Стратегия роста капитала — как правильно инвестировать деньги. Капитала инвестирование


2.2 Инвестирование капитала и его виды

Финансовые ресурсы применяются предприятием для финансирования текущих расходов и инвестиций. Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Инвестиции осуществляют юридические или физические лица, которые по отношению к степени коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предпринимателей, спекулянтов, игроков. Инвестор - это тот, кто при вложении капитала, большей частью чужого, думает прежде всего о минимизации риска, посредник в финансировании капиталовложений. Предприниматель - это тот, кто вкладывает свой собственный капитал при определенном риске. Спекулянт - это тот, кто готов идти на определенный, заранее рассчитанный риск. Игрок - это тот, кто готов идти на любой риск.

Инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, аннуитет. 

Венчурный капитал - это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новые сферы деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии этих ссуд в акции. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, называемых венчуром.

Прямые инвестиции - вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом. 

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).

Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений. Под безопасностью понимается неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Безопасность обычно достигается в ущерб доходности и росту вложений. Наращивать вложения могут только держатели акций. Под ликвидностью любого финансового ресурса понимается способность его участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг). Так, наличные деньги обладают большей ликвидностью, чем безналичные. Набор мелких купюр имеет большую ликвидность, чем набор крупных купюр. Ликвидность инвестиционных ценностей - это их способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги. Наиболее низкой ликвидностью обладает недвижимость. Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает всеми перечисленными выше свойствами. Поэтому неизбежен компромисс. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитают надежность, будут предлагать высокую цену и собьют доходность. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума.

Методом снижения риска серьезных потерь служит диверсификация портфеля, т. е. приобретение определенного числа различных ценных бумаг. Риск снижается, когда капитал распределяется между множеством разных ценных бумаг. Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможные невысокие доходы по одним ценным бумагам будут компенсироваться высокими доходами по другим бумагам. Минимизация риска достигается за счет включения в портфель ценных бумаг широкого круга отраслей, не связанных тесно между собой, чтобы избежать синхронности циклических колебаний их деловой активности. Оптимальная величина - от 8 до 20 различных видов ценных бумаг.

Рассматривая вопрос о создании портфеля, инвестор должен определить для себя параметры, которыми он будет руководствоваться:

  1. Выбрать оптимальный тип портфеля, которые бывают двух видов: портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов; портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей;

  2. Оценить приемлемое для себя сочетание риска и дохода портфеля и соответственно определить удельный вес портфеля ценных бумаг с различными уровнями риска и дохода. Эта задача вытекает из общего принципа, который действует на фондовом рынке: чем более высокий потенциальный риск несет ценная бумага, тем более высокий потенциальный доход она должна иметь, и, наоборот, чем вернее доход, тем ниже ставка дохода. Данная задача решается на основе анализа обращения ценных бумаг на фондовом рынке. В основном приобретаются ценные бумаги известных акционерных обществ, имеющих хорошие финансовые показатели, в частности, большой размер уставного капитала.

При покупке акций и облигаций одного акционерного общества инвестору следует исходить из принципа финансового левериджа. Финансовый леверидж представляет собой соотношение между облигациями и привилегированными акциями, с одной стороны, и обыкновенными акциями - с другой. 

Финансовый леверидж является показателем финансовой устойчивости акционерного общества, что отражается и на доходности портфельных инвестиций. Высокий уровень левериджа - явление опасное, так как ведет к финансовой неустойчивости.

В зависимости от инвестиционных целей вкладчика возможно формирование портфеля, предлагающего больший или меньший риск. Исходя из этого инвестор может быть агрессивным или консервативным.  Агрессивный инвестор - инвестор, склонный к высокой степени риска. В своей инвестиционной деятельности он делает акцент на приобретение акций. Консервативный инвестор - инвестор, склонный к меньшей степени риска. Он приобретает в основном облигации и краткосрочные ценные бумаги.

Инвестирование капитала требует учета процессов инфляции и дефляции. Инфляция - обесценение бумажных денег и безналичных денежных средств, не разменных на золото. Инфляцию можно определить как переполнение каналов денежного обращения относительно товарной массы, что проявляется в росте цен. Инфляционные процессы в мире происходят постоянно. Если уровень инфляции составляет 2 - 3% в год, то ее обычно называют «мягкой» и она не требует каких-либо экстренных мер. Высокие темпы инфляции (10% и более в год) свидетельствуют о больной экономике. Дефляция связана с падением уровня цен. Небольшие темпы дефляции - большая радость для потребителей, но для экономики в целом появление дефляции явление нежелательное, так как она ведет к экономическому спаду, резкому ухудшению экономических условий предпринимательства и в конечном счете к стагнации в экономике страны, т. е. к экономическому кризису. 

Инфляция очень болезненна для кредиторов и облегчает жизнь заемщиков. Заемщики выигрывают от неожиданной инфляции, так как они выплачивают долги обесценившимися деньгами.

studfiles.net

5 типов капитала инвестора

Ник Черри

Частный инвестор, автор сайта про инвестиции

Говоря о капитале инвестора, чаще всего подразумевают две вещи: долгосрочный пассивный портфель из фондов или акций либо трейдерский счёт для активной торговли. Такой упрощённый взгляд способствует тому, что мимо инвесторов проходит целый ряд эффективных стратегий и инструментов. Между тем, главная задача инвестора — достижение поставленных финансовых целей, а для этого нужен не только инвестиционный портфель, но и другие части капитала, которые выполняют особые задачи и формируются по особым правилам. Всего этих частей пять.

Капитал потребления

Инвестирование — долгосрочный процесс. Ключом к успеху в нём является финансовая дисциплина и выполнение повторяющихся последовательных действий, а самая большая сложность — поддержание должного уровня мотивации. Инвестиции требуют изменения финансовых привычек, что приведёт к положительным результатам только спустя годы. Поэтому параллельно сбережениям необходимо поднимать свой уровень расходов. Только так вы сможете почувствовать, что действительно становитесь богаче, простое увеличение цифр на счетах не дает такого психологического эффекта. Необходимо только следить, чтобы рост расходов не превышал роста доходов.

Капитал потребления — это деньги, которые инвестор тратит на текущие нужды. Обычно между получением дохода и тратами проходит время, и его можно и нужно использовать в своих интересах. Деньги должны работать, этот тезис неоспорим, даже когда речь заходит о сроках в несколько дней. Лучший инструмент для капитала потребления — банковские дебетовые карты. На остаток средств на счёте начисляются проценты, а при совершении покупки , часть израсходованных денег возвращается в виде кэшбека. С использованием спецпредложений от банков можно получить до 7-10% от суммы годового дохода. Начинающие инвесторы часто жалуются на недостаток средств для инвестиций, но при этом упорно игнорируют возможности получения дохода с тех денег, которые идут на текущее потребление.

Плотная работа с капиталом потребления актуальна для начинающих инвесторов. С ростом благосостояния эта часть капитала играет всё меньшую и меньшую роль.

Финансовая защита

Если инвестор ещё не является долларовым мультимиллионером и не живёт на проценты от капитала, то его расходы и инвестиции финансируются из активного дохода. Зачастую это единственный источник финансовых средств. Его потеря меняет всю финансовую ситуацию к худшему: планы не выполняются, цели не реализуются. Частично обезопасить себя от форс-мажоров можно с помощью финансовой защиты.

Защищаться нужно от двух бед: потери дохода и крупных неожиданных расходов. Необходимы финансовые резервы: так называемая подушка безопасности и страховка.Под подушкой безопасности мы подразумеваем сумму денег, которая в случае непредвиденных обстоятельств используется для компенсации текущих расходов. Оптимальный размер этого резерва колеблется от 3 до 6 месячных доходов, и чем он больше, тем лучше защита. Для создания подушки безопасности требуются надёжные и ликвидные финансовые инструменты, они практически не дают доходности, поэтому слишком большой запас— это тоже плохо. Для резервного фонда подойдут банковские депозиты или банковские карты. При этом для хранения этих денег лучше использовать отдельную банковскую карту.

Страхование — это передача рисков. Вы периодически платите взносы, зато в случае форс-мажора затраты покрываются из средств страховщика. Застраховать можно квартиру, дачу, автомобиль и другое имущество; а можно собственную жизнь и здоровье. В случае неприятностей это поможет компенсировать непредвиденные затраты.

Что именно страховать и на какие суммы каждый решает сам, но инвестор без финансовой защиты рискует однажды оказаться у разбитого корыта.

Капитал финансовой независимости

Каждый инвестор когда-нибудь столкнётся с тем, что больше не сможет получать активный доход: либо выйдет на пенсию, либо станет рантье и будет жить на проценты с капитала. Получение постоянного пассивного дохода требует серьёзных вложений и, чем раньше вы начнёте формировать капитал финансовой независимости, тем лучше.

Инвестиции в финансовую независимость, как правило, долгосрочные, поэтому можно использовать рисковые инструменты с потенциалом большой доходности. Главное — инвестировать регулярно и не изымать деньги из портфеля надолго. Если вы не уверены в своей финансовой дисциплине можно формировать портфель с помощью программ, которые не допускают досрочного расторжения контракта и пропусков ежемесячных платежей. В противном случае подойдет обычный инвестиционный портфель на брокерском счёте.

Инвестиционный портфель

Главное отличие инвестиционного портфеля от капитала финансовой независимости — периодические изъятия денег. Все цели инвестора финансируются из этой части капитала. Крупные покупки, путешествия, семейные события — список может быть очень большим. И не нужно ждать финансовой независимости, чтобы реализовать эти цели. Помните, становиться богаче надо уже в процессе накопления капитала, а не после того, как вы начали жить на проценты.

Периодические изъятия денег требуют от инструментов в портфеле ликвидности. Обидно откладывать реализацию финансовой цели только потому, что договор нельзя расторгнуть до окончания его срока. Накопительное страхование жизни, структурные продукты и все инструменты без возможности досрочного вывода средств лучше в инвестиционном портфеле не использовать. Подойдет сбалансированная комбинация консервативных и рисковых инструментов на обычном брокерском счёте.

Капитал финансовой независимости и инвестиционный портфель лучше всего разделить физически.

Резервный капитал инвестора

Когда инвестор копит средства на долгосрочную финансовую цель, он только приветствует кризисы и падение стоимости инструментов. Такие ситуации позволяют ему покупать активы по сниженным ценам, что обязательно скажется на итоговых долгосрочных результатах.

Но любой долгосрочный период рано или поздно заканчивается. Если за 10 лет до реализации цели падение рынка на 70% — это редкая возможность, то за 1 год до цели — это катастрофа. Поэтому по мере приближения к цели необходимо уменьшать инвестиционные риски, перекладывая средства в более консервативные инструменты. Начать это делать лучше заблаговременно (хотя бы лет за 5 до достижения цели) с таким расчётом, чтобы за год до цели, вся сумма, необходимая для её реализации, находилась в консервативных инструментах, типа облигаций или банковских депозитов.

Желательно, чтобы капитал инвесторов состоял из этих пяти частей. Их пропорции различаются в зависимости от целей, финансовых возможностей и размера капитала. Главное — чётко понимать, чему служит тот или иной инструмент, и, исходя из этого, определять сумму, которая будет в него вложена.

journal.open-broker.ru

Инвестиции капитала — Инвестирование

Инвестиции капитала

Инвестиции капитала

Инвестиции капитала это такой вид деятельности, при котором можно извлекать прибыль от вложенных средств. Иными словами – ваши деньги должны работать на вас.

Такой подход должен в корне поменять ваше представление о том, как надо зарабатывать.  Многие люди не видят альтернатив для заработка, кроме как пойти и устроиться на работу.

Но чтобы много зарабатывать необходимо, занимать высокое положение на работе, а дойти до должности директора не так просто.

Конечно, до уровня Уорена Баффета дойти не каждый сможет, но заработать приличные деньги на инвестировании капитала сможет любой.  Давайте разберёмся, что можно отнести к инвестированию.

Например, вложим деньги в банк, вы не извлечёте прибыль и поэтому к инвестированию это отнести трудно. Но если купить недвижимость и продать в будущем её за более высокую цену, то это и есть инвестиции. Перед тем как разобраться, куда инвестировать средства, стоит понять что такое капитал.

Объекты куда можно инвестировать свой капитал

Однозначно сказать, куда лучше инвестировать нельзя. У кого-то лучше получиться заработать на антиквариате, у кого-то на продаже ценных акций и т.п.

Успешные инвестиции капитала требуют хороших знаний в данной области. Для начала требуется вложить в свои знания и потом уже начинать практиковаться. Многие люди в начале пути теряли все деньги и дальше уже не хотели заниматься инвестициями. Всё из-за того, что было мало теоретических знаний.

Когда вы уже много информации изучили, можно переходить к практике. Инвестировать можно не выходя из дома. Для этого достаточно выбрать хорошего брокера, открыть счёт и выбрать то, во что будете вкладываться.

капитал и инвестиции

2008-2009 годы стал довольно печальной датой для мировых финансов.

Международный финансовый кризис привел к тому, что многие банки обанкротились, финансовые и страховые компании не остались в стороне.

investr-pro.ru

Стратегия роста капитала - как правильно инвестировать деньги

Все когда-то начала свой путь в инвестировании с весьма скромных сумм. И многие добились весьма впечатляющих результатов. И если вы готовы повторить этот путь, стать богатым и независимым пора действовать уже сейчас. Каждый пропущенный день (месяц, год) отдаляет вас от финансовой цели. Но для того, чтобы достичь этих целей, нужно знать определенные правила роста капитала. Придерживаясь такой стратегии — ваш путь к богатству сможет существенно сократиться.

как инвестировать деньги правильнокак инвестировать деньги правильноСтратегии увеличения капитала придерживаются все инвесторы, поэтому было бы логичнее перенять уже существующий опыт и избежать всех ошибок, которые совершают все начинающие свой путь в мире инвестиций.

Как инвестировать деньги правильно

Для того чтобы эффективно получать отдачу от своих вложений, нужно знать, что есть определенные факторы, мешающие росту капитала, а есть факторы, помогающие капиталу расти. К отрицательным факторам относятся риски и инфляция, к положительным — доходность и время. Ваша задача — свести к минимуму действие первых, и использовать по максимуму пользу вторых.

Инфляция

Инфляция — самый главный враг инвестора. В результате ежегодного обесценивания денег, покупательная способность вашего капитала регулярно снижается. Ведь 100 000 рублей сейчас и 10 лет назад — 2 большие разницы. Тогда на эти деньги вы могли купить примерно в 2 раза больше товаров и услуг чем сейчас.

Поэтому, для снижения фактора инфляции необходимо чтобы

доходность ваших инвестиций превышала текущий уровень инфляции

иначе вы рискуете с течением времени получить результат в виде уменьшения своих инвестиций, которые ежегодно будет подтачивать инфляция.

Даже разница в 1-2% от уровня инфляции на длительных сроках способна дать серьезный провал в объеме ваших накоплений.

При вложении 100 000 рублей под 12% годовых через 10 лет у вас будет на руках сумма в 310 000 рублей.

При ставке в 10% годовых — через 10 лет вы получите только 250 000 рублей.

Уменьшение ставки всего на 2% обойдется вам в 60 000 рублей убытков.

 

Снижение рисков

Использования стратегии роста капитала всегда следует помнить о рисках. Абсолютно все финансовые инструменты подвержены рискам, в той или иной степени. А так как процесс накоплений длится очень длительное время (как минимум 10-20 лет), то вероятность наступления какого-либо неблагоприятного события за этот период многократно возрастает.

Вы вложили все ваши средства в акции одной успешной компании, которая показывала просто фантастический рост за последние несколько лет. После покупки вами акций их стоимость выросла в несколько раз. Вы каждый раз покупаете еще и еще и в уме подсчитывает прибыль, которую получите в будущем. Но в один прекрасный день компаний объявляет себя банкротом и все ее акции падают практически до нуля. Вы разом теряете все, все свои деньги, которые откладывали в течении многих лет. Не очень радужная картина.

Для предотвращения подобных ситуаций используется методы снижения рисков (диверсификация). Суть ее заключается в распределение свои накоплений по разным финансовым активам. Т.е. допустим  вы вкладываете одновременно деньги в акции, облигации, валюту, банковские депозиты, недвижимость и т.д. Внутри финансового инструмента также возможно разделение на различные активы. Можно банковские депозиты открыть в разных банках. Сформировать портфель акций, в который входят несколько компаний с различной степенью надежности и доходности.

Хорошо диверсифицируемый портфель, способен защитить ваши вложения от возможных потерь.

И даже если вам кажется что предполагаемое вложение является абсолютно надежным и приносит очень хорошую прибыль, не стоит инвестировать в него все свои деньги!!!!

Время инвестиций

Время, в течении которого ваши инвестиции работают всегда на вашей стороне. Чем дольше вы держите деньги в финансовых инструментах, тем более эффективно они работают.

100 тысяч вложенных под 12% годовых через 3 года дадут прибыль в размере 40%. Т.е. вы заработаете за это время 40 000 рублей или 13,3 тысячи рублей в год.

А если оставить эти 100 000 рублей на 8 лет, под ту же самую доходность в 12%, то к концу срока ваша прибыль составит 150%. Если распределить по годам, то получается в среднем за каждый год вы зарабатывали бы  сумму в размере почти 19 тысяч рублей.

Как видно из примера, с увеличение времени инвестиций — доходность повысилась в 1,5 раза. Почему так происходит? Дело тут в эффекте сложного процента или как еще говорят реинвестирование прибыли. Когда вся полученная прибыль не тратится, а инвестируется обратно и на нее идет также начисление прибыли. Все эти действия, повторенные многократно, позволяют конечной прибыли расти с каждым годом.

Такой эффект особенно заметен на длинных интервалах времени.

Регулярные довложения

Не следует забывать о пополнении своих вложений из вне, т.е. со своего основного дохода часть средств направляйте на увеличение инвестиционного капитала. Пусть это будут даже совсем небольшие суммы, но на начальном этапе именно такой метод способствует значительному приросту капитала и сокращает срок достижения финансовых целей в виде заветных сумм.

Здесь в действие вступает закон 80/20. Ваши 20% первоначальных вложений в начале пути в итоге будут давать вам в будущем 80% от всего дохода.

Вот вам несколько примеров:

  1. Сумма в 100 000 рублей, вложенная под 12% годовых через 12 лет превратится в 400 000 рублей.
  2. Если вы дополнительно каждый год вносите по 50 тысяч, то через 12 лет сумма получается 1 600 000 рублей.
  3. А если вы вносите деньги на счет не один раз в год (50 000 рублей), а каждый месяц, но по 4 тысячи. Итоговая сумма 1 900 тысяч.

Доходность инвестиций

Запомните такое правило: «Доходность инвестиций и риски вещи взаимосвязанные». Чем выше доходность, тем выше риски и наоборот, при снижении рисков, снижается общая доходность. Иногда повышенную доходность называют платой за риск.

Перед инвесторами стоит задача так сбалансировать свой портфель, чтобы он давал определенную доходность при приемлемых уровнях рисков.

На начальных этапах стоит отдавать предпочтение высокодоходным и среднедоходным инструментам. Это позволит вам быстрее наращивать свой капитал. Конечно и риски вырастут, но тут нужно выбирать или вкладывать деньги в безрисковые инструменты с маленьким доходом, но ждать придется очень и очень долго, когда капитал вырастет до приемлемых размеров. Или же все же попытаться использовать умеренно агрессивную тактику и получать более повышенную прибыль.

Чем больше будет становиться ваш капитал, тем больше в нем должна быть доля надежных инструментов, а доля высокорисковых должна снижаться.

Как оценить доходность инструментов?

Вкратце перечислим основные возможные вложения по параметрам доходность / риск

ИнструментДоходностьРиск
Вкладынизкаянизкий
Облигации (ОФЗ)низкаянизкий
Облигации (корпоративные)средняясредняя
Акции (голубые фишки)средняясредний
Акции (второй эшелон)высокаявысокий
Недвижимостьнизкаянизкий
Пифы и ETFсредняянизкий

 

Используя вышеприведенные методы стратегии роста капитала, во-первых вы будете правильно инвестировать деньги, во-вторых избежите многих ошибок и потерь, в-третьих это приемы позволять вам получить в конечном итоге более высокий результат за более короткий срок.

Не следует думать, что с вашими небольшими доходами не стоит даже и пробовать, думая что овчинка не стоит выделки. Посмотрите, как можно заработать миллион, обладая весьма скромным достатком в виде получаемой заработной платы.

vse-dengy.ru

Инвестированный капитал. Рентабельность инвестируемого капитала

Главной задачей инвестирования является получение максимального дохода от вложенных средств. Для того чтобы спрогнозировать вероятную прибыль и оценить финансовые показатели проекта, используются различные механизмы. В этой статье мы рассмотрим рентабельность инвестируемого капитала и выясним, как и с помощью каких механизмов корректно её высчитать.

Инвестированный капитал

Под понятием инвестированного капитала понимают объём средств, направленный на реализацию проекта, развитие производства товаров и услуг с целью получения максимально возможной прибыли. При этом источники инвестиций могут быть внутренними или внешними.

понятие инвестированного капитала

Среди внутренних средств инвестирования можно выделить часть чистой прибыли, которая направляется на реализацию финансируемых проектов. К внешним, или заёмным, средствам относятся ресурсы, использование которых сопряжено с последующим изъятием части прибыли для погашения этих вложений.

Первый вариант предусматривает вложение доли полученной прибыли в развитие или усовершенствовании производства, а также повышение эффективности труда. Это, в свою очередь, приводит к увеличению поступлений от реализованных товаров и услуг. Заимствование из внешних источников чаще всего представляет собой банковские кредиты или привлечение денежных средств партнёров.

рентабельность инвестируемого капитала

Необходимо отметить, что инвестиционный капитал состоит из нескольких структурных единиц. К ним относятся материальные активы, финансовые средства, а также нематериальные фонды. К числу первых принадлежат, например, земельные участки и недвижимость. К финансовым активам относятся акции, долговые обязательства и части в других предприятиях. Нематериальные активы — это такие действия, направленные на увеличение бизнеса, как наращивание присутствия на рынке или проведение маркетинговых исследований.

Рентабельность инвестируемого капитала

Одно из главных мест в области инвестиций занимает показатель рентабельности инвестируемого капитала. Этот параметр показывает, насколько эффективно вложение собственных или заёмных средств в объект инвестирования. Задачей любого бизнеса является увеличение доли компании на рынке, обретение финансовой стабильности, а также занятие новых свободных ниш производства и реализации товаров и услуг. Рентабельность инвестируемого капитала является удобным параметром для индикации этих процессов.

рентабельность инвестированного капитала roic

Коэффициент рентабельности

Для определения рентабельности принято использовать коэффициент ROIC (Return of Invested Capital). Необходимо отметить, что этот индекс относится к категории показателей эффективности использования таких средств, как суммарные активы, акционерный капитал, валовая и операционная прибыль. Формула для расчёта этого коэффициента выглядит следующим образом: доход - себестоимость/сумма инвестиций.

Для чего нужен коэффициент рентабельности?

Следует подчеркнуть, что определение коэффициента рентабельности инвестируемого капитала до вложения денежных средств в проект даёт возможность выяснить, насколько целесообразно первичное инвестирование в конкретной ситуации. Кроме того, на многих предприятиях экономисты применяют показатель рентабельности инвестированного капитала ROIC для понимания необходимости инвестиций как таковых.

коэффициент рентабельности инвестированного капитала

С рентабельностью инвестированного капитала неразрывно связан такой фактор, как окупаемость. Именно этот показатель указывает на период времени, за который вложенные средства принесут ожидаемый доход. На окупаемость влияют несколько обстоятельств, среди которых макроэкономические показатели, а также характерные особенности конкретной отрасли народного хозяйства.

В заключение следует упомянуть о главных достоинствах и недостатках расчёта рентабельности. Плюсом является достаточно простой метод вычисления коэффициента ROIC. Как уже было сказано выше, для этого достаточно знать значение вероятной прибыли и объём вкладываемых инвестиций. Основным недостатком расчёта рентабельности можно назвать присутствие погрешностей, вызванных наличием неучтённых финансовых действий.

Однако для малого бизнеса и не слишком крупных инвестиционных проектов описанная формула расчёта коэффициента рентабельности инвестированного капитала, безусловно, является достаточной.

fb.ru

Показатели инвестированного капитала

Проблемы в расчете инвестированного капитала заключаются в трактовке понятия инвестированного заемного капитала. В международной практике под инвестированным заемным капиталом понимается долгосрочный капитал, однако российские компании нередко финансируют инвестиционную деятельность за счет краткосрочных заемных средств [2]. То есть на практике под инвестированным заемным капиталом понимается как долгосрочный, так и краткосрочный заемный капитал, поэтому краткосрочные заемные средства могут и должны рассматриваться как элемент инвестированного капитала для компаний, работающих в нестабильной среде [4].

Еще одна проблема в расчете показателей инвестированного капитала заключается в том, что существует ряд обязательств, граничащих с собственным капиталом, в частности это отложенные налоговые обязательства, долгосрочные оценочные обязательства, внутригрупповые займы и займы, предоставленные учредителями. Эти обязательства характеризуются тем, что они зачастую являются бесплатными и не всегда представляют собой конкретные суммы, подлежащие выплате в конкретное время. Отнесение этих обязательств к собственному или заемному капиталу должно обусловливаться их экономической сущностью, в том числе характеристиками сроков и условий исполнения обязательств.

С учетом этого можно дать следующее определение инвестированного капитала – это капитал собственников, а также долгосрочный и краткосрочный заемный капитал кредиторов, инвестированный в компанию.

При этом краткосрочный заемный капитал состоит из заемных средств и не включает кредиторской задолженности, доходов будущих периодов, краткосрочных оценочных обязательств и прочих краткосрочных обязательств. Долгосрочный заемный капитал включает квазисобственный капитал, долгосрочные заемные средства, прочие долгосрочные обязательства.

Отметим что, инвестированный капитал может быть определен по активу баланса как сумма внеоборотных активов и оборотного капитала. Такой расчет позволяет определить чистые активы компании (показатель не эквивалентен показателю стоимости чистых активов, рассчитываемому в соответствии с Приказом Минфина России, ФКЦБ России от 29.01.2003 №10н/03-6/пз и отражаемому в отчете об изменениях капитала).

Значительный удельный вес в структуре оборотного капитала таких составляющих, как собственный оборотный капитал и долгосрочный заемный капитал, обеспечивает финансовую устойчивость организации и одновременно увеличивает стоимость финансирования оборотных активов.

Инвестированный капитал (IC) рассчитывается по формуле:

IC = Е + Еi + LD + LD0 + SD

Где, Еi - квазисобственный капитал; E - собственный капитал; LD - долгосрочные заемные средства; LD0 - прочие долгосрочные обязательства; SD - краткосрочные заемные средства.

Заемный капитал:

D = Ei + LD + LD0 + SD

Оборотный капитал:

WC = CA - AP

Где CA - оборотные активы; AP - кредиторская задолженность, а также доходы будущих периодов, краткосрочные оценочные обязательства и прочие краткосрочные обязательства.

Чистый оборотный капитал:

NWC = CA - CL

Где, CL - краткосрочные обязательства, включающие заемные средства, кредиторскую задолженность и приравненные к ней обязательства.

Собственный оборотный капитал:

EWC = E - FA

Где, FA - внеоборотные активы.

В рассматриваемой методике при расчете показателей капитала приняты следующие допущения. Обязательства, граничащие с собственным капиталом, не рассматриваются как элементы собственного капитала, а признаются квазисобственным капиталом и включаются в заемный капитал, поскольку это соответствует принципу консерватизма, обеспечивающему более адекватную, не завышенную оценку собственного капитала и финансовой устойчивости компании. В состав квазисобственного капитала отнесены отложенные налоговые обязательства, оценочные обязательства. Внутригрупповые займы и займы учредителей рассматриваются как заемные средства, поскольку по бухгалтерской отчетности практически невозможно выделить эти обязательства из суммарной величины обязательств. Таким образом, заемный капитал компании рассматривается как сумма составляющих: квазисобственный капитал, долгосрочные заемные средства, краткосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства. То есть в заемный капитал включены краткосрочные заемные средства, поскольку это отражает сложившуюся в российских компаниях практику расчета показателя.

Для выполнения анализа по данным российской отчетности необходимо дополнительно рассчитать ряд показателей прибыли, не публикуемых в отчетности, но необходимых для оценки деятельности компании. Это прибыль до вычета процентов налогов и амортизации EBITDA, которая используется как для оценки рентабельности компании (рентабельность по EBITDA), так и для оценки долговой нагрузки (коэффициент чистого долга) [2]. Далее это показатель прибыли до вычета процентов и налога EBIT, который используется для расчета рентабельности чистых активов (ROA), значение которой определяющим образом влияет на показатели финансового рычага (дифференциал, эффект финансового рычага). Также это чистая операционная прибыль NOPAT, которая используется для расчета рентабельности инвестированного капитала ROIC, на основании сопоставления которой со средневзвешенной стоимостью капитала WACC обосновывается вывод о создаваемой или разрушаемой компанией стоимости. И наконец, это экономическая прибыль EP, которая также является индикатором создаваемой компанией стоимости.

При расчете показателей прибыли, не публикуемых в российской отчетности, приняты следующие допущения:

  1. прочий финансовый результат рассчитывается как разность между прочими доходами и прочими расходами, не включающими процентов к уплате, и рассматривается как составляющая операционной прибыли;
  2. текущий налог на прибыль, а также изменения отложенных налоговых активов и обязательств учитываются при расчете чистой операционной прибыли, показателей финансового рычага и других показателей посредством определения эффективной ставки налогообложения прибыли.

Алгоритм расчета показателей прибыли следующий:

Прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов:

EBITDA = PS + A + FR

где PS - прибыль от продаж; A - амортизация; FR - прочий финансовый результат, не включающий процентов к уплате (рассчитывается как сумма прочих доходов, уменьшенная на величину прочих расходов).

Прибыль до вычета процентов и налога (операционная прибыль):

EBIT = EBITDA - A

Чистая операционная прибыль:

NOPAT = EBIT * (1 - tе)

где tе - эффективная ставка налога на прибыль как отношение текущего налога на прибыль и отложенных налогов к прибыли до налогообложения.

Этот показатель рассчитывается по формуле:

te = (Nf + Nd)/EBT = (EBT - NP)/EBT

где Nf - текущий налог на прибыль; Nd - сумма изменений в отложенных налоговых активах и отложенных налоговых обязательствах; EBT - прибыль до налогообложения; NP - чистая прибыль.

Экономическая прибыль:

EP = NP - Ke * E

где Ke - стоимость собственного капитала как источника капитала; E - собственный капитал.

Базовая прибыль рассчитывается как чистая прибыль, уменьшенная на величину дивидендов по привилегированным акциям, начисленным за отчетный год. Базовая прибыль (убыток) на акцию определяется как отношение базовой прибыли отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода. Для оценки показателя базовой прибыли, приходящегося на одну акцию, необходимо соотнести этот показатель с рыночной стоимостью акции. Полученное соотношение будет характеризовать потенциальную доходность вложений в акцию, которая не должна быть ниже альтернативной доходности с сопоставимым уровнем риска.

Показатель разводненной прибыли характеризует возможное снижение базовой прибыли на одну акцию, которое может произойти в результате выпуска в будущем акций без соответствующего увеличения активов. Разводнение прибыли происходит в следующих случаях:

  • конвертация на определенных условиях всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции;
  • при исполнении всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости.

Чем ниже показатель разводненной прибыли относительно базовой, тем более рискованными являются вложения в акции, поскольку в будущем вероятно снижение величины базовой прибыли, приходящейся на одну акцию. Показатель разводненной прибыли может быть равным показателю базовой прибыли, это значит, что структура капитала компании простая, т.е. у нее нет ни конвертируемых ценных бумаг, ни опционов и варрантов, которые предполагали бы возможность продажи акций по цене ниже их рыночной стоимости.

Пример расчета показателей инвестированного капитала

Значения представленных показателей рассчитаны далее на основе новых форм отчетности российской производственной компании. Исходные данные для расчетов представлены в прикрепленных таблицах.

Оценивая приведенную в формах отчетности, действующей с 2011 года, информацию, можно отметить, что некоторые из вновь введенных в отчетность показателей имеют нулевое значение для исследуемой компании. В частности, отсутствие результатов исследований и разработок свидетельствует о ее низкой инновационной активности. Отсутствие в составе собственного капитала значений по статье «Переоценка внеоборотных активов» и аналогичной статье в отчете о прибылях и убытках свидетельствует о том, что компания не проводит переоценки, однако это не исключает возможности того, что балансовая стоимость ее внеоборотных активов отличается от их рыночной стоимости. Отсутствие значений по статье «Оценочные обязательства» свидетельствует о несущественности таких обязательств для анализируемой компании.

Результаты расчета показателей капитала компании представлены в таблице 1.

Таблица 1. Расчет показателей капитала

Показатель Среднегодовое значение, тыс.руб. Структура, % Темпприроста,%
Отчетныйгод Предыдущийгод Отчетныйгод Предыдущийгод
Инвестированный капитал, в том числе: 5 089 768 5 393 080 100,0% 100,0% -5,6%
- собственный капитал 1 966 634 1 970 203 38,6% 36,5% -0,2%
- квазисобственный капитал 52 126 45 064 1,0% 0,8% 15,7%
- долгосрочные заемные средства 1 947 908 2 171 697 38,3% 40,3% -10,3%
- краткосрочные заемные средства 1 123 100 1 206 116 22,1% 22,4% -6,9%
- прочие долгосрочные обязательства 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
Чистые активы (равны инвестированному капиталу), в том числе: 5 089 768 5 393 080 100,0% 100,0% -5,6%
- внеоборотные активы 2 219 095 2 285 745 43,6% 42,4% -2,9%
- оборотный капитал 2 870 673 3 107 335 56,4% 57,6% -7,6%
Чистый оборотный капитал 1 747 574 1 901 219 34,3% 35,3% -8,1%
Собственный оборотный капитал -252 461 -315 542 -5,0% -5,9% -20,0%

Результаты расчетов по приведенным данным дают основания для ряда выводов. Структура чистых активов анализируемой компании является легкой, поскольку в ней преобладает оборотный капитал, вне оборотные активы имеют меньший удельный вес, что приводит к невысокому значению уровня операционного рычага и позволяет компании увеличивать финансовый рычаг, привлекая заемный капитал. Структуру капитала компании можно характеризовать как агрессивную, поскольку доля собственного капитала в инвестированном не превышает 40%.

В то же время в составе заемного капитала компании преобладают долгосрочные заемные средства, что увеличивает ее финансовую устойчивость. Собственный оборотный капитал у компании отсутствует в связи с тем, что вне оборотные активы превышают величину собственного капитала и частично финансируются долгосрочным заемным капиталом. Это увеличивает рискованность компании, но снижает средневзвешенную стоимость ее капитала. Инвестированный капитал компании уменьшился за анализируемый период на 5,6%, что свидетельствует о небольшом замедлении бизнеса и связано с уменьшением оборотного капитала компании. Результаты расчета показателей прибыли компании представлены в таблице 2.

Таблица 2. Показатели прибыли компании

Показатель Значение, руб. Структура выручки, % Темпприроста,%
Отчетныйгод Предыдущийгод Отчетныйгод Предыдущийгод
Выручка 7 981 000 8 232 044 100,0% 100,0% -3,0%
Валовая прибыль 1 930 536 2 443 252 24,2% 29,7% -21,0%
Прибыль от продаж 170 020 961 668 2,1% 11,7% -82,3%
Прибыль до вычета процентов, налогов 379 116 978 048 4,8% 11,9% -61,2%
Прибыль до налогообложения 72 988 639 120 0,9% 7,8% -88,6%
Справочно: эффективная ставка налога на прибыль, % 34,9 22,7     53,4%
Чистая операционная прибыль 246 842 755 640 3,1% 9,2% -67,3%
Чистая прибыль 47 520 493 756 0,6% 6,0% -90,4%
Экономическая прибыль -345 807 99 715 -4,3% 1,2%  

Анализ отчета о прибылях и убытках также дает основания для негативных выводов о финансовых результатах деятельности компании. Как следует из анализа данных, представленных в таблице 2, все показатели финансовых результатов снижаются. При этом темп падения показателей увеличивается с 3% снижения выручки до 90,4% снижения чистой прибыли, что свидетельствует не только о стагнации деятельности компании и сокращении производства и продаж продукции, но и о неэффективном контроле за затратами, приводящем к ускоренному снижению показателей прибыли относительно снижения выручки. Вследствие этих тенденций структура выручки ухудшилась, так, доля чистой прибыли снизилась с 6 до 0,6%. Однако самый существенный вывод касается экономической прибыли, которая рассчитана при допущении, что стоимость собственного капитала равна 20% годовых. Компания из создающей стоимость превратилась в компанию, которая разрушает стоимость.

Завершая анализ компании, необходимо дать оценку первичным факторам стоимости бизнеса, значения которых представлены в таблице 3.

Таблица 3. Первичные факторы стоимости, %

Показатель Отчетный год Предыдущий год
Рентабельность инвестированного капитала 4,85 14,01
Средневзвешенная стоимость капитала 13,62 13,60
Темп роста инвестированного капитала -5,62 0,00

Как следует из расчетов, компания разрушает стоимость в отчетном году, поскольку рентабельность инвестированного капитала (отношение чистой операционной прибыли к инвестированному капиталу) ниже рыночной средневзвешенной стоимости капитала. Стоимость собственного капитала – 20%, стоимость заемного капитала – 13%. При этом показатели эффективности деятельности резко ухудшились в отчетном году.

Список литературы:

  1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2002.
  2. Кольцова И. Пять показателей для объективной оценки долговой нагрузки вашей компании // Финансовый директор. 2011. №6.
  3. Когденко В.Г., Крашенинникова М.С. Особенности анализа новых форм бухгалтерской отчетности (баланс и отчет о прибылях и убытках) // Экономический анализ: теория и практика. 2012. №16.
  4. Салостей С. Сколько стоит собственный капитал компании // Финансовый директор. 2011. №7.

afdanalyse.ru

Инвестиции капитала. С чего начинать.

nachalo investiziiИнвестиции капитала. С чего начинать.

Эта статья предназначена для начинающих инвесторов, которые еще не имеют знаний в инвестициях и собственного достаточного капитала, для начала полноценного инвестирования. К написанию этой статьи меня подтолкнул свой собственный «горький» опыт потери значительных денежных средств на заре моей инвестиционной деятельности, в результате, которого я чуть не потерял веру в свои способности и возможности в инвестировании денежных средств.

Многие задаются вопросами: А что такое инвестиции? Для чего необходимо инвестировать? Где взять деньги на инвестиции? Во что инвестировать?

Давайте попробуем разобраться в каждом из этих вопросов подробнее.

Что такое инвестиции?

Инвестиции капитала

Инвестиции капитала

 это вложение капитала с целью получения прибыли. Сам по себе капитал может быть уже результатом инвестиций. Определения инвестиций дано в моей статье «Виды инвестиции. Инвестиции капитала».

Для чего необходимо инвестировать?

Данный вопрос беспокоит тех, кто задумался сегодня, как он будет жить в будущем, как сможет прожить на пенсии, при выплатах государственных пенсий в размере нескольких тысяч рублей. Этот вопрос совершенно не беспокоит большинство наших земляков из России и других стран постсоветского пространства, т.к. многие считают, что их содержанием в старости будут заниматься государство и родственники. Думаю, что утверждение о том, что государство будет содержать своих пенсионеров на полном обеспечении, беспочвенно. Достаточно взглянуть на наших пенсионеров в нынешнее время, у каждого я думаю, есть родители, бабушки и дедушки, спросите у них, как им живется на эту пенсию и что они себе могут позволить. Второе утверждение, о том, что содержать их на пенсии будут дети, тоже не совсем правильное. Ваши дети тоже захотят развиваться в жизни, а имея такую обузу как Вы, проделать это будет достаточно трудно. Так, что пожелать своим детям содержать меня в старости, я бы не захотел. Давайте рассмотрим еще такой момент, а хотели ли Вы стать полностью независимым от своего работодателя, хотели ли иметь такую возможность как вообще не работать или работать только тогда, когда сами захотите этого? Если да, то можно дальше продолжать чтение этой статьи, если нет, то дальнейшее чтение для Вас бессмысленно. Многие из нас мечтают приобрести значимые покупки в своей жизни, например: квартиру, машину, дачу или дом за границей. Для решения такой задачи, мы, как правило, копим деньги, потом на недостающую сумму берем кредит или ипотеку, а дальше загоняем себя в долговую кабалу, чтобы потом переживать о возможности лишения работы, которая позволяет обслуживать Вам кредиты и займы. А ведь богатые люди делают все наоборот: они вначале копят деньги, берут кредиты на развитие своего личного бизнеса, вкладывают полученную прибыль в дальнейшее развитие бизнеса и инвестиции, и только потом начинают потребление и потребляют только часть своего дохода, когда основная прибыль продолжает идти в инвестиции и бизнес.

Где взять деньги на инвестиции?

Источники поступлений денежных средств в инвестиции достаточно разнообразны.

Я могу посоветовать, во-первых, не брать кредитов для инвестиций, во вторых не инвестировать все денежные средства сразу в один инвестиционный элемент, и в третьих иметь постоянно денежный резерв, для возможных непредвиденных инвестиций, например: в случае краха фондовой биржи и возможности приобрести выгодный актив по низким ценам.

Давайте рассмотрим варианты накопления капитала, для инвестиций. Для накопления первоначального капитала для будущих инвестиций в различные проекты, я посоветую начать с наиболее надежных вложений, например: банковские вклады. Для этого я предлагаю открыть банковский вклад на срок от одного года, с возможностью его пополнения. На данный вклад ежемесячно перечислять денежные средства от Ваших доходов в размере не менее 10 % от Вашего месячного дохода, чем больше, тем лучше. Многие из Вас сразу скажут, что у них нет возможности откладывать деньги, т.к. необходимо платить кредиты и оставшиеся деньги идут на проживание, а ведь мало кто вообще рассчитывал и планировал свои доходы и расходы хотя бы на месяц, не говоря уже про год. Для того чтобы иметь возможность ежемесячно перечислять деньги от своих доходов в накопительный банковский вклад, необходимо предварительно рассчитать все Ваши возможные доходы и расходы, причем сделать это нужно обязательно на бумаге. Это сделать не трудно, возьмите чистый лист бумаги и поделите его на четыре части, левую часть назовите доходы, правую расходы. В верхнем левом столбце у Вас будет постоянные, регулярные доходы (например: заработная плата, дополнительные социальные выплаты и т.п.). В верхнем правом столбце будут постоянные затраты (питание, проживание, покупки, поездки в отпуск и т.п.). В нижней левой части Вы будите заносить ту сумму, которую Вы прогнозируете вносить на вклад, для дальнейших инвестиций, а в нижнюю правую часть, постоянные затраты, связанные с погашением долгов и кредитов. Таким образом, Ваша основная цель – это в первую очередь погасить имеющиеся кредиты и долги, чтобы правая нижняя колонка в Вашем ежемесячном отчете была пустая, а левая нижняя колонка постоянно пополнялась. Таких отчетов необходимо сделать двенадцать, т.е. собрать весь планируемый год. Проанализируете и напишите на бумаге, сколько Вам необходимо еженедельно потратить на продукты питания, составьте примерный список продуктов и произведите их оценку в супермаркетах, после чего запланируйте свой месячный бюджет затрат. Мой совет по приобретению продуктов питания в крупных городах – это приобретение их один раз в неделю, в крупных магазинах, которые предоставляют значительные скидки, таким образом, Вы сможете контролировать Ваши расходы и постоянно их снижать. Бытовые покупки (одежда, техника и т.п.) также необходимо планировать и заносить в свой отчет. Планирование таких покупок позволит Вам приобретать такие товары по моему любимому принципу: «Приобретай дорогие товары, по низким ценам», ведь Вы уже знаете, что Вам нужно и у Вас есть время найти хороший по качеству товар, но дешевый по цене. Смотри статью «Бренды дешево». Итак, когда Вы наконец возьмете под контроль Ваши расходы, Вы сможете рассмотреть, где можно экономить, какие затраты можно сократить, а какие Вам вообще не были нужны. По статистике 30 % всех покупок, которые совершает человек в магазинах, ему вообще были не нужны, а еще 20 % он по крайне мере не собирался делать в ближайшем будущем. Составляя план по доходам и расходам, Вы сможете также подумать и о дополнительных доходах, которые Вы в состоянии создать. Почему я советую в первый год инвестировать денежные средства в банковские вклады и аккумулировать деньги для будущих серьезных инвестиций? Это необходимо чтобы определиться с видами будущих инвестиций и заняться их подробным изучением, а также созданием основной инвестиции – базы Ваших знаний, чтобы не потерять все деньги, а также иметь запас капитала на непредвиденные случаи. Банковские вклады Вам пригодятся и в дальнейшем, т.к. необходимо будет иметь место хранения денежных запасов, которые могут пригодиться при выгодной инвестиции. С порядком выбора вида банковских вкладов, Вы можете ознакомиться в моей статье «Виды вкладов».

И так, Вы начали формировать первоначальный капитал на банковском вкладе, настала пора выбрать необходимые инвестиции и начать их изучение.

Во что инвестировать?

Достаточно интересный вопрос. Я слышал многих людей, которые говорили мне, что они нашли выгодное вложение, необходимо сейчас просто взять кредит в банке и сразу можно заработать кучу денег. На мой вопрос, откуда информация об этом выгодном вложении, они отвечали, что кто-то из их знакомых им это посоветовал. Когда я спрашивал, а понимают ли они то, во что собираются вкладывать свои деньги, мне отвечали, что понимать не надо, надо просто вкладывать деньги и получать свой доход. Вот яркий пример будущих потерь денежных средств, первое правило инвестора – инвестируй только в то, в чем разбираешься и что понимаешь.

Я предлагаю перед началом выбора инвестиционного продукта, ознакомиться подробно с каждым из них и в первую очередь ознакомиться с общими понятиями Инвестиции капитала. В разделе моего сайта «Виды инвестиций», Вы можете ознакомиться с самыми распространенными видами инвестиций и начать изучать каждый из них в отдельности. Я советую Вам подробно изучить все указанные виды не только на моем блоге, но и прочитав соответствующую литературу. По мере возможностей я буду размещать литературу, в рубрике сайта «Рекомендуемая литература», но и Вы сами поищите книги и другие источники по видам инвестиций. Главное при выборе тех или иных видов и источников для инвестиций, не поддаваться случайным рекомендациям по вложениям денег в неизвестные и неизученные Вами лично инвестиции. Перед  началом инвестирования Вы должны определить сумму, которую Вы хотите инвестировать в тот или иной источник. Эта сумма не должна превышать 30 % от общей суммы, которую Вы определили для инвестирования. Если Вы собираетесь инвестировать в акции Компаний, то Вам нужно определить целевую цену покупки акций, по которой вы их начнете приобретать, а также рассчитать возможную доходность по этим акциям, причем основная доходность по акциям должна быть от выплачиваемых регулярно дивидендов, а не от роста «тела» актива, т.е. стоимости акций. Как я люблю говорить: «Лучше иметь дохлую курицу, несущую золотые яйца, чем громадного бройлера, высиживающего горошины».  В своих будущих статьях я подробно остановлюсь на этом. Если Вы собрались инвестировать в Форекс, то Вам необходимо изучить брокера, с которым Вы планируете работать, а также трейдеров или инвестиционные программы, котором Вы доверите управление своими средствами. Создавать собственное бизнес я советую только в том случае, если Вы полностью разбираетесь в том направлении, которое выбрали, и имеете продолжительный опыт, например: работали в этой сфере по найму. В этом случае Вам необходимо подготовить подробный бизнес план, по созданию Собственного бизнеса, в котором необходимо  учесть все, что Вам понадобиться при положительном, так и отрицательном развитии событий. Не ставьте себе планы краткосрочных инвестиций с целью, например: заработать на машину или поездку за границу, это всего лишь промежуточные цели, которые к Вам придут впоследствии. Ставьте себе цель, в первую очередь стать финансово независимым и обеспеченным человеком, а остальные цели придут сами по себе. Основная Ваша цель на первые пять лет – это направлять Ваши основные доходы, а это пока могут быть только денежные средства от заработной платы, на инвестиции, а на полученные от инвестиций доходы, производить личное потребление. Таким образом, в первое время Вы научите себя потреблять только от дополнительных поступлений денег от инвестиций, а заработанные личным трудом деньги вносить в инвестиции. Впоследствии эти методы позволят Вам стать независимым от Вашей заработной платы, т.к. основное потребление будет происходить от доходов приносимых Вашими инвестициями. Переход на потребление от полученного дохода от инвестиций, необходимо производить постепенно, не забывая постоянно увеличивать при этом денежную базу от освободившихся средств Вашего основного источника дохода (заработной платы) на увеличение капитала для инвестирования.

Я Вам дал основные критерии для начала подготовки к Инвестиции капитала, подготовки самой важной в жизни инвестиции – опыта, а также формирования первоначального денежного капитала. Удачи Вам в Ваших начинаниях по инвестированию и ожидайте моих дальнейших статей по инвестициям.

 

goldinvestments.ru