Индекс доллара США и другие валютные индексы. Индексы валют


Индекс доллара США и другие валютные индексы. График индекса доллара: как с ним работать

Индекс доллара США

Если спросить опытного трейдера, по какой стратегии для бинарных опционов он торгует, вы вряд ли получите однозначный ответ. Дело в том, что арсенал профессионального трейдера насчитывает десятки инструментов анализа. Все эти инструменты (новости, индикаторы для, паттерны, объемы, корреляция и др.) используются вместе только с одной целью – получить подтверждение прогноза. И чем больше подтверждающих факторов применяется в анализе, тем больше вероятность того, что сделка закроется с прибылью. Одним из таких инструментов является индекс доллара США, ему я и хочу посвятить эту статью.

Что такое индекс доллара США?

Влияние стоимости доллара на рынок сложно переоценить. Доллар присутствует во всех основных валютных парах:

  • EUR/USD,
  • GBP/USD,
  • AUD/USD,
  • NZD/USD,
  • USD/CHF,
  • USD/JPY,
  • USD/CAD.

Более того, цена акций и фьючерсов на крупнейших фондовых биржах тоже определяется в долларах. По сути изменение стоимости доллара придает вектор движения всему рынку в целом. Но в отличие от стоимости товаров или услуг, стоимость валюты определить достаточно сложно. Обычный кросс-курс типа EUR/USD не способен дать информацию о стоимости евро или доллара отдельно друг от друга. То есть наблюдая за ростом графика EUR/USD, нельзя точно сказать растет ли евро или падает доллар. Поэтому для расчета стоимости одной конкретной валюты было принято решение использовать валютный индекс. Валютный индекс рассчитывается на основе сразу нескольких валют (валютной корзины). Например, индекс доллара США – это средняя стоимость доллара относительно шести основных мировых валют: евро, йены, фунта, канадского доллара, франка и кроны.

Долларовый индекс представляет собой обычный график, а его анализ ничем не отличается от анализа любого другого актива. На график индекса можно накладывать любые технические индикаторы для бинарных опционов, уровни Фибоначчи, линии поддержки и сопротивления и прочие инструменты. Лучше всего индекс доллара США отражен в терминале ThinkOrSwim (его график можно найти по символу /DX).

Индекс доллара

Как видно на скриншоте, терминал ThinkOrSwim предоставляет доступ не только к самому графику, но и к объемам торгов, происходящих на чикагской фьючерсной бирже (красные и зеленые бары под графиком), что весьма удобно.

Как использовать индекс доллара?

Существует много способов применения индекса американского доллара в торговле, но я бы хотел остановиться на двух основных.

Способ первый — первичный анализ. Согласно этому способу, перед началом торговли, трейдеру необходимо выделить фаворитов среди рассматриваемых валют и далее работать только с ними. Следует выбирать самые сильные и самые слабые валюты, где сила или слабость будут рассматриваться с точки зрения силы и слабости валютного индекса. В этом варианте помимо индекса доллара нужно будет проанализировать и другие валютные индексы. Их обозначения: /6E – индекс евро; /6J – индекс йены; /6B – индекс фунта; /6C – индекс канадского доллара; /6S – индекс франка; /6A – индекс австралийского доллара; /6N – индекс новозеландского доллара.

индекс курса доллара

В ситуации, показанной на скриншоте, график индекса доллара (/DX) начинает расти, а график индекса йены (/6J) уверенно падает. Согласно первичному анализу, пара USD/JPY должна будет расти, а значит, можно переходить к графику USD/JPY и начинать искать на нем хорошие точки для входа.

Второй способ более распространен среди трейдеров бинарных опционов и идет от обратного: график индекса доллара США используется для подтверждения сигналов основного графика. Положим, что согласно нашей торговой стратегии для бинарных опционов, график EUR/USD должен пойти вниз:

индекс доллара инвестинг

Перед тем как открывать ставку на put, неплохо было бы убедиться, что перед нами действительно нисходящее движении, а не временная коррекция. Для этого открываем графики индексов евро и доллара, чтобы проверить ситуацию там:

котировки индекса доллара

Евро (/6E) идет вниз, доллар (/DX) идет вверх – подтверждение получили, можно открывать ставку. В ситуации, когда наблюдается расхождение графиков индекса и валютной пары, открывать ставки не стоит – такая картина говорит о временной нестабильности рынка.

В заключение хочу отметить, что валютных индексов достаточно много, различаются они как составом валютной корзины, так и методами расчета. Но это совсем не значит, что нужно обязательно анализировать их все. На мой взгляд, можно ограничиться одним индексом доллара США. Во-первых, доллар присутствует во всех основных валютных парах. Во-вторых, индекс доллара лучше поддается техническому анализу, нежели валютные пары, так как показывает меньшее количество ложных сигналов. Я советую всегда держать перед глазами график индекса доллара и сверяться с ним перед открытием сделок. Такой подход к торговле, безусловно, увеличит количество ваших прибыльных сделок. На этом все, присылайте ваши вопросы на почтовый ящик [email protected] или оставляйте их в комментариях.

boexpert.ru

Как применять индекс доллара США на Forex

Всем привет!

Наверняка многие из вас слышали, что такое индекс. Это инструмент, который позволяет получить полную картину состояния экономики в определенной индустрии, стране или даже группе стран. Для фондового рынка существует довольно много различных индексов, например, промышленный индекс Доу Джонса DJIA, композитный индекс NASDAQ, Russel 2000, S&P 500, Wilshire 5000 и так далее. Среди российских можно встретить индекс ММВБ и РТС.

Сегодня мы подробно поговорим об Индексе Доллара США (обозначаемого чаще всего как DXY или USDX), который широко используется на Forex, а также рассмотрим его практическое применение на валютном рынке и я поделюсь с вами одним интересным индикатором.

Что такое индекс доллара

Индекс доллара США – это показатель силы американской валюты, за движением которого следят многие обозреватели рынка и аналитики. Он включает в себя корзину иностранных валют, чья стоимость сравнивается со стоимостью доллара. Все довольно просто — индекс доллара показывает, как доллар чувствует себя по отношению к другим мировым валютам, а именно к евро, йене, фунту, канадскому доллару, шведской кроне и швейцарскому франку. DXY – это удобный индекс, который используется в качестве простого метода определения силы и слабости доллара США.  Но его повсеместное использование маскирует тот факт, что он не отражает стоимости доллара по отношению к достаточно большой корзине других мировых валют.

Как рассчитывается индекс доллара

Индекс доллара — это геометрически взвешенный индекс основных (выше перечисленных) торговых партнеров Соединенных Штатов. Структура индекса доллара сильно смещена в сторону евро и европейских стран, которые еще не присоединились к общему европейскому рынку. Взвешенные компоненты индекса доллара: евро (57,5%), японская иена (13,6%), британский фунт стерлингов (11,9%), канадский доллар (9,1%), шведская крона (4,2%) и швейцарский франк (3,6%). Из-за такого состава индекса DXY его еще называют «анти европейским» индексом.

Итак, сколько же стран входит в индекс? Если вы думаете, что шесть, то сильно ошибаетесь. На самом деле их намного больше. Дело в том, что евро – официальная валюта в 19 странах Еврозоны — Австрии, Бельгии, Германии, Греции, Ирландии, Испании, Италии, Кипра, Латвии, Литвы, Люксембурга, Мальты, Нидерландов, Португалии, Словакии, Словении, Финляндии, Франции, Эстонии. Евро также является национальной валютой ещё 9 государств, 7 из которых расположены в Европе. Однако в отличие от участников Еврозоны, данные страны не могут влиять на денежно-кредитную политику Европейского центрального банка и направлять своих представителей в его руководящие органы. Эти страны не учитываются в индексе доллара. Добавим к этому еще 5 стран — Японию, Великобританию, Канаду, Швецию и Швейцарию и получим чуть ли не весь цивилизованный мир. Да, не хватает Китая, но юань — валюта специфическая, мировой резервной так и не стала, к ней отношение особое. Страны, входящие в индекс — не равны по своим экономическим возможностям, поэтому каждой из них в индексе выделена лишь своя доля, что становится более понятно при взгляде на формулу вычисления индекса:

DXY = 50.14348112 × EUR/USD^(-0.576) × USD/JPY^(0.136) × GBP/USD^(-0.119) × USD/CAD^(0.091) × USD/SEK^(0.042) × USD/CHF^(0.036)

Первый коэффициент в формуле приводит значение индекса к 100 на дату начала отсчёта – март 1973 года, когда основные валюты начали свободно котироваться друг относительно друга.

Недостатки индекса доллара

Ввиду того, что индекс доллара сильно смещен в сторону европейских валют, он значительно понижает долю доллара Канады, которая является крупным партнером США. Кроме того, этот индекс и вовсе игнорирует валюты Азиатско-Тихоокеанского региона, включая Корею, Австралию, Тайвань и, что более важно, Китай. Но даже если бы кто-то и попытался включить китайский юань в расчет индекса доллара, это было бы очень трудно и не совсем корректно, поскольку Китай привязал стоимость своей валюты к американскому доллару.

Несмотря на некоторые недостатки, индекс DXY служит надежным индикатором силы и слабости доллара США и его можно использовать в качестве такового, если помнить, что он может искажаться во время значительных колебаний единой европейской валюты.

История индекса доллара

Индекс доллара (DXY) был создан компанией JP Morgan в 1973 году и с того времени обновлялся только один раз, когда в Европе ввели единую европейскую валюту евро.

Базовым значением индекса USDX был принят уровень 100,00. К примеру, уровень 107,50 означает, что стоимость доллара выросла на 7,5 процента, относительно базового значения. Март 1973 года был выбран в качестве базового периода, поскольку с этого времени крупнейшие торговые страны ввели плавающие курсы валют. Это соглашение было достигнуто на конференции Смитсоновского института в Вашингтоне. Смитсоновское соглашение заменило неудачную политику фиксированных ставок валют, установленную около 25 лет до этого в Бреттон-Вудсе.

С 1973 года индекс торговался по максимуму в районе отметки 160,00, а 13 марта 2008 года был установлен новый нижний уровень 71,99. Индекс обновляется 24 часа в сутки, 7 дней в неделю. Точно так же, как индекс Доу-Джонса (DJI) является основным индикатором фондового рынка США, индекс USDX дает общее представление о международной стоимости доллара США.

Вот как выглядит его график:

Торгово-взвешенный индекс доллара

Если индекс доллара настолько неточен, то почему на него все так обращают внимание? Хотя есть и более точные способы оценки доллара США, абсолютная точность не всегда важна для индикатора. Многие трейдеры и финансовые компании, наверняка, имеют свои собственные индикаторы, которыми они пользуются для отслеживания стоимости доллара, но для сравнения всегда очень удобно использовать общий индекс. Индекс доллара большую часть времени также тесно коррелирует с торгово-взвешенным индексом (TWDI — Trade-Weighted Dollar Index), который использует Федеральный резерв США.

Его создали, чтобы более точно отображать стоимость доллара по отношению к другим национальным валютам, с учетом конкурентоспособности американских товаров и услуг. Относительная сила или слабость движения доллара США отображает огромные потоки денег. Рост индекса доллара США на 10% равносильно номинальному падению стоимости мирового богатства на более чем 1 трлн. долларов. Движение такого масштаба не происходит в вакууме, а относительная слабость индекса доллара отражает соответствующую слабость торгово-взвешенного индекса.

Индекс достаточно свежий, появился в 1998 году. В нем уже намного больше валют (есть и юань, и даже рубль), и выглядит их доля на июль 2017 года вот так:

Вы всегда можете получить более свежие данные на сайте Федерального резерва США

Кстати, там же можно разжиться историей котировок для периода D1 доллара к основным мировым валютам аж с 1971 года.

Вообще, если бегло посмотреть на график TWDI, то от DXY он почти не отличим:

Тем не менее, при более внимательном взгляде ясно видны различия. Основное различие между двумя индексами доллара — в их корзину входит разное число валют. В случае индекса от ФРС, в нем представлено намного больше стран и далеко не все из них промышленные и финансовые лидеры — есть немало развивающихся. Так что индекс TWDI от ФРС — более глобальное отражение стоимости доллара по отношению к мировым валютам. При этом доля валют основана на данных о торговом балансе, что обновляются ежегодно.

Теория долларовой улыбки

Доллар — очень интересная валюта, он может укрепляться как в плохих, так и в хороших экономических условиях. В результате, один из сотрудников Morgan Stanley как-то придумал фундаментальную теорию, что позволяет объяснить сей феномен. Это был Стивен Джен, экономист и валютный аналитик. Его теория называется «теория долларовой улыбки». Суть теории в том, что доллар США во всем его разнообразии всегда придерживается лишь трех сценариев.

Первая часть улыбки подразумевает ситуацию, когда инвесторы ищут «безопасную гавань» для своих средств, хранящихся в долларах и йенах. Поскольку инвесторы полагают, что глобальная экономика тормозит, они не спешат приобретать рискованные активы и предпочитают вложиться в менее рискованные долларовые, даже если экономика США не демонстрирует особенных успехов.

Второй сценарий – когда доллар сильно падает, обновляя минимальные значения. Это нижняя часть улыбки, которая говорит о том, что экономика США слаба, равно как слаба ее национальная валюта. При этом сценарии нередко уменьшаются учетные ставки, что тоже может сказаться на удешевлении доллара. В результате рынок избавляется от доллара, и улыбка становится шире.

И мы переходим, таким образом, к третьему сценарию. Доллар снова любим и уважаем благодаря экономическому росту в США. Оптимизма все больше, трейдеры начинают закупать долларовые активы, растет ВВП США, ожидается рост ключевых ставок.

Наглядный пример данной теории – кризис 2007 года. В 2008 году в самый пик экономического кризиса доллар резко стал укрепляться — инвесторы от мирового пожара бежали в крепкую валюту, запустив первый сценарий. Затем, в марте 2009 года, инвесторы переключились на более высокодоходные валюты, а доллар продемонстрировал впечатляющее падение. Это был второй сценарий, после которого запустился третий — новый рост доллара, который продлился до лета 2010 года, после чего цикл повторился.

Эта теория всего лишь частный пример того, насколько экономика любых стран имеет цикличную природу. Ну а нам пора обсудить конкретное применение индекса доллара в торговле.

Исторические данные и прогнозы

С начала 2017 года и на текущий момент индекс доллара упал со 103,26 пунктов до 95,72 пункта, показав снижение на 7,54 пункта.

Как видно на графике индекса DXY периода D1, сейчас он находится у нижней границы канала, в котором находится с 2015 года. При этом в начале 2017 года был предпринят пробой канала вверх, не увенчавшийся успехом. Я предполагаю, что дальнейшее поведение будет примерно следующим:

Судя по всему, довольно скоро можно будет ожидать укрепление доллара как минимум до верхней границы канала, а возможно и ее пробой. Если, конечно, не будет пробита нижняя граница. В любом случае, мы очень близко к ключевой точке, прохождение которой будет служить отличной подсказкой для дальнейших действий.

Тот стремительный рост индекса, который берет свое начало еще с середины 2014, явно взял долгосрочную паузу, но новый серьезный тренд – лишь вопрос времени. И на данный момент, когда мы находимся как раз у ключевой точки, этот вопрос становится очень актуальным, ведь именно в ближайшие месяцы, недели, а может даже и дни, можно достаточно точно поймать момент зарождения этого самого долгосрочного тренда.

Но, конечно же, серьезные долгосрочные трейдеры никогда не полагаются на один лишь технический анализ. Он служит лишь как спускной курок для совершения сделки – важно нажать его в нужный момент. Тем не менее, то, в какую сторону стрелять, чаще всего определяет именно фундаментальный анализ. А в пользу моего прогноза также говорит ряд фундаментальных предпосылок:

  • Во-первых, это начавшийся цикл повышения ставок ФРС США против затянувшихся мягких монетарных политик ЕЦБ и Банка Японии;
  • Во-вторых, это потенциальный негативный эффект (для фунта) от выхода Великобритании из Европейского Союза.

Ранее сильный доллар негативно сказывался на сырьевых активах, так что возобновление негативного влияния на котировки нефти или, например, меди — при росте доллара США исключать не стоит. Интригой года можно назвать динамику американских казначейских облигаций, продолжится ли снижение в бумагах или нет.

Теперь, когда мы выявили основные макроэкономические драйверы, подтверждающие наш прогноз, для полноты картины давайте взглянем и на месячный график индекса:

В моем представлении нисходящий тренд, длившийся с 2002 года, завершился после пробоя треугольника вверх во второй половине 2014 года. С этого момента мы наблюдали сильный восходящий тренд, который сменился боковым диапазоном консолидации, при пробое верхней границы которой восходящий тренд, вероятнее всего, продолжится.

Применение в торговле

Трудно сказать, почему JP Morgan создал этот индекс и почему он стал настолько популярным. Очень странной вещью является то, что этот индекс нельзя торговать. Нет ни одного рынка, на котором Вы бы могли купить индекс доллара. Единственными инструментами, которые учитывают движение DXY, являются фьючерсы и опционы на этот индекс, которые торгуются на бирже InterContinental Exchange.

График индекса доллара открыть несложно. Чаще всего в торговом терминале он обозначается, как DXY или как USDX. Как уже говорилось выше, обновления индекса вы можете видеть по такому же расписанию, что и обновления курсов валют, то есть 24 часа в сутки с понедельника по пятницу.

Индекс доллара можно использовать для анализа валютных пар рынка форекс, так же как инвесторы фондового рынка в качестве базового контракта используют фондовые индексы для определения общего направления тренда на рынке. Если Вы торгуете валютные пары, в котировке которых есть валюта USD, то индекс доллара даст представление об относительной силе доллара касаемо валютных пар типа EURUSD, GBPUSD, USDCHF и т.п. и при случае неопределенности прогноза даст более ясную картину рынка. Можно смело сказать, что USDX имеет корреляцию с вышеуказанными валютными парами и этот показатель трейдер может использовать как дополнительный индикатор при анализе рынка. На рисунке ниже при помощи сервиса tradingview я вывел корреляцию между индексом доллара и основными валютными парами, входящими в состав индекса.

Как видно из графика, корреляция действительно довольно высока.

Наблюдать за индексом доллара можно в отдельном окне торгового терминала или в окне браузера на сайте, но для удобства создан индикатор, который показывает окно графика USDX под графиком выбранной валютной пары. Этот индикатор вы сможете найти/скачать в конце статьи.

Многие постоянно следят за DXY на предмет не только совпадения, но и расхождения с тем же EURUSD, так как такое расхождение можно считать дивергенцией.

Если DXY демонстрирует повышенную волатильность, она найдет свое отражение в других валютах индекса, пробой уровня поддержки/сопротивления на одном графике соответствует пробою на других.

Не забываем, где именно находится доллар в вашей валютной паре, он может быть как базовой, так и котируемой валютой.

Eсли DXY укрепляется и идет вверх (а значит, доллар укрепляется), то график EURUSD пойдет вниз. Напротив, для пары USDCHF укрепление доллара означает движение графика вверх. Если доллар — базовая валюта (первая в валютной паре), то индекс доллара и валютная пара будут идти в одном направлении. Если доллар — котируемая валюта, то индекс и валютный график будут идти в разных направлениях. Довольно часто движение по индексу предвосхищает движения по основным валютным парам. Чтобы проверить эту гипотезу, я написал небольшого вспомогательного бота, который основан как раз на такой закономерности. Если, например, свеча на индексе медвежья, то на паре EURUSD она должна быть бычьей. Если это не так, то мы имеем дивергенцию и будем открываться в покупки по EURUSD. Закрывать позицию будем через два дня. Также используем самый простой трейлинг стоп и не забудем выставлять уровни стоп лосс и тейк профит. Давайте посмотрим,  что вышло из этой затеи.

Пара EURUSD показывала отличный результат до 2012 года, но на данный момент подобная стратегия приносит убытки:

Возможно, нужно модифицировать базовую стратегию, вводить новые правила для получения лучшего результата. Тем не менее, целых шесть лет, с 2006 по 2012 год, стратегия давала очень хорошие результаты, поэтому, думаю, не все потеряно и при должном изучении по ней все еще можно получать прибыль.

USDCHF показывает себя хуже, но также имеем прибыль:

Вполне неплохо ведет себя GBPUSD:

А вот USDCAD для такой стратегии не очень подходит:

По USDJPY выходит тоже не самый плохой график:

По паре AUDUSD прибыль не очень, зато стабильно:

И если торговать все эти пары вместе, получится не так уж и плохо:

Ну и с применением мани менеджмента 3% риска на сделку:

В принципе, при некоторой доработке вполне можно работать с такой стратегией.

Кстати, индекс доллара также отлично коррелирует с ценами на нефть:

Связано это с тем, что крупнейшие потребители нефти – хеджеры инфляции по доллару. Отсюда и обратная корреляция этих инструментов.

Так как индекс доллара отражает стоимость корзины валют по отношению к доллару, то он даёт более понятное представление о силе или слабости доллара, чем когда вы смотрите на одну валютную пару вроде EURUSD. Многие опытные трейдеры обращаются к индексу доллара США, прежде чем торговать валютной парой с долларом и чтобы избежать торговли против тренда индекса.

Заключение

Индекс доллара – макроэкономический показатель. Используется он для оценки глобального состояния американской валюты на старших таймфреймах. Он применяется либо как дополнение к фундаментальному анализу, либо для поиска расхождений между индексом и EURUSD на D1 и выше. Изучая инфляцию и экономические показатели США, индекс позволит добавить еще одну переменную в уравнение и даст возможность оценить глобальные перспективы американской валюты. Именно поэтому он частый гость на экранах профессиональных валютных трейдеров и аналитиков.

Индекс доллара подвержен влиянию общих факторов, которые влияют на валюты, такие как: фискальные и монетарные факторы, процентные ставки, инфляция и внешняя торговля. Именно поэтому анализ индекса доллара может послужить вам отличным фундаментом для разработки своей собственной долгосрочной торговой стратегии.

Скачать индикатор Индекса Доллара США

Скачать кнопкаС уважением, Дмитрий аkа SilentspecTradeLikeaPro.ru

tradelikeapro.ru

Корреляция индексов и валютных пар

Как акции, так и индексы нередко используются для прогнозирования именно валютного рынка. Ничего удивительного, в этом нашем мире спекулянтов все, так или иначе, взаимосвязано. Безусловно, фондовый рынок — самый частый гость финансовых новостей на ТВ и в интернете. Акции то, акции се… акции Apple выросли на 5%, ну и замечательно, я как раз люблю свой iPhone.

Тут сразу же прослеживается связь между акциями и валютами. Скажем, если вы захотите купить акции японской компании на Токийской фондовой бирже, сделать это можно только в национальной валюте. В результате, ваши рубли или что там у вас есть в заначке нужно будет конвертировать в йену (JPY), что приводит, естественно, к увеличению спроса на нее. Чем больше акций на Токийской бирже покупается, тем йена более востребована. И напротив, чем больше валюту продают, для любых целей, тем меньше ее стоимость.

Когда фондовый рынок страны кажется инвесторам вкусным и питательным, они начинают заливать его деньгами. И напротив, если фондовый рынок страны находится в развалинах, инвесторы бегут с него сломя голову, ища более привлекательные места для инвестиций.

Трейдеры БО и форекса акции, естественно, не покупают (разве что CFD на них) хотя многие БО конторы и принимают ставки на их котировки. Несмотря на это, состояние акций ведущих стран мира должно представлять для вас первостепенный интерес.

Если фондовый рынок одной страны показывает лучшие результаты, нежели рынок другой, капитал из одной страны будет перетекать в другую. Это незамедлительно скажется на их валютах. Где деньги — там и крепче валюта, где фондовый рынок слаб — национальная валюта ослабляется.

  • Сильный фондовый рынок — сильная валюта.
  • Слабый фондовый рынок — слабая валюта.

Другими словами, между состоянием фондового рынка и курсом национальной валюты нередко прослеживается прямая корреляция. Упал юань — перед этим рухнула Шанхайская биржа. Растет MICEX (индекс Московской биржи) – за ним бежит рубль.

Самый простой способ отслеживать состояние фондового рынка — это поставить на график специальный индекс. У него есть цена, как и у каждого актива и за ней весьма удобно наблюдать.

Основные мировые индексы

Рассмотрим ключевые мировые индексы, что нас интересуют. Как вы сразу заметите, многие из них коррелируют и дополняют друг друга.

Индекс Доу Джонса

Старейший и самый известный индекс в мире. Их, на самом-то деле, несколько, но самый популярный называется «промышленный индекс Доу Джонса», он же Dow Jones Industrial Average (тикер

binguru.net

Индексы как инструмент оценки курса валюты

ИндексыЛюблю математику. По мне, так любая точная наука хороша объективностью, которой так не хватает в финансовых вопросах. Как часто можно услышать споры (особенно в последнее-то время) в стиле: " — Рубль падает! Спасайся кто может!" и в ответ " — Да шо ви такое говорите? Таки это не рубль падает, а доллар растет!". Как узнать, что происходит на самом деле?

Есть два пути оценки курса валюты вне валютной пары. Один из них — оценка покупательной способности. Вот совсем недавно vasily написал замечательную статью про индекс Биг Мака. Очень познавательно и просто для оценки. Но есть один недостаток — валюты как оценивались в паре друг к другу (покупательный паритет), так и оцениваются. То есть инструмент безумно интересен с точки зрения статической оценки валюты здесь и сейчас — показывает, насколько оно переоценена. Ну или недооценена. А вот в плане абстракции от других валют не очень.

Сегодня я расскажу об индексах. Они позволяют оценивать изменение курса в динамике и лишены недостатков валютных пар.

Что такое индекс валюты

Итак, для оценки курса используется такой инструмент, как индекс. По простому говоря, индекс — это функция (формула), в которую входят несколько основных валют. То есть это и не валютная пара, и не кросс-курсы. Каждая валюта имеет свой весовой коэффициент. За счет этого достигается взвешенность индекса. Так, например, зимбабвийский доллар имеет очень большую волатильность и испытывает гиперинфляцию. Разумеется, приравнивать его в формуле к влиянию евро просто глупо. Поэтому он имеет гораздо более низкий коэффициент влияния. А если уж совсем честно, то практически не используется в индексах, что уж там.

Разбор индекса на примере доллара США

Давайте разберем индексы на примере индекса доллара. Обозначение этого инструмента — USDX. В индекс доллара входит 6 валют. Это Евро, Иена, Фунт стерлингов, Канадский доллар, Шведская крона и Швейцарский франк. Совокупность этих валют называется корзиной валют.

Дальше, берется курс доллара по отношению к каждой валюте из корзины в отдельности. После этого к каждому курсу добавляется т.н. степенной коэффициент (указывающий вес валюты в корзине) и все они перемножаются и мультиплицируются на коэффициент. На выходе мы получаем индекс доллара из шестивалютной корзины.

Не пугайтесь страшных слов — на деле все очень и очень просто. Вот формула, которую мы описали словами:

Формула индекса доллара

Теперь о самом первом коэффициенте. Очень интересная история. Дело в том, что отправной точкой для индекса стал март 1973 года, когда курсы стали плавающими. Так вот, коэффициент приводит к сотне индекс на эту дату. То есть указывает на начало отсчета.

Ну и для интереса можно привести график индекса доллара США за последние 5 лет. Это даст четкие представления о том, что происходило с долларом:

Индекс доллара за 5 лет (график)

В общем, можно сказать, что индекс доллара довольно сильно менялся, однако определенной тенденции к падению или росту не прослеживается. Если рассматривать месячный график, то можно будет заметить, что в последние два месяца доллара действительно растет. Поэтому рост курса к рублю вполне объясним.

Индексы других валют

Например, индекс евро:

Индекс евро

По подобной схеме можно составить индексы для всех валют. Однако особую тонкость составляет выбор корзины и весовых коэффициентов. Так для корзины принято брать 6 валют тех стран, с которыми наиболее развиты торговые отношения в абсолютном исчислении.

Кроме самостоятельного расчета индексов можно использовать и готовые инструменты, например, скрипты-индикаторы из MetaTrader или других торговых платформ.

Вот, по большому счету, и вся история. Использовать индексы очень полезно для понимания того, что происходит на валютном рынке. Использование корзин вместо валютных пар дает более объективное представление о том, растет ли одна валюта или падает другая. Это очень можно пригодиться для принятия решения в выборе валюты хранения сбережений. Однако важно помнить, что сами по себе индексы малопригодны для прогнозов. Это — задача для фундаментального анализа.

www.money-talks.ru

Индексы валют

Фактически сразу, после принятия решения по системе плавающих курсов в 73 году появилась и необходимость в расчете индекса доллара для Федерального Резервного Банка, как единственную возможность определить текущее состояние доллара США по отношению ко всем остальным валютам и понять, когда же падает именно доллар, а когда просто растут некоторые из валют у торговых партнеров.

Более подробную информацию по индексам доллара, рассчитаным ФРБ можно посмотреть на их страницах Summary Measures of the Foreign Exchange Value of the Dollar, где подробно описано, как считаются эти индексы, на основании каких данных, как определяются весовые коэффициенты для расчета индексов. Также можно почитать про это в бюллетене Федеральной Резервной Системы Зимы 2005 года. Здесь я только вкратце изложу основные моменты. 

ФРБ рассчитывает два индекса «широкий индекс» (Broad Index), который рассчитывается на основании курсов доллара с 26-ю валютами и «основной индекс» (Major Currencies), куда включены 7 наиболее ходовых валют (Евро, Йена, Фунт ВБ, Швейцарский Франк, Австралийский доллар, Шведская Крона и Канадский Доллар). Эти индексы рассчитываются на основе весовых коэффициентов, а коэффициенты расчитываются раз в 5-10 лет на основе данных по валютному и торговому обороту данных стран. Итоговые весовые коэффициенты и их историю можно посмотреть на странице Currency Weights Broad Index of the Foreign Exchange Value of the Dollar. До 98 года расчитывался еще индекс G-10 с 10 странами (Бельгия, Канада, Франция, Германия, Италия, Япония, Нидерланды, Швеция , Швейцария и Соединенное Королевство). После ввода Евро этот индекс был преобразован в «основной», т.к. Бельгия, Франция, Германия, Италия и Нидерланды вошли в зону Евро, плюс к этому в индекс была добавлен Австралийский доллар.

Исторические данные по этим индексам можно посмотреть на странице «широкий индекс дневные данные» с 95 года и на странице «основной индекс дневные данные» с 1990 года.

Теперь по поводу фьючерса на индекс доллара DXY, торгуемый на NYBOT. Первоначально индекс был привязан именно к индексу G-10, но с тех пор и весовые коэффициенты сильно поменялись, и сам индекс изменился, а расчет индекса под фьючерс менялся только один раз, когда ввели Евро в 99-м году. Таким образом получается, что фьючерс отображает некий индекс с несовсем понятными коэффициентами. Разница между индексом фьючерса DX и расчетным индексом от ФРБ хорошо видна в табличке, где показаны текущие весовые коэффициенты «основного индекса» по версии ФРБ и коэффициенты старого индекса

 

  Broad Major NYBOT
Евро 19.736 46.40% 57.60%
Канада 1.629 3.83% 9.10%
Япония 9.106 21.41% 13.60%
Англия 5.671 13.33% 11.90%
Швейцария 2.562 6.02% 3.60%
Австралия 1.955 4.60% 0.00%
Швеция 1.875 4.41% 4.20%
Сумма  42.53 1.00 1.00

 

Как видим, из таблицы - коэфф. Канадца довольно сильно преувеличен в индексе от NYBOT, а Йена почти в два раза недооценена. Единственное и очень существенное преимущество фьючерсного индекса именно в том, что он торгуется.

Теперь перейдем к рассмотрению индекса Евро. В отличие от индекса доллара, о котором знают почти все, про существование индекса Евро пока мало известно, хотя ЕЦБ точно также подсчитывает индекс Евро, как это делает ФРБ. Однако, ЕЦБ рассчитывает пока только один индекс, на основе взаимных курсов с 20-ю странами. В этой таблице перечислены страны, формирующие индекс Евро и весовые коэффициенты валют этих стран. По этим коэффициентам, кстати, очень хорошо видно, как растет или падает товарооборот Европы с этими странами.

 

Стран-партнеров Базовый период 1995-1997 Базовый период 1998-2000 Базовый период 2001-2003 Базовый период 2004-2006 Австралия Болгария Канада Китай Чешская Республика Дания Гонконг Венгрия Япония Латвия Литва Норвегия Польша Румыния Сингапур Южная Корея Швеция Швейцария Соединенное Королевство Соединенные Штаты Всего
1.0 0.9 0.9 0.9
0.3 0.4 0.4 0.5
1.8 1.9 1.9 1.8
5.4 6.4 9.2 14.1
2.7 2.9 3.6 4.2
3.1 2.8 2.8 2.7
2.4 2.1 1.9 1.8
1.9 2.6 3.0 3.2
11.9 10.8 9.3 8.3
0.1 0.1 0.2 0.2
0.2 0.2 0.3 0.4
1.6 1.4 1.3 1.3
2.9 3.4 4.0 4.8
0.9 1.0 1.4 1.7
2.2 1.9 1.7 1.7
3.4 3.2 3.4 3.9
5.7 5.2 4.7 5.0
8.2 7.2 6.9 6.5
22.6 21.6 20.4 17.8
21.6 24.0 22.7 19.2
100 100 100 100

Текущие значения индекса Евро можно посмотреть на тех же страничках ЕЦБ Daily nominal effective exchange rate of the euro.

Для целей же анализа валют можно также использовать и простые геометрические индексы валют. Но для этого необходимо сделать соответствующие индикаторы, строящие эти индексы по данным котировок. В свое время я на форуме VIAC с помощью других форумчан пытался соорудить подобный индикатор. Получилось довольно громоздко и сложно, но работает. Думаю, возобновить эту практику - для анализа валютных рынков довольно полезная штука оказывается.

www.alexsilver.ru

График индексов в режиме реального времени

Investing.com

© 2007-2018 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Fusion Media не несет никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки, графики и сигналы форекс. Учитывайте высочайший уровень риска, связанный с инвестированием в финансовые рынки. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска и подходят не всем инвесторам. Торговля или инвестиции в криптовалюты связаны с потенциальными рисками. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием разнообразных финансовых новостей, законодательных решений или политических событий. Торговля криптовалютами подходит не всем инвесторам. Прежде чем начать торговать на международной бирже или любом другом финансовом инструменте, включая криптовалюты, вы должны правильно оценить цели инвестирования, уровень своей экспертизы и допустимый уровень риска. Спекулируйте только теми деньгами, которые Вы можете позволить себе потерять.Fusion Media напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы и криптовалюты носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Таким образом, Fusion Media не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных. Fusion Media может получать компенсацию от рекламодателей, упоминаемых на страницах издания, основываясь на вашем взаимодействии с рекламой или рекламодателями.Версия этого документа на английском языке является определяющей и имеет преимущественную силу в том случае, если возникают разночтения между версиями на английском и русском языках.

ru.investing.com

Индикатор индекса валют

Многие трейдеры знакомы с таким явлением, как "ложное движение" на валютной паре, когда вопреки фундаментальным факторам и технической картине инструмент буквально "тянут" в определённую сторону. Не будем сейчас затрагивать тему целенаправленных рыночных манипуляций, но в любом случае, подобная ситуация является следствием наложения специфических факторов, с которыми опытные спекулянты предпочитают бороться при помощи расчёта специальных валютных индексов.

Когда во всемирной паутине упоминаются подобные инструменты, речь сразу заходит про стоимость доллара США. Дело в том, что индекс доллара рассчитывается вот уже 41 год, а фьючерсный контракт на данный инструмент обращается на площадке ICE. Поэтому разумно предположить, что на него "завязаны" многие торговые стратегии частных трейдеров, фондов и т.д.. На рисунке ниже представлены валюты, стоимость которых учитывается при расчёте данного показателя: 

Индекса валют и его составПо сравнению с отдельными валютными парами, преимущество фьючерса или индекса заключается в минимизации влияния отдельных факторов, характерных для того или иного региона. Например, если курс доллара сильно взлетел по отношению к евро и у спекулянта уже появилось намерение купить евро за доллары, рыночная толпа, несмотря на локальную перепроданность, может продолжать своим объёмом продавливать рынок всё ниже и ниже. В результате возникает два вопроса:
  1. как долго это будет продолжаться?
  2. "а вдруг" текущее движение на самом деле верное, а все собственные прогнозы ошибочны?
Ответить на подобные вопросы и позволяет агрегированный показатель. Отметим, что у многих дилинговых центров в списке инструментов доступен cfd-контракт на USDX. Дальше можно анализировать ситуацию прямо на нём, но всё-таки разумно установить специальный одноимённый индикатор, который прикреплён к статье и изображён на рисунке ниже:Индикатор для оценки индекса валютТаким образом, после сопоставления динамики курса евро с индикатором индекса доллара становится очевидным тот факт, что в сложившейся ситуации нет ничего экстраординарного, так как "американец" приблизился к верхней границе своего диапазона, сформированного за последние годы. С другой стороны – покупать европейскую валюту за доллары не совсем разумно, так как она соответствует оценке "наравне с рынком".

Внимательный читатель мог заметить, что вследствие присвоения самого высокого коэффициента именно для евро (см. рисунок 1), некоторая субъективность при анализе корреляции по-прежнему сохраняется. Более того, многие эксперты считают данную методику расчёта устаревшей, так как структура мировых денежных потоков претерпела значительные изменения после последних поправок в коэффициентах.

В частности, в товарообороте США на долю Китая и Канады в настоящее время приходится приблизительно по 11% от всего объёма. Мексика занимает немного меньше – 9%, но привычный индекс включает только курс канадского доллара, поэтому разумно добавить в индикатор индекса новые пары и коэффициенты. Результат операции представлен на рисунке ниже:Применение на Форекс индикатора индекса валютРазумеется, обновлённое значение было грубо округлено, так как на "индексные" страны приходится лишь 70% товарооборота США, а валюты остальных торговых партнёров были исключены из расчёта. Тем не менее, картина стала немного объективнее, в частности, оказалось, что у евро ещё сохранился резерв для снижения, так как обновлённый индикатор индекса доллара обновил свои максимумы.

Отметим, что подобный анализ достаточно примитивен, и делать выводы только на основе отклонений динамики инструмента от своего индекса не совсем верно. Центробанки и геополитика могут внести на рынки свои коррективы, которые заранее спрогнозировать невозможно. Поэтому рекомендуется сочетать индикаторы индексов с фундаментальным анализом.

К слову, тему "фундамента" можно развивать и дальше, например, многие спекулянты торгуют рублём, но, как известно, российская валюта сильно зависит от общей тенденции на развивающихся рынках и мировой цены на нефть. Следовательно, отличным решением будет рассчитать агрегированный индекс валют развивающихся стран, в который можно включить рубль, юань, ранд, мексиканский песо, рупию, бразильский реал и пр.

В результате появится возможность оценить динамику отдельной валюты (в данном случае рубля), в сравнении с мировым трендом. Аналогичную операцию можно проделать с валютами нефтедобывающих стран. При этом не обязательно искать дополнительные программные решения, так как упомянутый сегодня индикатор индекса доллара, который позволяет задать собственный набор инструментов для анализа, превосходно справится с поставленной задачей.

Блог ArtiCOOL

www.ratingsforex.ru