книга, дающая достаточно полное представление о практике и методиках управления ростом рыночной капитализации российских компаний и привлечения инвестиций, включая выход… Подробнее  Купить за 563 грн (только Украина)
  • Инвестиционный маркетинг. Отношения с инвестором: PR, публичное размещение акций, спонсорство, Маргарита Васильевна Акулич. Книга посвящена разным аспектам отношений с инвесторами, рассматриваемых как процесс использования коммуникационных инструментов и в рамках публичного размещения акций… Подробнее  Купить за 120 руб электронная книга
Другие книги по запросу «публичное размещение акций» >>

universal_ru_en.academic.ru

Публичное размещение акций

Публичное размещение акций (IPO и SPO) — продажа акций компании широкому кругу инвесторов на публичном рынке капиталаIPО — первичное публичное размещениеSPO — последующее публичное размещение

ЦЕЛИ ПУБЛИЧНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИЙ:

  • Привлечение долгосрочных дешевых денежных ресурсов
  • Привлечение широкого круга инвесторов
  • Обретение публичности
  • Выход на более развитые рынки капитала
  • Формирование капитализации компании
  • Адекватная оценка бизнеса компаний
  • Повышение качества корпоративного управления

РЕЗУЛЬТАТ — ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ И КАК СЛЕДСТВИЕ — РАЗВИТИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ, ДОСТИЖЕНИЕ ЦЕЛЕЙ РЕАЛИЗАЦИЯ СТРАТЕЕИЙ И УВЕЛИЧЕНИЕ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

Преимущества публичного размещения акций как формы привлечения финансирования:

  • Улучшение финансового положения
  • Рост стоимости акций
  • Котировка на бирже и повышение репутации
  • Дополнительный капитал для развития
  • Способность проводить слияния и поглощения
  • Возможности привлечения финансирования в будущем
  • Диверсификация портфелей акционеров

РОСТ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ИСТОЧНИКА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙЧастное размещение акций; Банковские кредиты, кредитные ноты, векселя, облигации и еврооблигации; Публичное размещение акций IPO/SPO

РОСТ стоимости  КОМПАНИИ, В СРЕДНЕМ, НА 15%РОСТстоимости КОМПАНИИ, В СРЕДНЕМ, НА 20%РОСТ стоимости КОМПАНИИ, в среднем, на 30-70%

Плюсы публичной компании♦ Привлечение финансовых средств и реализация стратегических планов развитияПродажа акций обеспечивает приток капитала, который не требуется возвращать и выплачивать по нему проценты. Полученные средства можно использовать для финансирования масштабны? инвестиционных программ, включая приобретение других компаний♦ Рост инвестиционной привлекательности компании и возможностифинансирования в будущемПубличные, открытые компании считаются более надежными для инвесторов и партнеров Таким образом, публичное размещение акций открывает для компании новые возможности пс привлечению капитала (как акционерного, так и заемного) на более выгодных условиях:во-первых, позволяет увеличить собственный капитал, что дает возможность привлекать заемные средства без ухудшения финансового положения компании. При этом публична* компания, как правило, платит более низкие ставки по банковским кредитам и облигациям Акции, котирующиеся на бирже, являются более ликвидным активом и могут выгоднс использоваться в качестве залогаво-вторых, в последствии компания может проводить вторичные размещения акций которые, как правило, реализуются на более выгодных условиях, чем IPO♦ Доход собственников от продажи акцийПри публичном размещении инвесторам предлагаются как акции новой эмиссии, так  существующие акции компании. Таким образом, собственники могут получить при IPC значительный доход и диверсифицировать свой инвестиционный портфель♦ Повышение стоимости компании Акции котируемых на бирже компаний являются более ликвидными, что повышает го стоимость, а значит в результате IPO значительно возрастает стоимость бизнеса в целом.

Основные этапы IPO:

  • Подготовка компании
  • Этап 2 Подготовка IPO
  • Этап 3 Реализация IPO
  • Этап 4 После IPO

Назначение консультантов Решение относительно юрисдикции эмитента и места размещения Юридическая реорганизация Разрешение вопросов корпоративного управления Подготовка аудированной отчетности Подготовка/обновление бизнес-плана Определение структуры капитала Соглашение относительно расписания сделки Назначение PR/IR консультантов

Презентация менеджмента банку-организатору Предварительная оценка Бизнес-, финансовая и юридическая проверка Подготовка Проспекта Подготовка презентации для аналитиков и программы roadshow Решение относительно структуры размещения Назначение дополнительных участников синдиката Презентация компании аналитикам банка-организатора Подготовка отчетов аналитиков банка-организатора

Ознакомление инвесторов с компанией Регистрация, одобрение и публикация Проспекта Выпуск предложения Roadshow Построение книги заявокОпределение цень и размещение акций между инвесторами

После IPO букраннер обеспечивает поддержку через стабилизацию цены на акциюПродолжение деятельности PRhIRПодготовка первого комплекта документов, необходимых для раскрытия информации публичной компанией

ПЛАН РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИИРешение об IPO/SPOРешение отнесено к компетенции Совета Директоров (СД)Компетенция согласно УставуРешение отнесено к компетенции общего собрания акционеров (ОСА)Утверждение решения о выпуске на СД

СД по подготовке к проведению ОСА. Созыв ОСА 20 и более дней. На ОСА — Утверждение решения о выпуске

Государственная регистрация выпуска в ФСФР (30 дней):

  • Опубликование сообщения о государственной регистрации выпуска + 14 дней ожидания до размещения
  • Размещение акций (не более 1 года с даты гос.регистрации)
  • Срок для осуществления акционерами преимущественного права по приобретению акций (45 дней)
  • Размещение акций на открытом рынке
  • Предоставление отчета в ФСФР не позднее 30 дней после окончания срока размещения акций, указанного в зарегистрированном решении о выпуске акций
  • Государственная регистрация отчета об итогах выпуска — 14 дней
  • Утверждение новой редакции Устава на СД, если это предусмотрено уставом
  • Созыв ОСА 20 и более дней
  • Утверждение новой редакции Устава на ОСА&

* В случае если Уставом не предусмотрено достаточного количества объявленных акций для выпуска, необходимо проводить ОСА, накотором должны быть внесены изменения в Устав относительно увеличения количества объявленных акций 

www.korenovsk.ru

Публичное размещение акций (IPO)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Сущность и преимущества IPO перед другими источниками привлечения инвестиций

1.1 Характеристика методов привлечения инвестиций

1.2 Преимущества публичного размещения акций (IPO)

2. Анализ практики проведения публичного размещения акций (IPO) российскими компаниями

2.1 Процедура проведения публичного размещения (IPO) в России

2.2 Размещение акций российскими компаниями на зарубежных торговых площадках

3. Перспективы развития IPO в условиях финансовой нестабильности

3.1 Общее состояние развития инструмента IPOв РФ

3.2 Финансовый кризис и его последствия на развитие IPO в РФ и СНГ

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

В представленной нами курсовой работе рассматривается один из наиболее практичных и эффективных способов привлечения инвестиций российскими компаниями, а именно привлечение инвестиций путем проведения дополнительной эмиссии акций, последующего их размещения на фондовой бирже. В международной практике данный способ привлечения инвестиций называется InitialPublicOffering, то есть IPO. Данный термин переводится на русский язык как первичное публичное размещение.

В последние годы крупные российские предприятия проявляют большой интерес к IPO. С каждым годом, начиная с 2000 года, растет количество компаний, которые объявляют о своем желании провести IPO. Это в основном объясняется тем, что российские предприятия осознали необходимость привлечения крупных финансовых активов на долгосрочный период для реализации инвестиционных, инновационных проектов, а также дальнейшего развития бизнеса. Кроме этого, интерес подогревают успешно осуществленные IPOроссийскими компаниями.

Настоящей сенсацией стало IPO российской Роснефти на Лондонской бирже в 2006. От размещения 15% своих акций на LSE компания получила 10,8 млрд. долл. IPOРоснефти стало не только самым крупным из всех IPO, осуществленных российскими компаниями, но и одним из крупнейших по объему привлеченных средств за всю историю LSE.

Научная разработанность. Процедура проведения IPO достаточно широко освещена как зарубежными (Стивен Блоуэрс, Питер Гриффит, Томас Милан, Энгау В.), так и отечественными авторами (Гулькин П., Потемкин А.).

Структура работы. В данной выпускной работе подробно рассматривается процедура IPO, мероприятия, которые необходимо провести компании и документы, которые необходимо оформить. Отдельное внимание уделено стадии подготовки компании к IPO, от которой зависит конечный успех в привлечении инвестиций.

В первой главе работы рассматриваются альтернативные варианты привлечения денежных средств, доступные российским предприятиям, и делается вывод о том, что для целого ряда российских компаний IPO является наиболее выгодным источником привлечения финансовых ресурсов, так как дает компании множество дополнительных преимуществ.

Во второй главе анализу подвергнута процедура проведения IPO, а также важное место уделено возможности проведения IPO российскими компаниями за рубежом.

В заключительной части рассмотрены перспективы IPOв РФ, определены факторы, сдерживающие развитие этого инструмента привлечения инвестиций и сформулированы предложения и рекомендации по его дальнейшему развитию.

Практическая значимость. Проведение и принятие сформулированных нами в 3 главе мероприятий и рекомендаций в дальнейшем будет иметь позитивное влияние на развитие IPO в России.

В нашей работе мы использовали как общелогические методы (индукция, дедукция, анализ), так и статистические методы (построение таблиц).

Цель нашей работы – проанализировать привлечение инвестиций российскими компаниями путем первичного публичного размещения акций.

Задачи нашей работы:

1. изучить формы заимствования российскими компаниями денежных средств;

2. проанализировать процедуру проведения IPO;

3. сформулировать предложения и рекомендации по дальнейшему развитию IPO в России.

1. Сущность и преимущества IPO перед другими источниками привлечения инвестиций

1.1 Характеристика методов привлечения инвестиций

Рано или поздно любая компания сталкивается с проблемой нехватки собственных средств для дальнейшего развития, особеено ярко это проявляется сейчас в период разразившегося кризиса ликвидности. В таких случаях на помощь приходят внешние источники финансирования.

Для российских компаний в силу неразвитости финансового рынка количество возможных форм внешнего заимствования денежных средств ограничено. Наиболее популярными формами являются: получение банковских кредитов, выпуск облигаций и акций.

Каждая из них имеет свои особенности, которые нужно учитывать, выбирая тот или иной способ привлечения денежных средств.

Чаще всего российские компании прибегают к использованию банковского кредита. Причина - банковский кредит наиболее быстрый способ привлечения заемных ресурсов. Однако высокие процентные ставки по кредиту, малый срок предоставления кредита ограничивают использование этого способа российскими компаниями. Банковские кредиты являются в основном источником небольших заимствований. Обычно на текущие расходы, обновление производственных мощностей, финансирование оборотного капитала. Банковские ссуды не могут использоваться для финансирования долгосрочных потребностей российских предприятий. Крупные заимствования при этом методе нецелесообразны в связи с дороговизной этого инструмента.

А вот для крупных заимствований финансовых ресурсов компании обычно используют выпуск облигаций.

Облигация – долговая ценная бумага, посредством которой предприятие занимает определенную сумму денег, а взамен обязуется выплатить фиксированный процент, а также возвратить основную сумму долга при наступлении установленного срока. При этом эмитент обязан выплачивать доход по облигациям независимо от величины прибыли и финансового результата деятельности. Облигации могут обращаться на бирже или на внебиржевом рынке.[1]

Существует большое разнообразие облигаций в зависимости от условий их выпуска, размещения, обращения, выплаты дохода и погашения. Облигации могут быть средне- и долгосрочными, конвертируемыми или неконвертируемыми, с фиксированным или переменным купоном. По дисконтным облигациям процент не устанавливается вообще, а доход образуется за счет разницы между ценой погашения и ценой приобретения.

Обычно к выпуску облигаций прибегают только крупные и известные на рынке компании. Сам выпуск облигаций обычно осуществляется при участии финансовых консультантов или инвестиционных банков.

Важно отметить, что кредиты и облигации являются долговыми инструментами привлечения инвестиций.

Перечислим преимущества долговых инструментов как способа привлечения инвестиций:

1. собственники сохраняют полный контроль над компанией;

2. выплаты процентов по заемным средствам относятся на себестоимость;

3. сроки и условия обязательств установлены и известны;

4. кредитор не участвует в распределении прибыли компании.

Кроме использования долговых инструментов, компании имеют возможность привлекать денежные средства путем выпуска акций. Выпуск акций относят к долевому финансированию.

Привлечение инвестиций с помощью эмиссии акций – это сложный процес под названием первичное публичное размещение. Превичное - потому что акции размещаются на первичном рынке. Публичное – значит, что ценные бумаги размещаются на фондовой бирже, где их может купить широкий круг инвесторов

Первичное публичное размещение акций компании используются для привлечения долгосрочных инвестиций. Как уже отмечалось выше, для реализации долгосрочных проектов российские компании чаще испозьуют облигационное заимствование. Однако во многих случаях выпуск акций является наиболее приемлемой формой привлечения инвестиций.

Преимущества привлечения инвестиций с помощью выпуска акций и их дальнейшего размещения на фондовой бирже (IPO) будут рассмотрены в следующей главе.

1.2 Преимущества публичного размещения акций (IPO)

Перед тем, как рассмотреть преимущества IPO перед другими формами заимствования, нужно отметить, что иногда первичное публичное размещение акций (IPO) может рассматриваться предприятиями как единственный способ привлечения долгосрочных инвестиций. Причина - к облигационным займам прибегают крупные и широко известные на рынке компании, а для небольших, но перспективных компаний традиционное облигационное заимствование невозможно. Но в силу неразвитости финансового рынка и малой популярности и изученности процесса IPO компании малого и среднего бизнеса в Росси не используют этот инструмент для привлечения денежных средств. О возможностях привлечения инвестиций с помощью IPO многие компании даже не подразумевают. Хотя в российской практике IPO имеется пример привлечения инвестиций небольшой компанией. В марте 2005 года на ММВБ и РТС было размещено по 5% акций компании «Хлеб Алтая». С помощью IPO компании удалось привлечь более 8 млн. долл. Этот пример IPO является доказательством возможности использования инструмента IPO компаниями среднего бизнеса.

Далее рассмотрим преимущества IPO по сравнению с другими формами заимствования:

1. Привлечение долгосрочных финансовых ресурсов, который не нужно возвращать.

Это улучшает финансовое положение компании, обеспечивает ее средствами для дальнейшего развития. Эти средства используются для приобретения других компаний, погашения имеющейся задолженности, финансирования оборотного капитала, приобретения или модернизации существующих производственных мощностей, финансирования программ НИОКР. Привлекаемые таким способом средства могут расходоваться руководством компании по собственному усмотрению. Но при этом должны учитываться ожидания инвесторов, дающих деньги на реализацию определенной стратегии развития.

mirznanii.com