Кредитное плечо – благо или вред для трейдера. Кредитное плечо при торговле акциями


Что такое плечо на бирже. Кредитное плечо на бирже как правильно пользоваться

 

Маржинальная торговля

Определение объема средств

Определение и расчет плеча на фондовой бирже

Материалы по теме

 

В ходе биржевых торгов могут возникать ситуации, в которых вероятность какого-то определенного развития событий может быть весьма высока. И трейдер, в свою очередь, стремится использовать подобные ситуации с максимальной эффективностью. Для реализации данной задачи трейдеры часто применяют так называемое «плечо» (или «леверидж» – англ. leverage). В этой статье мы рассмотрим, что из себя представляет кредитное плечо на бирже и как им правильно пользоваться.

Маржинальная торговля

Чтобы понять, что такое плечо, нужно разобраться с понятием маржинальной торговли. Дело в том, что для ликвидных акций и ОФЗ брокер может выдавать дополнительные средства – либо для осуществления покупки данных активов на сумму большую, чем та, которой располагает трейдер, либо для осуществления заработка на снижении курсовой стоимости указанных активов.

То есть с помощью маржинальной торговли трейдер может как повышать эффективность своих операций по покупке активов (с целью продать их более дорого), так и зарабатывать на их снижении (сперва продавая актив дорого, а потом покупая его по более дешевой цене).

Так, например, если трейдер, имея 1 млн руб., купит на них акции по 100 руб., а потом продаст по 140 руб., то заработает 400 тыс. руб., что составит 40% к его капиталу. Однако с использованием маржинальной торговли трейдер, имея 1 млн руб., мог бы купить эти ликвидные акции, например, на 2 млн руб. (второй миллион трейдеру для подобной операции предоставил бы брокер, причем максимальная предоставляемая сумма для каждой ликвидной бумаги своя). И в данном случае трейдер заработал бы от аналогичной операции уже не 400 тыс. руб., а 800 тыс. руб., что составило бы 80% к его имеющемуся капиталу.

Рис. 1.  Покупка акций по 100 руб. и последующая продажа по 140 руб.

Важно, что, используя маржинальную торговлю, на биржевых торгах с ликвидными активами можно зарабатывать еще и на снижении курсовой стоимости. Для реализации данной цели трейдер осуществляет продажу актива (не имея его при этом, то есть совершает так называемую «короткую продажу» – short). Но как это – продать то, чего нет? Дело в том, что в подобном случае брокер предоставляет трейдеру под залог имеющихся на счёте активов соответствующие акции для продажи (для каждой ликвидной акции требуется определенное количество активов на счёте трейдера). Трейдер продает эти акции, но вырученные от продажи деньги не видит – они находятся в зарезервированной форме. После чего, при снижении стоимости актива,трейдер покупает его, но уже дешевле, а затем возвращает откупленные акции брокеру.

Так как между ценами первичной продажи и последующей откупки активов была разница, то ее трейдер оставляет на своем счете – это его прибыль. Для примера предположим, что трейдер, имея 1 млн руб. на своем счёте, решил продать акции по 100 руб. а после откупил их же по 70 руб. Если брокер предоставил трейдеру акций на 1 млн руб. (для каждой акции свои максимальные объемы для короткой продажи – исходя из средств трейдера), то его прибыль составила 300 тыс. или 30%.

Рис. 2. Продажа акций по 100 руб. и последующая покупка по 70 руб.

Определение объема средств для маржинальных операций по бумагам

Какое именно количество акций брокер может предоставить для короткой продажи (или денег – для маржинальной покупки) по каждой отдельной ликвидной акции? Эту информацию можно уточнить в таблице Купить/Продать в торговом терминале QUIK. Данные представлены в виде коэффициентов Dlong и Dshort.

Рис. 3.  Таблица Купить/Продать

Dlong – это коэффициент собственных средств для маржинальной покупки. К примеру, для акций Сбербанка его значение равно 0,2775. То есть, обладая суммой 1 млн руб., можно купить этих акций на 1 млн руб./0,2775 = 3 603 603 руб. Но с одним нюансом: на эту сумму трейдер сможет купить акций с учетом лотности, с округлением до целого количества лот в меньшую сторону (чтобы не превысить указанную сумму).

DShort – это коэффициент собственных средств для шорта. Если для акций Сбербанка его значение равно 0,3225 – трейдер, имея 1 млн руб., сможет продать на 3 100 775 руб., но опять с округлением по лотности в меньшую сторону.

Определение плеча на фондовой бирже, его расчет и влияние на капитал

Никто не обязывает трейдеров продавать или покупать на максимально возможные указанные суммы. Это всего лишь возможность, а не обязанность. Трейдер сам может решать, «шортить» ему или нет, покупать маржинально или нет, а если да, то на какие суммы в пределах указанных значений.

Именно здесь мы переходим к понятию «плеча». Это – это отношение собственных средств к заемным. То есть если у инвестора 1 млн. руб., а для «лонга» он может открыть позицию на 3 603 603 руб., то «плечо» составит (3 603 603 – 1 000 000)/1 000 000 = 2,603 603. То есть «плечо» может быть и дробной величиной. Инвестор сам выбирает, какое «плечо» ему брать, и использовать ли его. Так, инвестор мог бы открыть позицию не на 3,6 млн. руб., а например, на 1,5 млн. В этом случае он взял бы плечо (1 500 000 – 1 000 000)/1 000 000 = 0,5.

Кредитное плечо на фондовой бирже также показывает, как сильно изменится капитал инвестора, если он задействует этот метод. Так, если у инвестора 1 млн руб., он купил актив на собственные средства и вырос на 10% (т.е. на 100 тыс. руб.), то прибыль составит 100 тыс. руб. А если инвестор взял 2,6 плечо, то есть на 3,6 млн руб., то рост актива на 10% принесет уже 360 тыс. руб. То есть на 2,6 раза больше, чем если бы инвестор торговал на свои деньги, так как 360 тыс. руб. = 100 тыс. руб. («свой результат») + 2,6*100 тыс. руб.

Но помимо эффекта максимизации прибыли, плечо таит в себе и повышенный риск – если актив снизился бы на 10%, то инвестор при 2,6 плече потерял бы не 10% капитала, а 36%. Чтобы вернуться к первоначальному уровню в уровню 1 млн. руб. капитала с отметки в 640 тыс. руб., инвестору пришлось бы сделать 56,25% прибыли, а не 36% – так как 360 тыс. руб. от 640 тыс. это не 36%, а целых 56%. Поэтому в «плече» есть потенциал, но и риск.

Для новичка лучший вариант кредитного плеча на бирже – 1:1. Но на практике такого почти не встречается – в основном брокеры предоставляют плечо не менее 1:2.

Вывод

«Плечо» и маржинальная торговля – бесспорно, интересные инструменты для трейдера. Однако применять их следует с крайней осторожностью, тщательно контролируя маржинальные позиции. Чтобы в сжатые сроки научиться риск-менеджменту при использовании плеча для максимизации статистической прибыли, зарегистрируйтесь на портале «Открытие Брокер». У нас полно обучающих материалов на эту тему, и мы готовы ими поделиться!

 

Материалы по теме:

Бесплатный вебинар «Торговля на фондовом рынке с кредитным плечом»  

Бесплатный видеокурс «Секреты прибыльного инвестирования» 

Бесплатный видеокурс «Ошибки трейдера» 

 

18.04.2017

www.opentrainer.ru

что такое, зачем брать, стоит ли связываться

Когда у нас не хватает денег на квартиру или машину, мы можем взять кредит в банке на их покупку — квартира или машина оформляются как залог в обеспечение кредита.

Если вы не расплатитесь по кредиту, банк может забрать заложенное под кредит имущество, продать его и вернуть свои деньги.

Артем Куроптев

частный инвестор

То же самое можно делать на бирже: покупать ценные бумаги в кредит и использовать их как обеспечение. Например, имея 100 000 Р, можно купить акций мтс на сумму до 650 000 Р или заключить контракт на покупку 28 000 $, что приблизительно эквивалентно 1 600 000 Р.

Сделками с кредитным плечом называют такие сделки, объем которых превышает собственные средства. То есть когда вы хотите купить акций на 650 тысяч, а на счете у вас только 100.

Маржинальной торговлей обычно называют заключение таких сделок, для которых требуется получение кредита от брокера. То есть когда вы хотите купить акций на 650 тысяч, на счете у вас только 100, а недостающие 550 тысяч вам дает брокер под залог покупаемых или купленных до этого ценных бумаг.

Кредитное плечо — это когда вы хотите купить акций на 650 000 Р, а на счете у вас только 100 000 Р

Размер кредитного плеча показывает, во сколько раз сумма, которую вы можете потратить на акции, превышает ту, которая у вас есть на самом деле. Существуют несколько способов записи размера кредитного плеча. Представим, что для покупки акций на 100 000 Р нам нужно иметь обеспечение на 20 000 Р. Мы можем записать это тремя способами:

  • а) 1:5 — отношение собственных средств к стоимости того, что вы хотите купить;
  • б) 1:4 — отношение собственных средств к сумме кредита, который нужен на покупку;
  • в) 20% — процент собственных средств в размере позиции или портфеля.

Кредитное плечо и оценка залога

Суть маржинальной торговли заключается в том, что кредитование происходит под залог и этот залог всегда находится у брокера. И брокер как бы всё время смотрит, за сколько он этот залог может продать. Поэтому брокера волнует лишь одно: чтобы у вас было достаточно собственных средств, чтобы покрыть разницу между начальной ценой залога и ценой, за которую его можно прямо сейчас продать.

Звучит непонятно, но давайте рассмотрим немного упрощенный пример.

Представим, я купил акций на миллион рублей, имея обеспечение на двести тысяч. Восемьсот тысяч брокер дал мне в долг. У меня появились акции на миллион, но они не совсем мои: в любой момент брокер может их продать, потому что они у него в залоге.

Брокер дает вам деньги в долг под залог купленных акций

Брокер сидит и смотрит, что происходит с моими акциями. Если их цена ползет вверх, то всё нормально: акции в любой момент можно продать с прибылью. Я получу прибыль, брокер получит комиссию и вернет те деньги, которые он дал мне в долг.

Как выбрать брокера

Брокер продолжает следить, как меняется рыночная цена купленных на его деньги акций. Если она начинает снижаться, то брокер начинает считать:

  • Ага, этот товарищ занял у меня 800 тысяч.
  • У меня в залоге акции на миллион.
  • Я могу их в любой момент продать.
  • Значит, если цена этих акций приблизится к 800 тысячам, а клиент не продаст их самостоятельно, то я могу их продать и ничего не потеряю.
  • Да, клиент потеряет свои 200 тысяч. Это его проблемы.

То, что это именно я потеряю деньги в случае снижения цены, справедливо: ведь я принимал решение о покупке акций и поэтому весь риск мой. Но если цена вырастет с 1 000 000 Р до 1 200 000 Р, то я могу продать акции, отдать брокеру его 800 000 Р и моя прибыль составит 200 000 Р. То есть риск мой, но и прибыль тоже моя.

Если купленные акции упадут в цене — вы потеряете деньги. Риск ваш, но и прибыль тоже ваша

Я мог бы просто купить акций на 200 000 Р без кредитного плеча. Тогда в случае подорожания на 20% заработал бы 40 000 Р, а не 200 000 Р. Но и в случае их обесценивания на 20% я потерял бы 40 000 Р, а не 200 000 Р.

Кредитное плечо — это мультипликатор: оно умножает и твой риск, и твою потенциальную прибыль. С кредитным плечом 1:5 ты заработаешь в 5 раз больше, но и потеряешь в 5 раз больше.

По сути, размер кредитного плеча показывает, как брокер или биржа оценивают риск изменения цены залога. Если они оценивают размер возможного падения цены какой-то акции в 15%, то мы при собственных средствах в 150 000 Р можем купить этих акций на 1 000 000 Р. Если допускается падение в 50%, то для покупки на 1 000 000 Р потребуется уже 500 000 Р.

У кредитования есть стоимость

Как и в случае с ипотекой, за кредитование на бирже нужно платить проценты. Думали, в сказку попали?

Если мы купили акции с плечом и продали в этот же день, то кредитование, как правило, бесплатное. Если купили сегодня, а продали в другой день, то кредитование деньгами стоит у российских брокеров до 20% годовых (конкретнее — в тарифах на брокерское обслуживание).

За кредитование на бирже надо платить проценты

Не стоит недооценивать коварность цены кредитования. Если при собственных средствах в 200 000 Р открыть позицию в акции на 1 000 000 Р и держать ее полгода при ставке 20%, то только кредитование обойдется в 80 000 Р. Если цена акции останется неизменной, то потери составят около половины капитала просто из-за цены кредитования.

Как купить и продать в кредит

Покупать и продавать ценные бумаги или заключать контракты на бирже с превышением объема собственных средств очень просто. Обычно это не требует согласований и подписания дополнительных документов. У большинства брокеров услуга маржинального кредитования и условия ее предоставления изначально присутствуют в стандартном договоре на брокерское обслуживание.

Обычно от вас даже не требуется самостоятельный расчет размера обеспечения или размера плеча. Вы просто видите в торговом терминале количество акций или других инструментов, которое можете купить или продать уже с учетом возможностей кредитования.

Обычно доступное кредитное плечо уже рассчитано в торговом терминале

Если вы воспользуетесь этой возможностью и купите с плечом, то на кредит начнут ежедневно начисляться проценты. Как только вы продадите часть бумаг, купленную в кредит, проценты начисляться перестанут.

Например, вот заявка на покупку акций мтс. Поле «max: 314» означает, что я могу купить 314 лотов по 10 акций. В поле «Объем» мы видим, что стоимость этих акций будет чуть меньше 900 000 Р. На счете у меня в этот момент около 140 000 Р. Итоговое количество и сумма сделки уже рассчитаны с учетом кредитного плеча.

В терминале можно переключить режим, чтобы максимальное количество рассчитывалось без использования кредитного плеча.

Маржинальная торговля подразумевает не только кредитование деньгами для покупки. Возможна и продажа акций, которых у вас нет, то есть продажа акций, взятых взаймы у брокера. Но в какой-то момент их придется купить на рынке обратно, чтобы вернуть долг.

Кроме того, одни ценные бумаги — «маржинальные» — могут использоваться как обеспечение для покупки в кредит других бумаг, даже немаржинальных. Потому что для получения кредита нужны не денежные средства, а подходящие для залога бумаги.

Широкая доступность маржинального кредитования объясняется тем, что это кредитование под очень ликвидный залог по типовым правилам. Одалживая вам деньги, брокер почти не рискует, ведь у него есть залог.

Брокер дает вам в долг под залог и ничем не рискует. Рискуете вы

Цена этого залога известна в каждый момент на протяжении торговой сессии, а реализация залога по рыночной цене почти не занимает времени и ресурсов.

В сделках со срочными контрактами, такими как фьючерсы, маржинальное кредитование на уровне брокера не требуется вовсе. Кредитное плечо заложено в самой сути этих контрактов из-за частичного обеспечения — это уже серьезная финансовая магия на уровне биржи, об этом нам пока рано.

Какое плечо доступно на фондовом рынке

Размер плеча зависит от используемых инструментов, вашего материального статуса и желания.

У каждой акции и облигации свой уровень риска и размер плеча. Размер кредита зависит от того, какие бумаги вы используете в качестве обеспечения.

Одни считаются более надежными, и под них можно получить больше денег, чем под другие. Не все ценные бумаги, доступные на бирже, принимаются в обеспечение или доступны для продажи в кредит. Конкретный список уточняйте у своего брокера.

Акции, которые вы оставляет в залог, определяют размер кредита

Размер плеча определяется уровнем риска по всему портфелю в залоге и измеряется в процентах, на которые может обесцениться залог. Базовые уровни риска рассчитывает банк НКЦ, входящий в группу Московской биржи. Брокеры могут рассчитывать свои уровни на базе уровней НКЦ.

Использование разных ценных бумаг в качестве залога сильно усложнило бы примеры. Поэтому будем считать, что у нас изначально нет залога, а есть только деньги. И мы покупаем маржинальную акцию, которая сама становится залогом в ходе сделки.

Например, для акций мтс минимальная ставка риска составляет 15%, а для «Мегафона» — 25%. Чтобы быстро прикинуть, на какую сумму можно купить акций на 100 000 Р, нужно поделить собственные средства на ставку риска:

  • 100 000 Р ÷ 0,15 ≈ 666 667 Р
  • 100 000 Р ÷ 0,25 ≈ 400 000 Р

То есть принимаемые в залог акции мтс на сумму 100 000 Р для целей залога оцениваются в 85 000 Р. А имея 100 000 Р обеспечения, можно купить акций мтс на сумму 666 667 Р в лучшем случае. «Мегафона» — на 400 000 Р. Будет ли случай лучшим, зависит от условий конкретного брокера и вашего материального статуса.

Стандартный и повышенный уровни риска. Клиенты российских брокеров — физические лица — делятся на две категории: клиенты со стандартным уровнем риска (КСУР) и клиенты с повышенным уровнем риска (КПУР). Клиентам со стандартным уровнем доступно меньшее кредитное плечо, чем КПУР.

Для того чтобы понять разницу между КСУР и КПУР, посчитаем, какую максимальную позицию можно теоретически открыть в акциях мтс и «Мегафона», имея 100 000 Р собственных средств.

Отношение ставки риска к максимальной позиции

Для КСУРДля КПУР
мтс27,75% ÷ 360 360 Р15% ÷ 666 667 Р
«Мегафон»43,75% ÷ 228 571 Р25% ÷ 400 000 Р

Для КСУР

27,75% / 360 360 Р

Для КПУР

15% / 666 667 Р

Для КСУР

43,75% / 228 571 Р

Для КПУР

25% / 400 000 Р

В таблице показаны максимально возможные уровни риска. Условия у конкретного брокера могут отличаться.

Как правило, сразу после заключения договора с российским брокером вы получаете статус КСУР.

Если ваш счет старше 180 дней, хотя бы в 5 из этих дней вы совершали сделки и оценка остатка денег и ценных бумаг на вашем брокерском счете превышает 600 000 Р, то вам может быть присвоен статус КПУР — клиента с повышенным уровнем риска. И тогда для вас могут применяться ставки риска НКЦ.

Применяемые к каждому конкретному инструменту ставки риска отображаются в терминале и могут публиковаться на сайте брокера.

Схема с КСУР и КПУР появилась совсем недавно — в 2014 году, и почти у всех брокеров есть подробные презентации на эту тему. Это немного сложно, но зато очень по-взрослому! «Ставки риска», «лимиты концентрации», «Национальный клиринговый центр». Сразу чувствуешь, что занят важным делом.

Всегда можно отказаться от маржинального кредитования. Вы можете просто следить за собой и покупать только на свои. А можете подать распоряжение брокеру, чтобы вам отключили даже техническую возможность влезть в долги. Полный запрет может уберечь от случайных ошибок, например когда при вводе заявки вы перепутаете цену с количеством или покупку с продажей, что со мной иногда случается.

У некоторых брокеров это можно сделать через личный кабинет.

В личном кабинете можно отключить опцию маржинального кредитованияВ личном кабинете можно отключить опцию маржинального кредитования

Зачем нужно кредитное плечо

Спекуляции. Первое, что приходит в голову в связи с маржинальным кредитованием, — это увеличение дохода от спекуляций. Но вместе с увеличением потенциальной прибыли растет и риск.

Поэтому даже на уровне терминологии мне кажется более полезным считать «маржиналку» именно покупкой дополнительного риска. Потому что на потенциальное увеличение прибыли мозг отвечает: «Да-да, хочу!» — а на увеличение риска, еще и за деньги: «А может, не надо?»

Как наш мозг принимает решения

Ответ нейроэкономиста

Покупка перед продажей. Маржинальное кредитование позволяет купить одни бумаги прежде, чем продать другие. Например, мы выставили заявку на покупку акций по определенной цене.

Кредитное плечо позволяет купить одни бумаги прежде, чем продать другие

Может быть, заявка исполнится, может быть, нет. Если бы не кредитование, то перед любой покупкой нам нужно было бы иметь свободные средства в полном объеме.

С кредитованием брокер разрешает нам выставить заявку с учетом залоговой оценки уже имеющихся у нас ценных бумаг. Если заявка сработает, мы можем сразу же продать другие бумаги, погасив тем самым задолженность в тот же день, и не платить проценты по кредиту. Это позволяет не хранить свободные средства на брокерском счете просто так, а всегда держать их в коротких облигациях или в акциях фонда денежного рынка, чуть-чуть на этом зарабатывать и продавать только при необходимости.

Нестыковки в датах расчетов.В статье про дивиденды я рассказывал о том, как работает режим расчетов Т+2 на Московской бирже, и о том, что при продаже акций деньги приходят на второй день после сделки.

Но, например, облигации торгуются в режимах Т+1 и Т+0. Если мы продали акции сегодня в режиме Т+2 и на эту же сумму сегодня же купили облигации в режиме Т+1, то деньги за облигации нам потребуются уже завтра, а от реализации акций поступят только послезавтра. На одну ночь образуется кассовый разрыв. Вот на эту ночь нам и нужно маржинальное кредитование. Для примера, 27 марта кредит в размере 32 470 Р на одну ночь обошелся мне в 5,72 Р — это не страшно.

Хеджирование — это пока сложно. Скоро расскажу.

Стоит ли связываться

Я использую кредитное плечо на фондовом рынке только в технических целях: покупка до продажи, просчеты в датах расчетов, покупка до перечисления денег из банка на брокерский счет.

На срочном рынке я иногда открываю спекулятивные позиции с плечом во фьючерсах на курс доллара, но это приносит убытки чаще, чем прибыль.

Как и во всех своих предыдущих статьях, я советую начинать с фондового рынка, а не со срочного. И пока ЦБ не запретил, использовать плечо в технических целях, но не использовать в спекулятивных.

Цены акций и так меняются достаточно сильно и могут за короткий срок расти или падать на десятки процентов. Поэтому в использовании плеча для повышения риска зачастую просто нет необходимости: риска и так хватает, нужно просто чуть-чуть подождать. И чем больше размер счёта, тем меньше хочется риска. Небольшую сумму можно проиграть в качестве развлечения, но проигрывать сбережения никто не хочет.

Запомнить

  • Берешь чужие и на время, отдаешь свои и навсегда. Тлен, нищета, алкоголизм.

journal.tinkoff.ru

Кредитное плечо – благо или вред для трейдера

Кредитное плечо – неотъемлемая и важная часть сферы трейдинга, имея на балансе 100 долларов, вы можете совершить сделку с объёмом в 10 000 долларов. В таком случае плечо будет в соотношении 1:100. В последнее время многие новички задаются вопросом: кредитное плечо в трейдинге —  что это и зачем оно нужно?

Что это такое?

Кредитное плечо – это средства, заимствованные для того, чтобы увеличить собственную прибыль от инвестирования. Брокер может выделить сумму, которая в разы превышает ваш депозит. Заманчиво, не правда ли? Но есть ли риски?

Безусловно, они есть. Нельзя гарантировать стопроцентное увеличение прибыли, так как можно и потерять все средства, поэтому влияние кредитного плеча следует контролировать, чтобы уменьшить риски. Разберем на примерах.

Например, если вы решили купить акции одной компании (1 ценная бумага = 10 $) с депозитом в 100 долларов, с кредитным плечом 1:100 можно их приобрести не 10 штук, а соответственно в сто раз больше =  1000. Когда вы решили их продать, а цена при этом выросла на 2 доллара – вы заработаете крупную сумму моментально (так как вы купили 1000 акций, и каждая из них выросла на 2$ — доход составит 2000$), которая превысит в двадцать раз весь депозит, вместе с кредитным плечом. Если продать их не успели, а стоимость каждой снизилась даже на 1 доллар – вы моментально потеряете весь депозит (так как фактический результат сделки составит -1000$).

Стоит ли использовать кредитное плечо в торговле?

Давайте проведем аналогию с Ferrari. На сегодняшний день на рынке представлено множество автомобилей высокого класса и уровня безопасности. Но почему некоторые отдают предпочтение именно этой итальянской марке? Да потому, что хочется почувствовать высокую скорость, которую сможет обеспечить спортивная машина. Какой смысл в покупке такого авто, если не выжимать из него более положенных 60-80 км/в час?  Тогда есть смысл приобрести, например, Smart. На таком автомобиле можно ездить с комфортом, однако, получить максимальные ощущения не удастся. Также и в трейдинге. Если вы занялись торговлей на рынках, то необходимо получить максимальную прибыль, а не размениваться на банальные 5 процентов в месяц и меньше.

Что нужно делать во избежание рисков?

Существует два основных правила, которых необходимо придерживаться при использовании кредитного плеча, а именно:

  1. не выводить в рынок весь объем депозита. Тогда даже если вы потеряете часть, другая останется. Лучше всего рассчитывать сумму, которая в случае неожидаемой реакции рынка на какие-либо события принесёт минимальные убытки;
  2. выставлять уровень stop loss, тогда вы также потеряете лишь ограниченную часть депозита.

Зачем это нужно, если можно вывести сразу всё и увеличить свой депозит вместе с кредитными средствами в два раза?

Например, вы являетесь боксёром и тренируетесь каждый день. У вас уже есть своя тактика и стратегия, благодаря которой можно одержать на ринге победу. Но в какой-то момент вы обессилили и, соответственно, ваша защита ослабла. После нескольких ударов соперника – вы проигрываете бой. Тоже самое происходит и на рынке: если вы хотите быть профессиональным трейдером, не допускайте, чтобы ценовые удары вас победили, обеспечив депозиту своего рода нокаут.

Таким образом, правильное использование кредитного плеча пойдет во благо трейдеру.

smart-lab.ru

Преимущества торговли с кредитным плечом

Маржинальные сделки на основе арбитражных операций – это тот самый волшебный механизм, который, начиная с первой половины 90-х годов ХХ века, сделал доступной торговлю на бирже абсолютно для всех.

Ведь благодаря этому механизму, в основе которого лежат CFD, стала доступна возможность зарабатывать на изменении стоимости различных биржевых активов.

Но самым главным преимуществом, дающим доступ к биржевым торгам подавляющему большинству желающих торговать на бирже, стал сопутствующий арбитражной торговле механизм, который известен нам как «кредитное плечо».

Появление кредитного плеча

Знаменитый и весьма успешный биржевой трейдер, торгующий на CME, Льюис Борселино неоднократно упоминал кредитное плечо в своих книгах по трейдингу. Он отмечает, что, по его мнению, кредитное плечо – это своего рода некий маркетинговый ход, играющий на руку как трейдерам, так и брокерам.

Ведь для первых он заметно снижает уровень риска, поскольку дает возможность начать торговлю на бирже всего с сотни или тысячи долларов. При этом позволяет получить прибыль, соизмеримую с той, которую трейдер может получить, управляя депозитом в $10 000 или в $100 000.

Для брокеров наличие кредитного плеча – это опция, позволяющая выглядеть более привлекательно в глазах потенциальных клиентов. Именно поэтому, начиная с 90-х годов прошлого века, уровень кредитного плеча стартовал с соотношения 1:5. Но в конкурентной борьбе между брокерами за внимание трейдеров уже к середине 2000-х его размер достигал соотношения 1:3000 при торговле валютой.

Сегодня кредитное плечо воспринимается трейдерами как данность, и его размер не имеет столь большого значения, как это было еще в начале двухтысячных. Ведь в большинстве случаев в трейдинге редко используется соотношение кредитного плеча, превышающее 1:10.

Но все же его наличие значительно снижает требования к маржинальным уровням торговых условий, продолжая делать трейдинг по-настоящему доступным.

Кредитное плечо на фондовом рынке

Не обошли арбитражные сделки стороной и торговлю акциями, открыв перед биржевыми спекулянтами куда большие возможности, чем те, которыми они располагали до появления CFD.

С появлением CFD на фондовые инструменты стало возможно зарабатывать не только на росте цены акций, но и на снижении их стоимости. А внедрение механизма кредитного плеча по аналогии с валютным рынком позволило заметно уменьшить размер залога, приходящегося на одну акцию. Это дает возможность получать прибыль в десять раз больше при размере депозита, который в десять раз меньше.

Но следует отметить, что на фондовом рынке размер кредитного плеча куда меньше, чем на валютном рынке. Так, к примеру, торгуя с брокером Gerchik & Co на Форексе, вы имеете возможность заключить сделку с максимальным соотношением 1:100. Тогда как для торговли на фондовом рынке это соотношение составит от 1:1 до 1:5, в зависимости от типа актива и биржевой площадки.

Причиной такой разницы являются:

1. Большая волатильность фондового рынка, заметно превосходящая валютный рынок.

2. Размер контракта при более высоком уровне цены. Ведь для торгов на валютном рынке минимальный размер сделки составляет $1000. Что при кредитном плече 1:100 позволяет совершить торговую операцию с депозитом всего в $10.

В то же время нельзя купить половину или одну десятую акции. Тогда как ее цена может составить $100.

И при минимальном объеме сделки 0,1 вы получает возможность купить акцию с кредитным плечом 1:5, имея на счете всего $20 вместо $100, не превышая маржинальные требования компании и поставщика ликвидности.

Таким образом, как можно увидеть, применение кредитного плеча на фондовом рынке, по сути, лежит в основе современного трейдинга, основанного на CFD, и позволяет сделать торговлю акциями более выгодной и доступной.

При этом появляется возможность зарабатывать больше прибыли при меньшем размере депозита, торгуя как на повышение, так и на понижение стоимости акций.

portal.gerchikco.com

Маржинальное плечо - что это такое и как этим пользоваться?

Маржинальное плечо, или если говорить проще, плечо кредитное. Как им пользоваться, работая на рынке Форекс или на любом другом рынке акций, постараемся разобраться ниже.

Маржинальное плечо на Forex – что это такое?

Плечо, что это. Маржинальный трейдинг

Итак, что же такое маржинальное плечо? Вообще, начинать стоит с понятия — маржинальная торговля,  данный термин, образованный от английского Margin Trading. Переводится это выражение как «торговля с заемными средствами». То есть, трейдер при совершении операций использует не собственные средства, а кредитные.

Вообще, маржинальная торговля касается не только операций на рынке Форекс, а бизнеса в целом. Такая возможность у людей появилась давно. Тогда же, когда появились первые кредиты. Но схема получения обычного кредита сильно отличается от кредита для трейдинга.

Если трейдер не имеет собственных средств или на счету их недостаточно, все равно можно совершить необходимую сделку. Во всех программах есть функция «взять кредит». Естественно, сумма кредита ограничена.

Ковать железо можно, как видим, и не сходя с места. Но новички не всегда помнят о рисках последствий. А они могут быть очень серьезными. Не стоит спешить брать кредит и совершать маржинальные сделки.

Видео: Расчет плеча в маржинальной торговле

Маржинальное плечо, стоит использовать только если Вы уже уверенно чувствуете себя на рынке, отработали собственную систему и способны закрыть успешно не одну сделку, а целую серию. Только когда Вы сможете проанализировать прибыльность трейдеров, определить максимальный размер плеча, который вам потребуется, можно приступать к работе в кредит.

Маржинальное плечо и его использование

Профессиональные трейдеры уже давно и эффективно пользуются услугой маржинального плеча. Что это, мы уже выяснили. Осталось разобрать на конкретных примерах, что именно нужно делать и каких типичных ошибок лучше избегать.

Итак, профессионалы используют кредитные сделки для того, чтобы увеличить капитал на сделки. Торговать капиталом, который больше чем реально существующий – возможность уникальная. Главное, что за такую возможность не нужно платить комиссионные. Как правило, именно необходимость выплачивать комиссию за использование кредитных средств останавливает новичков. Но они просто не знают о нюансах использования маржинального плеча.

Важно понимать, что кредитные займы на Форекс или на том же фондовом рынке – это отличные возможности. Риск? Возможно. Если не знать, с чего начинать.

Эффект маржинального плеча

В зависимости от выбранного рынка (Фондовый/Форекс) различается и принцип маржинальной торговли и механизм выделения кредитных средств. Брокеры работают по-разному, следовательно, и получить маржинальное плечо можно разными способами.

Классический кредит, скажем плечо 1:2 предоставляют своим клиентам брокерские компании, работающие напрямую с биржами PTC, ММВБ, NYCE, СМЕ и подобными. Исключение составляет срочный рынок. С помощью такого маржинального плеча трейдер или клиент брокера может увеличить свой капитал для торговли вдвое. Причем, сделать это можно одним нажатием кнопки. Нужно только в ордере указать верный объем сделки, который не должен превышать лимит кредита.

Что касается брокеров, работающих с рынком Форекс, то здесь реальные кредиты не предоставляются. Как следствие, получить кредитное плечо также не удастся. Но Форекс-брокеры просто действуют иным способом. Они обеспечивают некий «эффект маржинального плеча». Он равен 1:100, то есть здесь действует залоговый принцип. Этот принцип предполагает, что реально нужная сумма для сделки, уменьшается до размеров плеча. Получается, что для сделки в 100000 долларов при использовании маржинального  плеча 1:100, на личном счете трейдера должна быть сумма всего в 1000 долларов. Залоговый принцип позволяет брокеру на Форекс предоставлять маржинальное плечо 1:100 и более — 1:200, 1:500.

Маржинальное плечо. Применение на фондовом рынке

Разберемся подробнее. Итак, на фондовом рынке вполне можно торговать с помощью кредита. Брокер подставляет Вам маржинальное плечо, позволяя приобрести, например, акций в 2 раза более. То есть, если на счету инвестора сумма в 300000 рублей, с плечом 1:2 он может купить бумаги и акции на 600000 рублей. При этом брокер не принимает на себя риски. Он выдает вам кредит под увеличение торгового оборота.

Покупая на 300000 бумаги, например Газпрома или любой другой компании, инвестор все равно останется при своих акциях. Даже если в результате «просядут» все 100%. Он ведь брал акции на свои средства, позицию держит тоже, что называется «на свои».

А вот если акций инвестор накупил на 600000, то есть в 2 раза более, чем было на счету, тут нужно быть предельно внимательным. Здесь коэффициент уже не один, а два. Иначе сказать, если рынок вырастает на 1 рубль, инвестор зарабатывает 2 рубля. А вот если рынок опускается на 2%, то теряет инвестор уже все 4%. Если рынок упадет на 50%, счет инвестора уже будет обнулен. При этом кредит тут же будет отозван. А еще брокер потребует комиссию за использование кредита.

Получается, что брокер фондового рынка – не меценат. Он берет процент за использование средств, причем ежедневно. Брокер выдает кредит, только если у клиента уже есть собственные средства. Размер маржинального плеча составляет всего 1:2, бывает и 1:4.

Маржинальное плечо в торгах на рынке Форекс

Итак, Форекс брокер ведет немного другую игру, но при этом суть дела не меняется. Эффект маржинального плеча, то есть залог, а не кредит. В чем разница? Дело в размере плеча. Кредитовать 1:100 большое количество трейдеров просто нереально. Ни один брокер не может себе этого позволить.

На примере станет чуть понятнее. Допустим, счет трейдера составляет 10000 долларов. Для покупки 1-го лота в 100.000 базовых единиц валюты по котировке ЕUR/ USD. То есть приобретается 100000 EUR. При текущей котировке EUR USD 1.3450 100000 евро покупается за 134500 долларов. Брокер дает разрешение на такую сделку. Но в обмен на маржу, то есть залог. Маржа – это и есть та самая реальная сумма, которой торгующий должен располагать на своем счете для совершения операции, скажем для начала сделки.

Маржу можно рассчитать следующим образом:

залог равен — объем сделки поделенный на размер плеча

Для примера:

залог = 134500 USD/1OO = 1345 USD

Как и где использовать маржинальное плечо каждый решает сам, но важно помнить и соблюдать несколько правил. Не стоит использовать более 10-15% объема сделки от максимально допустимого.

РЕКОМЕНДУЕМ ПОСМОТРЕТЬ:

Маржинальный принцип торговли с использованием плеча

InfoFx.ru — Информация о Форекс

infofx.ru

Кредитное плечо - в чем опасность?

плечо брокера

плечо брокера

Итак, господа, если Вы выбрали для себя трейдинг в качестве хобби или источника постоянного заработка, то приведу Вам статистику: при торговле акциями 97-99% трейдеров сливаются, т.е. теряют значительную часть своего счета. На Форексе статистика еще хуже. Почему? Давайте посмотрим на примере Форекса.

Торгуя на рынке Форекс трейдер может оперировать суммами, превышающими в десятки и сотни раз размер его счета. Это называется кредитным плечом. Обычно форекс брокеры предоставляют плечо 1 к 100, но бывают и исключения. Это означает что трейдер может купить на сумму до 100 раз большую чем размер его счета.

Само по себе кредитное плечо при грамотном его использовании позволяет достигнуть большей доходности. Но это в умелых руках, а что говорить про новичков? Новички торгуют бессистемно, поэтому им может вести долго, но в один прекрасный момент они начинают терять деньги. Плечо только лишь ускоряет процесс разорения и в этом его опасность.

Да, Форекс недпредсказуем и анализировать его с фундаментальной точки зрения дело неблагодарное, но какой рынок предсказуем?

А что с акциями? Акции можно как покупать на заемные деньги, так и продавать в шорт. Ничего страшного - все так делают, скажите Вы. Только один маленький ньюанс: кредитное плечо - это займ, а за займ надо платить, причем 10-30% годовых в зависимости от брокера и его тарифов. Еще один довод против игры на понижение: акции имеют тенденцию к росту. На падении акций более 100% не заработать, а вырасти акция против нас может и на 200 и на 300 процентов.

Статистика показывает, что инвесторы, которые покупают акции только на свои средства в большинстве случаев зарабатывают деньги, а не теряют их. Например, самый богатый в мире инвестор Уорен Баффет, который одно время занимал первое место среди самых богатых людей на планете, покупал акции, а не продавал их в шорт. Это принесло ему и его компании миллиарды долларов.

С другой стороны, самой известной сделкой на понижение была ставка Джорджа Сореса против британского фунта, принесшей ему миллиард долларов. Но такие успешные спекулянты как Сорес и ему подобные всего лишь являются исключением из правила, подтверждающего само правило.

Самая главная опасность кредитного плеча - это то, что позицию брокер может принудительно закрыть, если активы клиента просядут ниже определенного уровня маржи (у наших брокеров это 25% для стандартных клиентов, т.е. соотношение своих активов к кредиту будет равно 1 к 3). Это порождает психологическое давление на трейдера, что вынуждает его предпринимать неразумные действия, такие как продажу акции на дне рынка и покупку на вершинах.

Запомните, единственной причиной того, что брокер по умолчанию дает плечо своим клиентам, является тот факт, что это выгодно самому брокеру, но не клиенту. Особенно выгодна для брокера игра на понижение: он кредитует Вас акциями под процент, но сам брокер берет акции у своих клиентов практически беспатно (а вот за заемные деньги брокеру в большинстве случаев приходится платить, но гораздо меньше, чем Вы думаете). Хороший бизнес, деньги появляются практически из воздуха. В проигрыше остаться клиенты, т.к. все одновременно не могут заработать на спекуляциях, а проценты за заем надо платить всем.

betafinance.ru

Кредитное плечо - что это и как выбрать новичку? Использование на Форекс, размеры

Кредитное плечо на форексе, что это?

sila-v-plecheДля того, чтобы понять, что такое кредитное плечо, необходимо ознакомиться со следующими его определениями и свойствами:

  1. Кредитное плечо это денежные средства, в эквиваленте валюты открытого счета, предоставляемые брокером в кредит.
  2. Цифровое выражение показывает соотношение суммы личного депозита к заемным средствам.
  3. Смысл этого понятия заключается в предоставляемой брокером возможности получения большего объема прибыли.
  4. Написание кредитного плеча состоит из двух цифр, первая всегда равна единице, а вторая показывает во сколько раз от первоначального депозитного вклада, кредит может превышать депозитный взнос.
  5. Брокер автоматически производит расчет кредита, его оформление, расчет прибыли, отдельно для каждой сделки, при продаже или покупке выбранного трейдером торгового актива.
  6. Платить за пользование кредитным плечом не нужно, отсутствует кредитная комиссия и всевозможные проценты.
  7. Кредитные средства в результате неуспешной сделки потерять невозможно. Если сделка переносится в стиль убыточной, при этом собственные средства начинают составлять десять процента от залога, то брокерская компания самостоятельно закрывает сделку, по так называемому приказу – стоп-аут, при этом не допускает потери средств больше, чем находится на депозите торгового счета.

Преимущества использования кредитного плеча

  1. Данный вид займа совершенно не предполагает никаких процентов за его использование.
  2. Используя кредит в совершении сделки, трейдеру предоставляется возможность в несколько раз увеличить свою доходность, которая рассчитывается в сделке, именно исходя из этого понятия.

В случае убыточной сделки отсутствует вероятность потери заемных средств и необходимости их возвращения.

Правила использования кредитного плеча

  1. rost-denegСтоит помнить, что при использовании кредитного плеча среднего или высокого значения потерять средства также легко, как и заработать.
  2. При заключении сделки необходимо производить расчет ее оптимального объема, чтобы повышенная волантильность рынка не уничтожила весь депозит.
  3. Не рекомендуется использовать в полном объеме доступную маржу.
  4. Увеличение кредитного плеча возможно лишь в том случае, если трейдер заключает прибыльные сделки довольно длительный период времени и уверен в своей торговой стратегии. При этом объем сделок соизмерим с размером депозита.

Принцип действия кредитного плеча на примере деятельности трейдера

  1. Открытие счета с плечом 1/100.
  2. Пополнение счета на 10000 долларов.
  3. Открытие сделки объемом 1лот по валютной паре евро – доллар.
  • Один лот соответствует 100000 единиц базовой валюты или 100000 долларов, в данной ситуации евро.
  • Опираясь на реальные котировки 100000 долларов должны обойтись трейдеру в 135000 долларов.
  • Благодаря кредитному плечу, трейдеру обходится приобретений 100000 долларов за 1350 долларов, все остальные средства предоставляются в кредит, и они участвуют в сделке, в случае просадки ордера.
  • Для того, чтобы избежать потерь, в данной ситуации трейдеру не рекомендуется задействовать в работе больше 10-15 процентов от размера депозита, что соответствует 1350 долларов.

Какое кредитное плечо предоставляют брокеры?

Существует несколько видов предоставляемых брокером кредитных плеч:

  • 1/1;
  • 1/10;
  • 1/20;
  • 1/50;
  • 1/100;
  • 1/500;
  • 1/1000.

Последний вид кредитного плеча редко предоставляется брокерами по причине высокорисковых сделок с его участием.

Какое кредитное плечо выбрать?

При выборе кредитного плеча, стоит учитывать:

  • если работать с маленькими размерами кредитного плеча, то много не заработаешь.
  • если применять большие его величины, то торговля будет являться рискованной. Небольшое движение котировок цены торгового инструмента может принести как достойную прибыль, так и огромные убытки.

Поэтому, при выборе кредитного плеча необходимо руководствоваться несколькими правилами:

На каждый вид торгового счета приемлем свой размер плеча

  • На центовом счету стоит выбрать максимальный его размер;
  • На долларовых счетах выбирается среднее его значении;
  • На торговых счетах с большим размером депозита, обычно выбирают минимальное плечо. Здесь прибыль будет регулироваться объемом сделки. А трейдер в данной ситуации надежно защищенный от сильных колебаний курсов;
  • У разных брокеров пользование кредитными средствами может быть на разных условиях, обязательно оговоренных в специальном договоре оферты.

Торговля с кредитным плечом 1/100 является наиболее оптимальным решением с средним его значением. Такой размер плеча позволяет вести торговлю, особо не рискуя своими средствами, и получая увеличенную прибыль.

Как плечо влияет на результаты?

После открытия сделки, находясь в рынке, при движении котировок цены в любую сторону, трейдер может получить как прибыль, так и убытки.

Для расчета прибыли сделки необходимо владеть информацией:

  1. Один лот в форексе соответствует сто тысяч единиц валюты, расположенной на первом месте в наименовании валютной пары. Эта валюта в конкретном торговом инструменте носит название базовой валюты.
  2.  При торговле меньшими лотами, расчет производится исходя из описания лотности. При объеме сделки 0,1, в расчете участвуют десять тысяч единиц базовой валюты, при объеме 0,01 – всего тысяча.
  3. Стоимость одного пункта рассчитывается произведением объема сделки на шаговое значение котировки.
  4. Для того, чтобы рассчитать общую стоимость прибыли или убытка, необходимо произвести умножение стоимости одного пункта на пройденной количество пунктов, ценовым графиком торгового актива.

Как контролировать влияние кредитного плеча на уровень риска?

Правила рисков на финансовых рынках подчиняются нескольким аксиомам:

  1. Выбор размера кредитного плеча совершенно не влияет на риски в торговле.
  2. Чем больше величина плеча, тем меньше средств от депозита торгового счета используется в залоговой стоимости при открытии сделки.
  3. При совершении большого числа сделок одновременно на разных торговых активах, рекомендуется использовать большое кредитное плечо. В результате этого залоговая сумма маленькая и предоставлена практически вся сумма депозита в распоряжение трейдера для задействования ее в сделках.
  4. Также рекомендован большой размер плеча в случае, если трейдер работает по стратегии, предполагающий достаточно большие просадки.
  5. Трейдерам, работающим с большими размерами депозитов, и, предпочитающим, удерживать в работе не больше одной – двух сделок, при этом их торговая система не предусматривает больших просадок в работе, рекомендованы торговые счета с маленьким размером кредитного плеча.

Кредитное плечо и залог (маржа)

margin-pribilДля того, чтобы открыть позицию и удерживать ее на рынке, брокер для собственной безопасности, требует внесения определенного размера залоговой стоимости, которая автоматически бронируется с депозита трейдера при открытии сделки и рассчитывается брокером самостоятельно.

Залоговая стоимость носит название «маржа» и отображается в случае открытия сделки в специальном окне торгового терминала «торговля» вместе с другими показателями и расчетами сделки.

Маржа необходима для перекрытия убытков в случае, если развитие рыночного сценария происходит не по предполагаемому трейдером варианту.К примеру, при стоимости одного лота десять тысяч долларов, при кредитном плече 1/100, необходимо при оформлении сделки внести залоговую стоимость в сто долларов. Величина второй цифры кредитного плеча является размером залога при оперировании одним лотом торгового актива.

Принципы осуществления маржинальной торговли

Маржинальная торговля предполагает торговлю на заемные средства.

Если трейдер изъявляет желание открыть сделку, превышающую по объемам собственные средства, а в данном случае, уже заранее оговаривается, что так и будет, то ему, в момент открытия сделки, моментально, предоставляются заемные средства, в необходимом для ее сопровождения, размере.

Для успешной маржинальной торговли необходимо выполнять следующие требования:

  1. Создать свою собственную торговую систему.
  2. Протестировать ее на демонстрационном счете до получения стабильных результатов. Опытные трейдеры рекомендуют, что сто успешных сделок говорят о достойности стратегии.
  3. На основании этой стратегии, в соответствии с статистическими данными, необходимо рассчитать размеры потенциальных убытков в случае, если развитие сценария произойдет в непредсказуемом направлении. Все расчеты проводятся не в валюте депозита, а в пунктах.
  4. brokerНа основании количества пунктов и размера депозита произвести расчет стоп лосса в размере депозита таким образом, чтобы потенциальный убыток соответствовал не больше пяти процентов от всей суммы депозита торгового счета.
  5. Рассчитать, в соответствии с уже оформленным кредитным плечом, наиболее эффективный объем сделки.

Инвестирование в безопасное кредитное плечо на форекс

Для того, чтобы инвестировать собственные средство безопасно необходимо:

  1. Работать только по проверенной и протестированной стратегии.
  2. Использовать кредитное плечо как можно меньше.
  3. Не рисковать в одной сделке больше чем два – три процента от депозита торгового счета.
  4. Использовать ордер стоп-лосс, ограничивающий убытки и недопускающий полного уничтожения счета.
  5. Помнить о том, что каждой величине депозита соответствует определенный объем сделки.

forex365.ru