Прямые инвестиции – что это, их виды, цели, как привлечь прямые инвестиции? Прямые и косвенные инвестиции


что это и как соотносятся с прямыми

В классификации инвестиций есть признак — характер участия в инвестировании. По этому признаку они подразделяются на прямые и косвенные инвестиции.

Содержание статьи

Отличие от прямых

Мужчина держит руку на денежных купюрахПрямыми инвестициями их называют потому, что инвестор сам определяет объект инвестирования, с расчетом принять на себя часть управленческих функций в инвестируемом объекте. Обычно, это выглядит как делегирование представителя инвестора в совет директоров компании, куда инвестор вложил свои средства. Эти инвестиции носят долговременный характер и обладают низкой ликвидностью.

Инвестором прямых инвестиций может быть физическое лицо, предприятие или организация, крупные корпорации и специальные фонды прямых инвестиций. Последние формируются из всех типов инвесторов и подчиняются правилам инвестирования, утвержденным самими инвесторами. Фонд управляется профессионалами, которые осуществляют выбор объекта прямых инвестиций и предлагают на рассмотрение своим участникам. В случае одобрения, инвесторы обязаны перечислить на инвестиции заранее определенную сумму вложений. Представители фонда принимают участие в управлении инвестируемым объектом или полностью управляют им, в случае приобретения контрольного пакета акций. Фонды прямых инвестиций, в своем большинстве, заинтересованы в приобретении контрольного пакета акций.

Фонды прямых инвестиций обычно управляют инвестиционными объектами 3-5 лет, затем подыскивают стратегического инвестора и продают свои акции ему или просто продают акции на фондовом рынке. Полученные от продажи средства распределяются между инвесторами фонда, в соответствии с уровнем вложений в данный проект. Далее инвесторы могут оставить все средства или их часть в фонде для дальнейшего участия в других инвестиционных проектах, или покинуть фонд, забрав все свои средства.

Особое внимание уделяется международным прямым инвестициям, потому что они увеличивают ввозимый капитал в страну, в виде оборудования, методов организации производства и современных систем управления. Одновременно осуществляется и вывоз инвестиционного капитала из страны в виде прямых инвестиций. Соотношение ввозимого и вывозимого инвестиционного капитала в виде прямых инвестиций характеризует страну как экспортера или импортера прямых инвестиций. Экспортерами прямых инвестиций на фондовых рынках выступают развитые страны, а импортерами — развивающиеся страны. Некоторые страны, например Китай, имеют примерный баланс экспорта и импорта прямых инвестиций.

Суть

Косвенные инвестиции — это непрямые инвестиции, при которых инвестор вкладывает средства в активы предприятия без права управления им и получает лишь долю в инвестиционном портфеле.

Макеты домов стоят на монетах Инвестиционный портфель управляется посредником между инвестором и объектами инвестирования. Этими посредниками могут быть финансовые брокеры или брокерские конторы, ПИФы и коммерческие банки. Управление портфелем может протекать без участия инвестора. В этом случае, инвестор получает оговоренную прибыль от вложенных средств и оплачивает услуги посредника.

Косвенные инвестиции могут иметь внутренний характер и быть международными. Соответственно, внутренние косвенные инвестиции регулируются законодательством страны и правилами фондового рынка страны. Международные косвенные инвестиции подчиняются международно-правовому регулированию и соответствующими процедурами. Инвестор должен знать их или имеет достаточно большой шанс утратить вложенные средства.

Типы косвенных инвестиций

Внутренние косвенные инвестиции охватывают все портфельные инвестиции из отечественных ценных бумаг и золотых сертификатов. Ели в портфель приобретаются ценные бумаги других государств и компаний, косвенные инвестиции становятся международными. Размер объемов приобретаемых ценных бумаг во всех случаях не должен превышать 10% полного пакета акций инвестируемого объекта, в противном случае косвенные инвестиции превращаются в прямые.

Косвенные инвестиции, ориентированные на международные инвестиционные фонды, подчиняются правилам и процедурам государства, где они размещены. Российские брокерские компании, такие как ФИНАМ и другие, имеют право инвестировать в международные фонды. Через них частные инвесторы могут размещать свои средства в международных инвестиционных фондах.

Мужчины с портфелями в руках Косвенное инвестирование может осуществляться и через страховые компании в виде страховых полисов, которые по существу аккумулируют средства от страхования и организуют инвестиционные пулы для вложений в перспективные и доходные проекты. Получение доходов осуществляется в виде выплаты страховых премий с сохранением страховки на весь период страхования. Этот тип косвенного инвестирования носит название "английский тип инвестирования" и широко распространен в Европе и США.

Читайте также про остальные типы инвестиций и их страхование.

Достоинства и недостатки

Основными достоинствами косвенных инвестиций являются:

  • относительная простота инвестирования — в любой брокерской компанию или в инвестиционном фонде, вам откроют счет, прикрепят консультанта или брокера;
  • при правильном выборе инвестиционного фонда или брокерской компании снижаются риски утраты инвестиционных вложений;
  • внутренние косвенные инвестиции контролируются государством, а точнее, финансовые институты, занимающиеся этим типом инвестирования, находятся под контролем государства.

К недостаткам можно отнести: бесконтрольность со стороны инвестора процессов использования инвестиций; уровень дохода инвестора зависит от профессионализма управления инвестиционным фондом. Вы узнаете о своих доходах от брокера, которому обязаны заплатить комиссию, вне зависимости от прибыльности ваших вложений, управляемых данным финансовым институтом.

Инвестиционная деятельность страховых организаций.

Условия привлечения прямых иностранных инвестиций.

Как правильно вложить небольшую сумму денег.

Что такое венчурные и посевные инвестиций.

kudainvestiruem.ru

Косвенные инвестиции :: Инвестиции онлайн

Косвенные инвестицииИнвестиция – это такой способ вложения какого-либо капитала, обеспечивающий либо сохранение, либо увеличение вложенного капитала. По характеру участия, можно выделить: прямые инвестиции и непрямые (косвенные) инвестиции. В данной статье поговорим именно о косвенных инвестициях.

Косвенные (непрямые) инвестиции – это вложения инвестиционного капитала через различных посредников, в качестве которых могут быть консультанты, как инвестиционные, так и финансовые, а также различные финансовые фонды и организации (например, коммерческие банки). В качестве средств могут выступать ценные бумаги, лизинг (для лизингодателя), а также предоставленные кредиты. 

Формы непрямых инвестиций:

1.      Вложение капитала в фонды заграничных стран, аккумулирующие инвестируемый капитал в ценных бумагах данного государства;

2.      Вложение капитала в долговые государственные обязательства;

3.      Вложение капитала в ценные бумаги, которые выпустили международные финансовые институты.

Рассмотрим преимущества косвенных инвестиций, к которым можно отнести следующее:

 - Экономия времени. Самостоятельное открытие счета в любом выбранном вами банке не займет у вас много времени.

 - Профессиональный присмотр. Нет необходимости беспокоиться за сохранность вложенного капитала, профессионалы знают свое дело.

 - Государственный контроль. Все российские банки, доверительные фонды находятся под контролем у государства, что служит хорошим плюсом для начинающих инвесторов.

Низкий уровень инвестиционных рисков, благодаря диверсификации.

Существуют также и недостатки косвенных инвестиций, к которым относятся:

- Отсутствие контроля над бизнесом. При данном способе инвестирования (то есть через посредников) исчезает контроль инвестора над бизнесом.

 - Оплата услуг посреднику. Так как вы будете обязаны заплатить посреднику, за проделанную работу, ваша общая прибыль будет снижена.

 - Уровень дохода может быть не таким, каким вы его предполагали.

Ну и напоследок, прежде чем делать вложения капитала, подумайте, ведь инвесторы могут столкнуться со многими проблемами, такие как коррупция, инфляция, дефолты и другими неприятными факторами. Поэтому рекомендуем вам учитывать все ситуации и риски в совокупности.  

www.save-yourmoney.ru

Косвенные инвестиции | Какие они бывают?

косвенные инвестиции 

Косвенные инвестиции это вложение инвестиционного капитала инвестора в объекты указанные посредниками. Посредниками выступают финансовые и инвестиционные консультанты, фонды и другие финансовые институты и организации.



Когда речь идет об иностранных вложениях, определение косвенных инвестиций немного видоизменяется и принимает следующую форму. Иностранные косвенные инвестиции это участие инвестора в деятельности фондового рынка либо соответствующей финансовой структуры зарубежного государства.

Главной особенностью косвенных инвестиций можно назвать тот факт, что инвестор вкладывает деньги в ценные бумаги компании и не стремится получить доступ к её управлению. Объём таких вложений не может превышать 10 процентов от общего объёма бумаг. В противном случае инвестиции перейдут из разряда косвенных к прямым. Развитие косвенного инвестирования происходит в тот момент, когда сбережения граждан превышают сбережения производственного сектора и при наличии отлаженных инструментов этот механизм запускается.



Косвенное инвестирование это по большому счету пассивный заработок, процент доходности которого оговаривается в момент заключения сделки. Всё чем занимается при этом инвестор это получение прибыли за минусом комиссии, которую оплачивает за оказанные услуги (консультационные, услуги по осуществлению сделок на его личном счете, услуги по обслуживанию счета и т.д.). Здесь возникает важный момент. Компания, в которую осуществлены вложения может находиться как на территории страны, так и на территории зарубежного государства. Соответственно все инвестиционные операции будут регулироваться законами той страны, где ведёт свою деятельность объект вложений. Это необходимо учитывать каждому инвестору, если он не хочет столкнуться с проблемами вывода прибыли и т.п.

Формы осуществления косвенных (непрямых) инвестиций

Исходя из определения, можно выделить следующие формы косвенной инвестиционной деятельности:

  • инвестирование капитала в фонд, аккумулирующий привлеченные средства в ценных бумагах государства
  • инвестирование в долговые обязательства страны
  • инвестирование в ценные бумаги, выпущенные международными финансовыми институтами
  • вложения в ценные бумаги компаний-резидентов
  • инвестирование в страховые организации путём покупки их страховых полисов.

Однако остановимся на первом более распространенном определении косвенного вложения средств.

Посредниками в инвестировании средств инвестора выступают следующие финансовые институты:

  • инвестиционные компании и инвестиционные консультанты
  • инвестиционные фонды
  • брокеры
  • коммерческие банки, предоставляющие услуги доверительного управления
  • страховые организации.


Здесь возможны два пути. В случае если вы пользуетесь услугами брокера, он обязан предоставить своему клиенту полный спектр консультаций и рекомендаций по выбору объекта вложения капитала, по его возможным сильным и слабым сторонам, инвестиционным ожиданиям, формам. Другими словами дать исчерпывающую информацию и ответить на все вопросы инвестора. Однако решение об инвестировании средств принимает только инвестор лично.

В случае если инвестор не обладает временем либо желанием разбираться во всех тонкостях процесса, а планирует передать весь собственный капитал под полное управление компетентных специалистов, то целесообразно воспользоваться услугами инвестиционных фондов. Всё что остается инвестору это ждать результата, всю работу за него осуществит фонд, в который он вложил средства.

Преимущества и недостатки

Преимущества особенно актуальны для начинающих инвесторов и заключается они в следующем:

  • экономия времени
  • средства находятся под присмотром профессионалов
  • государственное регулирование финансовых институтов, в которых размещены активы частных инвесторов
  • диверсификация вложений и снижение уровня инвестиционных рисков.

Недостатки косвенных инвестиций:

  • отсутствие контроля над капиталом
  • снижение общей прибыли из-за оплаты комиссии за оказанные услуги посреднику
  • не высокий уровень дохода
  • необходим тщательный и скрупулёзный выбор посредника, которому будет поручено управление капиталом (от этого выбора зависит и доход, и риски и т.п.).

При прочих равных условиях опосредованные (косвенные) инвестиции более благотворно влияют на рост инвестиционных потенциалов компаний. Данное утверждение работает при должном уровне государственного контроля над финансовыми посредниками и приемлемой степени диверсификации вложений у самого инвестора.

 

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ЛИТЕРАТУРА

Анатолий Нешитой. Инвестиции. Данное издание подойдет для тех, кто интересуется изучением таких понятий как инвестиции, инвестиционные процессы, инвестиционная деятельность и т.п. Книга раскрывает все эти понятие и помогает понять их смысл. Скачать В. Карбовский, И. Нуждин - Новый подход к инвестированию на рынке акций. Книга об использовании методики фундаментального анализа для инвестирования в ценные бумаги, а в частности в акции. Рассказывается только о работающих методиках оценки стоимости акций и прогнозировании их цены в будущем. Скачать 10 главных правил начинающего инвестора. Бертон Г. Макиэл. Книга от известного профессора экономики Бертона Г. Малкиела, рассказывающая понятным языком все основы, которые должен знать каждый начинающий частный инвестор. Книга является практическим пошаговым пособием полезным для каждого. Скачать

АЗБУКА ИНВЕСТОРА

mir-investicyj.ru

Прямые инвестиции – что это, их виды, цели, как привлечь прямые инвестиции?

Прямые инвестиции – что это, их виды, цели, как привлечь прямые инвестиции?

В экономике известно такое понятие, как прямые инвестиции, которые активно используются во многих странах. Есть разные виды таких вложений со своими особенностями и правилами. Привлекать их в свою организацию можно несколькими способами.

Что это прямые инвестиции?

Длительные вложения капитала непосредственно в процесс производства называются прямыми инвестициями. Финансы вкладываются в сбыт или материальное производство. Они позволяют стать владельцем контрольного пакета акций. Описывая, что понимается под прямыми инвестициями, стоит указать, что делая такие вклады, человек получает долю в уставном капитале организации (не менее 10%). Уже много лет происходит существенный рост прямых вложений, которые осуществляются через специальные фонды.

Есть разные формы прямых инвестиций:

  1. Пакет акций покупает иностранный инвестор. В этой форме сумма вложений составляет минимум 10-20% от общего акционерного капитала.
  2. Реинвестирование дохода подразумевает, что прибыль, полученная от функционирования акционерного предприятия, используется для развития компании. Его величина зависит от доли вкладчика в капитале.
  3. Получение кредита внутри организации или проведение прямого инвестирования для погашения взаимных долгов между головным офисом и филиалом.

Цель прямых инвестиций

Этот вариант вложений используется для установления контроля над производством или для его усиления. Прямые инвестиции в акции увеличивают уровень контроля независимо от юридической формы предприятия. В итоге вкладчики могут оказывать влияние на уровень продаж и производство, и даже на размер прибыли. В большинстве случаев вкладчики находятся на одном уровне с директором и владельцем компании. Прямые инвестиции для организации важны тем, что помогают спастись от банкротства или дают шанс расширить производство.

Теория прямых инвестиций

В международной экономике используются разные теории, при помощи которых можно объяснить финансовые процессы. Прямые и косвенные инвестиции рассматривают на основе таких теорий:

теория прямых инвестиций
  1. Теория несовершенства рынка. Она основана на поиске вкладчиками несовершенства рынка, что дает им шанс более эффективно использовать капитал. Такие «пробелы» могут быть вызваны торговой политикой, производством и законодательством.
  2. Теория олигополистической защиты. Она показывает, что движение капитала задает лидер рынка.
  3. Теория «летящие гуси». Разработчик этой модели, показывает, что из импортера товаров можно перейти в экспортера. Он выделил три этапа развития отрасли: поступление продукции на рынок в виде импорта, открытие новых филиалов и компаний благодаря вложениям, что позволяет удовлетворить внутренний и внешний спрос, а это делает импортера экспортером.

Прямые и портфельные инвестиции

Многие путают эти два понятия, поэтому важно знать, чем они отличаются. Если с первым термином разобрались, то под портфельными инвестициями понимают покупку ценных бумаг и это можно считать пассивным доходом. В итоге владчик не претендует на управление компанией. Отличие прямых от портфельных инвестиций можно понять по таким признакам:

  1. Задача прямых вложений – контрольное управление организацией, а портфельных – получение высокой прибыли.
  2. Для реализации задачи при прямых инвестициях обновляются технологии, а при портфельных – происходит покупка ценных бумаг компании.
  3. Способы достижения желаемого для прямых вложений – управление и покупка контрольного пакета акций (от 25%), а для портфельных – максимум 25%.
  4. Доход при прямых инвестициях – прибыль от предпринимательства, а для портфельных – дивиденды и проценты.

Прямые иностранные инвестиции

Начнем с терминологии, так, под прямыми иностранными вложениями понимают долгосрочные вклады средств из одной страна в разные отрасли экономики другого государства. Их объем непосредственно зависит от инвестиционного климата и привлекательности объекта. Прямые зарубежные инвестиции не только обеспечивают поступление денег, но и способствуют внедрению новых технологий в производство. Благодаря этому появляется шанс выбирать в работе новые маркетинговые формы.

прямые иностранные инвестиции

Входящие прямые инвестиции

Многие вкладчики из зарубежных стран делают вложения средств в национальные предприятия, это и считается входящим инвестированием. Для иностранных прямых инвестиций компания должна быть привлекательной и перспективной. Отношение исходящих и входящих прямых вложений характеризует важный показатель макроэкономики – инвестиционную способность страны на международной арене. Если посмотреть на Америку, то объем исходящих вкладов превышает входящих, то есть страна является нетто-экспортером.

Исходящие прямые инвестиции

Это понятие используют для того, чтобы описать ситуацию, когда инвестор вкладывает финансы в зарубежные компании. Описывая, модели прямых инвестиций, стоит отметить, что их активность из развивающих стран постоянно растет. В последнее время существенно выросло количество вкладов от азиатских стран. В пример можно взять Китай, в котором рост исходящих инвестиций связан с объединением и поглощением крупных компаний.

Как привлечь прямые инвестиции?

Поиск надежных вкладчиков – непростая задача, но есть несколько способов, которые помогут достичь результатов. Для начала нужно поработать над своим проектом, поскольку он должен быть привлекательным для инвесторов. Искать вкладчиков можно такими методами:

  1. Привлечение прямых иностранных инвестиций можно осуществлять путем участия в разных ярмарках и выставках достижений и продукции, причем не только в местных, но и в международных.
  2. Можно пользоваться услугами посредников – коммерческими и государственными структурами.
  3. Еще один вариант – размещение информации о проекте на специальных базах-данных.
  4. На рынке прямых инвестиций работает много агентств, которые предоставляют профессиональные услуги по поиску инвесторов, причем и за рубежом.
как привлечь прямые инвестиции

Чтобы приманить прямые инвестиции, нужно учитывать, что для каждого этапа развития проекта лучше привлекать финансы из разных источников.

  1. Планирование. Если есть отличная идея, но для реализации нет средств, то можно помощь искать у ближайшего круга знакомых, государственных программ и венчурных инвестиций.
  2. Начало работы. На этом этапе бизнес-план уже есть, набрана команда и уже пошел рабочий процесс, но прибыли пока нет. Для продвижения инвестиции можно найти, обратившись в венчурные фонды, к частным вкладчикам и иностранным спонсорам.
  3. Удачный старт. Организация уже занимает определенное место на рынке и есть прибыль, хоть и небольшая. Чтобы расширить свою деятельность помогут фонды прямых инвестиций, венчурные вкладчики и банки.
  4. Рост и развитие. Фирмам, имеющим стабильную прибыль, будет проще найти инвесторов. Лучшее решение: венчурные фонды, иностранные капиталисты, госфонды и банки.
  5. Налаженное дело. В этом случае лучше не принимать спонсорские вложения, а продавать акции. В качестве инвесторов могут выступать частные предприниматели, прямые инвестиции, банки и пенсионный фонд.

Прямые инвестиции – тренды

Есть несколько способов инвестирования, которые остаются актуальными уже не один год и в ближайшие годы риск изменений – минимален. Виды прямых инвестиций будут актуальными в случае разных стартапов. Предложений много, поэтому нужно выбрать оригинальную идею с хорошими перспективами. В последнее время для инвестирования очень привлекательными являются ПАММ-счета и HYIP-проекты.

Фонд прямых инвестиций

Под этим термином понимают объединение финансов нескольких пассивных инвесторов, чтобы провести взаимное вложение средств в определенную организацию. Местные и зарубежные фонды прямых инвестиций работают по такой схеме: выбирается инвестиционный проект, проводится оформление соглашения, увеличивается по максимуму эффективность сделки и получается прибыль от вложения в бизнес с последующим выходом. Фонды могут быть универсальными и отдельными объединениями, например, организации, работающие только в сферу IT.

фонд прямых инвестиций

 

womanadvice.ru

как вкладывать деньги и не принимать непосредственного участия в процессе

Фото денегОсновное определение инвестиций указывает на то, что главной идеей любого проекта является вложение капитала на некий промежуток времени, в который должна быть получена прибыль в рассчитанном заранее размере. Инвестор может выбирать и вести инвестиционный проект сам или использовать услуги финансовых посредников. Второй способ относится к понятию, известному как косвенные инвестиции.

Суть косвенного инвестирования

Непрямые инвестиции проводятся при участии третьей стороны. Это обозначает, что вкладчик передает, имеющийся у него в наличии инвестиционный инструмент в доверительное управление стороне посредника. Посредниками могут быть:

В качестве инструмента выступают не только денежные средства, но и ценные бумаги. Финансовый посредник может оказывать только консультационные услуги по инвестированию в тот или иной проект. Существует и форма отношений, при которой вкладчик категорически не принимает никакого участия в процессе приумножения капитала. В этом случае изначально оговаривается ожидаемый размер прибыли для инвестора и сумма комиссии посредника.

Типы косвенных инвестиций

Деление косвенных инвестиций на типы происходит на основании определяющих направлений вложения средств:

  1. Косвенное иностранное инвестирование ориентировано на аккумулирование капитала в ценных бумагах через инвестиционные фонды этого государства. Это значит, что весь процесс проходит в соответствии с законодательством и правилами государства, в котором работает данный проект.
  2. Участие в долговых обязательствах государственного характера (облигации).
  3. Инвестирование средств в ценные бумаги, выпускаемые различными финансовыми инстанциями международного значения.

Фото монет

Каждый из типов имеют свою специфику и уровень ответственности финансового посредника в каждом из них различен. Инвестор обязательно оповещается о рисках, которыми сопровождается каждый процесс. При заключении договора со стороной, которая совершает все вложения от лица вкладчика, всегда оговаривается и срок размещения капитала в том или ином проекте, и рисковая составляющая.

Положительные и отрицательные нюансы непрямых вложений

Косвенное инвестирование относится к неактивному способу вложения денег. Каждый проект сопряжен с определенными трудностями, но в общей своей массе этот вид инвестиционной деятельности имеет следующие положительный черты:

  • инвестор экономит свое время, занимаясь самостоятельно только открытием счета в банке;
  • вложенные средства находятся под контролем у профессионального брокера, соответственно и о безопасности и сохранности их заботиться именно посредник;
  • дополнительный контроль обеспечивает государство;
  • диверсификация обеспечивает снижение показателя риска (что такое диверсификация).

В то же время, косвенные инвестиции – это вложения, которые имеют и недостатки. Большинство экспертов считают эти недостатки не очень существенными, особенно для начинающих инвесторов в силу того, что отсутствие высоких рисков гарантирует исполнение обязательств, взятых на себя посредником. Тем не менее стоит понимать и негативную сторону:

  • инвестор не контролирует проект, в который вложены его деньги;
  • нет возможности влиять на тактику и стратегию инвестиционной деятельности в течении всего процесса;
  • сумма прибыли снижена из-за необходимости оплаты комиссионного вознаграждения посреднику.

В любом случае при принятии решения о вложении средств в инвестиционное мероприятие через косвенные инвестиции, необходимо учитывать, как положительные стороны, так и отрицательную составляющую в совокупности.

Взаимосвязь между прямыми и непрямыми инвестициями

Если рассматривать весь инвестиционный сегмент рынка страны, необходимо отметить, что косвенное инвестирование очень тесно связано с прямым. И изменения в ситуации того или иного вида вложений в масштабах страны, обязательно отражается и на другом.

Для того, чтобы понять почему при динамичном росте объемов прямого инвестирования снижается соответствующий показатель косвенных вложений, необходимо принимать в расчет пропорциональное распределения доходной части между капиталом и трудом, показатели уровня потребления, а также существующие налоговые нормы и обстоятельства, сложившиеся на этот момент в государстве.

Механизм запуска и развития проектов косвенного инвестирования начинает работать в тех условиях, когда сбережения населения значительно превышают накопления в производственном секторе. Но этот процесс может существовать только при условии наличия эффективных методов инвестирования.

Фото денег в горшках

Правильное размещение капитала

В условиях рыночной экономики механизм выбора проекта для косвенного инвестирования предусматривает ориентацию на высокую доходность в самые кратчайшие сроки. Для инвестирования выбираются только тез мероприятия, которые обеспечат получение ожидаемой прибыли в четко установленный срок, при этом степень риска стремится к нулю.

Наиболее правильными направлениями вложения инвестируемых средств на сегодняшний день считается финансирование различных направлений науки и производства, которые обеспечивают техническое и интеллектуальное усовершенствования материальной базы предприятий.

При таком подходе можно утверждать, что косвенные инвестиции – это вложения, которые ориентируются не на отсутствие убыточных вложений, но на перспективу долгосрочного и устойчивого экономического роста, как отдельно взятого инвестора, так и страны в целом. Причем на практике подтверждено, что непрямое инвестирование более эффективно при рассмотрении инвестиционной деятельности, проводимой разными методами при одинаковых вводных обстоятельствах, что отражается в показателе прироста выпуска в отношении единицы инвестиционных средств.

prostoinvesticii.com

все от "А" до "Я"

Что такое прямые инвестиции, и чем они отличаются от остальных видов вложений? Прямыми называются инвестиции, цель которых — участвовать в управлении компанией. Прямые инвестиции отвечают следующим критериям:

  • доля инвестора составляет 10 процентов от уставного капитала компании;
  • инвестор принимает участие в управлении компанией и вводит своего представителя в совет директоров;
  • акции не имеют котировок на фондовых биржах.

Инвестиции

В этом отличие прямых инвестиций от носящих косвенный характер. Прямые и косвенные инвестиции также различаются между собой тем, что если последние делаются лишь с целью извлечения прибыли, то первые предусматривают участие в руководстве бизнесом, в который вложены средства инвестора.

Прямые инвестиции — наиболее рискованный способ вложения финансов, поскольку они предполагают инвестирование в бизнес, находящийся на этапе становления. А в случае успешного развития компании наибольшую отдачу приносит прямое инвестирование бизнес-идей и высокотехнологичных проектов. Часто для получения квалифицированной помощи и поддержки инвестор обращается в то или иное агентство прямых инвестиций, в том числе в Национальное агентство прямых инвестиций, созданное в России.

Другой особенностью, характеризующей прямые инвестиции, являются длительные сроки вложений денежных средств. Данная черта связана с тем, что прямые инвестиции связаны в большинстве случаев с развивающимся бизнесом, не предусматривающим скорого получения прибыли. Ещё одна отличительная черта — меньшая ликвидность прямых инвестиций по сравнению с косвенными. к оглавлению ↑

Согласование прямых инвестиций

Иногда прямые инвестиции требуют согласования с той или иной регулирующей финансовой организацией. Например, если покупается контрольный пакет акций банка, необходимо, чтобы с этим действием согласилось руководство Центрального банка Российской Федерации. Несмотря на эти ограничивающие условия, прямое инвестирование, в противоположность косвенному, демонстрирует устойчивую тенденцию к увеличению в объёмах. Это связано как с требованиями научно-технического прогресса, так и с международной и внутренней конкуренцией, стимулирующей развитие принципиально новых идей, решений и технологий. к оглавлению ↑

Виды прямых инвестиций

Прямые инвестиции осуществляются как частными (физическими) лицами, имеющими достаточные средства, так и инвестиционными компаниями. Также вложения может осуществлять тот или иной фонд прямых инвестиций.

Основной возможностью осуществить прямое инвестирование для физических лиц является банковские вклады и паевые инвестиционные фонды (ПИФ-ы). Для вкладов в России могут использоваться как рубли, так и иностранная валюта, а сроки вложения, как правило, варьируются от месячных до десятилетних — в зависимости от вида бизнеса, размеров уставного капитала компании, степени риска и других факторов.

Особенностью ПИФ-ов является то, то в них вложения инвесторов аккумулирует и использует управляющая компания. Успешное инвестирование в ПИФ-ы более доходное, чем в банки, но риски для вкладчиков в фонды выше.

Выгодный вариант прямых инвестиций — вложение денег в драгоценные металлы (золото и др.). Покупка универсальных, не падающих в цене драгоценностей, в целом ряде случаев является наилучшим способом защитить свои сбережения в периоды инфляции. Прямые инвестиции это позволят даже в случае обесценивания как рубля, так и любой конвертируемой валюты мира. Кроме того, покупка драгоценных металлов — проверенный способ обезопасить свои накопления в случае различных обстоятельств непреодолимой силы (военного конфликта, стихийного бедствия, катастрофы и т.д.).

По месту происхождения инвестиционного капитала прямые инвестиции делятся на отечественные и иностранные. Прямые иностранные инвестиции, в свою очередь, бывают входящими для страны (деньги вкладываются в её экономику), и исходящими из неё. Сравнение объёмов тех и других вложений демонстрирует инвестиционную политику государства.

Прямое инвестирование бывает краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным. В большинстве стран краткосрочное инвестирование исчисляется сроками от квартала до двух лет, среднесрочное — от двух до пяти лет, долгосрочное — от пяти до тридцати лет.

Большие объёмы долговременных инвестиций в экономику возможны лишь в условиях стабильности государства, его социально-экономического благополучия и высоких темпов научно-технического развития. Не последнюю роль здесь играет внешняя политика. Так, из-за напряжённой геополитической ситуации прямые иностранные инвестиции в России по своим объёмам гораздо меньше, чем возможности инвестиционного рынка страны.

Типы инвестицийк оглавлению ↑

Преимущества прямого инвестирования

Преимуществом прямого инвестирования является не только получение денежных средств, необходимых для развития рыночной экономики. В современный бизнес, помимо финансов, вкладываются накопленная инвестором коммерческая информация, его опыт, технологии, деловые связи, репутация и пр. Поэтому объёмы прямых инвестиций целесообразно рассматривать не только как вложенные денежные суммы, но и как совокупность целого ряда факторов экономики, благоприятствующих её успешному и устойчивому развитию. И в современном бизнесе число этих значимых факторов, не связанных напрямую с финансами и финансированием, постоянно растёт.

Прямые инвестиции, как денежные, так и технологические, укрепляют национальную экономику и способствуют появлению новых рабочих мест, что, в конце концов, снижает множество социальных проблем. Такое инвестирование развивает наиболее передовые отрасли хозяйства, благоприятствует трансграничным товарным потокам, интегрирует различные отрасли национальной экономики непосредственно в мировой рынок.

Выгода для получателя инвестиций наиболее заметна в странах с открытой экономикой, где соблюдаются принципы экономической конкуренции и свободной торговли.

Прямые зарубежные инвестиции более других способствуют повышению общего уровня национального менеджмента. Это выражается в систематическом обучении работников инвестируемых предприятий передовым методам труда, консультациях ведущих специалистов и т.п.

Благодаря долгосрочному характеру значительной части иностранных вложений получатель инвестиционных пакетов имеет ряд дополнительных гарантий, что способствует стабильности его бизнеса.

Прямые иностранные инвестиции в России выгодны их получателям ещё и вследствие более высокой производительности труда в иностранных компаниях по сравнению с местными. к оглавлению ↑

Фонды прямых инвестиций

Помимо физических лиц и компаний, осуществляющих прямые инвестиции непосредственно, существуют также организации, которые специализируются на накоплении средств, принадлежащих разным инвесторам (страховым компаниям, негосударственным пенсионным фондам, частным лицам и пр.). Каждый такой фонд прямых инвестиций всегда принимает участие в управлении компанией, в которую он инвестирует и оговаривает срок изъятия своих капиталов.

Основные этапы работы, которую входе своей деятельности осуществляет фонд прямых инвестиций, следующие:

  • отбирается наиболее привлекательный проект для финансирования;
  • заключается сделка;
  • предпринимаются действия, чтобы увеличить эффективность сделки;
  • с получением прибыли фонд покидает бизнес.

Благодаря фондам прямых инвестиций развиваются средние и мелкие предприятия России. Поддерживаются крупные проекты стоимостью в миллионы долларов. Наиболее известные из фондов прямых инвестиций — Troika, «Росбанк», РФПИ.

Сроки вкладов по прямым инвестициям — около 5-10 лет. За этот период может произойти резкая смена ситуации на рынках. Поэтому для фондов лучшая страховка от финансовых потерь — инвестирование в разные проекты одновременно. Именно поэтому фонды прямых инвестиций обычно не вносят в одну компанию больше пятнадцати процентов имеющихся у них финансовых средств.

При этом эффективность инвестирования считается максимальной, если с помощью инвестиционных средств продвигается идея, реализуемая в производстве.

На современном рынке прямые инвестиции — одни из наиболее конкурентоспособных. Когда инвестор работает непосредственно в рамках проекта, влияя на его осуществление, он гораздо больше доверяет получателю инвестиционных вложений. Фонды прямых инвестиций, сотрудничающие с компанией, повышают её привлекательность в глазах вкладчиков, в том числе осуществляющих прямые зарубежные инвестиции в отечественный бизнес. к оглавлению ↑

Бизнес-ангелы

Профессионалов, имеющих большой опыт деятельности в инвестиционной сфере, называют «бизнес-ангелами». Это могут быть как высокооплачиваемые специалисты на руководящих постах ведущих фирм и транснациональных корпораций, так и предприниматели, действующие на свой страх и риск. Благодаря своему опыту и существенным финансовым накоплениям «бизнес-ангелы» инвестируют средства в различные перспективные направления экономики.

В поле зрения «бизнес-ангелов» в течение года попадают сотни проектов. Но выбираются лишь самые перспективные из них, отвечающие требованиям эффективности в условиях рыночной, конкурентной экономики. «Бизнес-ангелы» активно участвуют в работе финансируемых ими компаний, будь то стратегическое планирование или текущее управление. Подобная деятельность характеризуется не просто как финансирование, а именно как «взращивание» компании, включая её технологическое, кадровое и иное обеспечение. Именно такой характер часто носят прямые иностранные инвестиции, в том числе и в отечественный бизнес. к оглавлению ↑

Прямое финансирование в международных масштабах

Прямые зарубежные инвестиции всегда определяют как форму активного участия иностранных вкладчиков в инвестиционных проектах на территориях стран-реципиентов. Такие инвестиции чаще всего происходят в форме создания за границами своего государства предприятия, филиала или дочерней компании, покупки контрольных пакетов акций и т.п. Выгода от инвестирования существует для всех участников процесса, а также для экономики каждой страны, в нём участвующей — как реципиентов, так и доноров.

Для страны-реципиента прямые иностранные инвестиции становятся стимулом национального экономического развития, наращивания производственных мощностей и дальнейшего роста экономики. Это в конце концов вызывает и улучшение социальных показателей — таких, как уровень занятости и благосостояние населения. Страна-донор получает возможность максимального увеличения прибыли, в том числе за счёт снижения налогов и рисков в сравнении с внутренним инвестированием в экономику.

Прямые инвестиции иностранных доноров являются необходимой формой вложения капитала для экономики России. Они делают возможной реализацию важнейших проектов, технологическое развитие, внедрение современных управленческих практик. Российская Федерация обладает огромным инвестиционным потенциалом. Для инвесторов из развитых стран она является новым рынком, имеющим большие перспективы из-за пока ещё слабой конкуренции. В связи с этим возрастает значение механизма правового регулирования прямых инвестиций.

Инвестированиек оглавлению ↑

Правовое регулирование прямых инвестиций

Контроль деятельности прямых инвесторов со стороны государства основан на использовании как национального, так и международного права. В первом случае, помимо традиционного законодательства, многие страны разработали собственные инвестиционные кодексы и законы, соответствующие принятым и зафиксированным международным нормам. К примеру, в Российской Федерации существующий правовой механизм иностранного инвестирования, включая прямые инвестиции, регулируется законом №160-ФЗ от 9 июля 1999 г.

Существуют различные формы государственного регулирования инвестиций.

  1. Государственные гарантии при учёте интересов доноров и реципиентов инвестиций обеспечивают соблюдение их прав и выполнение ими установленных законом обязанностей, в том числе и по отношению друг к другу.
  2. Административные, налоговые и таможенные меры регулируют отношения участников инвестиционного процесса с органами исполнительной власти.
  3. Процедуры страхования инвестиций и разрешения юридических конфликтов при инвестировании минимизируют возможные риски.

Международным регулированием инвестиционного процесса принято считать действия межгосударственных договорённостей. Такие соглашения могут иметь как двустороннюю, так и многостороннюю основу. Многосторонними являются договоры, регулирующие мировой инвестиционный процесс и заключённые в форматах Международного Валютного Фонда и других подобных организаций. Страны, входящие в Организацию экономического сотрудничества и развития, практикуют межгосударственный арбитраж, действующий как третейский суд. к оглавлению ↑

Функции агентства прямых инвестиций

Инвестиционный бизнес в Российской Федерации по-прежнему сталкивается с многочисленными проблемами, в числе которых недостоверная информация, финансовая непрозрачность, низкая квалификация управленческого персонала, языковой и культурный барьер.

Вследствие того, что риски, связанные с прямыми инвестициями, достаточно велики, инвестиционному бизнесу в этом случае требуется всесторонняя поддержка. Её оказывает агентство прямых инвестиций. Так называют ту или иную независимую инвестиционно-консалтинговую компанию, работающую на инвестиционном рынке. Агентство прямых инвестиций проводит профессиональную оценку задач, стоящих перед инвесторами, консультирует и оказывает квалифицированную помощь при решении управленческих, юридических и других вопросов.

Национальное агентство прямых инвестиций, действующее с 2001 года, создано для поддержки российских компаний, регионов и отраслей, а также иностранным компаниям, привлекающим инвестиции для развития бизнеса в России. Для этих целей Национальное агентство прямых инвестиций регулярно сотрудничает с федеральной властью, администрацией различных регионов РФ, крупными компаниями и транснациональными корпорациями, а также международными финансовыми учреждениями.

business-poisk.com

Инвестиции прямые, что это такое и для чего они нужны

Здравствуйте, уважаемые читатели блога!

В предыдущих статьях мы косвенно сталкивались с портфельными инвестициями, но не рассматривали прямые вложения. А знаете ли вы, что такое прямые инвестиции, и какая у них ключевая роль? – в этой статье опишем более подробно структуру.

Терминология и понятия

Любые вложения по международным стандартам,  бывают: портфельные и прямые.

 Портфельные инвестиции – это капиталовложение в акции, облигации (ценные бумаги), для извлечения прибыли. При портфельных инвестициях, вкладчику невозможно создать контроль на организации, это означает, что он не имеет никакого интереса  к развитию объекта на долгое время.

Иное положение имеют инвестиции прямые — это те  средства, которые  вкладываются в материальное (реальное) производство. Главной целью в этом варианте будет управление организацией, учреждением, холдингом и т.д. в которые инвестируются деньги для извлечения выгоды (дохода). При прямых вложениях, инвестор автоматически владеет пакетом контрольных акций, и не только, а также минимум от десяти процентов доли в уставном капитале организации.

Особенности прямых инвестиций

  1. Обладание 10% голосов – это не строгие критерии в определении прямых инвестициях. Главным фактов в правильном определении термина, является то, что инвестор всегда принимает немалую роль в управлении инвестируемой организации. Но если инвестор имеет намного больше 10 % акций, однако не принимает важного участия в управлении учреждения, его вложения не стоит принимать в качестве прямых, это скорей всего будут портфельные и не более того.
  2. Акции компании, инвестируемые в организации, не должны котироваться на фондовой бирже – это также считается основным показателем определяющие действительность прямых инвестиций. Сами вложения обладают высокими рисками, так как предполагаются быть задействованными в развитии компании.
  3. После приобретение части капитала предприятия, инвестор имеет право выставить своего представителя или же участвовать лично в заседании директоров. Такие инвестиции всегда имеют влияние на бизнес, и все больше набирают популярность в современном мире, в отличие от портфельных.

Огромнейшую прибыль инвесторы получают, когда проект только зарождается или, когда не успел реализовал себя. Причем эффективней в таком случае станут венчурные инвестиции (передовые и высокотехнологичные проекты, нововведение) всегда обнадеживающие и имеющие высокий потенциал.

Специальные фонды, юридические и частные лица – могут выступать в качестве вкладчика при прямых инвестициях.

Классификация инвестиций

классификация-инвестиций

Прямые инвестиции разделяются на два вида: исходящие и входящие.

Исходящие прямые инвестиции – это те прямые вложения, которые осуществляются субъектами данной страны за границей. Активность исходящих прямых инвестиций из развивающих странах с каждым годом достигает рекордных высот. Латинская Америка, Карибские острова и азиатские страны — значительно увеличили количество инвестиций за границу, а что касается африканского континента, наоборот уменьшили.

Если коснуться детальнее о восточной Азии, а в частности Китая, то здесь рост исходящих прямых инвестиций обуславливается за счет международных соглашений по объединению и поглощению крупных холдинговых компаний. Но, не взирая этот фактор, исходящие инвестиции из Китая всегда были в динамичном темпе и давали высокие показатели, в отличии от инвестирования в сектор экономики, здесь некоторое время преобладали оттоки капитала. Совместно с Китаем, есть государства с развивающей или  переходной экономикой, которые также принимают участия в подобном виде вложений -  Корея, Россия, Кувейт, Малайзия, Тайвань.

Входящие прямые инвестиции – совершенные иностранными инвесторами в данном государстве. Однако стоит выделить, что отношение исходящих и входящих прямых инвестициях характеризует важный макроэкономический показатель – инвестиционную способность государства на международном уровне.

пиф

Отдельно выделим другой вид прямых инвестиций – это ПИФ (паевые инвестиционные фонды) при котором собираются все денежные средства от разных вкладчиков в общий фонд,  для дальнейшего использования, где  управляющая компания  будет совершать биржевые операции.

Роль прямых инвестиций в России

Особенности таких вложений становятся более заметными в  свободной торговле, здоровой конкуренции, открытой инвестиционной среде и в стабильности на макроэкономическом уровне.

Общая динамика прямых инвестиций в  стране наблюдалась активно до 2014 года, однако  потом, резко спала, почти в два раза. Согласно итогам 2015 года сокращение произошло на 46 процентов, в денежном эквиваленте – 2,8 миллиардов долларов.

Это обозначает также, что государство  сдвинулось в рейтинге, и уступила место – Боснии и Герцеговине, Марокко, Филиппинам и Казахстану. Как прогнозировал Центральный банк России, отток капитала составил — 85 миллиардов долларов. В этом году ожидается 56 миллиардов, в 2017 году – 52 миллиардов, а в 2018 году около 46 миллиардов долларов. Как мы видим, с каждым годом есть шансы, что отток капитала будет уменьшаться постепенно.

Однако есть страны-партнеры, а именно Саудовская Аравия начала инвестировать около 10 миллиардов долларов совместные проекты с Российскими фондами прямых инвестиций.

Что такое фонды прямых инвестиций в России и зачем они нужны?

прямые-инвестиции

Фонды прямых инвестиций — это объединение денежных средств пассивных инвесторов (пенсионные фонды хозяйственного характера, страховые компании, отдельные физические лица имеющие средства), с целью взаимного вложения в определенную организацию.

Задача фондов распределяется  на несколько уровней:

  • Выбрать лучший инвестиционный проект;
  • Оформить  соглашения;
  • Максимально повысить эффективность сделки;
  • Получить прибыли от финансирования в бизнес с последующим выходом;

Фонды могут разделяться на универсальные и отдельные объединения.  К примеру, есть такие отдельные фонды, которые инвестируют только лишь сферу it –технологий и ничего кроме этого. Соответственно объемы фондов будут распределяться по такому же принципу, у одних  капиталы, рассчитанные на миллионы долларов, у других же, на миллиарды.

В России фонды содержат не более 15 инвестиций,  практически одинаковых размеров в своем портфеле. Но многие корпорации имеет не один фонд, а сразу несколько, таким образом, образуя «семейное дерево» фондов. Такая огромная сплоченность дает положительный результат, так как предугадывает предпочтения любых инвесторов согласно инвестиционным прогнозам, определения размеров и  среды инвестирования.

деньги

В нашей стране доходность прямого  инвестирования рассчитан на срок не более семи лет.

России выгодно иметь такие фонды, так как они заметно дают толчок в развитии  организационных структур. Самые популярные и необходимые в государстве:

Альфа Групп — одна их крупнейших частных финансово-инвестиционных консорциумов в России. Владеет частями  мобильной связи в Турции –Turkcell , торговыми сетями, активами некоторых венчурных фондов. Консолидированная выручка составляет около 15 миллиардов в год.

Troika Capital Partners – это частный инвестиционный фонд.  Имеет наклон  на более поздние этапы инвестирования. Специализация: здравоохранение, бизнес услуги, средства массовой информации. Фонд сотрудничает предпочтительно с крупными организациями с размерами инвестирования от 3 до 100 миллионов долларов.

Росбанк (ПИФ) – жестко отбирает компаний- партнеров по уровню доходности на рынке ценных бумаг.

Российский фонд прямых инвестиций -  основан российским правительством  для капиталовложений в развивающие отрасли государства. Стартовый капитал – 10 миллиардов долларов, общая сумма инвестирования в экономический сектор -770 миллиардов рублей.

Видео про фонд прямых инвестиций:

Вот и подошли к концу. Надеюсь, что эта информация помогла обширней разбираться в тематике инвестирования.

Поделитесь ею с вашими друзьями, нажав на кнопку  «поделиться».

До новых встреч.

С уважением, Антон Егоров!

financial-independence.ru