Инфляция рубля: показатели, тенденции, графики. Когда будет инфляция в россии денег


Будет ли инфляция денег в 2018 году в России и что произойдет с кредитами?

МонетыБудет ли инфляция в 2018 году, и если да – то какая? Этот вопрос волнует абсолютно всех жителей России без исключения, поскольку именно прогноз уровня обесценивания денег во многом позволит определиться с планами на следующий год.

На сегодняшний день СМИ пестрят самой различной информацией на этот счет, из-за чего сами россияне уже не знают, чего ожидать от грядущего года, особенно учитывая, что данный процесс оказывает непосредственное влияние на кредиты населения. Сегодня поговорим о том, что такое инфляция в принципе, будет ли она в России в 2018 году, и скажется ли это каким-либо образом на кредитах жителей нашей страны.

Что такое инфляция

Инфляция представляет собой процесс утери деньгами их цены. Обратный этому процесс называется дефляцией. Ее функции заключаются в необходимости перераспределения дохода страны вследствие эмиссии национальной валюты. В связи с этим может наблюдаться целый ряд негативных явлений, таких как:

  • удорожание иностранной валюты;
  • рост цен;
  • уменьшение реальных доходов граждан (как правило, при инфляционных процессах государство вводит специальную компенсацию выплат, которая называется индексацией).

Ответ на вопрос «Будет ли инфляция в России в 2018 году?» однозначен: да, будет. Более того, небольшое обесценивание денег считается нормой для экономики государства. Значительно хуже, если происходит резкое падение стоимости валюты, примерно такое, которое жители нашей страны могли наблюдать в текущем году, когда рубль обвалился более чем на 10%. Разумеется, и последствия этого для населения были весьма неприятными.

Прогноз снижения стоимости рубля в 2018 году в России неоднозначен. Официальные лица предполагают, что инфляция будет находиться на уровне от 5 до 7%. Некоторые отечественные эксперты убеждены, что более глобального обесценивания валюты ожидать не стоит. Их скептичные коллеги, а также большое количество западных аналитических компаний, смотрят на прогноз куда пессимистичее. Они не видят существенных поводов для прекращения потери рублем своей ценности, в связи с чем прогнозируют, что инфляция в России в 2018 году будет находиться в пределах 8 — 12%.

Читайте также: Ожидается ли дефолт в России и что произойдет с кредитами

Разумеется, данный процесс непосредственно связан и с кредитами, которые банки выдают населению. Чего ожидать в 2018 году жителям России, которые ранее приобрели что-либо, заняв денег у банков?

Влияет ли инфляция на кредиты

Влияние степени обесценивания валюты на кредитную ставку очень велико. В первую очередь следует разобраться, из чего она состоит. В нее входят:

  1. Ставка рефинансирования Центробанка.
  2. Издержки банка (фактически то, за счет чего живет финансовое учреждение).
  3. Возможные риски.
  4. Прибыль.

В контексте влияния инфляции на кредиты, наиболее важным для нас является первый фактор – ставка рефинансирования. Фактически на каждый потребительский кредит деньги выделяет именно Центробанк и финансовое учреждение, с которым вы заключаете договор, обязано вернуть его под определенный процент. На сегодняшний день он составляет 8,25%.  Именно благодаря этому и происходит взаимосвязь ставки по кредиту с обесцениванием валюты.

Цепочка выглядит следующим образом: ставка ЦБ фактически отражает экономическую ситуацию по всей стране, и при определенных изменениях она также станет меняться. Если инфляция будет расти – Центробанку придется отреагировать соответствующе, подняв процент, под который он выдает кредиты банкам-посредникам. В процессе дефляции наблюдается обратная ситуация.

Соответственно, если валюта растет в цене, тогда банки имеют возможность получить большее количество финансов для выдачи кредитов населению, чем оно охотно пользуется. В этой связи кредитные ставки начнут падать. В обратном случае банки вынуждены вкладывать собственные издержки в займы, которые они выдают населению, ввиду чего и ставка будет расти.

С другой стороны – если вы уже приобрели что-либо на деньги банка, вы можете даже выиграть, если, конечно, брали кредит в рублях. По договору вам придется отдавать те же самые суммы, но при этом их стоимость окажется совершенно иной, и если ваша зарплата регулярно индексируется – возможно, вам будет легче погасить свои обязательства. Если же вы брали заем в иностранной валюте, платить придется значительно больше. Ставка останется на том же уровне, а доллар, евро или другая валюта будут стоить на порядок дороже (т. е. если вы брали кредит в долларах, когда американская валюта стоила 30 рублей, сейчас вам в любом случае придется платить 60, поскольку курс вырос). Отсюда и неписаный закон: «бери кредит в той валюте, в которой зарабатываешь».

Читайте также: Какая динамика цен ожидается на золото в России

Возможная инфляция в России в 2018 году может вызвать дополнительный рост валюты, что еще сильнее ударит по жителям нашей страны, имеющим какие-либо обязательства перед банками в долларах или в евро. Владельцам рублевых кредитов бояться особо нечего. Помните, ни при каких обстоятельствах, банк не имеет права самостоятельно менять ставку по уже выданному займу, если эта норма отсутствует в договоре. Поэтому внимательно изучайте документ перед тем, как подписывать его. Если же финансовое учреждение уведомит вас о росте процента, при том, что ничего подобного в соглашении прописано не было – вы имеете полное право обратиться в суд и восстановить ту ставку, которая была указана в договоре.

rusdni.ru

Инфляция в 2018 году в России: прогноз

Инфляция в 2018 году в России замедлится до 4%, что соответствует базовому прогнозу правительства. Замедление роста цен позволит Центробанку продолжить снижение ставки, что приведет к дальнейшему удешевлению стоимости кредитных ресурсов. Однако новый период девальвации может стать дополнительным драйвером инфляции в следующем году.

Цены под контролем

Экономический кризис привел к стремительной девальвации рубля и соответствующему росту цен. Инфляция в годовом исчислении достигала отметки 13%, что приводило к существенному снижению уровня благосостояния граждан. В результате Центробанк был вынужден увеличить ключевую ставку, повышая стоимость рублевой ликвидности. Восстановление отечественной экономики после кризиса позволяет регулятору перейти к постепенному снижению ставки.

В июне 2017 года ЦБ снизил ставку до 9%, реагируя на замедление темпов инфляции. В конце года рост цен замедлится до 4%, что соответствует целевому уровню, подчеркивают представители регулятора. Данная тенденция останется актуальной в 2018 году, поскольку фундаментальные факторы способствуют стабилизации отечественной экономики.

Несмотря на период холодов (весна-лето 2017 года), который привел к увеличению цен на фрукты и овощи, в ЦБ уверены в стабилизации цен в среднесрочной перспективе. Эксперты отмечают факторы, влияние которых может привести к новому ускорению инфляции. Динамика нефтяного рынка, темпы восстановления экономики и тенденции валютного рынка определят, будет ли инфляция в 2018 году соответствовать прогнозу Центробанка.

Драйверы инфляции в 2018 году

Оптимистичные прогнозы Центробанка основаны на ожидаемой стабилизации нефтяных котировок и восстановлении экономического роста. В следующем году рост ВВП достигнет 1,5%, считают представители Минэкономразвития. При более благоприятном сценарии на сырьевых рынках рост отечественной экономики ускорится до 1,7-2%.

Ключевым фактором для возобновления экономического роста остается стабильность нефтяных котировок. Стоимость барреля «черного золота» не должна опускаться ниже отметки 50 долларов, отмечают эксперты. Согласованные меры представителей ОПЕК обеспечат умеренный рост цен на нефть.

Однако нефтяной рынок остается несбалансированным, что может привести к новым потрясениям в следующем году. Эксперты не исключают снижение цен до 25-30 долл./барр., если поставщикам не удастся выполнить взятые на себя обязательства по сокращению нефтедобычи. Кроме того, страны, которые не ограничены квотами, смогут воспользоваться рыночной конъюнктурой и увеличить собственные поставки нефти.

Падение цен на нефть окажет негативное воздействие на развитие отечественной экономики. В результате под угрозой окажется прогнозируемый рост ВВП на 1,5% в следующем году. Также правительство будет вынуждено ослабить позиции отечественной валюты, реагируя на снижение бюджетных поступлений.

Главный экономист «Альфа Банка» Наталия Орлова отмечает влияние колебаний валютных котировок на индекс инфляции. В 2018 году базовый прогноз Минэкономразвития допускает ослабление российской валюты до 70 руб./долл., что приведет к ускорению инфляции. Рост курса доллара отразится на подорожании импортных товаров, которые занимают значительную долю в потребительской корзине. В результате Центробанку будет сложно достичь целевого уровня инфляции.

Замедление инфляции приведет к росту реальных доходов граждан. Кроме того, ЦБ сможет снизить уровень ставки, обеспечивая экономику дешевыми кредитами.

Полезная инфляция

Ускорение инфляции во время кризиса негативно отразилось на уровне благосостояния граждан. Рост цен начал «съедать» реальные доходы населения, что привело к сокращению потребления. В результате экономика лишилась одного из факторов роста.

Кроме того, рост инфляции и ответные меры Центробанка привели к резкому увеличению стоимости заемных ресурсов. Сворачивание кредитования привело к стагнации в различных отраслях экономики. В следующем году эксперты прогнозируют очередное снижение процентов по кредитам. В том числе ставки по ипотечным кредитам могут опуститься ниже 10%, что приведет к оживлению на рынке недвижимости.

Снижение индекса инфляции до 4% приведет к сокращению затрат бюджета. В результате правительство сможет снизить затраты на ежегодные индексации выплат (в том числе повышение пенсий), что позволит сократить дефицит государственной казны. В таком случае власти смогут перенаправить часть ресурсов на развитие инфраструктурных проектов, что придаст дополнительный импульс российской экономике.

В следующем году инфляция закрепится на уровне 4%, что соответствует прогнозам правительства и Центробанка. Отечественная экономика продолжает восстанавливаться после кризиса, что приводит к замедлению роста цен.

Эксперты отмечают факторы, которые могут помешать реализации данного сценария. В первую очередь это снижение цен на нефть и последующее замедление экономики. Кроме того, ослабление рубля будет негативно отражаться на показателях инфляции.

Замедление инфляции приведет к росту реальных доходов граждан, снижению бюджетных расходов и удешевлению кредитов.

Смотрите видео о том, что такое инфляция и какие виды существуют:

Читайте также:

Заметили опечатку на сайте? Мы будем благодарны вам, если вы выделите ее и нажмете Ctrl + Enter

2018god.net

Инфляция в России

На этой странице вы найдете архив официального курса инфляции в России по месяцам, годам с графиками и возможностью скачать таблицу в формате Excel.

0.30% — уровень инфляции в России за июль;

2.63% — за последние 12 месяцев;

2.42% — с начала 2018 года;

2.52% — за прошлый год.

Разные другие источники по разному округляют эти данные.

График роста цен за 3 года

За это время национальные деньги в России обесценились на 14.30%

То, что вы могли купить за 10 000 руб. в начале августа 2015 года, в конце июля 2018 года стоит уже 11 430 руб.

Показать график за другой период:

Темпы инфляции в России за все время

МесяцЗначение, %
Июль 20180.3
Июнь 20180.5
Май 20180.4
Апрель 20180.4
Март 20180.3
Февраль 20180.2
Январь 20180.3
Декабрь 20170.4
Ноябрь 20170.2
Октябрь 20170.2
Сентябрь 2017-0.1
Август 2017-0.5
Июль 20170.1
Июнь 20170.6
Май 20170.4
Апрель 20170.3
Март 20170.1
Февраль 20170.2
Январь 20170.6
Декабрь 20160.4
Ноябрь 20160.4
Октябрь 20160.4
Сентябрь 20160.2
Август 20160.0
Июль 20160.5
Июнь 20160.4
Май 20160.4
Апрель 20160.4
Март 20160.5
Февраль 20160.6
Январь 20161.0
Декабрь 20150.8
Ноябрь 20150.8
Октябрь 20150.7
Сентябрь 20150.6
Август 20150.4
Июль 20150.8
Июнь 20150.2
Май 20150.35
Апрель 20150.46
Март 20151.21
Февраль 20152.2
Январь 20153.85
Декабрь 20142.6
Ноябрь 20141.3
Октябрь 20140.8
Сентябрь 20140.7
Август 20140.2
Июль 20140.5
Июнь 20140.6
Май 20140.9
Апрель 20140.9
Март 20141.0
Февраль 20140.7
Январь 20140.6
Декабрь 20130.5
Ноябрь 20130.6
Октябрь 20130.6
Сентябрь 20130.2
Август 20130.1
Июль 20130.8
Июнь 20130.4
Май 20130.7
Апрель 20130.5
Март 20130.3
Февраль 20130.6
Январь 20131.0
Декабрь 20120.5
Ноябрь 20120.3
Октябрь 20120.5
Сентябрь 20120.6
Август 20120.1
Июль 20121.2
Июнь 20120.9
Май 20120.5
Апрель 20120.3
Март 20120.6
Февраль 20120.4
Январь 20120.5
Декабрь 20110.4
Ноябрь 20110.4
Октябрь 20110.5
Сентябрь 20110.0
Август 2011-0.2
Июль 20110.0
Июнь 20110.2
Май 20110.5
Апрель 20110.4
Март 20110.6
Февраль 20110.8
Январь 20112.4
Декабрь 20101.1
Ноябрь 20100.8
Октябрь 20100.5
Сентябрь 20100.8
Август 20100.6
Июль 20100.4
Июнь 20100.4
Май 20100.5
Апрель 20100.3
Март 20100.6
Февраль 20100.9
Январь 20101.6
Декабрь 20090.4
Ноябрь 20090.3
Октябрь 20090.0
Сентябрь 20090.0
Август 20090.0
Июль 20090.6
Июнь 20090.6
Май 20090.6
Апрель 20090.7
Март 20091.3
Февраль 20091.7
Январь 20092.4
Декабрь 20080.7
Ноябрь 20080.8
Октябрь 20080.9
Сентябрь 20080.8
Август 20080.2
Июль 20080.5
Июнь 20081.0
Май 20081.4
Апрель 20081.4
Март 20081.2
Февраль 20081.2
Январь 20082.3
Декабрь 20071.1
Ноябрь 20071.25
Октябрь 20071.75
Сентябрь 20070.8
Август 20070.1
Июль 20070.9
Июнь 20071.0
Май 20070.5
Апрель 20070.6
Март 20070.6
Февраль 20071.1
Январь 20071.7
Декабрь 20060.8
Ноябрь 20060.6
Октябрь 20060.3
Сентябрь 20060.1
Август 20060.2
Июль 20060.3
Июнь 20060.3
Май 20060.5
Апрель 20060.4
Март 20060.8
Февраль 20061.7
Январь 20062.4
Декабрь 20050.8
Ноябрь 20050.7
Октябрь 20050.6
Сентябрь 20050.3
Август 2005-0.3
Июль 20050.4
Июнь 20050.6
Май 20050.8
Апрель 20051.1
Март 20051.3
Февраль 20051.2
Январь 20052.6
Декабрь 20041.1
Ноябрь 20041.1
Октябрь 20041.1
Сентябрь 20040.4
Август 20040.4
Июль 20040.9
Июнь 20040.8
Май 20040.7
Апрель 20041.0
Март 20040.8
Февраль 20041.0
Январь 20041.8
Декабрь 20031.1
Ноябрь 20031.0
Октябрь 20031.0
Сентябрь 20030.3
Август 2003-0.4
Июль 20030.7
Июнь 20030.8
Май 20030.8
Апрель 20031.0
Март 20031.1
Февраль 20031.6
Январь 20032.4
Декабрь 20021.5
Ноябрь 20021.6
Октябрь 20021.1
Сентябрь 20020.4
Август 20020.1
Июль 20020.7
Июнь 20020.5
Май 20021.7
Апрель 20021.2
Март 20021.1
Февраль 20021.2
Январь 20023.1
Декабрь 20011.6
Ноябрь 20011.4
Октябрь 20011.1
Сентябрь 20010.6
Август 20010.0
Июль 20010.5
Июнь 20011.6
Май 20011.8
Апрель 20011.8
Март 20011.9
Февраль 20012.3
Январь 20012.8
Декабрь 20001.6
Ноябрь 20001.5
Октябрь 20002.1
Сентябрь 20001.3
Август 20001.0
Июль 20001.8
Июнь 20002.6
Май 20001.8
Апрель 20000.9
Март 20000.6
Февраль 20001.0
Январь 20002.3
Декабрь 19991.3
Ноябрь 19991.2
Октябрь 19991.4
Сентябрь 19991.5
Август 19991.2
Июль 19992.8
Июнь 19991.9
Май 19992.2
Апрель 19993.0
Март 19992.8
Февраль 19994.1
Январь 19998.4
Декабрь 199811.6
Ноябрь 19985.7
Октябрь 19984.5
Сентябрь 199838.4
Август 19983.7
Июль 19980.2
Июнь 19980.1
Май 19980.5
Апрель 19980.4
Март 19980.6
Февраль 19980.9
Январь 19981.5
Декабрь 19971.0
Ноябрь 19970.6
Октябрь 19970.2
Сентябрь 1997-0.3
Август 1997-0.1
Июль 19970.9
Июнь 19971.1
Май 19970.9
Апрель 19971.0
Март 19971.4
Февраль 19971.5
Январь 19972.3
Декабрь 19961.4
Ноябрь 19961.9
Октябрь 19961.2
Сентябрь 19960.3
Август 1996-0.2
Июль 19960.7
Июнь 19961.2
Май 19961.6
Апрель 19962.2
Март 19962.8
Февраль 19962.8
Январь 19964.1
Декабрь 19953.2
Ноябрь 19954.6
Октябрь 19954.7
Сентябрь 19954.5
Август 19954.6
Июль 19955.4
Июнь 19956.7
Май 19957.9
Апрель 19958.5
Март 19959.0
Февраль 199511.0
Январь 199518.0
Декабрь 199416.0
Ноябрь 199415.0
Октябрь 199415.0
Сентябрь 19948.0
Август 19945.0
Июль 19945.0
Июнь 19946.0
Май 19947.0
Апрель 19948.0
Март 19947.0
Февраль 199411.0
Январь 199418.0
Декабрь 199313.0
Ноябрь 199316.0
Октябрь 199320.0
Сентябрь 199323.0
Август 199326.0
Июль 199322.0
Июнь 199320.0
Май 199318.0
Апрель 199319.0
Март 199320.0
Февраль 199325.0
Январь 199326.0
Декабрь 199225.0
Ноябрь 199226.0
Октябрь 199223.0
Сентябрь 199212.0
Август 19929.0
Июль 199211.0
Июнь 199219.0
Май 199212.0
Апрель 199222.0
Март 199230.0
Февраль 199238.0
ГодЗначение, %
За текущий год показана сумма значений за прошедшие месяцы по июль.
20182.4
20172.5
20165.3
201513.0
201411.3
20136.5
20126.6
20116.1
20108.8
20098.9
200813.1
200712.0
20068.7
200510.6
200411.7
200312.0
200215.1
200118.8
200020.1
199936.6
199884.5
199711.0
199621.8
1995132.2
1994213.6
1993847.2
1992665.8

Не забывайте рассчитывать поправку на уровень инфляции при вложении денег в банк или покупке ценных бумаг. Очень часто может так оказаться, что весь доход со вклада лишь покроет текущие темпы инфляции. В реальности вы не приумножите, а лишь сохраните ваши деньги.

Приведенная выше статистика показывает какой был уровень инфляции в России в кризисные периоды. Когда наступают проблемы в экономике, государство может прибегнуть к печатанию денег. Тогда их общая масса в стране чрезмерно увеличивается, что порождает большую инфляцию. Так же цены растут при широкой доступности кредитов (посмотрите на цены на жилье, скакнувшие как только стала доступной ипотека).

bhom.ru

Откуда берется инфляция? ~ Личные финансы

Понятие «инфляция» давно стало привычным. Все мы прекрасно знаем, что деньги постоянно (по крайней мере, в России), обесцениваются, дешевеют, а цены растут. Однако почему так происходит? Ведь вроде как никто не хочет терять свои ценности, все против — а инфляция, порождение человеческой экономики, не какое-нибудь стихийное бедствие, все равно есть, живет и здравствует. Откуда же берется инфляция? Начнем с самого начала. Выясним прежде всего, что такое вообще инфляция. Это слово происходит от латинского Inflatio — вздутие. Вздуваются, вырастают при этом, во-первых, цены, а во-вторых, в большинстве случаев — денежная масса, количество денег, находящихся в обороте. Иначе инфляцию можно определить как снижение покупательной способности денег: на единицу денежной массы (к примеру, 1000 рублей) можно приобрести в целом меньше товаров и услуг, чем в прошлом месяце или году. Вообще говоря, проиллюстрировать это явление можно самыми разными способами (например, подорожанием потребительской корзины товаров, повышением номинального прожиточного минимума и т.д), но нас интересует не академическое определение инфляции, а ее причины.

Почему же возникает инфляция?

Главная, можно сказать, исконная, причина снижения покупательной способности денег — в самом типе (виде) денег, которые находятся в обороте. Это так называемые фиатные деньги. А фиатные деньги — это такие платежные средства, которые не имеют собственной безусловной ценности, а ценность им назначается волей государства (неслучайно fiat с латыни переводится как «декрет», «приказ»). В самом деле, бумажки, которые мы используем становятся ценностью и центром жизни огромного большинства людей только потому, что на них стоят гербы и водяные знаки государственного образца, а за этими знаками стоят законы государства. Что уж говорить о современной денежной системе — безналичные платежи, электронные платежные системы (Webmoney, Яднекс.Деньги и т.д.)? Такие платежные средства даже не имеют никакого воплощения — хотя бы в виде бумаги. Не будем углубляться в эти экономические дебри. Нас, как уже было сказано, интересует…

Главная причина обесценивания денег

Которая заключается в том, что не имеющие реальной (объективной) стоимости фиатные платежные средства склонны обесцениваться по своей природе. Первые бумажные деньги всегда могли быть обменены на золото или серебро, которые в силу своей редкости и использования в ювелирном (и других) ремеслах имеют объективную ценность. Современные ассигнации — только бумага, обеспеченная только авторитетом государства и в то же время прямо связанная с общим состоянием экономики. Грубо говоря, главная причина как раз в том, что современным рублям, долларам и т.д. очень легко обесцениться.

Конкретные причины, приводящие к инфляции

Разумеется, понимать то, что написано в предыдущем абзаце, не значит разбираться в механизмах появления инфляции. Причины этого явления многогранны и многообразны. Наиболее известная причина инфляции в России — это «запуск печатного станка», то есть выпуск (эмиссия) новых денег. При этом на руках у населения (вообще в стране) оказывается больше денег, растет спрос, он подстегивает цены. Это позволяет говорить о том, что между денежной массой и всем объемом товаров и услуг существует равновесие. Рост массы дензнаков без роста количества товаров (ВВП — внутреннего продукта) естественным образом приводит к повышению цен.Аналогичная ситуация может возникнуть и без включения станка:

  • При резком повышении зарплат бюджетникам, пенсий (отличный пример — недавние события в Белоруссии).
  • В случае недостаточно эффективного контролирования так называемой кредитной эмиссии. Банки выдают безналичные кредиты; эти деньги одновременно принадлежат банку, вкладчикам, а также используются заемщиком в реальной хозяйственной деятельности. Таким образом денежная масса тоже растет, хотя и с использованием более сложных механизмов.
  • Ослабление реального сектора экономики (масса рублей остается неизменной — а количество товаров падает).

Возможны и более сложные, менее очевидные случаи.

Во-первых, стоимость определенных ресурсов может весьма сильно влиять на общую покупательную способность. Прежде всего, это энергоносители. Понять этот факт достаточно просто: стоимость транспортировки входит в цену буквально любого продукта или услуги. Хлеб ведь подвозят на грузовиках. Да и большая часть населения нашей страны с трудом представляет себе жизнь без транспорта.

Что в итоге получается? А вот что: на рост или снижение (редкое явление!) могут влиять не только глобальные факторы, вроде государственного долга, но и попросту эффективность управления в нескольких крупных компаниях. Управление в «Газпроме» и «Роснефти» эффективно — издержки меньше. Ну и наоборот, естественно, тоже.

Во-вторых, тот или иной товар может относительно недорого стоить за рубежом, но продаваться по высоким ценам в России. Что мешает покупать его за границей выгодно? Естественно — законодательные ограничения, коррупция и еще десятки причин. То есть причинами могут быть еще и барьеры международной торговли.

Как предсказать усиление инфляции?

Очевидно, что зная перечисленные выше явления, приводящие к падению покупательной способности, можно предсказывать поведение реальной стоимости денег. Зачем нужно подобное предсказание? Естественно, для того, чтобы эффективнее сохранять от инфляции деньги. Ведь зная, что будет в близком будущем, можно оперативно отреагировать и извлечь из этого свою выгоду. Вот список (разумеется, неполный — в силу уже упомянутой многогранности явления) «примет», которые являются признаками усиления инфляционных тенденций.1. Повышение зарплат, пенсий (например, перед выборами, как это часто бывает в РФ).2. Подорожание бензина (обычно друге ценники реагируют очень быстро).3. Ослабление доллара и другой иностранной валюты — это означает подорожание (в рублевом эквиваленте) зарубежных товаров.4. Информация о ставке рефинансирования — ее изменение влияет на выдачу банками кредитов. Подробнее этот вопрос рассмотрим в соответствующей статье.5. Принятие разнообразных законов, влияющих на таможенные пошлины, деятельность предприятий-монополистов и так далее.

www.topinwestor.ru

Инфляция рубля: показатели, тенденции, графики

Мы регулярно публикуем и обновляем данные об инфляции в России. Если вас интересуют свежие данные, перейдите в на страницу категории. В данной же статье разберем основные тенденции и закономерности, связанные с особенностями российской экономики.

Показатели инфляции в РФ (данные для анализа)

Вот сводная таблица и несколько графиков (данные Росстата).

Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек За год
2013 0,97 0,56 0,34 0,51 0,66 0,42 0,82 0,14 4,50
2012 0,50 0,37 0,58 0,31 0,52 0,89 1,23 0,10 0,55 0,46 0,34 0,54 6,58
2011 2,37 0,78 0,62 0,43 0,48 0,23 -0,01 -0,24 -0,04 0,48 0,42 0,44 6,10
2010 1,64 0,86 0,63 0,29 0,50 0,39 0,36 0,55 0,84 0,50 0,81 1,08 8,78
2009 2,37 1,65 1,31 0,69 0,57 0,60 0,63 0,00 -0,03 0,00 0,29 0,41 8,80
2008 2,31 1,20 1,20 1,42 1,35 0,97 0,51 0,36 0,80 0,91 0,83 0,69 13,28
2007 1,68 1,11 0,59 0,57 0,63 0,95 0,87 0,09 0,79 1,64 1,23 1,13 11,87
2006 2,43 1,66 0,82 0,35 0,48 0,28 0,67 0,19 0,09 0,28 0,63 0,79 9,00
2005 2,62 1,23 1,34 1,12 0,80 0,64 0,46 -0,14 0,25 0,55 0,74 0,82 10,91
2004 1,75 0,99 0,75 0,99 0,74 0,78 0,92 0,42 0,43 1,14 1,11 1,14 11,74
2003 2,40 1,63 1,05 1,02 0,80 0,80 0,71 -0,41 0,34 1,00 0,96 1,10 11,99
2002 3,09 1,16 1,08 1,16 1,69 0,53 0,72 0,09 0,40 1,07 1,61 1,54 15,06
2001 2,8 2,3 1,9 1,8 1,8 1,6 0,5 0,0 0,6 1,1 1,4 1,6 18,8
2000 2,3 1,0 0,6 0,9 1,8 2,6 1,8 1,0 1,3 2,1 1,5 1,6 20,1
График изменения инфляции рубляОбщий тренд — замедление темпов роста цен

Определенный интерес представляет также сравнение темпов инфляции рубля и доллара. Проанализировав его, можно установить определенные взаимосвязи между российской и мировой экономикой.

Тенденция изменения курсаОчевидно, что общей закономерности нет; % обесценивания в разные годы может независимо увеличиваться и снижаться

Как меняется и от чего зависит инфляция рубля?

Основные выводы достаточно просты.

  1. В первую очередь российской инфляции характерна нестабильность. Ожидаемый на ближайшие годы диапазон колебаний — 6 — 15% в год. В то же время совершенно отчетливо прослеживается тенденция к уменьшению колебаний; последние 2-3 года уровень относительно постоянен.
  2. Корреляция между мировыми, американскими и российскими темпами роста цен есть, но отчетливо прослеживается далеко не всегда. Во время резких потрясений (кризисов) наблюдается отчетливое соответствие (см. на диаграмме 2009 год). В более спокойные годы растет разница.
  3. Таким образом основной фактор, влияющий на обесценивание рубля — это внутренняя политика правительства, направленная на изменение денежной массы («печатный станок»). Кроме того, размер денежной массы сильно зависит от намерений ЦБ в плане курса рубля к доллару и евро. Нередко проводимые им валютные интервенции (скупка валюты) приводят к «выбрасыванию» большого количества рублей на валютный рынок. Разумеется, принятие решений в этой сфере теснейшим образом связано с ценой на нефть и газ.
  4. Важнейший драйвер (движущая сила) роста инфляции — тарифы ЖКХ, которые вводятся крупными монополиями (например, в 2006 году услуги ЖКХ подорожали почти на 18%). Эта особенность отличает РФ от многих других стран с капиталистической моделью, это наследие СССР, довольно сильно корректирующее стоимость потребительской корзины.
  5. Потребительский спрос и лояльность кредитных программ. Влияние здесь обоюдное (больше инфляция — быстрее движение денег в экономике, больше спрос и наоборот), однако важно понимать, что в России кредиты населению стали доступны сравнительно недавно. Именно сейчас население получило возможность брать в долг большие суммы, чем охотно пользуется. Разумеется, это также фактор роста количества денег в обращении.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:

kopim-vmeste.ru

Что такое инфляция, как защитить сбережения от роста цен

На бытовом уровне мы понимаем, что «инфляция» — это когда всё дорожает.

Сегодня я расскажу, что конкретно скрывается за этим термином, как инфляция влияет на сохранность сбережений, что такое реальная доходность. Еще расскажу про государственные облигации с защитой от инфляции.

Артем Куроптев

частный инвестор

Что за инфляция

Инфляция бывает монетарная и ценовая. Монетарная — это когда в экономике становится больше денег. Это забота Центрального банка, нас она не касается. Нас интересует только ценовая инфляция.

Ценовая инфляция проявляется в том, что на сто рублей сегодня можно купить больше товаров и услуг, чем на те же сто рублей через год.

Допустим, на дворе 2014 год. Я захожу в магазин, чтобы купить мою любимую замороженную пиццу «Ристоранте». Она стоит 112 рублей. Вдруг меня пронзает мысль: «Надо позаботиться о будущем! Пусть мне будет что есть через три года!» И вместо пиццы я откладываю 112 рублей во вклад на три года. Я уверен, что через три года я сниму эти деньги, пойду в магазин и куплю эту пиццу и еще баночку газировки.

Проходит три года. Проценты капают. Я снимаю со счета 145 рублей, иду в магазин, а пицца стоит уже 264 рубля. Я уже не могу ее купить на свои сбережения. Ценовая инфляция сожрала мою пиццу и выпила баночку газировки.

Как водится, представители компании «Доктор Эткер» не видели этот текст перед публикацией и не платили за него. И даже не проставились замороженной пиццей после его публикацииКак водится, представители компании «Доктор Эткер» не видели этот текст перед публикацией и не платили за него. И даже не проставились замороженной пиццей после его публикации

Пицца — это пример того, как из-за ценовой инфляции можно со временем потерять возможность купить тот же товар, который вы могли купить раньше.

Индекс потребительских цен

Судить об инфляции по одному продукту неправильно, поэтому официальная инфляция рассчитывается по большому набору товаров и услуг. Этот набор и методика расчетов называются индексом потребительских цен — CPI.

Индекс потребительских цен выражается в процентах и показывает изменение за некоторый период цены потребительской корзины — набора товаров и услуг, потребляемого средним домохозяйством. Рассчитывается Росстатом.

Грубо говоря, Росстат идет на рынок и покупает полную корзину определенных товаров. Эта корзина стоит 100 условных рублей. Ровно через год Росстат снова идет на тот же рынок и покупает ту же корзину товаров. Но теперь она стоит не 100, а 110 условных рублей. Это значит, что цена на корзину товаров выросла на 10%. Ценовая инфляция за год — 10%.

Конечно, корзина стоит не 100 рублей, а гораздо больше, но абсолютная стоимость не важна. Важно, как стоимость изменилась в процентах за какой-то период: месяц, год.

Например, значение индекса за 2016 год составило 105,39. Это значит, что инфляция за год составила 5,39%. То есть цена набора определенных товаров и услуг за год выросла на 5,39%.

Для расчета индекса потребительских цен Росстат отслеживает цены по огромному количеству товаров и услуг, включая красную икру, набор фломастеров, рубероид и рытье могилы ручным способом на родственном месте захоронения.

Категории с наибольшим весом в корзине Росстата

Мясопродукты9,56%
Жилищно-коммунальные услуги8,62%
Легковые автомобили6,77%
Одежда и белье4,99%
Алкогольные напитки4,73%

Мясопродукты

9,56%

Жилищно-коммунальные услуги

8,62%

Легковые автомобили

6,77%

Одежда и белье

4,99%

Алкогольные напитки

4,73%

Набор товаров и услуг, по которому рассчитывается индекс, называется «потребительской корзиной» и описан в структуре потребительских расходов домохозяйств на сайте Росстата.

Структура потребительских расходов населения, РосстатXLS, 0,29 МБ

У каждого — своя инфляция

По оценкам Росстата, среднегодовой темп роста потребительских цен с 2014 по 2016 год составил 9,83%. Но у моей пиццы этот показатель составил 33%. Цифры явно не совпадают.

Дело в том, что инфляция неоднородна. Например, за 2014—2015 годы рыба, орехи и цитрусовые подорожали почти в два раза, среднегодовые темпы роста цен составляли 30—40%. А вот у овсяных хлопьев геркулес рост был на уровне 6% в год. Поэтому если мы чаще готовим дома геркулес, то не заметим большого повышения цен. А если чаще заказываем в кафе сибас с овощами и песто из прованских трав, то для нас цены могут вырасти сильнее.

Можно сказать, что инфляция индивидуальна и зависит от того, какие продукты и услуги мы покупаем. Официальный уровень инфляции — это средняя температура по больнице, включая морг. Она отражает вашу личную ситуацию настолько, насколько вы близки к среднему россиянину.

Реальная доходность

Понятно, что никто не хочет отдавать свои сбережения инфляции. Сбережения надо защищать.

Самый простой способ защитить сбережения от инфляции — банковские вклады. Мы даем банку деньги на определенный срок, а банк возвращает их с процентами. Но если сумма на счете увеличилась, это еще не значит, что мы заработали.

Куда вложить 100 000 рублей

Если инфляция оказывается выше процентной ставки по вкладу, то даже при увеличении суммы на счете мы теряем деньги, потому что их покупательная способность снижается еще сильнее. Если инфляция ниже ставки по вкладу, то мы зарабатываем. Доходность с поправкой на инфляцию называется реальной доходностью.

Банковский вклад — самый простой способ защитить деньги от инфляции

Например, мы открыли банковский вклад с эффективной ставкой 10%. Инфляция за год составила 5,39%. Реальная доходность нашего вклада составила 4,61%.

Если реальная доходность отрицательная, мы теряем деньги. Если положительная — зарабатываем. Если инфляция индивидуальна, то чем больше наше отклонение от среднего россиянина, тем труднее нам понять, какова реальная доходность наших сбережений и инвестиций.

Облигации Минфина с защитой от инфляции

Один из экзотических инструментов для защиты сбережений от инфляции — это облигации Минфина с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН).

Когда я в прошлый раз рассказывал про государственные облигации (ОФЗ), то речь шла про облигации с фиксированными номиналом и купоном. Номинал одной облигации был 1000 рублей — именно эту сумму Минфин возвращал нам в срок погашения. И всё время от покупки до погашения мы получали купонные платежи в виде фиксированного процента от тела долга, то есть от 1000 рублей. При фиксированном купоне и номинале облигация похожа на обычный банковский вклад.

Дать денег Минфину

Главная особенность ОФЗ-ИН заключается в индексации номинала облигации на индекс потребительских цен Росстата (CPI), то есть на инфляцию. Это как с индексацией зарплат бюджетников: инфляция за год составила 5,39%, значит, проиндексированная 1000 рублей номинала ОФЗ-ИН превращается в 1053,9 рубля.

В срок погашения ОФЗ-ИН Минфин вернет уже не 1000 рублей, а всю проиндексированную на инфляцию сумму (но не менее 1000, даже если инфляция будет отрицательной). То есть всё время до погашения наш заем Минфину будет сохранять свою покупательную способность, потому что будет увеличиваться на уровень потребительской инфляции.

Насколько мне известно, сейчас в обращении есть один выпуск с индексируемым номиналом — это ОФЗ 52001 (RU000A0JVMh2). Индексация номинала по этому выпуску проводится ежедневно, но с трехмесячной задержкой — это значит, что сейчас, в марте, идет индексация за декабрь. Ставка купона по этому выпуску установлена на уровне 2,5%.

Ставка в 2,5% — это почти в 3—4 раза ниже, чем у обычных, неиндексируемых выпусков. Но дело в том, что индексация номинала уже сохраняет покупательную способность тела долга и ее не требуется сохранять за счет получения процентов. А купон платится как процент с проиндексированного номинала. Поэтому всё, что мы получим в виде купона в 2,5%, — это реальная доходность выше инфляции.

Вот как сам Минфин оценивает доходность ОФЗ-ИН в сравнении с обычными ОФЗ (заметьте, что в сравнении для ОФЗ-ИН используется доходность 2,0%, в то время как у выпуска ОФЗ 52001 она еще выше — 2,5%):

Нет повода для печали

Может показаться, что всё тлен: инфляция сжирает деньги, ОФЗ дают мизерную доходность, хочется лечь ровно в банковскую ячейку и заснуть летаргическим сном.

Но если разобраться, всё не так плохо.

Инфляция — это нормально. Она была и будет всегда, как смена времен года, энтропия, старение, смерть и София Ротару. В тех странах, где инфляция становится отрицательной, власти начинают по ней скучать и предпринимают титанические усилия для ее возврата на уровень 2,5%.

Человек с годами тоже не стоит на месте: мы развиваемся, набираемся опыта, создаем новые технологии, удешевляем производство. Сейчас мы за те же деньги можем купить больше гигабайт, гигагерц и килокалорий, чем 20 лет назад.

Мы живем дольше, наши дома теплее, а пенициллин нажористее, чем сто лет назад. Тойота запустила серийное производство машин на водороде. В целом жить стало лучше. Инфляция — не самое страшное, что происходит в мире.

Инфляция — не самое страшное, что происходит в мире

Всё, что мы можем сделать, — это диверсифицировать инвестиционные риски, создавать добавочную ценность и способствовать прогрессу. Так мы обгоним инфляцию, еще и на пиццу хватит.

Запомнить

  1. То, что мы понимаем под инфляцией — это рост цен.
  2. Ценовая инфляция в России считается по индексу потребительских цен. В прошлом году инфляция была 5,39%.
  3. Инфляция индивидуальная для каждого человека и зависит от того, что он покупает. Какие-то товары дорожают быстрее, какие-то медленнее.
  4. Отдавая деньги во вклад, учтите, что эффективная доходность — это доходность вклада минус инфляция. Если инфляция больше, чем доходность по вкладу, то вы теряете деньги.
  5. У Минфина есть облигации, которые индексируются на уровень инфляции и имеют купон в 2,5%, — это уже эффективная доходность с учетом инфляции.
  6. Всё будет хорошо.

journal.tinkoff.ru

Замедление инфляции грозит России катастрофой : Госэкономика: Экономика: Lenta.ru

К середине октября инфляция в России замедлилась до 2,8 процента, установив очередной рекорд. Уже три месяца она находится на уровне ниже целевого и продолжает опускаться. Причиной тому многообразие разных факторов: от жесткой политики Банка России до сравнительно крепкого рубля и общей слабости потребительского спроса в стране. С одной стороны, исторически низкая инфляция — успех, которым гордятся финансовые власти, с другой, вполне реально возникновение проблемы противоположного свойства. Если рост цен упадет до нуля (что вполне можно вообразить при сохранении текущего тренда), то проблемы возникнут у всех секторов экономики. А тяжелее всего придется должникам, чье число в стране продолжает расти.

16 октября замминистра экономического развития Азер Талыбов объявил, что годовая инфляция в стране замедлилась до 2,8 процента. Это очередной рекорд этого года. Динамика прослеживается четко — по итогам июля годовая инфляция впервые опустилась ниже ориентира ЦБ в 4 процента, к концу августа снизилась до 3,4 процента, в сентябре была достигнута 3-процентная отметка. Теперь за полмесяца рост цен замедлился еще на 0,2 процентного пункта даже на фоне ослабления фактора рекордного урожая.

Еще заметнее замедление роста цен, если отслеживать динамику по годам. В 2015 году были максимальные за 10 лет 12,9 процента. Однако уже в 2016 году инфляция снизилась в 2,5 раза, до уровня 5,4 процента, и это был лучший результат в истории России. При тренде последних месяцев есть серьезные основания полагать, что инфляция упадет еще в два раза или около того.

Фото: Наталья Селиверстова / РИА Новости

С начала года по сентябрь инфляция зафиксирована на уровне всего 1,7 процента. Уже очевидно: потребовались бы потрясения эпических масштабов, чтобы итоговый показатель за год превысил целевой уровень Центробанка в 4 процента. Последние месяцы года, особенно декабрь, — период активизации потребительских расходов. Цены обычно идут вверх, но даже с поправкой на это вероятность ускорения роста цен более чем на 3 процента очень мала.

Более того, даже ощущаемая большинством граждан потребительская инфляция, измеряемая холдингом «Ромир», заметно замедлилась. Обычно она выше официальных показателей из-за другой методики, но сейчас разница весьма скромная — 2,2 процента с начала года против 1,7 процента по версии Росстата. Для сравнения, в прошлом году инфляция по оценке «Ромира» составляла 7,1 процента (разница с официальным показателем — 1,7 процентного пункта).

В общем, цены практически не растут — по всем возможным индикаторам. ЦБ и Минфин, считающие борьбу с инфляцией своей главной задачей на ближайшие годы, могут торжествовать. Хотя резкое сокращение инфляции — далеко не только результат удачной финансовой политики регуляторов.

Отрицать влияние Банка России на инфляционные процессы, конечно, бессмысленно. В декабре 2014 года на фоне стремительного взлета курса доллара (в определенный момент американская валюта, напомним, достигала 80 рублей, а евро превышал отметку в 100 рублей) повышение ключевой ставки и сжатие ликвидности поставило серьезную преграду росту цен. Впоследствии, несмотря на замедление инфляции, ЦБ не торопился со снижением ставки. На данный момент разница между размером ставки и инфляцией достигла рекордных 5 процентных пунктов.

ЦБ часто ругали за подобное ведение дел, в частности, критика раздавалась из Столыпинского клуба (Борис Титов и Сергей Глазьев), но не только. Недовольные считали, что тем самым финансовые власти душат экономику — при высокой ставке ограничивается объем кредитования в стране, и это ведет к спаду. Действительно, показатели ВВП в 2015 и 2016 годах оказались самыми слабыми с кризиса 2008 года. В большинстве стран в период экономических проблем государство проводит контрциклическую политику, подразумевающую в том числе и снижение ставок. Российский регулятор поступал противоположным образом.

Как бы то ни было, в замедлении инфляции сыграли роль и другие факторы. По словам главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, большое значение имели стабилизация и снижение курса доллара, который за последний год потерял более 10 процентов к рублю. Соответственно, импортные товары подешевели. Но импорт значительно сократился по сравнению с пиковыми значениями 2013 года. В 2016 году он был почти вдвое меньше, чем до кризиса.

Граждане стали меньше потреблять в принципе. В начале 2017 года потребительские расходы россиян рухнули до пятилетнего минимума. В последующие месяцы, несмотря на некоторое улучшение ситуации в экономике в целом, потребительские расходы почти не росли. Что неудивительно, учитывая, что реальные доходы за тот же период упали на 1,4 процента. А потреблять в кредит из-за высоких ставок сейчас возможности нет.

Наконец, внесли свою лепту высокие урожаи последних двух лет. Сбор зерновых в текущем году достигнет 130 миллионов тонн, это лучший результат в истории. Хорошие показатели по урожаю фруктов и овощей, и это смягчает сложную ситуацию с наполнением рынка продовольствием, вызванную контрсанкциями 2014 года. В августе цены снижались на протяжении всего месяца, а в сентябре, когда инфляция обычно возобновляется, был зафиксирован нулевой рост цен.

Можно констатировать, что инфляция замедлилась из-за комбинации разных факторов, но как бы то ни было, результат достигнут. Другой вопрос — считать ли это однозначным успехом. На первый взгляд, стабильные цены — это однозначный плюс как для государства в целом, так и для каждого отдельного гражданина. Но не все так просто.

Если тренд на снижение инфляции сохранится, то экономика может столкнуться с рядом неприятных последствий. Еще в начале 2016 года аналитик Bank of America Дэвид Хонер говорил об угрозе дефляции для России. По его мнению, наша страна рискует попасть в ту же ситуацию, что и большинство стран Запада, которые борются со слишком низким ростом цен уже 10 лет, а Япония — более 25 лет. Полтора года назад наблюдалось лишь некоторое замедление инфляции, и было сложно вообразить, что уже вскоре она опустится ниже 3 процентов.

Чем опасна дефляция? Когда цены падают, граждане не торопятся тратить деньги, предпочитая нести их даже не в банковскую систему, а под матрас. Или скупать «мертвые» активы вроде золота. Ведь завтра покупательная способность денег вырастет — тогда зачем их расходовать? Для должников же ситуация становится экстремально тяжелой. Многие банки раздавали кредиты, исходя из двузначной инфляции в ближайшем будущем. Если цены растут слабо, то кредит для заемщиков резко дорожает. Все это приводит к массовым дефолтам и падению потребительской активности.

Классический пример тяжелого кризиса, которому сопутствовала дефляция, — Великая депрессия в США 1930-х годов. В более мягкой форме это повторилось после финансовой катастрофы 2008 года. Власти США, ЕС, Японии предприняли небывалые меры для борьбы с этим явлением, но результат пока так себе — инфляции практически нет, население тратит неохотно, а экономический рост не может и близко дотянуться до докризисных показателей.

В России реализация этого сценария обрекает страну на продолжительный период слабого экономического роста. С учетом того, что по показателям на душу населения РФ в 2-3 раза уступает странам Западной Европы, это будет особенно болезненно. А опыта борьбы с дефляцией у российских регуляторов нет, сдерживать рост цен они более или менее научились, но как регулировать обратный процесс?

Фото: Наталья Селиверстова / РИА Новости

«Что будут делать Минфин и ЦБ при падении уровня инфляции до 1 процента? Думаю, только понижением ключевой ставки или включением печатного станка тут не обойтись. Потребуется комплекс мер монетарного воздействия. Среди которых будут, конечно, и снижение ставки, и увеличение денежных агрегатов, и, скорее всего, стимулирование населения к повышению трат через рост кредитования, а производителей — к повышению цен», — рассказал в интервью «Ленте.ру» аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев. Заметим, что в США даже комбинация всех стимулирующих мер результат дала не сразу, да и успех был довольно ограниченным.

В то же время Коренев считает, что пока дефляция России все-таки не грозит. «Некоторые нездоровые признаки в экономике последних месяцев наблюдаются, несмотря на рекордно высокие за последние годы темпы роста ВВП. Однако на настоящий момент все это не перешло в необратимую фазу и вполне может оказаться относительно краткосрочным. Так что на сегодняшний день особых причин опасаться попадания страны в дефляционную спираль пока нет», — подчеркнул он.

В свою очередь, Наталия Орлова уверена, что факторы, обусловившие замедление роста цен до рекордно низких значений, — временные. Особо она выделяет в этом ряду высокие урожаи и ставку ЦБ, которая будет снижаться. В перспективе инфляция вернется к уровню 3-4 процента, вполне удовлетворительному для развития страны.

Крайне слабая инфляция последних месяцев — это определенно новый период в развитии экономики России. Как говорится, страна вступила «на территорию неопределенности», когда привычный опыт регулирования экономики уже не работает. Какой сценарий реализуется в итоге — инфляционный, дефляционный или же произойдет стабилизация роста цен на удобном для большинства уровне — совершенно непонятно, но наблюдать за этим будет интересно.

lenta.ru