Колл (Call) и Пут опционы (Put) — что это такое и как с ними работать? Что такое опцион пут


Пут и колл опцион. Что такое опцион?

Что такое Пут и Колл опцион?

Опцион – это производная ценная бумага (дериватив) от латинского optio – выбор, также опцион — это договор между продавцом и покупателем, который даёт праву владельцу купить или продать свой опцион по уже оговорённой цене (номинальной цене) в точно назначенный срок. Суть этой ценной бумаги в том, что опцион – это не обязательство, а право. Опцион относится к производным финансовым инструментам.

Различают опционы пут и колл, Put option – это опцион на продажу, а Call option – это опцион на покупку. Ниже мы подробнее поговорим об этом.

Деривативы:

  • опционы,
  • свопы,
  • форварды,
  • фьючерсы,
  • cfd,
  • варрант и многие другие.

История

Пут и колл опцион - виды опционовРынок опционов на различные товары и акции работает уже почти четыре сотни лет. В начале 1600 годов с увеличением спроса на тюльпаны начали появляться фьючерсы и опционы на товары. Владелец имел право купить или продать товар в будущем по уже договорённой цене. С помощью опционов на рынок могли выйти даже малоимущие тем, у кого не даже не хватало денег на один контракт.

Опционы на акции появились примерно в 1810 годах в Лондоне на бирже. В США торговля опционами на акции появилась в 1973 году, впервые этот производный инструмент начали торговать на Чикагской опционной бирже. Уже к концу 20 века в 1990 годах на фондовых биржах использовались новые виды опционов, которые позволяли удовлетворить различные потребности инвесторов. В России торговля опционами проводится на Московской бирже. Она была образована в 2011 году.

Советы начинающим трейдерам-опционщикам

  1. Двигайтесь постепенно. Для начала определитесь с финансовым инструментом (опционы, акции, облигации, фьючерсы и другие.) К примеру, возьмём опцион, изучите историю определённого инструмента, хотя бы за последние 5 лет. (Чем больше истории, тем точнее будет анализ). Проанализируйте все уровни поддержки и сопротивления, делайте пометки как цена ведёт себя вблизи этих уровней. Также вы можете сделать индикаторный анализ: трендовых, коридорных и психологических. В мире существует около 10 тысяч компьютерных индикаторов и каждый день их число растёт. Поэтому возьмите хотя бы по одному из каждого сектора. Например, MACD – классический осциллятор, дающий грамотные сигналы дивергенции. Из сигнальных индикаторов можете попробовать Momentum, дающий точные сигналы: к покупке, когда образуется впадина, а затем резкий всплеск, к продаже, когда цена достигает пика и разворачивается. Психологические индикаторы показывают настроение толпы, они помогают нам предугадать тренд рынка. К таким индикатором можно отнести Volume – объёмы, которые помогают трейдерам при открытии сделки.
  2. Будьте самостоятельны. Трейдер – это человек отвечающий за свои показатели работы на сто процентов. Необходимо самому разрабатывать план и действовать только по нему. Не слушайте никого, не торгуйте как толпа, будьте самостоятельны и в будущем вы станете успешным трейдером.
  3. Анализируйте свои ошибки. Записывайте в торговый дневник все сделки и эмоции. Тщательно анализируйте все свои убыточные позиции. В будущем это поможет вам. Так как на основе своих неудач, вы будите строить свою торговую систему.
  4. Торговая стратегия. Чтобы стабильно зарабатывать на рынке вам необходима торговая стратегия не важно на чём она основана главное, чтобы она приносила свои плоды.Лучше всего проверять свою стратегию на истории финансового инструмента. Вот некоторые рекомендации для разработки:
    • Всегда при открытии сделки, ставьте защитный ордер. Эта как подушка безопасности в автомобили. Предотвратит громадные потери.
    • Минимальное соотношение прибыли к убытку у вас должно быть 2/1 при открытии любой сделки – учитывайте этот момент.
    • При разработке стратегии используйте технический анализ.
    • Используйте Money Management. Правильное управление капиталом очень важная часть системы.
    • Работайте исключительно по своей стратегии. Без всяких авантюр.
    • Всегда следите за рынком. Передвигайте stop loss и take profit.
  5. Дисциплина в трейдинга это главный фактор. 90 процентов трейдеров теряют своих деньги из-за своих ошибок в дисциплине. В большинстве случаев они придумывают сделку и жадно открывают позиции и в результате сливают свои денежные средства. Поэтому нужно торговать строго и дисциплинированно. Также вам необходимо выключать все чувства и эмоции.
  6. Не рискуйте. Если вам не нравится ситуация или она слишком нервная. Лучше всего воздержаться и, как говорится, посидеть на заборе.
  7. Если прибыль растёт не закрывайте позицию дождитесь коррекции – это самое выгодное место для закрытия сделки. В результате вы выжмите с рынка большую выгоду.
  8. Трейдинг – это не спринт, а марафон запомните это. На рынке вы никогда быстро не разбогатеете.
  9. Если вы новичок, то вы должны понять, чтобы стабильно зарабатывать на рынке опционов необходимо усердно трудится. Не думайте о прибили в первые один-два года. Для вас на начальном этапе – это сохранить свои капитал и разработать собственную систему.
  10. Изучайте психологию трейдинга. И совершенствуйтесь, ведь рынок меняется каждую секунду.

Основные особенности и понятия опционов
  1. Опцион – это право на buy и sell ценной бумаги или товара.
  2. Buyer option – это инвестор, который получает право купить/продать актив по договорённой цене.
  3. Seller option – человек, продавший опцион, получивший за него деньги и взявший обязательства купить или продать ценную бумагу по требованию владельца.
  4. Премия – цена опциона, которая выплачивается продавцу в обмен на сам опцион.
  5. Опцион является высокодоходным финансовым инструментом, так как купив его за небольшую сумму, в случае благоприятного случая на рынке инвестор может получить более 100% прибыль.
  6. Если рынок пошел в другую сторону – это не проблема, в контракте опциона вам уже будет известна проигранная сумма, в большинстве случаев это 20-30 процентов.
  7. Опцион – очень универсальный инструмент, его владелец может использовать различные комбинации, начиная от простой купли-продажи, заканчивая стратегией хеджирования и без убытка.

Виды опционов

Опцион Колл (покупка) – это покупка опциона у продавца по фиксированной цене. (обычно рыночной).Пример (Колл):Дима купил у Володи колл опцион на 100 акций по 35 рублей. Премия составляет – 2 рубля. Срок опциона – 3 месяца. Предположим, что прошло три месяца и сейчас курс тех акций повысился до 50 рублей.Действия Димы: Он увидев, что акции выросли до 50 рублей, решил использовать свой опцион колл на покупку 100 акций по 35 рублей, чтобы потом перепродать акции по 50 рублей. Расчёт:Buy 100×35=3500.Sell 100×50=5000.Валовая прибыль = 1500 рублей.Премия 100×2= 200.Чистая прибыль покупателя = 1500 – 200 = 1300 рублей.Продавец в этом случае теряет 1300 рублей.

Опцион Пут (продажа) – это продажа опциона покупателю также по оговорённой заранее цене.Пример (Пут):Женя продал опцион – 100 акций по 28 рублей. Сережа купил этот опцион, заплатив сверху ещё и премию 2 рубля за акцию. Срок данного опциона составляет – 3 месяца. В самый последний день срока действия опциона – контракт подорожал до 30 рублей.Так как цена акций выросла до 30 рублей. Сережа отказался от реализации опциона и потерпел убыток в 200 премиальных рублей.

По срокам исполнения опционы делятся:

  • американский опцион может быть задействован в любой день до окончания срока.
  • европейский опцион работает только в день окончания срока действия.

Экзотические опционы:пут и кол опционыОпцион при заключении, которого заблаговременно обговаривается цена, объём, тип и вид – называется классическим. Стремительное развитие фондового рынка создало множество новых инструментов — деривативов. Их главная цель уменьшить риск. Хеджирование – это страхование сделки на одном рынке с помощью открытия противоположной позиции на другом. Hedge – с английского переводится как – страховка, гарантия. Экзотические опционы начали использовать с 1980 годов.Виды:

  • бинарный,
  • азиатский,
  • свопный,
  • барьерный,
  • диапазонный и т.д.
Правовой аспект опционов

В Великобритании опционы колл и пут полностью признаются и работают в классическом варианте. К примеру опционы довольно часто используют при создании компаний и предприятий, в сделках поглощения, для защиты прав АО.

В Российской же Федерации опционы не признаются законными. Инвесторы используют опционы колл и путт, но эти сделки должны быть совершены обоими сторонами обязательно.

jinvestor.ru

Опцион Пут. Пример покупки опциона Пут

Опцион пут – это опцион на продажу, дающий трейдеру право на продажу определенного актива в течение срока его действия по фиксированной цене.

Опционы колл и пут знакомы абсолютно каждому, кто хоть раз пробовал себя в торговле бинарными опционами. Это и есть те самые «красная и зеленая кнопки», которые стоит нажать, если по вашим прогнозам цена на актив изменится в ту или другую сторону.

Фактически, приобретенный put опцион означает предположение, что в скором времени цена на актив снизится. В противоположной ситуации, при прогнозах на рост, приобретается опцион call.

Если цена на актив окажется действительно ниже, чем цена исполнения, прибыль от покупки пут опциона будет меньше на величину, равную стоимости приобретенного опциона.

Правильный выбор типа опциона влияет на факт получения прибыли. Если прогнозы оказались неверны, трейдер теряет сумму, которой изначально рисковал.

В независимости от того, используете ли вы опционы на акции или валютные пары, индексы или другие активы, контракт на покупку пут опциона включает в себя четыре основных условия:

  • указывается компания, чьи акции могут быть проданы;
  • количество продаваемых акций;
  • цена исполнения или «страйка»;
  • дата истечения опциона или дата его экспирации.

Понятия опцион Put и опцион Call являются базовыми. Уметь оперировать ими, как и прогнозировать поведение цены, должен каждый трейдер, если он действительно хочет заработать.

Различия опционов пут и колл

Опционы пут и колл имеют ряд определенно схожих черт, но служат они абсолютно противоположным целям. Опцион колл страхует покупателя от внезапного роста цены актива, который не был прогнозирован.

Опцион пут служит для покупателя своего рода страховкой от непланируемого снижения цены актива. Кроме того, трейдер может получить прибыль на снижении цены актива, используя пут опцион.

Опцион пут и опцион колл

Важно помнить о том, что прогнозированное изменение цены принесет трейдеру прибыль только в том случае, если оно произошло в заранее оговоренный срок. Изменение часом раньше или часом позже в финансах игрока никакой роли не играет.

Пример покупки опциона пут

Приведем схематичный пример, который на деле покажет принцип действия покупки опциона пут. Предположим, рынок опционов предлагает опцион с ценой актива 100 долларов.

Покупатель, исходя из своих соображений, покупает опцион пут за 10 долларов с ценой исполнения те же сто долларов. Таким образом, потенциальный убыток покупателя составляет десять долларов, которые он заплатил продавцу. Потенциальная прибыль неограниченна, в зависимости от того, как поведет себя цена на актив в дальнейшем.

Чем отличается опцион пут

Но важно понимать, что прибыль, если она появится, будет все равно меньше на 10 долларов, уплаченных продавцу покупателем. Точка безубыточности в этом случае будет 90 долларов за актив при закрытии опциона.

При наступлении срока погашения опциона пут ожидается один из нескольких вариантов развития событий.

  1. Цена на актив стала в два раза меньше – 50 долларов. Прибыль от покупки опциона пут составила 100 долларов минус 50 и минус десять долларов, уплаченных продавцу. Итого, прибыль на купленный опцион пут составил 40% или сорок долларов.
  2. Стоимость актива выросла в полтора раза и составила 150 долларов. В этом случае убыток по купленному опциону пут составил 10 долларов.
  3. Цена на актив осталась неизменной – все те же 100 долларов. В этом случае в убытке остается покупатель, заплативший 10 долларов за покупку опциона, продавец же оказывается в выигрыше.
  4. Наконец, безубыточная для покупателя схема – актив стал стоить 90 долларов. Ни покупатель, ни продавец в этом случае ничего не зарабатывают, но и не теряют своих средств.

Научиться правильно определять поведение цены актива в будущем можно. Для этого существуют материалы для обучения трейдеров, которые расскажут об успешных приемах торговли и хитрости заключения прибыльных сделок.

signalyopcionov.ru

Что такое пут опцион | Биржевой навигатор

Пут опцион это производный биржевой инструмент, по которому его покупатель получает право продать продавцу put-опциона актив, лежащий в основе опционного контракта по той цене, которая была зафиксирована в момент совершения сделки с опционом.

Лицо, купившее пут опцион, имеет право (но не обязан) исполнить его в дату экспирации, а сделает это он в том случае, если на рынке сложатся благоприятные условия (т.е. если цена на актив упадет).

Покупатель опциона put

Пример. Инвестор покупает пут опцион на 300 акций компании ГАЗПРОМ со следующими параметрами: страйк или цена исполнения 140р., срок действия контракта – 3 месяца, цена опциона или премия 1500р. (т.е. 5р. на одну акцию). Текущий курс ГАЗПРОМа равен 140р.

Покупая put-опцион игрок рассчитывает на то, что спустя три месяца к моменту экспирации стоимость акции опустится ниже 140 руб. Допустим, его прогноз осуществился и курс бумаги составил 120р. В этом случае держатель пут-опциона покупает акции ГАЗПРОМа на спот-рынке по текущей цене 120р. и тут же предъявляет опционный контракт к исполнению, воспользовавшись правом продать бумаги продавцу опциона за 140 руб.

Прибыль по сделке = (140р. – 120р.)*300 акций = 6000р. Однако приобретая опционное соглашение, инвестор понес затраты в виде опционной премии, которую необходимо вычесть из общего результата. Таким образом, итоговый результат = 6000р. – 1500р. = 4500р.

Представим другую ситуацию, цена на ГАЗПРОМ не снизилась, как ожидал инвестор, а выросла до значения 150р. В этом случае пут опцион исполняться не будет, т.к. держателю выгоднее продать акции на стоповом рынке за 150р., чем реализовывать акции в рамках опциона за 140р. В указанном случае потери игрока будут эквивалентны лишь размеру премии, которую он заплатил продавцу при покупке put-опциона (т.е. 1500р. или 5р. на одну акцию).

покупка опциона пут

Как следует из рисунка, игрок получит доход, если цена на акции ГАЗПРОМа будет ниже 135р. Если стоимость бумаг будет выше 140 руб., то он потерпит убыток в размере премии по опциону (5р. на акцию). В промежутке между 135р. и 140р. целесообразно исполнить опцион, чтобы уменьшить потери по нему, однако дохода он не получит. Если спустя 3 месяца в день экспирации цена установится на уровне 135р., то пут опцион будет исполнен, что приведет к нулевому финансовому результату.

Продавец опциона пут

Результаты лица, продающего опционный контракт, будут зеркально противоположны. Это значит, что его MAX-возможный выигрыш приравнивается к размеру полученной премии и при условии, что пут опцион исполняться не будет (такое произойдет, если стоимость ГАЗПРОМа будет больше, либо равна 140 рублям).

продажа опциона пут

Возможные убытки, в свою очередь, не ограничены ни чем и могут достигать очень значительных размеров в случае сильного снижения рыночного курса (буквально убытки ограничены нулевой стоимостью акций). При стоимости 135р. продавец put-опциона имеет нулевой результат.

stock-list.ru

Колл (Call) и Пут опционы (Put)

Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put) — представляют собой один из видов производных финансовых инструментов. Если сказать точнее, то опционы, это такие виды контрактов, которые позволяют продавать либо покупать активы в будущем уже по фиксированным ценам в определенный временной период.

Call и Put опционы разбираемся что это такое

Предлагаем Вам подробнее ознакомиться с опционами, узнать что это такое и как с ними работать.

Колл (Call) и Пут (Put) опционы – что это такое? Примеры работы с данными активами

Колл (Call) и Пут опционы (Put) — являются контрактами, дающими право, но при этом не обязывающими, покупать или продавать какие-либо виды активов (товары, фьючерсы, валюты, акции и так далее) по фиксированной цене в подходящий момент, либо в течение жизни такого опциона.

Поскольку Колл и Пут опционы по сути производные инструменты, или как говорят «деривативы», то их стоимость представляет собой производную от цены второго финансового инструмента, заложенного в их основе. Как Вы скорее всего догадались, в роли этих инструментов выступают все те же валюты, товары, акции, биржевые индексы, облигации, фьючерсные контракты и тому подобное.

Пример покупки акций и опционов

Давайте рассмотрим на примере, чтобы было понятнее. Предположим, Вы приобрели акции на какой-то определенный срок. Но при этом, существует вероятность того, что стоимость этих акций начнет снижаться. Вы выбираете классический путь и устанавливаете защитные приказы, ограничивающие убытки. Но и здесь возникает еще одно большое «НО» — вероятность того, что Ваши защитные приказы сработают, а стоимость приобретенных Вами акций в дальнейшем вырастет – совсем не велика. В итоге, Вы можете слить свой депозит.

Но Вы можете пойти другим путем, чтобы ограничить убытки — приобрести опционы.

Скажем, Вы приобретаете акции, по стоимости 100 руб./шт. И вслед за этим приобретаете опционы, позволяющие продавать данные акции по цене приобретения, в любой удобный для Вас момент. Предположим, что цена опциона (ее еще называют премией) из расчета на 1 акцию, будет составлять 4 руб.

Определяется эта цена, такими факторами как волатильность, цена исполнения, стоимость базового актива, временная стоимость и другими – все они участвуют в формировании стоимости опционных контрактов.

пут и колл, что это?

В случае роста цен на приобретенные Вами акции, скажем до 120 руб./шт., Ваша прибыль 16 руб., то есть 12о-1оо-4=16.А в случае удешевления акций вплоть до нуля, Вы потеряете всего 4-ре руб. (размер премии).

Во время спада цены, Вы можете просто исполнить опцион и затем продать акцию по цене приобретения, то есть за 100 руб. В данном случае, ту цену по которой будет исполнен контракт, называют ценой «страйк». Как видите, защита своих позиций при помощи опционов – очевидна.

Здесь мы рассмотрели использование права продавать акции по фиксированным ценам. Обращаем внимание – что приобретя опцион, Вы купили ПРАВО, а не обязательство для покупки / продажи акций.

Если говорить о фьючерсах, то Вы бы приобретали обязательство на покупку актива.

Особенности Колл и Пут опционов. Что тут важно знать?

Рынок опционов сегодня считается наиболее сложным, скрытым и неконтролируемым сегментом, поэтому чтобы в нем разобраться необходимо знать некоторые основные понятия.

Итак тех, кто приобретают Колл и Пут опционы, называют держателями опционов (иначе: покупателями опционов, holder или buyer).

Они не обязаны продавать, или же выкупать базовые активы. У них всегда имеется выбор – можно воспользоваться или не воспользоваться правом на предоставление активов. При этом те, кто продает Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put) обязаны продать или выкупить базовые активы, если того будут требовать держатели опционов.

Другими словами, продавцы опционов могут быть обязаны (при требовании покупателей) держать свои обещания, то есть продавать или выкупать базовые активы по предварительно установленным ценам.

Держатели опционов заключают с продавцами контракты (writer, seller). Во время заключения контрактов, держатели выплачивают продавцам стоимость опционов (премию). И это является своеобразной платой за возможность права на покупку / продажу активов в будущем.

  • Сделки в которых держатель опциона покупает или же продает активы, в обиходе называются ИСПОЛНЕНИЕМ ОПЦИОНОВ.
  • А суммы, по которым наши они же покупают / продают активы, названы ЦЕНАМИ ИСПОЛНЕНИЯ.

Почему торговля опционами, это заранее ограниченный риск?

По мнению инвесторов, приобретение опционов, это вложение капитала с заранее известным, ограниченным риском. Этот риск, а точнее плата за уход от него и является для покупателей ценой опциона. Другими словами инвесторы оплачивают стоимость опционов и тем самым передают все риски на их продавцов. При этом, от намерений покупателя опционы подразделяются на виды. Рассмотрим подробнее.

Опционы Колл (Call) и Пут (Put), сроки их исполнения и типы

Итак, какие же виды опционов существуют и как с ними работать? Опционы различаются по действиям, то есть по намерениям их покупателей и подразделяются на Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put).

Колл опционы (Call) – это опционы на приобретение активов. Данный вид опциона предоставляет право приобрести в будущем какой-либо актив по определенной стоимости.

Пут опционы (Put) – это опционы на продажу активов. Данный вид опциона позволяет продавать в будущем активы так же по определенной цене.

Также, есть такое понятие для Call опциона, как «актив находящийся в деньгах» – когда стоимость нашего базового актива располагается выше стоимости исполнения, а также «опцион находящийся вне денег», в таких случаях стоимость базовых активов располагается ниже, чем цена исполнения.

что такое и методы работы с колл и пут опционами

Put опционы, также могут быть «опционами находящимися вне денег», когда цена активов находятся ниже стоимости исполнения и out-the-money, когда наблюдается обратная ситуация – цены базовых активов расположены выше стоимости исполнения.

Также, имеется такое понятие, как «опцион находящийся около денег». В таких случаях стоимость базовых активов располагаются вблизи стоимости исполнения. А вот внутренняя стоимость опционов (она же: intrinsic value), это та сумма в которой опционы еще находится в деньгах.

Помимо прочего, Call и Put опционы различают по срокам их исполнения:

Европейский вид опционов, они же европейские опционы. Этот вид опционов дает возможность совершать сделки исключительно в последний день, в котором еще действует опцион;Американский вид опционов, или американские опционы. Данный вид опционов, позволяет как покупать их так и продавать в любое время действия контракта.

По типу активов, Колл и Пут опционы различают на:
  • Фондовые опционы. Здесь, покупатель данных опционов либо продает либо покупает акции;
  • Валютные опционы. Данный вид, позволяет продавать либо покупать иностранные валюты;
  • Товарные опционы. Эти опционы, дают право на приобретение продавать и покупать определенное количество товарных активов (драг. металлы, энергоносители и тому подобное).
Колл и Пут опционы. Подробно о базовых активах

Как работать с Колл и Пут опционами?

Теперь давайте разберемся как с ними работать. Итак Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put), это определяющие виды опционов, дающие право покупать и продавать базовые активы.

Рассмотрим на графике ниже, как происходит покупка Call опциона. Графически, по оси «X» откладывают цену базовых активов (слева на право по возрастанию). По оси «У» отмечается прибыль или убыток (выше нулевой отметки – прибыль, ниже – убыток).

Для получения прибылей, опционы необходимо продавать за премию, размер которой больше от уплаченной продавцу. Если Вы точно уверены, что стоимость актива в период исполнения контракта именно на спотовом рынке будет намного выгоднее, чем рыночная, то можно использовать право приобретения либо продажи актива, дождавшись срока экспирации данного опциона.

опцион пут в сделках, что это такое

На графике выше – приобретая Колл опционы (Call), Вы сразу получаете убытки (линия доходов расположена ниже нулевой отметки). Данный убыток равен выплаченной премии продавцу опциона. Если во время экспирации данного опциона, на рынке цена актива будет выше той самой цены исполнения (страйк), то, как видно на том же графике, убыток начнет снижаться и постепенно перейдет в прибыль.

Отсюда для покупателей опционов формулируется одно общее правило – Колл опционы (Call) будут исполняться тогда, когда цена активов на рынке (соответственно в момент экспирации контрактов) будут выше цены исполнения, либо будет находиться на том же уровне или ниже.

Продавцам Call опционов, может принести большие потери такая ситуация, когда курс акции стремительно вырастет при том, что он их не купил по наименьшей цене. Здесь, ему придется приобретать базовый актив (акции) по ценам спотового рынка, а продавать по ценам исполнения опционов.

Чтобы застраховаться от возникновения подобных ситуаций, продавцы могут покупать базовые активы параллельно с продажей опционов. Так при возрастании стоимости актива, они не понесут дополнительных потерь, поставляя уже имеющиеся у них активы. В случаях создания продавцами Call опционов без страховки позиций, опционы называются непокрытыми. При обратной ситуации, опционы являются покрытыми.

Порядок приобретения и продажи Пут и Колл опционов

Для этого, используем график ниже. Здесь мы видим, что приобретая Пут опционы (Put), убытки формируются в размерах премий за опционы. В зону прибыльности, мы начнем входить по мере того, как цены исполнения контрактов начнут становиться выше, нежели цены на рынке.

Call опцион, работа с активом

Другими словами, по мере того, как наша спотовая цена по активу будет снижаться. Пут опционы (Put) дадут возможность при исполнении нами сделок продавать активы по ценам выше их стоимости на рынке спот.

Из вышеизложенного можно вывести для тех, кто покупает Пут опционы (Put) общее правило: – опционы (Put) не будут исполнены в том случае, когда ко времени экспирации рыночная цена активов будет выше или равной цене по исполнению опционов. А исполняются такие опционы, когда стоимость активов ко времени экспирации будет меньше, чем цена исполнения.

что это, колл и Put опцион

Результаты сделок для продавцов и покупателей противоположны. Продавцы могут получить максимальный доход в виде премии, а их убытки полностью зависят от курсовой цены базовых активов.

Колл и Пут опционы – в чем преимущества?

Основное достоинство, которым обладают Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put), это контроль над рисками. Прежде чем трейдер начнет торговлю, он вводит в специальное поле сумму, которую желает инвестировать. После этого он видит, сколько с данной суммы можно получить прибыли при удачном исходе либо сколько потеряет при неудачном. Поэтому размеры своих доходов от сделок и размеры рисков, трейдеры знают заочно, это делает трейдинг опционами самым безопасным видом спекуляций.

Также достоинством опционов является возможность вести торги в онлайн режиме. Трейдеру нет необходимости загружать на ПК громоздкие программы. Достаточно просто зарегистрироваться у брокера, получить доступ к личному кабинету и начать торговать.

Ну, и конечно же Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put), это возможность получать высокие доходы (от 85% и выше) от вложенных инвестиций, причем в самые кратчайшие сроки. Здесь Вы сами в праве выбирать время для исполнения опционов.

Об опционах и акциях в торговле

InfoFx.ru — Информация о Форекс

infofx.ru

Опцион пут и опцион колл

Опцион пут и опцион коллДейственными инструментами биржевой торговли являются опцион пут и опцион колл. Речь ведется о деривативах, применяемых при проведении сделок с расчетом на рост либо на падение цены. Такие опционы дают возможность трейдеру в будущем приобрести определенный актив (или продать его) по курсу, действующему на текущий момент времени. Отличительной особенностью сделок является то, что операции проводятся с использованием не самого актива. Участник рынка лишь получает право на их осуществление. Важно понимать то, что указанный выше инструментарий является правом трейдера, а не обязанностью.

Опцион пут и опцион колл подходят для торговли на различных видах площадок. Наиболее простыми и популярными на данный момент являются бинарные опционы, размер прибыли по которым имеет фиксированное значение (в какую бы сторону не проводились сделки). Особенность расчета прибыли подразумевает определение ситуации на специализированном рынке на дату и время истечения срока опциона.

Обычно размер получаемой прибыли обратно пропорционален вероятности подтверждения прогноза. Но, так как изменение цен на финансовых рынках является сложным многофакторным процессом, то и определение вероятности далеко не идеально. Что, в свою очередь, создает отличные возможности для заработка.

С целью упрощения операций заключение сделок производится в денежном эквиваленте (а не в лотах, как обычно представлены большинство биржевых инструментов). При покупке ценных бумаг таким способом приводится информация не о количестве лотов, а о стоимости сделки.

Опцион колл: основная информация

Опцион колл (call) активно используют трейдеры, так как он предоставляет им право приобрести нужное количество активов. У участника финансовой деятельности имеется право приобрести актив в будущем по цене, которая действовала на момент покупки опциона. Таким образом, открывать опцион колл целесообразно тогда, когда имеются веские основания полагать: стоимость актива будет наиболее вероятно расти, не опускаясь до самого момента завершения сделки. Прибыль трейдер получит при соблюдении следующего условия: цена в точке прекращения дериватива выше, чем на период его открытия.

Что необходимо знать выбирая опцион пут

Опцион пут (put) предоставляет возможность продать актив в будущем по цене, которая была на момент открытия сделки. Другими словами у трейдера имеется шанс воспользоваться правом продажи (в определенный временной промежуток) по стоимости, которая действует на момент закрытия позиции. Прибыльным опцион пут является при уверенном движении курса вниз после покупки (актив должен подешеветь).

Факторы выбора деривативов: о чем должны помнить начинающие трейдеры?

Грамотный поиск потенциально прибыльного опциона пут и опциона колл подразумевает учет целого ряда факторов. Во внимание принимают:

  • сведения, полученные в результате изучения сигналов технических индикаторов на вероятность разворота стоимости;
  • динамику трендовых изменений;
  • новости мира финансов;
  • также многие трейдеры используют прогнозы ведущих аналитиков.

Нельзя сбрасывать со счетов и то обстоятельство, что в любом случае присутствует определенная доля везения.

Условия роста для опциона колл имеют смысл исключительно на срок действия данного актива. Если рост цены имеет место быть по завершению срока опциона, трейдер не сможет получить прибыль. Принципиально важно рассчитать прогнозируемую стоимость актива в течение заданного временного периода. Промежуток устанавливает непосредственно участник торговой деятельности. Условие роста цены call выбирают тогда, когда есть уверенность, что на момент экспирации (истечения срока действия) стоимость актива повысится.

Выбор в пользу опциона пут делают, если трейдер уверен — цена вероятнее всего упадет.

Указанные выше условия, действующие в отношении активов, выступают в качестве первостепенных, если речь ведется о бинарных опционах. Залогом получения прибыли при их покупке является выполнение верного прогноза.

Практические аспекты использования опционов

Опцион пут и опцион колл применяются финансовыми спекулянтами для работы на биржевых площадках. При их грамотном использовании удается быстро увеличить размер депозита. Особенно эффективной работа с активами является при грамотно проведенной аналитике.

Также данные финансовые инструментарии могут защитить трейдера при внушительных перепадах рынка. В условиях нестабильности более важно не получить прибыль, а сохранить то, что имеется.

Опцион пут и опцион колл часто используют для того, чтобы застраховать себя от возможных потерь без выхода из позиции.

Новичков на этом специализированном рынке интересует вопрос: могут ли навредить описанные выше опционы? В отношении них действуют правила, верные для всех финансовых инструментов, которые наряду с целевым имеют и применение в виде инструмента торговли для извлечения прибыли. Использование активов по их изначальному назначению (защита от рисков изменения цен) по определению снижает шансы на успех от торговли.

Чтобы зарабатывать на торговле трейдерам необходимо учитывать условия роста опционов, грамотно распоряжаться представленной их вниманию аналитической информацией. Работать с опционами с положительным финансовым эффектом могут не только опытные трейдеры, но и старательные новички, недавно приступившие к освоению финансовых рынков.

Если Вы ранее не сталкивались с бинарными опционами и хотите попробовать свои силы на этом рынке, то рекомендуем воспользоваться услугами брокера Binomo. Данная компания предоставляет выгодные условия для заработка на опционах как начинающим, так и опытным трейдерам. Если же Вы хотите торговать классическими биржевыми опционами, то для этих целей отлично подойдет брокер Церих.

tradoman.ru

Что такое опционы Пут (Put)? Пут-опцион и его особенности: американский, европейский Put опцион.

Брокер ITinvest » Обучение » Обучающие материалы » Опционы » Что такое опционы “Пут” (Put)?

Опцион пут (put) — это контракт, который даёт право продать актив в определённый срок в будущем по фиксированной цене.

У опциона есть покупатель (держатель опциона) и продавец. Между покупателем и продавцом опциона — принципиальное отличие. Покупатель опциона может не продавать актив, но продавец опциона обязан купить актив, если это потребует покупатель.

Покупатель уплачивает продавцу цену опциона (премию опциона). Это плата за право в будущем продать актив.

Покупатель может продать актив только по цене, указанной в контракте. Она ещё называется ценой исполнения или страйк-ценой.

Сделка, по которой держатель опциона пут продаёт актив, называется исполнением опциона.

Внутренняя стоимость опциона пут — это разница между текущей ценой актива на рынке и ценой исполнения опциона.

 

Виды опционов пут

По сроку исполнения

  • европейский опцион пут (европейский стиль опциона). Актив можно продать только в последний день действия опциона.
  • американский опцион пут (американский стиль опциона). Актив можно продать в течение всего срока действия контракта.

По типу актива

  • Валютный опцион. Актив — иностранная валюта.
  • Фондовый опцион. Обладатель опциона может продать ценные бумаги.
  • Товарный опцион. Актив — товары (например, нефть, серебро, золото).

 

Пример опциона пут (put)

Предположим, квадратный метр жилья в Москве стоит 1500 евро. Вы купили опцион пут, который даёт право на продажу квартиры площадью 100 м2 по 1500 евро за квадратный метр. Цена опциона — 150 евро. Таким образом, убыток составит максимум 150 евро. Прибыль не ограничена, но будет на 150 евро меньше от общей суммы.

Рассмотрим два варианта при наступлении срока исполнения опциона:

  1. Цена за квадратный метр понизилась до 1400 евро. Прибыль от опциона составит: 1500*100 - 1400*100(цена исполнения) - 150(цена опциона) = 9850 евро.
  2. Цена за квадратный метр жилья выросла до 1600 евро. В этой ситуации вам невыгодно пользоваться опционом. Так как опцион даёт право, а не обязательство продать, вы можете не продавать актив и теряете только 150 евро.

Когда выгодны опционы пут

Опционы пут выгодны, когда цена на рынке ниже цены исполнения. Тогда держатель опциона может продать актив по более высокой цене и получить прибыль. Покупка опциона пут помогает застраховаться от падения цен на рынке. Если рыночная цена не изменится или повысится, убыток составит только стоимость опциона.

Где торгуют опционами в России

Опционы put в России торгуются на нескольких рынках и биржах:

  1. Срочный рынок Московской биржи. Это крупнейшая площадка по торговле фьючерсами и опционами в России и странах Восточной Европы. Основные активы: Индекс РТС, Индекс МБ, Российский индекс волатильности, отраслевые индексы, акции, облигации федерального займа, иностранная валюта, товары.
  2. Московская энергетическая биржа. Это первая биржа в России по торговле опционами и фьючерсами, у которых в качестве актива — Индекс средней цены электроэнергии.
  3. Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа. Крупнейшая товарная биржа России.

www.itinvest.ru

Опционы Кол и Пут - Call & Put Options

🇺🇸Хотите начать торговать на американском рынке? Сделайте это с профессионалами👍.

Опцион (Option) — это финансовый контракт, аналогичный страховке. Как и в любом контракте, здесь оговариваются сумма сделки, цена исполнения, срок исполнения, права и обязательства сторон.

Представьте, что вы производите украшения из золота и через месяц вам следует закупить очередную партию золота. Поскольку вы ожидаете рост цены на этот металл, то покупаете страховку, гарантирующую компенсацию потерь, если цена через месяц превысит $430 за унцию. На языке финансового рынка эта страховка и есть опцион.

При этом, чем ближе цена золота к уровню, с которого начинается выплата страховки, тем дороже сама страховка, так как вероятность выплаты по ней выше. То есть цена страховки зависит от цены золота (или любого другого актива), поэтому опцион называют еще производным финансовым инструментом или деривативом (Derivative Instrument).

Виды опционов

Опционы бывают на акции, облигации, нефть и даже погоду, а актив, от которого зависит цена опциона, называется базовым активом. Опционы делятся на два вида: кол (Call Option) и пут (Put Option).

Кол (Call Option) дает право (но не обязывает вас) купить в будущем (от момента покупки и до даты экспирации включительно) базовый актив (акцию, товар, валюту) по заранее определенной цене (страйк или цена исполнения). Или, говоря другими словами, занять длинную позицию по активу.

Пут (Put Option) дает право (но не обязывает вас) продать в будущем (от момента покупки и до даты экспирации включительно) базовый актив (акцию, товар, валюту) по заранее определенной цене (страйк или цена исполнения). Или, говоря другими словами, занять короткую позицию по активу.

Если вы покупатель опциона, то:

  • кол дает вам право (но не обязанность) купить базовый актив в заранее определенное время по заранее определенной цене;
  • пут (put) — право (но не обязанность) продать базовый актив в заранее определенное время по заранее определенной цене.

Если вы продавец опциона, то:

  • в случае продажи кола (права на покупку) вы принимаете на себя обязательство продать базовый актив по требованию покупателя;
  • в случае продажи пута вы должны будете купить базовый актив по требованию покупателя.

Предположим, что акции IBM торгуются по цене $120 за акцию, а у вас на руках есть купленный когда-то IBM $100 кол. По условиям опционного контракта вы имеете право купить акцию IBM за $100 в день истечения опциона. Т.е., исполнив опцион, вы купите акцию за $100 и, продав ее за $120 на рынке, получите $20 прибыли.

Допустим, что при покупке IBM $100 кол вы заплатили за опцион премию $8, тогда ваша чистая прибыль составит: $120 (текущая цена акции) — $100 (цена исполнения) — $8 = $12.

А теперь предположим, акции IBM торгуются по $90 за акцию. В этом случае, если вы исполните свой опцион и купите акции по $100, то сможете продать их на рынке лишь за $90, потеряв $10. Поскольку опцион является правом, а не обязательством, то вы как его покупатель просто не станете его исполнять и торговать себе в убыток. В таких ситуациях опционы истекают неисполненными, а покупатель теряет деньги, вложенные в премии за опцион.

  • Вы купите опцион кол, когда ожидаете, что рынок пойдет вверх.
  • Вы купите опцион пут, когда ожидаете, что рынок пойдет вниз.
  • Вы продадите опцион кол, когда ожидаете, что рынок пойдет вниз.
  • Вы продадите опцион пут, когда ожидаете, что рынок пойдет вверх.

Например, если вы ожидаете, что цена акций XXX упадет, у вас нет необходимости обладать правом на покупку акций (опцион кол), поэтому вы его продадите. Однако если вы ожидаете подъем рынка, у вас не будет необходимости обладать правом на продажу акций (опцион пут), поэтому вы его продадите.

  • Принципиальная разница между покупателями и продавцами опционов состоит в том, что продавцы опционов обязаны делать то, что приказывают им покупатели опционов, в то время как последние вольны выбирать, исполнить опцион или нет.

Другими словами, продав покупателю право продать вам акцию GM за $80, вы не оставляете себе иного выхода, кроме как купить ее у покупателя опциона за $80, даже если ее рыночная цена составляет $60. И это несмотря на то, что вы теряете $20. Конечно, если акция котируется выше $80, покупатель не использует опцион. Он останется неисполненным, и ваша прибыль будет равна премии, полученной за его продажу.

Преимущества опционов перед базовым активом

Рассмотрим следующую ситуацию: если цена акции составляет $100, а опциона кол с ценой исполнения $100 — $10, то на $100 вы можете купить либо 1 акцию, либо 10 опционов с ценой исполнения 100 ($10 х 10). В случае если цена акции резко вырастет, опционная позиция принесет во много раз больший доход, чем одна акция.

Например, при росте рынка на $20 доход от одной акции составит $20, а прибыль = доход — премия опциона = $10 (20 — 10). На десяти опционах прибыль равна $100 [10 х (20 — 10)]. Из примера становится очевидно, что опционы — это дешевый способ занять желаемые позиции.

  • Высокая прибыль по отношению к вложениям — одно из основных преимуществ опционов, поскольку они обеспечивают значительное плечо (leverage), иначе говоря, приносят больший доход при том же размере инвестиций в базовый актив.

Однако данное преимущество не дается даром. Поскольку срок действия опциона ограничен, если в примере, приведенном выше, цена акции резко не вырастет, вы полностью потеряете свои инвестиции, т.к. ваш опцион прекратит свое действие с наступлением даты истечения. При этом акция будет по-прежнему обладать определенной стоимостью. Другими словами, опционы хуже сохраняют стоимость (быстро обесцениваются).

Из книги Вайна С. «Инвестиции и трейдинг»

Далее изучаем, что такое опционный контракт

Опционный контракт: цена и срок действия Оксана Гафаити, автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru

Понравился👍 пост? Оставьте свой комментарий ниже👇. Хотите торговать🇺🇸 со мной? Подпишитесь на мои сделки📈. Получайте мои идеи по рынку в Telegram📣: @Mindspace_ru

VKontakte

Facebook

Twitter

Google+

mindspace.ru