Центробанк — ставка рефинансирования на сегодня и прогноз изменений. Как влияет ставка рефинансирования на инфляцию


Как ставка рефинансирования влияет на экономику страны

Ставка рефинансирования – один из финансовых инструментов государства, с помощью которого регулируются кредитно-денежные отношения в стране. Её изменение отражается не только на кредитно-финансовые учреждения и промышленные предприятия, но и на благосостояние населения страны.

Что это за показатель

Действующая ставка рефинансирования – это процент, под который Центробанк выдает кредитные средства коммерческим банкам. Исходя из данного показателя, кредитно-финансовые организации устанавливают проценты по вкладам и займам для физических и юридических лиц.

Важно знать: Чем меньше данный процент, тем ниже стоимость кредита для конечного потребителей финансового продукта.

Также она оказывает влияние и на стабильность национальной валюты на мировом рынке. Важным показателем устойчивости экономики страны является стабильность ключевой ставки.

Помимо регулирования экономических процессов, в России значение, установленное Центробанком, используется для расчетов пеней за неуплату налогов или нарушения сроков выплаты заработной платы.

От чего зависит

Ставка рефинансирования на сегодняшний день зависит от нескольких экономических показателей:

  • динамика инфляции и инфляционные риски;
  • денежно-кредитные условия;
  • экономическая активность.

Совет директоров принимает решение об установлении ключевой ставки на основании анализа данных показателей. При повышении уровня инфляции Центробанк увеличивает значение, при снижении – уменьшает.

Внимание: Узнать размер установленной Центробанком ставки рефинансирования на сегодня можно на официальном сайте www.cbr.ru.

Ключевая ставка ЦБ

Ключевая ставка ЦБ

Как происходит процесс регулирования инфляции

Инфляция – это обесценивание денег. То есть, когда в разные временные периоды потребитель может на одну и ту же сумму приобрести разное количество идентичного товара.

Повышение значения приводит к удорожанию финансов. Проценты по кредитам растут, предприятия и граждане менее охотно берут займы у банков. У населения становится меньше денег и покупательная способность снижается. Цены на товары падают, что приводит к понижению уровня инфляции.

При понижении инфляции Центробанк уменьшает значение, проценты за пользование заемными средствами банков снижаются. Кредиты становятся доступнее. Люди могут позволить себе больше покупать товаров в кредит, что приводит к увеличению спроса. Как следствие – к удорожанию стоимости товаров и росту инфляции.

Влияние на вклады населения

Помимо кредитного регулирования она оказывает влияние и на установленный процент по депозитам. Кредитно-финансовые организации привлекают средства населения для возможности кредитования и увеличения объема оборотных средств.

При удорожании средств Центробанка, коммерческим банкам выгоднее предложить повышенные проценты по вкладу. Вкладчики получают большой доход. При снижении курса рефинансирования кредитно-финансовые организации снижают проценты по депозитам, что приводит к снижению доходов вкладчиков.

Интересно: Если доходность по вкладу превышает ставку рефинансирования на 5%, то с неё удерживается налог.

Влияние на экономику страны

Основное назначение снижения ставки рефинансирования сейчас – стимуляция развития экономики России. Дешевые кредиты для предприятий позволяют:

  • наращивать объемы производственных мощностей;
  • выпускать больше продукции;
  • создавать новые рабочие места.

Это приводит к снижению уровня безработицы и, как следствие, увеличению покупательной способности населения.

Низкие ипотечные кредиты вызвали подъем спроса на недвижимость, что приводит к увеличению объемов строительства и росту конкуренции среди застройщиков. По данным Росстата объем введенного в эксплуатацию жилья с марта по октябрь 2017 года увеличился на 5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Снижение показателя, установленного Центральным банком, оказывает положительное влияние на курс рубля по отношению к доллару и евро. Благодаря этому товары иностранного производства становятся более доступными для населения.

Курс доллара и ставка рефинансирования

Курс доллара и ставка рефинансирования

На фондовом рынке тоже происходят изменения. При повышении ставки рефинансирования и увеличения процентов по вкладам, инвесторы выводят средства с фондовых рынков и вкладывают их на депозит. Это позволяет получить им высокую доходность при минимальных рисках.

Динамика за последние годы

С 2008 по 2010 год ставка рефинансирования имела тенденцию к снижению с 13% до 7,75%. За два последующих года она увеличилась на 0,5% и достигла 8,25%. Такой показатель держался до 2014 года. В 2015 году произошел стремительный скачок, и она составила 11%.

Далее, начиная с 2016 года, показатель систематически уменьшался. Только за 2017 год Центробанк снизил показатель на 2,25% с 10% на начало года до 7,75 на 18 декабря 2017 г.

Справка: Максимального предела ставка за последние 26 лет достигала в 1993 — 1994 годах и составляла 210%.

Мировые показатели

В большинстве развитых стран ставка рефинансирования гораздо ниже, чем в Российской Федерации. В некоторых из них установлен даже отрицательный показатель:

  • Новая Зеландия – 1,75%;
  • Австралия – 1,5%;
  • США – 1,25%;
  • Дания – 0,05%;
  • Европа – 0%;
  • Япония – (-0,1%).

Отрицательное значение процентов призвано стимулировать развитие экономики Японии путем инвестирования кредитно-финансовых организаций.

Узнать актуальную информацию об установленных показателях в различных странах можно в интернете, на сайте FXStreet www.fxstreet.ru.com/economic-calendar/world-interest-rates.

Мировые показатели ставки рефанинсирования

Мировые показатели ставки рефанинсирования

Есть также страны с высокими показателями:

  • Казахстан – 9%;
  • Азербайджан – 10%;
  • Белоруссия – 10,5%;
  • Узбекистан – 14%;
  • Украина – 17%.

У экономики этих государств есть стимул для развития и снижения показателей.

Прогноз на 2018-2019 г

Аналитиками Центробанка в конце 2017 г был составлен прогноз ставки рефинансирования на будущие два года по кварталам.

Полезно: На сегодняшний день ставка рефинансирования, установленная Центральным банком, зафиксирована на уровне 7,25%.

Показатели по кварталам в процентах:

ГодКварталПрогноз

Максимальное значение

Минимальное значение
201817,758,257,25
27,57,757
37,57,757
47,257,56,75
2019177,256,5
26,7576,25
36,7576,25
46,56,756

Из таблицы видно, что наблюдается смягчение кредитной политики России. На ближайшие годы Центральный банк ставит перед собой задачу не снизить уровень инфляции, а зафиксировать его на отметке в 4%.

Предпосылками для снижения ставки рефинансирования являются:

  • сохранение цены на нефтепродукты;
  • сокращение бюджетного дефицита;
  • уменьшение инфляции;
  • отмена санкций;
  • стабилизация внешнеэкономических связей.

В случае понижения индекса ожидается рост экономики страны на 1,5-2%. При этом, если снижение произойдет слишком быстро, это может вызвать негативные последствия, вплоть до наступления экономического кризиса.

Ближайшее заседание совета директоров Центробанка по вопросам кредитно-денежной политики назначено на июль 2018 года. В этот период возможно очередное внесение изменение в курс финансовой политики государства.

Ставка рефинансирования ЦБ — очень информативный симптом как для аналитиков, так и для простых граждан. По ней отслеживается экономическая ситуация в стране и возможности для населения в финансовой сфере.

bankovskayakarta.ru

проценты по кредиту ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования Центрального банка

Ставка рефинансирования Центрального банкаИгра на российском финансовом рынке идет по правилам, диктуемым Центральным банком (ЦБ) страны. Кредитно-денежная политика банков находится под влиянием ставки рефинансирования (СР), устанавливаемой главным игроком, и зависящей от инфляционного уровня. Какое оказывает воздействие на проценты по кредиту ставка рефинансирования, насколько она постоянна и по каким критериям устанавливается?

Что такое ставка рефинансирования и для чего она нужна

Термин ставка рефинансирования Центрального банка принят давно. Сегодня его заменило понятие ключевой ставки. Однако некоторые задачи этот инструмент кредитно-финансовой политики выполняет. СР служит неким индикатором, измеряющим стоимость национальной валюты.

Так что это такое, говоря простыми словами, ставка рефинансирования, и каковы сферы ее влияния? Это размер процентной ставки, определяющий условия сотрудничества банков с потребителями в области займов и депозитных вкладов. Учитывая ее, ЦБ РФ выдает заемные средства коммерческим банкам. Например, Центробанк выдает финансовой организации кредит под 10% в год, а банк предлагает потребителям займы под 13% или 20% годовых. Чем выше размер процентов, которые устанавливает ЦБ, тем больше переплата заемщиков по займам, взятых в банках.

Главных причин, заставляющих банковские организации брать ссуды в Центробанке страны две:

  • погашение действующего займа с менее выгодными условиями;
  • получение средств, позволяющих увеличение кредитного срока.

Суть значения ставки рефинансирования заложена в ее названии. Процедура рефинансирования предусматривает взятие денег в долг с целью закрыть действующий кредит, после чего выплачивать новый заем, условия которого более выгодны.

Применение ставки рефинансирования

Итак, ставка рефинансирования – это годовые проценты, под которые банковские учреждения оформляют кредиты в ЦБ РФ для их последующей выдачи потребителям кредитных продуктов. Периодически для осуществления мер по стабилизации экономического положения страны происходит изменение ставки рефинансирования ЦБ.

Каково применение этого показателя, каков прогноз ставки рефинансирования на 2018 год, и в какую сторону она изменится в последующем?

Стандартные банковские организации служат посредниками между заемщиками и Центральным банком страны. Они берут ссуды под процент установленный Центробанком, и под более высокие проценты выдают потребителям кредиты. Эта процедура приносит прибыль банковским организациям, благодаря которой они и существуют. По возвращению заемных средств банками получает прибыль и сам Центробанк.

Откуда берется конкретное значение ставки

Конкретный размер СР определяется экономическим состоянием государства. Рассмотрим, как влияет ставка рефинансирования на инфляцию, и какая между ними связь. Эти два параметра напрямую зависят друг от друга. Повышение ставки рефинансирования Центрального банка происходит при росте инфляции. А при уменьшении инфляционных процессов она становится ниже.

Ссуды банков с низкими процентами доступны для большинства граждан. Чем ниже стоимость кредитов, тем больше их выдается банками.

Для предприятий эта ситуация также выглядит благоприятной. Чем больше оборотных средств задействовано в бизнесе, тем доступнее становятся его товары и услуги, увеличивается объем производства. Это значит, что растет прибыль. Происходит следующее – покупательская способность возрастает и это приводит к дефициту товаров, так как предложения не успевают за спросом. Наблюдается рост цен, создающий предпосылки для роста инфляционных процессов и возрастания процентов.

Такое положение вещей приводит к волнениям в массах. Поэтому правительство, корректируя СР, контролирует инфляцию.

Как влияет на кредиты

Влияет ставка рефинансирования и на стоимость кредитов. Приведем пример. Банк взял ссуду в Центробанке под 9% годовых. К нему обратился клиент с заявлением об оформлении ипотечного кредита. Под какие проценты он его получит? В связи с тем, что банк должен вернуть заемные средства ЦБ с процентами, обеспечить сотрудников зарплатой и заработать на займе, проценты по ипотеке потребителю поднимут до 15% годовых. А если клиент пожелал взять кредит наличными, проценты будут начисляться в размере от 18% до 26 % в год.

При росте СР на несколько пунктов, так же растут и проценты кредитов банка. Эти две вещи неразрывно связаны. Поэтому опытные заемщики, узнав о предполагаемом возрастании СР, спешат оформить кредит. Банк при всем желании позже не может уменьшить процентную ставку займов.

Как влияет на вклады

Оказывает влияние СР и на депозитные вклады населения. Чем меньше процент ссуды Центрального банка для коммерческих банков, тем неохотнее принимают последние у потребителей депозитные вклады. Банки не видят смысла брать заем в виде депозита под высокий процент, когда Центробанк им дает ссуду под низкий. Отсюда вывод – размер ставки рефинансирования обратно пропорционален величине процентной ставки по депозитам в банке.

Еще один нюанс – если вкладчик оформил долгосрочный депозит и размер его дохода превысил 5 % СР, на полученную прибыль будет начислен подоходный налог.

Дополнительные функции которые выполняет ставка рефинансирования

Также рефставка влияет и на часть других экономических процессов. Ее применяют при необходимости отображения производимых движений в экономике. Имеет значение размер ставки рефинансирования в расчете необлагаемого дохода физического лица в виде прибыли с депозитных вкладов.

Помимо этого, от ставки рефинансирования рассчитывают размер штрафных санкций в налоговой службе лицам, нарушившим регламент выплат налоговых сборов. Также используется размер СР в случаях, когда в кредитных договорах не указываются проценты.

От ставки рефинансирования зависит размер наказаний в денежном эквиваленте, когда имеют место случаи не вовремя выплаченной зарплаты сотрудникам предприятий и организаций. На СР ориентируются при оказании денежной помощи ФЛП.

Напрашивается вывод, что СР имеет большое значение для всех процессов, происходящих в экономике. Снижение этого параметра играет роль стимулятора.

Отличия между двумя ставками

Понятие ключевой ставки (КЧ) ввел Центробанк осенью 2013 года. Так чем же отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования ЦБ? Ключевая ставка – это размер процентов, под которые банки вкладывают средства в депозиты Центробанка. Ставка рефинансирования – проценты, под которые ЦБ выдает ссуды банковским учреждениям. КС прямым образом влияет на инфляцию и стоимость рубля.

Видоизменения ставки рефинансирования

Происходили изменения ставок рефинансирования центрального банка российской федерации в разные годы по-разному. За все время СР была наименьшей в 2010-2011 гг. Ее значение составляло 7,75%. Своего максимума ставка рефинансирования достигла в начале века (55%). Чем выше значение этого параметра, тем хуже экономическое положение страны. С 01.01.2016 г. ставка рефинансирования меняется одновременно с ключевой ставкой. Теперь они имеют одинаковое цифровое значение – 7,75%.

Зависимость ставки рефинансирования от инфляционных процессов

Ставку рефинансирования можно назвать отражением экономической ситуации страны, а инфляционные процессы — это критерий твердых позиций рубля. Связь между ними – прямо пропорциональная. При росте инфляции растет и СР. При падении уровня инфляционных процессов, уменьшается и рефставка ЦБ.

Немного о том, как узнать ставку рефинансирования центрального банка российской федерации на текущий день. С 18.12.2017 г. текущая СР составила 7,75%. За ее изменениями можно следить на сайте ЦБ РФ.

А что Вы думаете по этому поводу? Будем рады Вашим комментариям. Если есть вопросы, спрашивайте.

banknash.ru

Что такое ставка рефинансирования ЦБ и для чего она нужна?

 Что такое ставка рефинансирования ЦБ и для чего она нужна?Ставка рефинансирования – это образно говоря, денежное снабжение Центральным Банком России других банков. ЦБ России дает деньги в кредит коммерческим банкам и прочим финансовым организациям, а те в свою очередь дают кредиты как обычным гражданам (физическим лицам), так и различным компаниям и организациям (юридическим лицам).

На практике это выглядит следующим образом: коммерческий банк может взять у ЦБ – предположим, один миллион долларов. Через год он обязан вернуть центральному банку общую сумму в миллион американских денег + проценты, которые набежали за это время по той самой ставке рефинансирования.

За этот год коммерческий банк дает деньги в долг населению и организациям, естественно под бо́льший процент, чем ставка рефинансирования – и получает прибыль. Население получает кредиты, Центральный банк тоже в убытке не остается – вроде все довольны.

В цифрах это может выглядеть следующим образом: допустим, ставка рефинансирования составляет 10%. Коммерческий банк берет в долг энную сумму денег у Центрального банка России под 10% годовых, а потом выдает эти деньги обычным гражданам, например, под 18% годовых. Полученную разницу банкиры кладут себе карман.

Не секрет, что Центральный Банк РФ является "начальником" всех банков страны. Законодательство страны наделило ЦБ РФ полномочиями, связанными с выдачей и отзывом лицензий на банковскую деятельность. Он осуществляет контроль за работой и законностью действий других банков страны. Кроме этого одной из его обязанностей является "забота" о национальной валюте - именно ЦБ принадлежит право на выпуск денежных знаков. Посмотрите на любую российскую купюру - там будет написано "билет банка России" - вот это он и есть. В его же полномочиях и определение ставки рефинансирования.

Ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации- это процентная ставка, которую Центральный банк РФ использует при предоставлении кредитов коммерческим банкам в порядке рефинансирования.

Где применяется ставка рефинансирования? Ставка ЦБ применяется:

  • При налогообложении доходов по депозитам.
  • При расчете материальной ответственности работодателя за задержку выплаты заработной платы. В соответствии со статьей 236 ТК РФ при нарушении работодателем установленного срока выплаты заработной платы, оплаты отпуска, выплат при увольнении и других выплат, причитающихся работнику, работодатель обязан выплатить их с уплатой процентов (денежной компенсации) в размере не ниже одной трехсотой действующей в это время ставки рефинансирования Центробанка РФ от невыплаченных в срок сумм за каждый день задержки начиная со следующего дня после установленного срока выплаты по день фактического расчета включительно. Конкретный размер выплачиваемой работнику денежной компенсации определяется коллективным договором или трудовым договором.
  • При расчете пени за просрочку исполнения обязанности по уплате налога или сбора. В соответствии с пунктом 4 статьи 75 НК РФ пеня за каждый день просрочки определяется в процентах от неуплаченной суммы налога или сбора. Процентная ставка пени принимается равной одной трехсотой действующей в это время ставки рефинансирования Центробанка РФ.

Следует отметить, что коммерческими банками активно используются кредиты, предоставляемые ЦБ. За счет этих денежных средств они осуществляют кредитование физических лиц и предприятий. Также банки "занимают" финансовые средства у граждан, для этого ими используются банковские вклады. Кроме этого банки довольно часто занимают деньги друг у друга на рынке межбанковского кредитования, проценты по кредитам также напрямую зависят от ставки рефинансирования ЦБ.

Ставка рефинансирования ЦБ является и "неким” сопутствующим механизмом по сдерживанию инфляционных процессов в России. При снижении темпов инфляции, снижается и ставка рефинансирования.

На что влияет ставка рефинансирования ЦБ?

Из вышесказанного можно сделать вывод о важности ставки рефинансирования центрального банка, поскольку она оказывает существенное влияние как на проценты по кредитам, выдаваемым банками, так и на процент по банковским депозитам.

  • Во-первых, ставка рефинансирования ЦБ тесно связана с уровнем инфляции в стране. В зависимости от темпов инфляции Центробанк корректирует величину процентной ставки и тем самым пытается оказать влияние. Задача Центробанка - поддерживать курс национальной валюты на таком уровне, чтобы был разумный компромисс между сторонами, для которых выгоден "дешёвый" рубль и стороной, для которой выгоден "дорогой" рубль. Центробанк держит под контролем курс рубля, не допуская сильной девальвации (то есть обесценивания) и в то же время не давая сильно укрепляться. Например, слишком сильный рубль вредит российской экономике, потому что тогда доллар дешевеет, а значит, цены на импортные товары становятся ниже, обостряется конкуренция между российскими производителями и импортными, что негативно сказывается на нашей экономике.
  • Во-вторых, к ставке рефинансирования привязаны проценты по вкладам во всех банках.

Доходность по депозиту, которая превышает ставку рефинансирования на 5%, облагается подоходным налогом – это значит, что банк обязан удержать налог с депозита, у которого процент выше текущей ставки рефинансирования на 5%.

Но, если вы открыли депозит под 15 процентов годовых, при этом ставка рефинансирования составила 10%. Тогда для расчета мы к 10 прибавляем 5 и получаем те же 15%. То есть налог с дохода по депозиту взиматься не будет.

  • В-третьих, кредиты, выдаваемые банками, а точнее процент, под который заёмщики занимают деньги у банков, также косвенно связан со ставкой рефинансирования. Чем она ниже, тем дешевле обходится кредит и тем выгоднее заёмщику.

Влияют ли изменения ставки рефинансирования ЦБ России на финансовое положение населения? Да, влияют! В ситуации, когда понижается ставка ЦБ, с одной стороны выиграют заемщики, а с другой стороны проигрывают вкладчики российских банков, лишаясь части прибыли от своих вложений. Каждое изменение ставки рефинансирования, это вестник того, что в ближайшем будущем возможны изменения (пересмотры) коммерческими банками процентных ставок по депозитам и кредитам.

Исходя из вышесказанного, можно констатировать, что ставка ЦБ России является инструментом, с помощью которого Банк России воздействует на процентные ставки по депозитам и кредитам, предоставляемые кредитными организациями юридическим и физическим лицам. Поэтому, в своей процентной политике, коммерческие банки в значительной степени ориентируются на ставку рефинансирования ЦБ России. Чем она меньше, тем дешевле кредит и тем больше выгод получает заёмщик.

www.kredituemall.ru

Влияние ставки рефинансирования на курс валюты

Ставка рефинансирования

При упоминаниях о фундаментальном анализе многие начинающие трейдеры не всегда понимают, что он из себя представляет. Во всяком случае, приступая к чему-то новому, неизведанному для вас, всегда помните, что придумали фундаментальный анализ люди, такие же, как и вы, а, значит, путем некоторых усилий, и вы с легкостью овладеете необходимыми навыками.

Что собой представляют фундаментальный анализ и ставка рефинансирования?

Кто такой трейдер, применяющий в торговле на валютном рынке результаты фундаментального анализа? Это тот, кто способен оценить тенденции рынка по сумме ряда факторов. Таких факторов может быть очень много, и основное в таком анализе ситуации на рынке – охватить общую картину с помощью множества небольших пазлов. Одним из таких пазлов является показатель процентной ставки рефинансирования. Данный параметр можно заслуженно отнести к основным в списке регулярно используемых и отслеживаемых трейдерами показателей мировых рынков.

Процентную ставку устанавливают Центральные национальные банки, используя ее в качестве мощного инструмента денежно-кредитной политики страны. 

Взаимосвязь между процентной ставкой и курсом валют

Взаимосвязь между процентной ставкой и курсом валютНа первый взгляд сложно проследить взаимосвязь между процентной ставкой рефинансирования и курсом валют, однако, она есть и существенная. Меняя процентную ставку, Центробанки напрямую воздействуют на ситуацию с кредитами внутри  страны, на их доступность для населения.

Повышая привлекательность депозитных вкладов изменениями процентной ставки, Цетробанк регулирует курс национальной валюты, повышает его на международном рынке.

Детально о влиянии процентной ставки на валюты

Действие, оказываемое изменениями процентной ставкой рефинансирования на курс национальной валюты, можно сравнить с процентом годовых начислений для рядового клиента банка. К примеру, вы открыли счет в банке и положили на него определённую сумму под 5 процентов годовых. Ваш вклад был сделан на год, и по истечении этого срока вам стало известно о другом банке, который предлагает 10 процентов годовых. Естественно, вы берете свои деньги, закрываете счет в банке и переводите сумму в другой банк, но уже под 10 процентов в год. Почему? Да потому что это выгоднее ровно на 5 процентов. Такая же схема работает и в случае с процентной ставкой рефинансирования.

Когда Центральный банк государства повышает ставку рефинансирования, привлекательность национальной валюты повышается.

То есть, инвесторам становится выгоднее держать свои сбережения в валюте с высокой процентной ставкой. Таким образом, Центробанк, повышая процентную ставку, привлекает инвесторов, и популярность национальной валюты, вместе с этим, растет, поднимается ее курс. Так работает схема влияния изменения процентной ставки рефинансирования на курс валют.   

Какие экономические показатели следует учитывать наряду с процентной ставкой?

На курсообразовании сказывается целый ряд показателей. Этот параметр неразрывно связан с такими показателями, как:

  1. дефицит бюджета;
  2. торговый баланс;
  3. размеры внешнего долга страны;
  4. рейтинги ценных бумаг крупнейших компаний страны;
  5. уровень активности на фондовых биржах и многое другое.

Кроме того, огромное значение имеет и надежность Цетробанка, то есть самой национальной валюты, доверие к ней. При сравнении процентных ставок разных государств можно заметить, что данный показатель в развивающихся странах, как правило, выше, чем в странах развитых, хотя курс валют развитых стран, как водится, выше, чем в странах третьего мира. Этот пример хорошо демонстрирует, насколько надежность банка влияет на курс валюты.

В заключении

Давайте резюмируем, к чему ведет то или  иное изменение процентной ставки рефинансирования Центральным банком. 

  • Процентную ставку повысили – в экономику привлекаются иностранные капиталы, доступность кредитного рынка внутри страны повышается, объемы наличных денег снижаются, но растет курс национальной валюты и снижается инфляция.
  • Процентную ставку понизили – объемы наличности увеличиваются, происходит отток средств из банков, валюта снижается и растет инфляция.

Подходите к фундаментальному анализу валютного рынка комплексно, и тогда эффективность ваших торговых решений вырастет в разы, а доход обретет стабильность.

Удачной торговли!

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

ru.liteforex.com

определение, на что влияет, кем назначается

chto-takoe-stavka-refinansirovaniya

1

Ставка рефинансирования является основным регулятором ЦБ РФ, который позволяет изменить тенденция развития национальной экономики. Благодаря ей можно узнать об экономической ситуации в стране, не слушая мнения экспертов и заявления политиков.

Простым языком – это ставка, под которую ЦБ выдает деньги коммерческим банкам для ведения их деятельности. Банки, получая деньги в долг, выдают кредиты физическим и юридическим лицам под более высокий процент.

2

Информация о ней находится в открытом доступе на сайте Центробанка cbr.ru/press/keypr/ поэтому любой может ознакомиться с тенденцией на финансовом рынке и получить ряд более важных сведений.

С 2016 года ключевая ставка стала эквивалентна ставке рефинансирования, но сам термин остался, так как по нему ведется расчет процентов по кредитам, максимально возможная сумма штрафных санкций, база для налогообложения депозитов и так далее.

1

Впервые она была использована в 1992 году. С тех пор ее величина достигала 200% годовых. В период 2016-2018 г. она постепенно снижалась. Несмотря на тяжелую экономическую ситуацию, ЦБ РФ снизил ставку с 11% до 7,5%.

Это означает, что у государства получается справляться с внешним давлением других держав на национальную экономику.

Параллельно со снижением были приняты меры по девальвации валюты. Это повысило интерес к отечественной продукции на мировой арене, что увеличило приток иностранной валюты в национальную экономику.

2

Такие меры позволили получить следующее:

  • снижение уровня инфляции;
  • стимулирование внутреннего производства;
  • стимулирование экспорта;
  • снижение стоимости кредитов для физических и юридических лиц.

То есть, изменение ключевого параметра может оказать большое влияние на жизнь простых граждан, поэтому ведущие мировые эксперты уделяют большое внимание этому показателю при изучении экономической ситуации в государстве.

Согласно этому значению, возможно оценить перспективы инвестирования в государства и изучить потенциальные риски невозврата. При высоком уровне инфляции и тенденции к ее повышению вкладывать деньги в страну нерационально.

Регулятор устанавливается один раз на несколько месяцев и зависит от тенденций на финансовом рынке.

На показатель всегда ориентируются банки и другие финансово-кредитные организации в вопросах налогообложения и в расчетах доходности финансовых продуктов:

  • если доходы по депозитам в национальной валюте будут выше на 5% по сравнению со ставкой рефинансирования, то необходимо оплачивать подоходный налог, который составляет 35%. Но облагается налогом не вся сумма, а только полученные дивиденды, которые превышают ставку на указанную величину;
  • ФНС взимает штрафы и пени за несоблюдение сроков оплаты, согласно данному значению;
  • ставка учитывается при расчете пени за несвоевременную выплату зарплаты работодателем. Чтобы сотрудник смог получить неустойку, необходимо обратиться в ГИТ.

То есть, показатель влияет не только на финансовый рынок, но и используется коммерческими и бюджетными организациями в своей работе.

Оптимальное значение обсуждается специалистами в Центробанке. Исходя из положения экономики и уровня инфляции, принимается решение о повышении или понижении этого значения. При снижении инфляции ставка тоже понижается.

На практике это выглядит следующим образом:

  • предприятия, когда ставка снижается, могут произвести больше товаров за те же деньги, так как их реальная ценность будет выше. То есть, стимулируется уровень производства в стране. Физические лица получают тоже больший реальный доход, поэтому их покупательская способность повышается;
  • когда потребители начинают покупать товары в большом количестве, на рынке появляется дефицит. Из-за этого продавцы вынуждены повышать стоимость продукции, что приводит к росту инфляции.

Изменение ставки может привести к различным процессам в экономике страны. Для получения максимального желаемого эффекта используют комплекс мер.

Например, для снижения уровня инфляции дополнительно сокращают государственные расходы и снижают количество денежной массы, которая находится в обращении у населения.

semiro.ru

на сегодня, таблица изменения, на что влияет

Банки и другие кредиторы часто оперируют понятиями, недоступными для человеческого понимания. В частности, с экранов телевизоров, в кредитных отделах, на улицах мы слышим «ставка рефинансирования», «ключевая ставка ЦБ РФ» и прочие термины, оказывающие влияние непосредственно на потребителя банковских услуг. В статье попытаемся разобраться, что это значит, и как именно действия Центробанка отражаются на обычных людях.

Банк России является главным финансовым регулятором страны. По его заказу осуществляется эмиссия (выпуск денежных средств), и он направляет их дальше по цепочке коммерческим банкам, МФО и прочим организациям. Но происходит это не безвозмездно. Система взаимодействия ЦБ с банками аналогична получению потребительского или ипотечного кредита.

Центробанк финансирует коммерческие компании под определённый процент. Причём ставка эта может варьироваться, в зависимости от обстоятельств:

  • уровня инфляции;
  • общей ситуации на внутреннем и международном финансовых рынках;
  • темпов развития экономики и т.д.

Эти процессы при помощи ключевой ставки и ставки рефинансирования полностью контролируются регулятором.

В чём разница между ставкой рефинансирования и ключевой ставкой

Существует два понятия, неразрывно связанных между собой:

Ставка рефинансирования – процент, исчисляемый в годовом выражении, под который Центральный банк выдаёт кредиты коммерческим организациям.

СР внедрена в российскую экономику в 1992 году и с тех пор много раз менялась в сторону повышения и понижения. Долгое время она являлась главным инструментом воздействия на финансовый рынок государства.

Ключевая ставка ЦБ РФ – процент, под который ЦБ выдаёт краткосрочные займы частным кредитным компаниям. Срок кредитования составляет не более одной недели.

Данное понятие было внедрено позже СР – в 2012 году и тоже претерпевало существенных изменений. Разница между двумя инструментами следующая:

  • срок действия договора между государственным регулятором и коммерческой структурой;
  • числовое выражение процентов;
  • сферы воздействия.

Для среднестатистического пользователя эта информация может не представлять никакой ценности, если не знать механизмов влияния на конкретные сферы жизни.

На что влияет ставка рефинансирования ЦБ РФ?

Наблюдается прямо пропорциональная зависимость установленной государством ставки и конечных условий кредитования физических и юридических лиц. Чем выше изначальный процент, тем дороже будет стоить кредитный продукт для конечного пользователя. И, наоборот, при понижении ставки ЦБ этот показатель будет падать, а люди смогут пользоваться займами на выгодных условиях.

Отвечая на вопрос, как влияет ставка рефинансирования на вклады, выявляем обратную закономерность. При её повышении вкладчик будет получать большие дивиденды по итогам года, а снизится прирост после снижения.

Проанализировав ситуацию, делаем вывод о тесной связи этого показателя со следующими факторами:

  • падение востребованности кредитных продуктов;
  • снижение покупательской способности;
  • остановка развития экономики страны и бизнеса в различных сегментах из-за отсутствия кредитования на выгодных условиях;
  • снижение роста инфляции и замедление темпов обесценивания рубля.

Утверждения применимы к ситуации, когда ЦБ повышает ставку рефинансирования. Как видим, есть положительные и отрицательные тенденции. Поэтому на решительные меры с существенным изменением процентного показателя регулятор идёт лишь в случае крайней необходимости.

Связь между ключевой ставкой и инфляцией

Аналогичная ситуация наблюдается и в разрезе рассмотрения понятия ключевой ставки, но с поправкой на сроки кредитования. Если ЦБ поднимает этот показатель, коммерческие банки снижают свою активность на валютном рынке, так как приобретать другие денежные единицы становится рискованно. Рубль не обесценивается. Условия кредитования для юридических и физических лиц ужесточаются, вновь падает покупательская способность и спрос на товары. Продавцы снижают цены на продукцию, параллельно занижая темпы инфляции. В обратном направлении ситуация зеркально противоположна.

Также есть связь между двумя этими инструментами. До 2016 года разница между ставками ощущалась. СР была выше ключевой ставки, и эти показатели постоянно колебались. Но с 1 января 2016 Центробанк принял решение о привязке СР к КС. Посмотреть на изменения ключевой ставки по годам можно в таблице ниже:

История изменения ставки рефинансирования ЦБ РФ с 1992 года

Дата %
14 сентября 2012 г. - 8,25
26 декабря 2011 г. — 13 сентября 2012 г. 8
3 мая 2011 г. — 25 декабря 2011 г. 8,25
28 февраля 2011 г. — 2 мая 2011 г. 8
1 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г. 7,75
30 апреля 2010 г. — 31 мая 2010 г. 8
29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г. 8,25
24 февраля 2010 г. — 28 марта 2010 г. 8,5
28 декабря 2009 г. — 23 февраля 2010 г. 8,75
25 ноября 2009 г. — 27 декабря 2009 г. 9
30 октября 2009 г. — 24 ноября 2009 г. 9,5
30 сентября 2009 г. — 29 октября 2009 г. 10
15 сентября 2009 г. — 29 сентября 2009 г. 10,5
10 августа 2009 г. — 14 сентября 2009 г. 10,75
13 июля 2009 г. — 9 августа 2009 г. 11
5 июня 2009 г. — 12 июля 2009 г. 11,5
14 мая 2009 г. — 4 июня 2009 г. 12
24 апреля 2009 г. — 13 мая 2009 г. 12,5
1 декабря 2008 г. — 23 апреля 2009 г. 13
12 ноября 2008 г. — 30 ноября 2008 г. 12
14 июля 2008 г. — 11 ноября 2008 г. 11
10 июня 2008 г. — 13 июля 2008 г. 10,75
29 апреля 2008 г. — 9 июня 2008 г. 10,5
4 февраля 2008 г. — 28 апреля 2008 г. 10,25
19 июня 2007 г. — 3 февраля 2008 г. 10
29 января 2007 г. — 18 июня 2007 г. 10,5
23 октября 2006 г. — 28 января 2007 г. 11
26 июня 2006 г. — 22 октября 2006 г. 11,5
26 декабря 2005 г. — 25 июня 2006 г. 12
15 июня 2004 г. — 25 декабря 2005 г. 13
15 января 2004 г. — 14 июня 2004 г. 14
21 июня 2003 г. — 14 января 2004 г. 16
17 февраля 2003 г. — 20 июня 2003 г. 18
7 августа 2002 г. — 16 февраля 2003 г. 21
9 апреля 2002 г. — 6 августа 2002 г. 23
4 ноября 2000 г. — 8 апреля 2002 г. 25
10 июля 2000 г. — 3 ноября 2000 г. 28
21 марта 2000 г. — 9 июля 2000 г. 33
7 марта 2000 г. — 20 марта 2000 г. 38
24 января 2000 г. — 6 марта 2000 г. 45
10 июня 1999 г. — 23 января 2000 г. 55
24 июля 1998 г. — 9 июня 1999 г. 60
29 июня 1998 г. — 23 июля 1998 г. 80
5 июня 1998 г. — 28 июня 1998 г. 60
27 мая 1998 г. — 4 июня 1998 г. 150
19 мая 1998 г. — 26 мая 1998 г. 50
16 марта 1998 г. — 18 мая 1998 г. 30
2 марта 1998 г. — 15 марта 1998 г. 36
17 февраля 1998 г. — 1 марта 1998 г. 39
2 февраля 1998 г. — 16 февраля 1998 г. 42
11 ноября 1997 г. — 1 февраля 1998 г. 28
6 октября 1997 г. — 10 ноября 1997 г. 21
16 июня 1997 г. — 5 октября 1997 г. 24
28 апреля 1997 г. — 15 июня 1997 г. 36
10 февраля 1997 г. — 27 апреля 1997 г. 42
2 декабря 1996 г. — 9 февраля 1997 г. 48
21 октября 1996 г. — 1 декабря 1996 г. 60
19 августа 1996 г. — 20 октября 1996 г. 80
24 июля 1996 г. — 18 августа 1996 г. 110
10 февраля 1996 г. — 23 июля 1996 г. 120
1 декабря 1995 г. — 9 февраля 1996 г. 160
24 октября 1995 г. — 30 ноября 1995 г. 170
19 июня 1995 г. — 23 октября 1995 г. 180
16 мая 1995 г. — 18 июня 1995 г. 195
6 января 1995 г. — 15 мая 1995 г. 200
17 ноября 1994 г. — 5 января 1995 г. 180
12 октября 1994 г. — 16 ноября 1994 г. 170
23 августа 1994 г. — 11 октября 1994 г. 130
1 августа 1994 г. — 22 августа 1994 г. 150
30 июня 1994 г. — 31 июля 1994 г. 155
22 июня 1994 г. — 29 июня 1994 г. 170
2 июня 1994 г. — 21 июня 1994 г. 185
17 мая 1994 г. — 1 июня 1994 г. 200
29 апреля 1994 г. — 16 мая 1994 г. 205
15 октября 1993 г. — 28 апреля 1994 г. 210
23 сентября 1993 г. — 14 октября 1993 г. 180
15 июля 1993 г. — 22 сентября 1993 г. 170
29 июня 1993 г. — 14 июля 1993 г. 140
22 июня 1993 г. — 28 июня 1993 г. 120
2 июня 1993 г. — 21 июня 1993 г. 110
30 марта 1993 г. — 1 июня 1993 г. 100
23 мая 1992 г. — 29 марта 1993 г. 80
10 апреля 1992 г. — 22 мая 1992 г. 50
1 января 1991 г. — 9 апреля 1992 г. 20

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня

На сегодняшний день ключевая ставка ЦБ РФ зафиксирована на отметке 7,25%. Соответственно, ставка рефинансирования приравнивается к ней и составляет аналогичный показатель.

История изменения ключевой ставки: 

26 марта 2018 года 7,25%
12 февраля 2018 года 7,5%
18 декабря 2017 года 7,75%
30 октября 2017 года 8,25%
18 сентября 2017 года 8,5%
 28 июля 2017 года 9,00%
 19 июня 2017 года 9,00%
 02 мая 2017 года 9,25%
 24 марта 2017 года 9,75%
19 сентября 2016 года 10%
С 29 июля 2016 года 10,5%
14 июня 2016 года 10,5%
18 марта 2016 года 11,0 %
11 декабря 2015 г. 11,0 %
30.10.2015 г. 11,0 %
03.08.2015 г. 11,0%
15.06.2015 г. 11,5 %
5 мая 2015 г. 12,50%
16 марта 2015 г. — 4 мая 2015 г. 14,00%
2 февраля 2015 г. — 15 марта 2015 г. 15,00%
16 декабря 2014 г. — 1 февраля 2015 г. 17,00%
12 декабря 2014 г. — 15 декабря 2014 г. 10,50%
5 ноября 2014 г. — 11 декабря 2014 г. 9,50%
28 июля 2014 г. — 4 ноября 2014 г. 8,00%
28 апреля 2014 г. — 27 июля 2014 г. 7,50%
3 марта 2014 г. — 27 апреля 2014 г. 7,00%
13 сентября 2013 г. — 2 марта 2014 г. 5,50%

 

Периодичность изменения показателей, равно как и его числовое выражение, зависит от множества факторов, находящихся в юрисдикции государственного регулятора – Банка России.

mircreditov.info

Ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации :: BusinessMan.ru

Ставки рефинансирования Центрального Банка РФ являются одним из самых эффективных инструментов влияния на финансовые рынки страны и всю экономику в целом. Что они собой представляют? Какой эффект они оказывают?

Общая информация

Первоначально давайте разберёмся с терминологией. Под ставкой рефинансирования понимают процент в годовом исчислении, который взымается Центральным Банком (или иным государственным органом, отвечающим за кредитно-денежную политику) за выданные коммерческим структурам средства. Как правило, деньги предоставляются на одну ночь, чтобы поддержать ликвидность и помочь выполнить текущие обязанности. Это один из самых простых и одновременно действенных инструментов регулирования экономики государства.

Влияние на хозяйственный сектор

Рассмотрим ситуацию с РФ. Допустим, что размер ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации был понижен. В таком случае будет простимулирована экономика. Займы станут дешевле. Сначала это почувствуют банки, потом бизнес, потом потребители. Возрастёт спрос на услуги и товары. И как закономерный результат – экономический рост. Но если всё так хорошо, то почему её не держат на нуле?

Для этого есть свои причины. Мировая экономика развивается циклически. На определённом этапе рынок перегревается. И чтобы избежать обвала, со стороны контролирующих органов осуществляются определённые меры сдерживания колебаний. Например, торможение экономических процессов путём увеличения размера ставки рефинансирования Центрального Банка. Российская Федерация, кстати, именно этим путём и пошла, когда возник кризис 2014 года вследствие территориальных делёжек.

Что можно наблюдать в таком случае? Что ж, здесь всё просто, – объем заимствований уменьшается по той причине, что кредиты становятся дороже. Предприятия меньше денег берут на развитие производства. Одновременно падает потребительское кредитование. Рост экономики затормаживается. Благодаря такому спуску пара можно избежать экономического кризиса или загладить его последствия.

Влияние на валюту

Тот, кто думает, что это относится только к кредитованию, существенно ошибается. Ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации сильно влияют ещё и на рынок валют. Причем здесь ситуация диаметрально противоположная. Так, снижение ставки ведёт к ослаблению валюты. Данный механизм может быть не совсем понятным, поэтому давайте рассмотрим его более внимательно. Предположим, что ставка была урезана на 0,5 %. В таком случае краткосрочные инвестиции в рубли становятся менее выгодными. При этом опускаются автоматические котировки контрактов и текущий курс. Справедливой является и обратная ситуация.

Фискальная роль

Это более справедливо и реально для стран бывшего Советского Союза. Почему? Дело в том, что ставка рефинансирования используется ещё и как база для целого ряда расчетов. Рассмотрим несколько примеров:

  1. В случае неуплаты налогов в отведённый период начисляется пеня размером в 1/300 от ставки рефинансирования за каждый день, когда была просрочка. То есть при установленном Центробанком показателе в 15 % каждый день будет набегать по 0,075 %.
  2. Проценты по рублевым вкладам, которые превышают ставку рефинансирования на пять и больше процентных пунктов, облагают НДФЛ.
  3. Если в договоре займа не было прописано, за какое вознаграждение средства передаются, то они выплачиваются согласно установленному Центробанком показателю.

Существует ещё довольно большое количество подобного использования ставки, но всех их перечислять довольно проблематично. Но из чего исходят ответственные лица, принимая решение? Давайте уделим внимание аспектам, которые рассматривают служащие Центробанка.

Динамика инфляции

Ставка рефинансирования Центрального Банка является показателем, зависящим от множества факторов. Один из наиболее весомых – это динамика инфляции. В Российской Федерации она колеблется приблизительно на уровне около 4%. При этом наблюдается высокая степень однородности по регионам и потребительской корзине. При этом рост цен на группу продовольственных товаров существенно замедлился, значительно сильнее, нежели ожидалось ранее. Всё это влияет на размер инфляции в сторону её уменьшения. Чтобы сохранить такое положение, необходимо способствовать снижению чувствительности негативных ожиданий от ценовой конъюнктуры. Даже более того, высказываются предложения уменьшить размер ставки, чтобы поддержать рост экономики.

Денежно-кредитные условия

По сути, это окружающая среда, которая заставляет население действовать по той или иной схеме. Сейчас на фоне экономической активности и восстановления размеров доходов наблюдается склонность населения копить сбережения. При этом не один год уже наблюдается постепенное уменьшение размера ставки рефинансирования Центрального Банка. Соответственно, и коммерческие финансово-кредитные учреждения понижают проценты, под которые выдают кредиты. На данный момент выбрана политика закрепления уровня инфляции в размере 4% и дальнейшего уменьшения инфляционных ожиданий.

Экономическая активность

Как мы помним, ставка рефинансирования Центрального Банка должна предотвращать перегревание экономики. Но сейчас сложно сказать, что в этом есть надобность. Во втором квартале уровень ВВП превысил прогнозные оценки. Позитивно сказывается потребительский и инвестиционный спрос и восстановление производственных запасов. При этом их рост активизирует инфляционный риски благодаря расширению предложения услуг и товаров. Характерным является продолжение роста обрабатывающей промышленности, и начал увеличиваться объем строительных работ. Кроме этого, существенный вклад внесла добыча полезных ископаемых и торговля.

Следует отметить, что увеличение экономической активности связано как с разовыми, так и с устойчивыми факторами. Ожидается, что по итогам 2017 года ВВП возрастёт на 1,7-2,2 %. Следует отметить, что, несмотря на такую довольно неплохую ситуацию, прогноз на среднесрочную перспективу не был изменён. Также предусматриваются ограничения для экономического роста в виде дефицита производственных мощностей и квалифицированных кадров в отдельных сегментах. Для того чтобы превысить порог в 2 %, необходимы структурные преобразования экономики, а не только использование ставки рефинансирования.

Инфляционные риски

На данный момент деньги дешевеют со скоростью около 4 % за год. При этом в среднесрочной перспективе более вероятным является увеличение показателя инфляции. Именно поэтому и есть желание, как уже выше говорилось, уменьшить ставку рефинансирования ещё больше. На данный момент источником волатильности инфляции являются колебания цен на группы продовольственных товаров. Существуют краткосрочные факторы, которые могут привести к отклонениям от показателя в 4 %, но, как считается, они не будут обладать устойчивым характером. В среднесрочной перспективе инфляционные риски без изменений.

Большое влияние могут оказать колебания цен на сырьевых и товарных рынках мира. Продолжается политика снижения рисков, связанных с изменением цен на нефть. Кроме этого, предполагается увеличение структурного дефицита трудовых ресурсов. Благодаря этому может возникнуть ситуация, когда производительность будет расти медленнее заработной платы. Ещё одним существенным источником инфляционного давления могут стать изменения в домашних хозяйствах, что связано со значительным уменьшением склонности к сбережению. И последний существенный фактор – это чувствительность для группы услуг и товаров в плане курсовой динамики. Всё это в той или иной мере сказывается на ставке рефинансирования, которую принимает Центральный Банк РФ.

А что сейчас?

За весь период существования РФ ставка рефинансирования менялась в значительном диапазоне. В девяностых бывало и такое, что она составляла трехзначное число! В последние годы она колеблется около показателя в 8 %. Следует отметить, что с начала 2016 г. её размер соответствует значению ключевой ставки. Это было сделано для упрощения администрирования.

Заключение

Как видите, этот инструмент имеет довольно широкое применение и возможности использования. Но для эффективной реализации необходимо иметь очень много знаний. Так, в статье были описаны многие моменты, по которым ориентируются высшие служащие Центробанка. Но чтобы профессионально понимать их и что же в конечном итоге требуется сделать, такого общего информирования недостаточно. Даже одних профильных знаний не хватит.

Специалисты Центробанка работают с большим количеством информации, которая очень часто просто поступает в структурированном виде. После этого необходимо сделать определённые выводы, позволяющие принимать правильные решения. Для этого данные используются для многочисленных расчетов, при этом обойтись без коэффициентов, отображающих ситуацию в виде небольшого количества цифр не представляется возможным.

В целом Центробанк даже для такой ситуации, как у нас сложилась, пускай она и не удовлетворяет многих и вызывает шквал критики, должен очень много работать.

businessman.ru