Мальцева Ю.Н. Инвестиции: конспект лекций. Формы и виды инвестиций


Правовые формы и виды инвестиций – новые времена новые технологии и методы

19 правовые формы и виды инвестиций

Успех инвестиционной стратегии, как полагает большинство предпринимателей и академических исследователей, определяется -искусством инвестора выбирать правильные цели, эффективные инструменты и подходящие время и место. Во многом, это конечно соответствует действительности и является вполне очевидным фактом.

Однако мало кому известно, что в современном мире, где стало очень трудно (уже практически невозможно) скрывать информацию, большую роль в том, будет ли инвестиция успешной или нет, определяется тем, кто является конечным бенефициаром (или выгодоприобретателем) от инвестированного капитала. Не секрет, что многие частные лица, компании и даже государства предпочитают не афишировать в открытых источниках масс-медиа источники финансирования инвестиций, состав инвестиционных портфелей и кто ими управляет.

Причины такой конфиденциальности могут быть разные, да это собственно и не является важным, в конечном итоге есть право на защиту частной собственности и информации. Основная задача этой статьи раскрыть суть зависимости доходности инвестиций от их правовых форм, типов и видов, которые могут оказывать влияние на саму инвестиционную стратегию и на само качество инвестиций.

Содержание статьи

Основные формы и виды финансовых инвестиций

Если применять качественный подход к определению инвестиций, одним из которых является форма собственности (как некая универсальная и подлежащая защите законом норма наравне с правом личности на жизнь и свободу). Собственно закономерен вопрос, а почему именно критерий собственности выбран в качестве определяющего фактора в оценке качества управления инвестициями?

Ответ довольно простой – ничто, как только частная инициатива является первоисточником экономической эффективности, поскольку предполагает свободу выбора, ответственность и право распоряжения капиталом по своему усмотрению. Таким образом, частного инвестора отличает от, например, государственного то, что он работает на свой страх и риск, что позволяет ему принимать любые решения способные как обогатить его до крайности, так и оставить нищим.

Что же касается общественного инвестора, его свобода ограничена правами других, которые  делегировали ему свои рыночные полномочия, своими собственными средствами. Поэтому выбор государственного инвестора всегда ограничен в риске, к качеству решений предъявляются особые требования и постоянно существует общественный контроль.

Собственно вот эти фундаментальные принципы определяют то, что называется рыночной неэффективностью, когда одни хотят и могут зарабатывать много, другие или не хотят или не могут в силу разных причин.

Перейдя уже непосредственно к правовым или статусным типам управления капиталом, то по формам собственности выделяют следующие виды инвестиций:

  1. Государственные. Государство может на инвестиционном рынке выступать в триедином облике и как инвестор, и как получатель (реципиент) капитала и как контролирующий (распределяющий) инвестиционные ресурсы субъект (см. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в РФ). Если говорить строго об инвестиционной стороне деятельности, то государственные инвестиции (через специально уполномоченных агентов – банков, министерств и прочих ведомств) практикует следующие виды и формы инвестиций:
  • Инвестирование бюджетных средств с целью их сохранения или приумножения — так называемые суверенные фонды. В России имеются несколько таких фондов – Фонд национального благосостояния, Резервный Фонд, Алмазный фонд, Фонд прямых инвестиций и прочее. Эти фонды, как правило, осуществляют вложение капитала в валютные активы развитых стран, долговые инструменты как иностранных, так и отечественных эмитентов, пополнение ЗВР драгоценными металлами и прочими активами, имеющие большую стоимость на рынке (например, алмазы).
  • Инвестирование бюджетных средств и отчислений на социальное, медицинское и пенсионное страхование в специально учрежденные фонды — ПФР (см. Инвестиционный пенсионный фонд в РФ), фонд ОМС и т.п. Работа таких фондов с точки зрения рентабельности крайне низкая, поскольку стоит задача не столько заработать для будущих пенсионеров, а просто хотя бы их сохранить (от инфляции, кризисов или противоправных действий) до периодов выплаты пенсионных средств.
  1. Частные инвестиции. Формы и виды инвестиции с использованием частного капитала не в пример более многообразные и постоянно совершенствующиеся, как по технике инвестирования (использование современных интернет сетей), так и по использованию новых более совершенных стратегий и инструментов инвестирования. Основные виды частных инвестиций на финансовых рынках:
  • Инвестирование частными лицами капитала — через покупку акций, активов, валюты с использованием как традиционных банковских продуктов (депозиты), так и через брокерские и дилерские конторы, он-лайн инвестиционные порталы (см. Электронные площадки для торгов: госзакупки) и т.п.

Также довольно часто, особенно в развитых странах Запада, распространена такая форма частных инвестиций, как семейные трасты — это когда активы семьи предаются в управление профессиональным управляющим (естественно за соответствующую плату)

  • Корпоративное инвестирование. Это самый мощный кластер финансового инвестирования. В основном виды инвестиции и формы корпоративного управления представлены такими институциональными образованиями как инвестиционные фонды, банки, страховые компании и корпорации. Сюда также можно включить и компании, имеющие крупные пакеты акций других эмитентов, но для которых работа на финансовых рынках не является основной (как агенты финансового рынка).
  • Коллективные инвесторы. Основные формы и виды инвестиционной деятельности организаций, использующие коллективные средства (населения) – это, прежде всего, различные негосударственные пенсионные и страховые фонды, фонды паевых инвестиций (ПИФы и АИФы), общественные фонды, имеющие социальные или благотворительные цели (например, Фонд Дикой Природы). Правовой основой деятельности таких инвестиционных организаций является договор доверительного управления (ДУ), где оговорены все права инвестора, управляющего капиталом (Управляющей компании). В разных странах правовая база устанавливает дифференцированную ответственность управляющего коллективными инвестициями, но основным императивом является то, что риск коллективных инвестиций остается за самим инвестором, поскольку инвестиции на финансовом рынке являются довольно рискованным видом вложения капитала (но то же время и высокодоходным).
  1. Смешанные формы инвестиций. Эта группа не столь широко используется на инвестиционном рынке. Смешанные инвестиции виды и формы, которые являются наглядными представителями этого типа – это различные фонды, где участвуют государство и частный инвестор. Например, Российский венчурный фонд. Обоснованность использования такой формы инвестирования обусловлена главным образом интересом государства привлечь частный  капитал в наиболее (с точки зрения общественного блага) перспективные отрасли экономики, науки, образования или культуры. Правовой основой деятельности таких инвестиционных фондов или корпораций в большинстве случаев являются специальные законодательные акты, предусматривающие особые права для частного инвестора — например, государственные гранты и субсидии, льготные налоговые и таможенные режимы, права концессии или предоставление льготных кредитных ресурсов.

Заключение

В этой статье в конспективном формате были приведены основные типы инвестиций, формы и виды которых, наиболее часто используются в мировой практике управления и инвестирования капитала. Естественно, что приведенные варианты правовых форм инвестирования не являются раз и навсегда данностью.

По мере того как внедряются новые технологии электронной коммерции и обмена данными, будет изменяться и суть и методы инвестирования. Уже в этом направлении делаются первые шаги, как например, электронный банкинг, краудинвестинг или технологии blockchain, способные в короткое время изменить существенно всю финансовую систему мира.

Поэтому инвестору всегда следует быть в курсе этих новаций в технологиях инвестирования и успешно применять их в своих стратегиях.

tv-bis.ru

Виды и формы инвестиций. Реальные и финансовые инвестиции

С каждым годом все большее количество людей решается на инвестирование своих средств в различные направления, навязанные им рекламой тех же банков или инвестиционных фондов. Часто даже не имея представления о том, чем именно они занимаются. Без всякого сомнения вложить свои деньги в различные формы инвестиций практически всегда выгоднее вкладов в банке, но при этом повышаются и риски частичной потери своего капитала. Поэтому здесь требуется быть подготовленным и понимать, куда именно вы отправляете работать свои деньги. Сегодня мы поговорим с вами о видах и формах инвестиций, а именно какими они бывают и для чего созданы. Сразу стоит оговориться, что если вы не располагаете суммами сбережений от $10 000, то вам сильно рано задумываться о прямом или портфельном инвестировании и скорее всего лучшим выбором будет беспроигрышный советник для форекс, либо портфель памм счетов совместно с портфелем копи- счетов.

Это позволит получать часто много большую прибыль, чем от любого существующего вида инвестиций и сегодня эти инструменты доступны каждому. Мы уже давно разработали для вас уникальные программы надежного и стабильного заработка с минимальными вложениями. Однако, если вы давно рассматриваете себя в качестве крупного инвестора, то этот обзор создан именно для вас.

 

Стандартно виды инвестиций делят на два типа - это реальные и финансовые. Первый вид инвестиций подразумевает вложение капитала под реальные объекты и чаще всего (не всегда!) нацелен на получение прибыли именно от развития предприятия, проекта, научно-технической, экономической и прочих сфер. Обычно реальные инвестиции - это финансовая поддержка развития любого интернет проекта, вклады в развитие стартапов, покупка акций компании и так далее. Все это без спекулятивной цели, то есть инвестор пытается заработать на развитии компании, а не на краткосрочной покупке с целью последующей дорогой продажи. Это наиболее надежный вид инвестиций (так принято считать), позволяющий вам в некоторых формах инвестиций даже принимать участие в развитии проекта или компании. В некоторых случаях, реальные инвестиции служат рычагом контроля деятельности той или иной сферы, так например, государство часто имеет контрольный пакет акций важнейших национальных организаций. Тем самым, имея возможность контролировать ее политику. 

К финансовым инвестициям чаще всего относят инвестиции спекулятивного характера. То есть, в данном случае инвестор нацелен на получение прибыли после последующей продажи акций или другого вида актива. Здесь вы можете принимать участие в долевом инвестиционном проекте, покупать паи фондов и так далее. Вы не будете иметь влияния на развитие компании, ваша цель - предугадать рост или падение активов той или иной сферы бизнеса, экономики. Обычно этот вид инвестиций требует меньшего капитала от инвестора и чаще всего приносит много большую прибыль, чем реальные инвестиции. НО при более высоких рисках, к сожалению. 

Рекомендую посмотреть: виды инвестиций на фондовом рынке

 

Прямое инвестирование - это инвестиции направленные на установление финансового влияния над предметом вложения вашего капитала. То есть, если вы вкладываете деньги в уставной фонд организации, то можно смело назвать такую форму инвестиций - прямым инвестированием. Прямое инвестирование - это всегда вложение средств в развитие экономического, научного и т.д. проектов. И наибольший эффект от него достигается именно скупкой контрольного пакета акций или большей доли средств в уставном фонд компании. Только в этой ситуации вы можете непосредственно влиять на собственные прибыли, в ином случае вы имеете только лишь "право голоса". Но в любом случае, именно прямое инвестирование расширяет ваше непосредственное влияние на различные сферы экономики и развития новых технологий. Именно оно дает вам в глобальном плане право решать, - куда будет двигаться прогресс или вектор развития той или иной коммерческой компании. 

Портфельные инвестиции - это инвестиции спекулятивного характера. Если в первом случае большинство инвесторов все таки ориентируются на одну компанию, рассчитывая на получение большего пакета акций, чем у конкурентов. То в случае портфельного инвестирования вы получаете возможность диверсификации финансовых рисков с полной или частичной потерей права влиять на развитие предмета инвестиций. Так же, часто портфельные инвестиции и вовсе не включают в себя непосредственно реальные компании, так как предметом инвестиций здесь могут выступать обычные ценные бумаги, фьючерсы, опционы и т.д. Преимущество портфельного инвестирования состоит в большей доходности, более высокие риски которого сокращаются грамотной диверсификацией (вложением средств в равных долях в различные сферы).

 

Возможно, Вам будут интересны следующие обзоры:

• Виды бирж и биржевых сделок. Их особенности и преимущества.

• Как выставить trailing stop (трейлинг стоп): важные правила

• Индикаторы тренда на форекс. Определяем силу и направление

• Брокер TrioMarkets - все, что Вам нужно от трейдинга.

• Форекс стратегия FX1D0 - гравитация каждого торгового дня

 

You have no rights to post comments

rognowsky.ru

Классификация и виды инвестиций. Мальцева Ю.Н. Инвестиции: конспект лекций

  1. Сущность и определение инвестиций
  2. Классификация и виды инвестиций
  3. Реальные и финансовые инвестиции
  4. Краткосрочные и долгосрочные инвестиции

Сущность и определение инвестиций

Инвестиции — ϶ᴛᴏ вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии ϲʙᴏих доходов.

Необходимым звеном процесса будет замена изношенных основных средств новыми. Вместе с тем расширение производства может осуществляться только за счет новых вложений, направленных не только на создание новых производственных мощностей, но и на совершенствование старой техники или технологий. Именно ϶ᴛᴏ и составляет экономический смысл инвестиций.

Инвестиции рассматриваются как процесс, отражающий движение стоимости, и как экономическая категория — экономические отношения, связанные с движением стоимости, вложенной в основные фонды.

Совокупность затрат — ϶ᴛᴏ долгосрочное вложение капитала в различные области экономики, реализуется в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, а также в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода. Как таковое - определение «инвестиции» означает вложения капитала в отрасли экономики не только на предприятии, но и внутри страны и за границей.

Инвестиции — ϶ᴛᴏ откладывание денег на завтрашний день, ɥᴛᴏбы иметь возможность больше получить в будущем. Важно заметить, что одна из частей инвестиций — потребительские блага, они откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов).

А вот ресурсы, кᴏᴛᴏᴩые направляются на расширение производства (приобретение зданий, машин и сооружений) — ϶ᴛᴏ уже другая часть инвестиций.

Классификация и виды инвестиций

Инвестиции делятся на:

  1. интеллектуальные — направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;
  2. капиталообразующие — затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;
  3. прямые — инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия;
  4. портфельные — не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;
  5. реальные — долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;
  6. финансовые — долговые обязательства государства;
  7. тезаврационные — так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Стоит заметить, что они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса. Общей специфической чертой данных инвестиций будет отсутствие текущего дохода по ним.

Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т. е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.

Долгое время в нашей стране тезаврационный вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования, и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.

Признаками инвестиций будут:

  1. осуществление вложений инвесторами, кᴏᴛᴏᴩые имеют собственные цели;
  2. способность инвестиций приносить доход;
  3. целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
  4. определенный срок вложения средств;
  5. использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции.

Образование нового капитала, независимо от нормы процента или уровня национального дохода, называется автономными инвестициями.

Появление автономных инвестиций связано с внешними факторами — инновациями (нововведениями), главным образом связанными с техническим прогрессом. Некᴏᴛᴏᴩую роль в ϶ᴛᴏм появлении играют расширение внешних рынков, прирост населения, а также перевороты и войны.

Примером автономных инвестиций можно назвать инвестиции государственных или общественных организаций. Стоит заметить, что они связаны со строительством военных и гражданских сооружений, дорог и т. д.

Образование нового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов попадает под индуцированные инвестиции.

Первый толчок росту экономики дают автономные инвестиции, вызывая эффект мультипликации, а уже являясь результатом возросшего дохода, индуцированные инвестиции приводят к его будущему росту.

Было бы неправильно связывать рост национального дохода только с производственными инвестициями.

Несмотря на то что они непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продукции, все-таки следует отметить, что на ϶ᴛᴏт рост оказывают значительное, хотя и косвенное воздействие также и инвестиции в сферу нематериального производства, причем общемировая тенденция состоит по сути в том, что их значение в дальнейшем увеличении экономического потенциала возрастает.

Средства, предназначенные для инвестирования, в основном выступают в форме денежных средств.

Есть расходы, связанные с основными средствами, кᴏᴛᴏᴩые четко разделяются на категории ᴏᴛʜᴏϲᴙщихся либо к капитальным затратам, либо к обычным производственным расходам.

К капитальным затратам обычно ᴏᴛʜᴏϲᴙтся:

  1. дополнения: новые основные средства, кᴏᴛᴏᴩые увеличивают производственные мощности без замены существующего оборудования;
  2. обновление или замена оборудования, приобретенного для замены тех же основных средств, приблизительно такой же мощности;
  3. усовершенствование или модернизация капитальных затрат, ведущие к фактической замене или изменению основных средств.

К производственным затратам ᴏᴛʜᴏϲᴙтся: содержание и ремонт, амортизация, страхование, налоги, собственность.

Инвестиции реализуются путем кредитования, прямых затрат денежных средств, покупки ценных бумаг.

С финансовой точки зрения, целью анализа капитальных вложений будет избежание ненужных капитальных затрат путем ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующего планирования и составления бюджета капитальных затрат. Стоит сказать, для ϶ᴛᴏго необходимы: постоянное обновление средств производства, выявление потребности в замене или усовершенствовании оборудования.

Не стоит ждать, даже если оно может работать еще несколько лет, окончательный износ основных средств может быть опасным.

Чрезвычайно важно иметь средства для того, ɥᴛᴏбы финансировать капитальные затраты, не угрожая долгосрочным финансовым планам предприятия.

Инвестиционные ресурсы — ϶ᴛᴏ все произведенные средства производства. Все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовая сеть, используемая в производстве товаров и услуг, и доставка их к конечному потребителю.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских. Последние удовлетворяют потребности непосредственно, а первые делают ϶ᴛᴏ косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

Имея в виду деньги, кᴏᴛᴏᴩые могут быть использованы для закупки машин, оборудования и других средств производства, менеджеры часто говорят о «денежном капитале». Реальный капитал — ϶ᴛᴏ экономический ресурс, деньги или финансовый капитал, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности. Фактически инвестиции представляют тот капитал, при помощи кᴏᴛᴏᴩого умножается богатство.

Инвестиции классифицируют:

  1. по объемам вложений:
    1. реальные;
    2. финансовые;
  2. по срокам вложений:
    1. краткосрочные;
    2. среднесрочные;
    3. долгосрочные;
  3. по цели инвестирования:
    1. прямые;
    2. портфельные;
  4. по сфере вложений:
    1. производственные;
    2. непроизводственные;
  5. по формам собственности на инвестиционные ресурсы:
    1. частные;
    2. государственные;
    3. иностранные;
    4. смешанные;
  6. по регионам:
    1. внутри страны;
    2. за рубежом;
  7. по рискам:
    1. агрессивные;
    2. умеренные;
    3. консервативные.

По срокам вложений выделяют кратко-, средне- и долгосрочные инвестиции.

Для краткосрочных инвестиций характерно вложение средств на период до одного года.

Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.

По формам собственности выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Государственные инвестиции — ϶ᴛᴏ государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

Стоит отметить - они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

К основным инвестициям ᴏᴛʜᴏϲᴙтся вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Под собственными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложение средств внутри страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств за рубежом нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики, такие как: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, оптовая и розничная торговля, общественное питание и пр.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на валовые и чистые.

Не стоит забывать, что валовые инвестиции — направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Стоит заметить, что они складываются из амортизации, кᴏᴛᴏᴩая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих производственных мощностей.

На микроуровне инвестиции играют очень важную роль. Стоит заметить, что они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и увеличения прибыли хозяйствующего субъекта.

Значительная часть инвестиций направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в охрану окружающей среды, для строительства новых объектов данных отраслей, совершенствования применяемой в них техники и технологий, осуществление инноваций. Есть инвестиции, вкладываемые в человека и человеческий капитал. Это вложение инвестиций преимущественно в образование и здравоохранение, на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни.

Эффективность использования инвестиций в значительной мере зависит от их структуры.

Под структурой инвестиций понимается их состав по видам, по направлению использования, по источникам финансирования и т. д.

Прибыльность — вот ключевой структурообразующий критерий, кᴏᴛᴏᴩый определяет приоритетность инвестиций.

Негосударственные источники инвестиций направлены на прибыльные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При ϶ᴛᴏм сферы экономики с малой прибыльностью вложенных средств остаются не до конца инвестированными.

Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное же — к дефляции.

Эти крайности экономической политики регулируются с помощью эффективной стратегии в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий, осуществляемых правительством.

В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста.

В представлении общественного воспроизводства как системы производства, обмена и потребления инвестиции касаются первого этапа производства и составляют материальную основу его развития.

Реальные и финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции — ϶ᴛᴏ покупка ценных бумаг, а реальные инвестиции — вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.

При реальных инвестициях главным условием достижения намеченных целей оказывается использование ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующих внеоборотных активов для производства продукции и последующей ее реализации.

Сюда относится использование организационно-технических структур вновь образованного бизнеса для изъятия прибыли в ходе уставной деятельности созданного с привлечением инвестиций предприятия.

Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера.

Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, кᴏᴛᴏᴩая содержит в себе постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы.

Инвестиционная программа предполагает выбор эффективных инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного по определенным параметрам портфеля финансовых инструментов.

Постановка инвестиционных целей будет первым и определяющим все последующие этапом процесса финансового инвестирования. Финансовые инвестиции делятся на стратегические и портфельные.

Стратегические финансовые инвестиции должны помогать претворению в жизнь стратегических целей развития предприятия, таких как расширение сферы влияния, отраслевая или региональная диверсификация операционной деятельности, увеличение доли рынка посредством «захвата» предприятий-конкурентов, приобретение предприятий, входящих в состав вертикальной технологической цепочки производства продукции.

Следовательно, основным фактором, влияющим на ценность проекта, для такого инвестора будет получение дополнительных выгод для ϲʙᴏего основного вида деятельности. Материал опубликован на http://зачётка.рфПо϶ᴛᴏму стратегическими инвесторами становятся в основном предприятия из смежных отраслей. Портфельные финансовые инвестиции осуществляются с целью получения прибыли или нейтрализации инфляции в результате эффективного размещения временно ϲʙᴏбодных денежных средств.

Инструментами инвестирования в ϶ᴛᴏм случае будут доходные виды денежных инструментов или доходные виды фондовых инструментов.

Последний вид инвестирования становится все более перспективным по мере развития отечественного фондового рынка.

От финансового менеджера в ϶ᴛᴏм случае требуется хорошее знание состава фондового рынка и его инструментов. К финансовым инвестициям ᴏᴛʜᴏϲᴙтся вложения:

  1. в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;
  2. в иностранные валюты;
  3. в банковские депозиты;
  4. в объекты тезаврации.

Финансовые инвестиции исключительно частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть — непроизводительное вложение капитала.

В рыночном хозяйстве в структуре финансовых инвестиций преобладают частные инвестиции. Государственные инвестиции представляют собой важный инструмент дефицитного финансирования (использование государственных займов для покрытия бюджетного дефицита).

Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. Индивидуальное инвестирование — ϶ᴛᴏ приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке.

Коллективное инвестирование же характеризуется приобретением паев или акций инвестиционных компаний или фондов.

Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием.

Это касается всех видов сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами, а также видов самих ценных бумаг.

Во всем мире ϶ᴛᴏт вид инвестиций считается наиболее доступным.

Инвестиции в иностранные валюты — один из наиболее простых видов инвестирования.

Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции.

Существуют следующие основные способы вложения средств в иностранную валюту:

  1. приобретение наличной валюты на валютной бирже;
  2. заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;
  3. открытие банковского счета в иностранной валюте;
  4. покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.

Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты будут простота и доступность ϶ᴛᴏй формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов.

Финансовые инвестиции, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, в то же время будут еще и связующим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвестиции.

Поскольку основной организационно-правовой формой предприятий становятся акционерные общества, развитие и расширение производства кᴏᴛᴏᴩых осуществляется с использованием заемных и привлеченных средств (выпуска долговых и деловых ценных бумаг), финансовые инвестиции формируют один из каналов поступления капиталов в реальное производство.

При учреждении и организации акционерного общества, в случае увеличения его уставного капитала, сначала происходит выпуск новых акций, после чего следуют реальные инвестиции. Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе.

Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают ϲʙᴏе логическое завершение в осущест

xn--80aatn3b3a4e.xn--p1ai

Понятие, классификация и виды инвестиций

1. Введение...............3

2. Понятие, классификация и виды инвестиций...............4

1. Введение Инвестиции - это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.

Необходимым звеном процесса является замена изношенных основных средств новыми. Вместе с тем расширение производства может осуществляться только за счет новых вложений, направленных не только на создание новых производственных мощностей, но и на совершенствование старой техники или технологий. Именно это и составляет экономический смысл инвестиций.

Инвестиции рассматриваются как процесс, отражающий движение стоимости, и как экономическая категория - экономические отношения, связанные с движением стоимости, вложенной в основные фонды.

Совокупность затрат - это долгосрочное вложение капитала в различные области экономики, реализуется в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, а также в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода. Само понятие «инвестиции» означает вложения капитала в отрасли экономики не только на предприятии, но и внутри страны и за границей.

В экономической литературе при анализе источников финансирования инвестиций выделяют внутренние и внешние источники инвестирования. При этом к внутренним источникам инвестирования, как правило, относят национальные источники, в том числе собственные средства предприятий, ресурсы финансового рынка, сбережения населения, бюджетные инвестиционные ассигнования; к внешним источникам - иностранные инвестиции, кредиты и займы. 2. Понятие, формы и виды инвестиций Инвестиции - это откладывание денег на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше получить в будущем [3, с. 28].Одна из частей инвестиций - потребительские блага, они откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов).А вот ресурсы, которые направляются на расширение производства (приобретение зданий, машин и сооружений) - это уже другая часть инвестиций.

Инвестиции делятся на:1) интеллектуальные - направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;2) капиталообразующие - затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;3) прямые - инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия;4) портфельные - не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;5) реальные - долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;6) финансовые - долговые обязательства государства;7) тезаврационные - так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса [5, с. 28].

Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т. е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.Долгое время в нашей стране тезаврационный вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования, и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.

Признаками инвестиций являются:1) осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;2) способность инвестиций приносить доход;3) целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;4) определенный срок вложения средств;5) использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции.Образование нового капитала, независимо от нормы процента или уровня национального дохода, называется автономными инвестициями.Появление автономных инвестиций связано с внешними факторами - инновациями (нововведениями), главным образом связанными с техническим прогрессом. Некоторую роль в этом появлении играют расширение внешних рынков, прирост населения, а также перевороты и войны.Примером автономных инвестиций можно назвать инвестиции государственных или общественных организаций.Они связаны со строительством военных и гражданских сооружений, дорог и т. д.Образование нового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов попадает под индуцированные инвестиции.

Первый толчок росту экономики дают автономные инвестиции, вызывая эффект мультипликации, а уже являясь результатом возросшего дохода, индуцированные инвестиции приводят к его будущему росту.Было бы неправильно связывать рост национального дохода только с производственными инвестициями.Несмотря на то что они непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продукции, все таки следует отметить, что на этот рост оказывают значительное, хотя и косвенное воздействие также и инвестиции в сферу нематериального производства, причем общемировая тенденция состоит в том, что их значение в дальнейшем увеличении экономического потенциала возрастает.Средства, предназначенные для инвестирования, в основном выступают в форме денежных средств.Есть расходы, связанные с основными средствами, которые четко разделяются на категории относящихся либо к капитальным затратам, либо к обычным производственным расходам.

К капитальным затратам обычно относятся:1) дополнения: новые основные средства, которые увеличивают производственные мощности без замены существующего оборудования;2) обновление или замена оборудования, приобретенного для замены тех же основных средств, приблизительно такой же мощности;3) усовершенствование или модернизация капитальных затрат, ведущие к фактической замене или изменению основных средств [3, с. 32].

К производственным затратам относятся: содержание и ремонт, амортизация, страхование, налоги, собственность.Инвестиции реализуются путем кредитования, прямых затрат денежных средств, покупки ценных бумаг.С финансовой точки зрения, целью анализа капитальных вложений является избежание ненужных капитальных затрат путем соответствующего планирования и составления бюджета капитальных затрат. Для этого необходимы: постоянное обновление средств производства, выявление потребности в замене или усовершенствовании оборудования.Не стоит ждать, даже если оно может работать еще несколько лет, окончательный износ основных средств может быть опасным.Чрезвычайно важно иметь средства для того, чтобы финансировать капитальные затраты, не угрожая долгосрочным финансовым планам предприятия.Инвестиционные ресурсы - это все произведенные средства производства. Все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично заводские, складские, транспортные средства и сбытовая сеть, используемая в производстве товаров и услуг, и доставка их к конечному потребителю.Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских. Последние удовлетворяют потребности непосредственно, а первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

Имея в виду деньги, которые используются для закупки машин, оборудования и других средств производства, менеджеры часто говорят о «денежном капитале». Реальный капитал - это экономический ресурс, деньги или финансовый капитал, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности. Фактически инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается богатство.

mirznanii.com

Виды и формы инвестиций, определение рисковой составляющей

Рисунок: время и деньгиБольшинство из нас в той или иной степени являются инвесторами: вкладывая деньги в бизнес или финансовые учреждения, мы становимся участником инвесторской деятельности. Но для более четкого понимания этого процесса, стоит изучить понятие и виды инвестиций. Причем инвестиционная деятельность зависит от множества факторов, которые и влияют на классификацию вложений, а также формы работы с ними.

Суть инвестиций

Если говорить именно об определении инвестиций, то его можно построить примерно таким образом – это вложения капитала, принадлежащего государственным структурам или частным инвесторам в проекты, которые располагаются в своей стране или за ее пределами, на определенный срок с определенным процентом прибыли.

Необходимо понимать, что прибыльность проекта зависит от того, в какую отрасль были вложены деньги и на какой срок. Но это далеко не все факторы, которые влияют на результативность. Успешность проекта рассчитывается еще на начальном этапе и отталкиваясь о этих показателей в течении инвестиционного периода можно регулировать развитие проекта.

И все же нельзя говорить об инвестициях в обобщенной форме. Классификация инвестиций достаточно разветвленная, они делятся по множеству признаков. Поэтому для четкой ориентации в этой сфере, стоит рассмотреть все виды инвестиций, уточняя все его признаки и особенности.

Рисунок дома, автомобиля и денег

Виды инвестиций и их особенности

Рассматривая виды вложений, сразу можно понять, что каждая инвестиция имеет несколько видовых принадлежностей. Рассмотрим все основные виды инвестиций, начиная с доминирующих признаков:

  1. Вложения, которые связаны с улучшением деятельности предприятия, условий труда на нем, прироста производства основных продуктов, выпускаемых предприятием, воспроизводством ОС называются реальными. А вот вложения в ценные бумаги, приводящие к получению прибыли являются финансовыми. Основным признаком этого деления на виды является объект вложения средств.
  2. В том случае, когда виды и структура инвестиций характеризуются как прямые или косвенные, следует понимать, что здесь разделение идет по степени и характеру заинтересованности и участия инвестора. В косвенных инвестициях инвестор обращается к посреднику, который и размещает средства в наилучшие проекты. Подробнее о понятии косвенных инвестиций.
  3. Следующая группа делится по составляющей воспроизводства:
    • инвестиции в реновационные направления можно охарактеризовать объемом средств, вкладываемых в прямое воспроизводство ОС и нематериальные активы, которые подвергались амортизации в определенный период;
    • валовые вложения, обычно, связаны с реальным сектором экономики, где они являются показателем масштаба вложений в воспроизводственную составляющую нематериальных активов и ОС в отдельно взятом периоде;
    • а вот чистые инвестиционные вложения показывают масштабность вложений в обеспечение расширенного воспроизводства ОС и нематериальных активов, что в реальном секторе экономики приравнивается к чистому капиталообразованию.
  4. Далее следуют виды инвестиций и их классификация по степени доходности и зависимости от нее. Здесь производные инвестиции напрямую связаны с чистым доходом, часть которого уходит на дальнейшее потребление, а оставшаяся на сбережение с приростом. В то время как автономные инвестиции наоборот не связаны с чистой прибылью, а являются вложениями в НТП и др.
  5. Инвестиции также имеют два вида, показывающих отношение инвестиций непосредственно к инвестору. В момент, когда вложение идет в развитие различных нужд предприятия с целью его усовершенствования и выхода на новый уровень, инвестиции являются внутренними. А когда предприятие вкладывает свои капиталы в проекты и активы других фирм, соответственно являются внешними.
  6. Естественным является и факт деления по временному ограничению. Те инвестиции, срок окупаемости которых предполагается меньше года, считаются краткосрочными, а долгосрочные проекты занимают период больше 12 месяцев.
  7. Условия зависимости данного проекта от других показывает распределение на виды и типы инвестиций именно по этому фактору. Если проект можно осуществить без каких-либо оговорок в автономном режиме, то данный вид инвестиций считается независимым. Обратная ситуация и необходимость исполнения одного проекта для осуществления другого приводит нас к взаимозависимым инвестициям. А вот те проекты, которые своим исполнением делают ненужным исполнение других подобных являются взаимоисключающими.
  8. Характеристика степени доходности также вносит свое деление. Показатели доходности приравниваются к средним данным по отрасли на рынке и из этого сравнения выходит – высокодоходные, среднедоходные и низкодоходные инвестиции. Отдельно стоят бездоходные вложения, которые не подразумевают получения прибыли в обычном понимании, они приводят к улучшению социальных, природных и экологических факторов.
  9. Несмотря на то, что существуют и безрисковые вложения, в большинстве своем инвестиции связаны с риском, поэтому и существует деление на три группы по уровню риска. Стоит отметить, что высокорисковые инвестиции отличаются не только высокой степенью риска, но и, обычно, обещают быть наиболее доходными и краткосрочными.
  10. Немаловажным фактором в инвестиционной деятельности является ликвидность, поэтому вполне логично становится и деление по степени ликвидности – от высоколиквидных практически безрисковых вложений до неликвидных, которые в отрыве от целостных комплексов не представляют интереса.
  11. От формы собственности капитала также идет деление на частные, государственные и смешанные инвестиции.
  12. Задействованность капитала дает следующие виды:
    • вложения, которые идут из капитала, ранее не использовавшегося для этого являются первичными;
    • средства, полученные путем первичного вложения, т.е. используемые для инвестирования не первый раз приводят к реинвестированию;
    • дезинвестирование наступает в случае изъятия капитала из предприятия, приводящее к отрицательным инвестициям.
  13. Территориальный признак дает нам отечественные и иностранные инвестиционный проекты, соответственно и инвестиции имеют такое ж название.
  14. Государственная политика предполагает еще и отраслевое структурирование инвестиций, которое соответственно и происходит по видам деятельности предприятий.

Рассматривая виды инвестиций и их характеристики важно помнить, что целью любого вложения является прирост вложенного капитала, именно этот фактор и является главным. А вот источники инвестирования отличаются разнообразием:

  • личные средства предприятия – т.е. собственные источники;
  • инвестиции, привлеченные со стороны;
  • кредитные средства.

Причем первый источник является внутренним, а два других – внешними источниками финансирования. Во внутренние источники могут быть привлечены взносы участников предприятия, внесенные при создании, а также средства, которые стали доходом предприятия за время ведения его деятельности.

рисунок: стопки монет

Рисковая составляющая и ее нюансы

Практически все виды и типы инвестиций связаны с рисками. Причем рисковая составляющая имеет множество граней и влияет на результат инвестиционной деятельности непосредственным образом. Инвестиционные риски приводят к потере инвестиции, н полному получению выгоды полному обесцениванию вложенного капитала. Любой инвестиционный проект на этапе расчетов обязательно содержит всю информацию и цифры, характеризующие степень риска ненаступления положительного результата. как уже отмечалось выше высокодоходные инвестиции зачастую бывают высокорисковыми и наоборот.

Необходимо понимать, что присутствие рискового мероприятия не является абсолютно отрицательным, как раз те предприниматели, которые всеми силами избегают наступления рисков, зачастую теряют и возможность получения сверхприбыли. Как и существуют формы и виды инвестиций,  риски делятся на категории:

  1. Технические риски – их наступление напрямую зависит от состояния технической базы инвестируемого объекта, неисправность которой и может создать рисковую ситуацию.
  2. Риск экономического характера касается не только экономической обстановки на предприятии, но и в целом по отрасли и по стране.
  3. Риски, связанные с политической обстановкой в государстве, включающее в себя не только изменение в политической атмосфере, но как следствие ограничение или запрет на инвестиционную деятельность.
  4. Социальные риски включают в себя все факторы неопределенности и напряженности.
  5. Фактор экологического риска может затронуть деятельность инвестируемого предприятие, следствием чего явиться срыв проекта и неполучение прибыли инвестором.
  6. Различные коллизии в правовом поле приводят к наступлению законодательно-правовых рисков.

При этом стоит также различать различные формы рисков. Одни –  связаны с различными реальными недопоставками или недоработками в деятельности инвестируемого объекта. Другие же являются зависимыми от финансовой составляющей, наступают вследствие неправильных расчетов изначально, или изменения качества и свойств финансовых инструментов. Также стоит различать источники возникновения рисков:

  • систематические риски не наступают для отдельно взятых проектов, они общие и зависят макрофакторов,  как то –изменение законодательства, налоговых подходов, общей экономической политики в стране;
  • специфический риск наступает исключительно для определенного объекта инвестирования и зависит от субъективных факторов, как то – плохая подготовка персонала или руководства, и т.д.

Рисунок монеты на газете с графиками

Необходимо понимать, что один из основных показателей риска – это риск потери ликвидности. В рыночной конъюнктуре наступают моменты, когда достаточно сложно становится высвободить вложенные средства, а именно это моментально сбивает индекс ликвидности и приводит к отрицательному результату весь проект. И невозможность выполнить возврат вложенных средств инвестору также является одним из параметров рисковой составляющей ликвидности. Наряду с риском ликвидности всегда рассматривается риск недополученной прибыли, который наступает вследствие неполного выполнения каких-либо мероприятий и т.д.

Вникая в суть того какие виды инвестиций бывают, необходимо понимать, что, как и виды рисков, они весьма условны. Четкой границы между каждой группой нет, а существующие достаточно плотно коррелированы между собой. Также стоит отметить, что в подавляющем большинстве инвестиции являются рисковыми, поэтому выбирая проект, необходимо не только четко ориентироваться в том, к какому виду инвестиций принадлежит проект, но и понимать, какие риски с этим сопряжены.

prostoinvesticii.com