Финансирование проекта (Как привлечь инвестиции?) Вопросы:. Как привлечь финансирование


Финансы организаций! 5 способов привлечь деньги в бизнес!

Содержание статьи:

Видео: Привлечение финансирования для предпринимателей!1. Как привлечь финансы и сохранить бизнес?2. 5 способов привлечения финансов!3. Привлечение средств гос. системой!4. Антикризисная мера, как доп. финансирование!5. Заключение.

Для любого бизнеса деньги – это такая вещь, которой всегда не хватает. Даже если у вас перспективная и прибыльная организация с огромной клиентской базой, вы все равно никогда не откажитесь от лишних инвестиций. Но другой вопрос: могут ли предприниматели позволить себе подобные вложения?

У них самих деньги когда-то закончатся, и придет очередь привлекать капитал извне, что весьма проблематично. Конечно, инвесторы с радостью купят акции прибыльной компании, а банки не откажут в кредите успешному предпринимателю, но все это возлагает на вас дополнительные обязанности, лишают определенных преимуществ и могут негативно сказаться на будущем бизнеса. Итак, в этой статье будет рассмотрен вопрос привлечения финансов в организацию.

Сразу отмечу, что далеко не все бизнесмены будут способны воспользоваться любым видом привлечения капитала, представленным ниже. Дело в том, что в некоторых случаях к вам как владельцу бизнеса будут предъявляться определенные условия, без соблюдения которых вы не получите ни гроша.К примеру, чтобы в вашу идею инвестировали капитал инвесторы, эта идея должна быть стоящей, а чтобы взять кредит в банке, необходимо обладать кое-какими источниками дохода. Впрочем, обо всем этом более подробно вы узнаете далее.

 Как сохранить бизнес?

Когда вы привлекаете деньги извне, то лицо, которое в вас инвестирует, хочет получить свою выгоду. Многие молодые предприниматели, у которых нет денег, но есть перспективные идеи, соглашаются на любые условия, только бы получить так необходимый стартовый капитал. Но потом оказывается, что построенный вами бизнес не принадлежит вам, управляется он другими лицами, а вы, в лучшем случае, остаетесь номинальным директором. Такие случаи повсеместны, и вы должны смотреть, на какие условия соглашаетесь, прежде чем подписывать договор.

Не стоит брать на себя обязательств, которые не сможете выполнить или не уверены, что сможете. Это касается, главным образом, кредитов в банках. Многие предприниматели берут достаточно большие суммы, однако потом их бизнес банкротиться и уже бывшие бизнесмены оказываются в долговой яме. Часто случается, что организация не развивается именно по причине сильно больших процентов по ссуде.finansy-organizacij-1

 Как привлечь финансы в организацию?

  1. Наиболее безрисковый и комфортный способ – это капитализация, т.е наращивание капитала.Вы не привлекаете деньги извне, а пользуетесь для расширения прибылью собственного бизнеса. Итого получается, что организация растет сама по себе, не требуя никаких дополнительных вложений. К примеру, есть у вас магазин. За месяц вы заработали на нем 30 000 у.е., из которых 20 тысяч пустили на расширение (арендовали новое помещение и закупили новый товар). Вы ничем не рискуете, не должны просить ни у кого денег и выполнять обязательства.

Важно понимать, что при помощи капитализации не расширить бизнес в кратчайшие сроки, потому что ваша прибыль ограничена. Кроме того, подходит это только для прибыльного бизнеса, а если вы только что создали или намерены создать организацию, то в любом случае понадобятся средства извне.

Капитализацией, как правило, пользуются крупные предприятия в форме ОАО или ЗАО. Их прибыль достаточно велика, чтобы помимо выплат дивидендов акционерам тратить деньги и на расширение. Впрочем, это лишь традиционный взгляд, и никто не запрещает мелкому предпринимателю развивать свой бизнес постепенно, по мере увеличения доходов. В этом есть свои плюсы, потому что вы не рискуете ничем, не теряете долю в бизнесе и не получаете обязательства по выплату долгов.finansy-organizacij-2

  1. Достаточно популярный в последние десятилетия способ привлечения капитала – это инвестиции.Есть люди, у которых есть много денег, но нет предпринимательских способностей или времени, а есть те, у кого есть идеи, но вот с деньгами проблемы. И в таких случаях предприниматель ищет себе инвестора, который, в свою очередь, будет получать часть дохода с будущего бизнеса. Первый при этом получает так необходимые ему деньги, а второй – неплохой и перспективный пассивный доход.

О рисках инвестора я говорить в этот раз не буду, рассмотрю этот вопрос с точки зрения предпринимателя. Бизнесмен в этом случае рискует самым ценным, что у него есть – своей долей в новом бизнесе, потому что очень часто инвесторы стремятся забрать большую часть дохода. Именно поэтому стоит внимательно читать договор, прежде чем его подписывать, чтобы потом об этом сильно не пожалеть.В идеале, у вас должно остаться более 50% акций организации, потому что в таком случае вы выступаете как фактический собственник.Если же инвесторы получат слишком большую долю в бизнесе, то вы останетесь лишь директором компании с фиксированной заработной платой. А директора, как ни странно, могут легко уволить собственники.

Не стоит также забывать, что только хорошие и перспективные идеи заслуживают финансирования. Если же вы просто хотите открыть свой продуктовый магазин, не имея при этом инновационных идей или четкого бизнес-плана, то даже не рассчитывайте на то, что вам кто-то даст денег. Инвесторы, как правило, являются людьми достаточно умными, и поэтому определяют действительно прибыльные проекты и инвестируют только в них.finansy-organizacij-3

  1. Еще один вариант для привлечения денег извне – кредиты.Современные банки с радостью предоставляют ссуды успешным бизнесменам на расширение, причем под льготные проценты. Если же вы только хотите открыть свое дело и не имеете при этом постоянного дохода, соответствующего сумме планируемого кредита, то банк, скорее всего, откажет вам в ссуде. Конечно, вы можете оставить в залог недвижимость, автомобиль или иное ценное имущество, но в таком случае сильно рискуете остаться и без бизнеса, и без крыши над головой.Лично я не рекомендую пользоваться этим способом, а применять его лишь в том случае, если других вариантов нет.

Хочу отметить, что периодически государство проводит программы по поддержанию малого бизнеса, при которых государственные банки предоставляют кредиты молодым предпринимателям по льготным условиям. Если вы попадете на такую программу, то сможете взять ссуду под более низкий процент и без всевозможных справок о доходах. Хотя, вполне возможно, вам придется продемонстрировать свою бизнес идею сотрудникам банка, прежде чем будет принято решение о выдаче кредита.

  1. В целях осуществления все тех же программ по поддержанию малого бизнеса, вам может быть выделена государственная дотация. По сути, дотация – это подарок от государства в денежной форме, который вы можете использовать для расширения своего бизнеса. Дотация вас ни к чему не обязывает, государство не получает часть вашей прибыли, однако если вы используете полученные деньги не по их прямому назначению, могут наступить неблагоприятные последствия.finansy-organizacij-4

Для крупных предприятий хорошим способом получить дотации является продажа государству части акций. При этом оно получает личную заинтересованность в прибыльности вашего бизнеса и будет всячески вас поддерживать. Помимо дотаций могут иметь место прибыльные и большие государственные заказы, всевозможные поощрения, законодательная помощь и т.д.

  1. Если дела совсем плохи и вам нужны деньги срочно, если вы не можете привлечь их всеми вышеупомянутыми способами, если вы стоите на грани банкротства, и без материальной помощи потеряете бизнес, то последний вариант для вас – продать часть имущества организации.

К примеру, если у вас есть сеть из трех торговых точек, можете продать одну из них, а если вы являетесь собственном перевозочной компании, то можете попробовать реализовать несколько автомобилей. Это, безусловно, ударит по вашему бизнесу, однако поможет не обанкротиться окончательно и пустить полученные деньги на преодоление текущих трудностей.

Самое главное на этом этапе – не впасть в депрессию из-за неудач, а попытаться их преодолеть, ведь большинство тех бизнесменов, которые обанкротились, могли спасти свой бизнес, если бы взялись за голову.finansy-organizacij-5

 Государственная система!

Принцип обращения с финансами организаций государственного подчинения и привлечения туда денег несколько отличается от частного. Как правило, единственным источником финансирования государственных предприятий есть госбюджет.Как по мне, эта система намного хуже той, что существует в частных компаниях, потому что открывает дорогу многим коррупционерам. Те чиновники, которые управляют конкретной организацией, не получают от неё доход, а лишь фиксированную заработную плату, которая не является достойной. Из-за этого чиновники очень часто пытаются обогатиться нечестным путем, из-за чего инвестиции не достигают своего адресата в полном размере.

 Кризисное привлечение денег!

Когда компания стоит на грани банкротства, система привлечения средств извне сильно меняется. Перед владельцами в такие моменты стоит одна единственная цель – сберечь бизнес и не лишиться всех вложений в него, и даже если в результате привлечения инвестиций они лишаться половины своей доли, все равно пойдут на этот шаг.finansy-organizacij-6

Если предприятие, которое банкротится, достаточно крупное, то оно может рассчитывать на государственную помощь, потому что державе невыгодно, когда крупный бизнес распадается. А вот если организация незначительная по размерам и прибыли, то решать свои проблемы вынуждена сама.

Предприниматель, конечно, может попробовать попросить помощи у государства, но шанс её получить оставляет желать лучшего. Если вы столкнулись с такой ситуацией, то можете делать все, что угодно, для того, чтобы сохранить бизнес, кроме одного – не нужно брать кредитов!Если компания дошла до такого состояния, что ей срочно нужны вложения, то существует большая вероятность, что и новые средства не помогут. Однако если вы просто потеряете бизнес, то сможете со временем открыть новый, а если при этом влезете в долги, то коллекторы не дадут вам думать о предпринимательстве, придется всю жизнь выплачивать один кредит.

Послесловие…

В конце хочу добавить, что при любом привлечении финансов в организацию предприниматель должен знать меру. Не стоит брать сильно больших кредитов, не стоит принимать слишком большие инвестиции, потому что при этом вы получаете не меньшие обязательство. Любое привлечение денег извне – это палка на двух концах, которая может принести вам как успех, так и сожаления о неверно принятом решении.

ПОДПИСАТЬСЯ НА НАШ YOUTUBE КАНАЛ 

ПОДПИСАТЬСЯ НА НАШ VIULY КАНАЛ 

Тут дают 10 токенов VIU за подтвержденую регистрацию

Вступить в закрытый  Телеграм Чат

optima Next Next С уважением проект Анатомия Бизнеса

Рубрики:

Апрель 19, 2015 4:20 пп

Если Вам понравился опубликованный материал – поделитесь им с Вашими друзьями:

Рекомендуемые статьи:

biz-anatomy.ru

Финансы не поют романсы: как грамотно привлечь инвестиции

Иван Клыков, руководитель практики «Привлечение финансирования» КСК групп

Высокий уровень развития технологий и глобализация позволили бизнес-сообществу стать максимально открытым. Большинство инвестиционных фондов установили понятные и прозрачные правила для желающих получить финансирование. Как правило, всю необходимую информацию об инвестиционных компаниях можно найти в открытом доступе в Интернете, а контакты управляющих партнеров находятся не только в записных книжках приближенных к ним инвестиционных банкиров, но и в LinkedIn или на сайтах фондов.

Однако все это, как правило, не способствует бизнесу в привлечении финансирования. По статистике, свыше 90% компаний терпят неудачу в попытках привлечь в свой бизнес деньги инвесторов. Конечно, этому есть вполне банальное объяснение — инвесторов мало, а желающих получить денежные средства на развитие собственных идей очень много. В среднем инвестиционный фонд получает порядка трех заявок в день и около 750 заявок ежегодно. При этом среднестатистический фонд заключает от одной до трех сделок в год. Почему предприниматели получают отказы в предоставлении финансирования и как привлечь инвестиции, расскажем в этой статье.

У каких компаний нет шансов привлечь инвестиции?

Предпринимателей, которые стремились получить финансирование от инвесторов, но так и не смогли достичь цели, можно разделить на две категории. Первые — бизнесмены, чьи шансы на успешное завершение сделки изначально были близки к нулю. Вторые — предприниматели, бизнес которых был потенциально привлекателен для инвесторов, но они сами допустили ряд существенных просчетов в процессе поиска финансирования и упустили выгодную возможность.

Начнем с тех, чей бизнес буквально с момента основания был обречен быть отвергнутым инвестиционным сообществом. В профессиональной среде есть понятие «убийцы сделок» (deal breakers / deal killers)  — это признаки, наличие которых исключает возможность получения компанией финансирования. К сожалению, многие предприниматели знакомятся с перечнем «убийц» довольно поздно — уже на этапе переговоров с потенциальными инвесторами. Рассмотрим наиболее часто встречающиеся на практике deal killers.

Рынок размером с наперсток

По мнению инвесторов, чтобы компания была привлекательной для размещения капитала, объем текущего или потенциального спроса на продукцию фирмы должен находиться в диапазоне от $100 млн до $500 млн и выше. Этот фактор часто не учитывают предприниматели, которым связи и административный ресурс позволяют получать доходы «здесь и сейчас». Такие бизнесмены даже не пытаются разрабатывать долгосрочную стратегию развития. Да, они могут быть лидерами на умирающих или специфических и нишевых рынках, но при этом доступ к инвестиционному капиталу для подобных проектов по большому счету изначально закрыт.

Нужно понимать, что в большинстве своем профессиональные инвесторы — обеспеченные люди. Поэтому для размещения капитала им интересны компании, которые благодаря имеющимся конкурентным преимуществам смогут в ближайшей перспективе начать генерировать сверхдоходы и занимать лидерские позиции. В связи с этим среднестатистический стабильный бизнес, который в течение пяти лет не способен достичь оборота в $50 млн находится ниже порога отсечения по критериям фондов. По мнению большинства инвесторов, при обозначенном горизонте планирования достижимый объем продаж должен быть на уровне $50–100 млн.

Если компания не способна добиться такого результата, значит, при создании бизнеса предприниматели не позаботились о том, чтобы: создать масштабируемую бизнес-модель, которая позволит развивать проект и вести успешную деятельность как в России, так и за рубежом; привлечь в проект сильную команду, имеющую опыт реализации амбициозных задач; разработать четкую стратегию развития.

«Семейственность» бизнеса — препятствие в получении финансирования

Часто фаундеры (основатели) стремятся сделать бизнес семейным и передавать его из поколения в поколение, не допуская возможности делегировать право принятия операционных и стратегических решений кому-либо за пределами семейного круга. К сожалению, в такой парадигме есть место только долговому финансированию (привлечение финансов на условиях их последующего возврата и уплаты процентов). При таком подходе невозможно учесть интересы ни стратегических, ни финансовых инвесторов. Первые, будучи отраслевыми специалистами, хотят оставить контроль за принятием решения за собой, а вторые практически в 99% случаев через некоторое время стремятся продать бизнес, в который они вложили деньги.

Очевидно, что такой фаундер никогда не расстанется со своим бизнесом. Стремление обогатиться для него — второстепенно. Проект превращается для подобных предпринимателей в некий lifestyle, в игрушку, в которую они хотят играть до бесконечности, воплощая свои задумки. Однако финансовые инвесторы — прагматичные люди, они не хотят «сидеть» в активе долгие годы, получая дивидендную доходность. Как правило, они покидают проект через 5–8 лет. В течение этого периода финансовые инвесторы стремятся за счет вложенных инвестиций, своих связей, экспертизы управляющих партнеров и синергий с текущими портфельными компаниями значительно нарастить стоимость акционерного капитала. В результате последующей продажи актива стратегическому инвестору они рассчитывают, как минимум, утроить свои вложения. Однако семейный бизнес не дает такой возможности.

Домашняя работа должна быть выполнена «на отлично»

Давайте разберем на примере конкретных кейсов, в чем причины неудач в привлечении финансирования тех предпринимателей, чей бизнес успешен и имеет все предпосылки для того, чтобы кратно увеличивать свою стоимость?

Часто собственники не делают, как это называется в профессиональном сообществе, «домашнюю работу». Например, они поручают подготовку инвестиционных документов внутренним сотрудникам компании, у которых нет опыта работы с фондами. Это приводит к тому, что документация формируется по шаблонам, скачанным из Интернета. Это предсказуемо отталкивает инвесторов от проекта. Заниматься «самоделками» при привлечении инвестиций — все равно, что прийти на важные переговоры не в красивом костюме, а в рваных джинсах.

Также нужно всегда следовать правилу: необходимая документация должна быть направлена инвестору в течение 24 часов после поступления запроса. Такие ответы, как «скоро направим» или «в стадии доработки», приводят к серьезному затягиванию переговорного процесса.

В «домашнюю работу» включается также тщательное составление списка целевых инвесторов. К сожалению, мы часто видим в списках тех, кто в силу разных причин даже теоретически не может стать инвесторами проекта. Опытные консультанты КСК групп по привлечению инвестиций помогут вам в течение одного дня сформировать short-list из активных отраслевых инвесторов и фондов. Более того, в списке будут фигурировать конкретные лица — директоры по инвестициям, менеджеры и управляющие партнеры фондов, для которых ваш бизнес может быть привлекательным объектом инвестирования.

Ищете инвесторов? Пора выйти из тени

Многие предприниматели до сих пор предпочитают держать свой бизнес в тени. Они считают, что так проще и выгоднее — ведь это дает возможность оптимизировать налоги, использовать различные схемы выплаты зарплаты и т.д. При этом все сэкономленные средства можно пустить на дальнейшее развитие дела. Для инвестора же такая «тень» — негативный фактор, так как чаще всего он будет выступать миноритарным акционером, не погружающимся в тонкости ведения бизнеса. Инвестиции получают компании, готовые прозрачно вести дела и формировать понятные отчеты для акционеров. Профессиональные инвесторы уверены, что если бизнес нельзя сделать прозрачным и эффективным одновременно, инвестировать в него нет смысла.

В связи с этим при наличии теневой составляющей в бизнесе ни в коем случае нельзя настаивать на том, что дальнейшее развитие компании будет проходить в этом же ключе. Даже если собственникам это кажется удобным, почти наверняка инвестор не станет вкладываться в проект.

«Растянутая» презентация и неправильное ведение переговоров

После получения приглашения на встречу с представителями фондов многие предприниматели ошибочно считают, что полдела сделано, и осталось только убедить инвестора в том, что успех проекта неизбежен. Практика показывает, что многие сделки срываются на начальных стадиях переговоров, когда собственник, пытаясь удивить инвестора, в течение многих часов посвящает его в тонкости работы своего бизнеса. По сути, на первой встрече представителей фондов интересуют самые простые вопросы: «Каков объем вашего рынка?», «Как быстро и за счет чего вы росли?», «Чем вы лучше конкурентов?», «Кому можно продать ваш бизнес через 3–5 лет?», «Как вы планируете достичь кратного увеличения стоимости бизнеса при запланированном горизонте инвестирования?»

По большому счету из ответов на эти вопросы и должен состоять идеальный стартовый питч (краткая презентация проекта перед потенциальными инвесторами), который должен длиться 7–8 минут. Такой формат диктует практика — многие успешные инвесторы сообщают, что готовы вкладывать только в понятные проекты, которые можно за несколько минут «расписать на салфетке».

При этом для соискателей важно не только отвечать на вопросы потенциальных инвесторов, но и задавать собственные: инвесторы ценят подготовленность к переговорам. Нужно помнить, что не только инвесторы должны интересоваться вашим бизнесом, но и для вас важно выяснить, сможет ли фонд помочь развитию компании. Действуйте проактивно, интересуйтесь, что даст вашему бизнесу возможное сотрудничество — такая позиция на переговорах поможет вам склонить чашу весов в свою сторону.

Если по итогам переговоров вы получите отказ, не стоит демонстрировать свою негативную реакцию. В такой ситуации вам обязательно нужно получить обратную связь от инвестора. Часто причина не в том, что бизнес в принципе не интересен фонду, а в том, что компания еще «не готова» или на данный момент инвестор предпочел другие проекты. Возможно, фонд готов стать инвестором в будущем или для него приемлемы другие условия сделки (например, включение в нее поглощения конкурента или западной высокотехнологичной производственной компании, если текущий бизнес — торговый). Возможно, фонд не станет участвовать в акционерном капитале, а предложит фирме кредитное финансирование. В своей практике консультанты КСК групп часто сталкиваются с тем, что сотрудники фонда, отказавшегося от сделки, предоставляют контакты инвесторов, которых мог бы заинтересовать данный проект.

Нередко собственники чересчур усердствуют в своем стремлении подписать с инвестором NDA (соглашение о неразглашении) на ранних стадиях переговоров. Прежде чем настаивать на подписании такого документа, тезисно опишите инвесторам, в чем для них заключается привлекательность проекта. В большинстве случаев информация, раскрываемая в инвестиционном меморандуме и финансовой модели, не может повлечь никаких негативных последствий для бизнеса. Поэтому подписание NDA требуется на этапе, когда переговоры достигли необходимой «глубины», и инвестор заинтересован в детальном изучении компании. Чрезмерная настойчивость со стороны собственников в этом вопросе приводит к тому, что фонды тратят драгоценное время на согласование джентльменских соглашений. В результате переговоры затягиваются, интерес инвестора угасает, а уровень прозрачности в отношениях между потенциальными партнерами по бизнесу снижается.

Будьте честными с собой и с инвесторами

К сожалению, часто на переговорах с фондами собственники стараются увеличить вероятность закрытия сделки, сообщая инвестиционным менеджерам заведомо ложную информацию. Например, об интересе к проекту со стороны других инвесторов (создание «ложной конкуренции») или путем включения в материалы о компании данных, не соответствующих действительности.

Члены инвестиционного сообщества находятся в постоянном контакте друг с другом, поэтому выявить «ложного инвестора» для менеджеров фонда не составляет никакого труда. Все манипуляции с отчетностью с целью завышения оценки бизнеса наверняка будут раскрыты в процессе процедуры Due Diligence. Стоит ли говорить, что такие шаги приведут к провалу не только в сделке с конкретным фондом, но и с рядом других потенциальных инвесторов — информация о попытках смошенничать распространяется очень быстро. Более того, собственник может понести финансовые потери в результате «дезинформации», оплатив инвестору неустойку за проведенный им аудит.

Стоимость проекта: всему свое время

Попытка оценить свой бизнес самостоятельно часто приводит к возникновению у предпринимателя завышенных ожиданий относительно стоимости его «творения». Как ни странно это звучит, но указывать результаты оценки бизнеса в рассылаемых инвесторам документах не стоит. Во-первых, инвесторы — компетентные специалисты в вопросах оценки бизнеса. Они сами оценят проект, если он им будет интересен. На практике цена сделки формируется не столько с помощью различных экономических методик, сколько в ходе переговоров инвестора и представляющих предпринимателя инвестиционных банкиров: на цену может повлиять целый ряд субъективных факторов.

К какому результату может привести «непопадание оценки в рынок»? Завышенная стоимость просто-напросто отпугивает инвесторов. Обсуждать стоимость не следует на первых этапах переговоров. В ответ на вопросы инвесторов о цене следует озвучить цифры в диапазоне «от… до…», а не конкретное число.

Также желательно добиться первого предложения по оценке (bid) от инвестора, и от этих цифр «отталкиваться» в последующих переговорах с другими фондами. Конкуренция всегда положительно влияет на переговоры.

Прежде всего, важно продемонстрировать заинтересованность в развитии бизнеса, а не в завышении оценки компаний. При этом хорошими инструментами для формирования переговорных позиций могут стать опционы (договор, по которому покупатель опциона получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене в будущем), позволяющие снизить риск инвестора в случае, если проект будет развиваться не так интенсивно, как планировалось.

Деньги оставьте в кассе

Распространенной ошибкой является желание собственников развивать компанию за счет денег инвестора (cash-in), получив при этом часть этих средств в личное пользование (cash-out). К сожалению, такая комбинация крайне редко встречается на практике. Если собственник планирует сразу вывести часть привлеченных средств из оборотов компании, велика угроза, что уже на старте большинство инвесторов откажутся от участия в проекте.

«Разведка боем» приводит к поражению

Часто собственники, уверенные, что компания может совершить рывок в развитии с помощью привлечения внешнего финансирования (порой это действительно так), руководствуются в своих действиях одной из двух ложных гипотез: 1) вероятность успеха возрастет многократно, если срочно сообщить рынку о возможности инвестирования в конкретный процветающий бизнес; 2) нет смысла тратить свое собственное время и средства на подготовку к переговорам о получении финансирования, ведь гарантий успеха все равно нет — лучше «впустить» в процесс посредников, причем, чем больше, тем лучше.

Следование этим гипотезам приводит к тому, что собственники начинают вовлекать в процесс поиска инвесторов малознакомых «специалистов» вне зависимости от того, был ли у них опыт успешного привлечения финансирования или нет. Так возникают длинные цепочки непрофессиональных посредников, и информация о качестве инвестиционного объекта искажается. Более того, многие предприниматели не понимают, что комиссионные за успешное закрытие сделки им придется платить из собственного кармана, так как фонды блокируют возможность использования предоставляемых средств на такие цели. Поэтому высокие комиссии многочисленным псевдоконсультантам (в нашей практике встречались случаи, когда размер обещанной комиссии достигал едва ли не 20% от суммы сделки)  — это путь в никуда.

На самом деле, круг потенциальных партнеров для конкретного бизнеса крайне ограничен. Во-первых, объем денежных средств, «свободных» для инвестирования, не так уж велик. Кроме того, чтобы проект был успешным и компания выросла в цене, инвесторы должны разделять философию собственников по вопросам ведения бизнеса.

Поэтому «разведка боем» при привлечении инвестиций не работает — тут нужно использовать взвешенный подход, позволяющий работать с кругом подходящих инвесторов «на короткой дистанции». В противном случае собственники теряют много времени, сил и средств на «отработку» ненужных им контактов, так и не добираясь непосредственно до инвесторов. Последние, в свою очередь, не реагируют на запросы, поступающие к ним от посредников с сомнительной репутацией.

Компания КСК групп в течение многих лет успешно сопровождает клиентов в проектах по привлечению финансирования. Практика показывает, что партнерство с опытными консультантами повышает вероятность получения инвестиций на 75%. При этом поддержка специалиста в ходе переговоров позволяет согласовать более выгодные условия сделки для клиента. С учетом того, что в среднем комиссия консультантов КСК групп составляет от 3 до 5% от суммы сделки, ROI (коэффициент возврата инвестиций) проектов по привлечению финансирования в среднем составляет около 2400%. Инвестиции сегодня — это выход на новый уровень развития для вашего бизнеса завтра.

Какой должна быть маркетинговая стратегия в условиях «новой нормальности»

Полная прозрачность владения счетами

Взгляд в будущее: что может дать бизнесу стратегический консалтинг?

Сайт КСК групп   

  

www.rbcplus.ru

Как привлечь финансирование в свой проект?

Каждый инвестор знает, что финансирование может потребоваться на разной стадии развития бизнеса. Дополнительные денежные вливания могут понадобиться на этапе создания бизнеса, при появлении новых проектов, при расширении бизнеса, а также при изменении концепции деятельности компании.

 

Существует два основных наиболее распространенных способа привлечения финансирования. Это оформление кредита в банке или работа с инвестором. Для того чтобы не ошибиться в выборе и остановиться на оптимальном способе привлечения финансирования, рекомендуется провести оценку состояния своего бизнеса.

 

Для этого владельцу бизнеса следует ответить на следующие вопросы: сколько денежных средств потребуется, сколько времени потребуется на то, чтобы вложенные инвестиции окупились, и владелец бизнеса сможет вернуть деньги, имеются ли у владельца компании свои свободные денежные средства.

 

Также важно определить, какой из имеющихся ответов на вопрос «как привлечь финансирование?» станет оптимальными в конкретном случае. Наилучший вариант будет зависеть от следующих факторов.

 

Если у владельца компании выбор остановился на оформлении кредита в банке, необходимо грамотно подойти к подбору подходящего предложения. Многие банки предлагают взять кредит на выгодных условиях. Следует быть внимательным и тщательно изучать все предложения.

 

Оформлять кредит предпочтительнее в надежном банке. Финансовые эксперты рекомендуют меньше доверять агрессивным рекламным компаниям банковских учреждений, а также основывать свое мнение о банке не по информации, размещенной на сайтах, а по беседам с сотрудниками банка.

 

Для того чтобы оформить кредит в банке, владельцу компании необходимо будет предоставить менеджерам банка документа бизнеса, а также всех его учредителей. Обычно требуются такие документы, как бизнес-план, бухгалтерская отчетность, учредительные документы.

 

Наиболее высокие требования, как правило, предъявляются зарубежными банками. При этом иностранные банки предлагают низкие ставки по кредитам. Такие банковские учреждения, по словам специалистов, считаются более надежными.

 

При оформлении кредита необходимо подписать кредитный договор. Данный документ необходимо внимательно изучить, прежде чем подписывать. Другим распространенным методом привлечения финансирования является поиск инвестора. Для этого необходимо определит группы инвесторов, которые возможно заинтересуются вложением в бизнес.

 

Как правило, чем более раскрученным является проект, тем больше групп можно выбрать. Если же бизнес только открывается, инвесторами могут стать знакомые либо бизнес-инкубаторы.

 

На переговорах с потенциальным инвестором владельцу бизнеса следует быть подготовленным. Лучше иметь с собой подготовленную презентацию своего проекта. Презентация должна быть информативной, но не длинной.

 

Все договоренности в случае успешного проведения переговоров следует оформить в письменном виде. Инвестиционный меморандум должен включать в себя не только информацию об условиях финансирования, но также обязательства сторон.

 

Как привлечь финансирование? Легко ли это согласно Вашему опыту, уважаемый читатель?

 

С уважением, команда Михаила Арсланова

 

marslanov.com

Финансирование проекта (Как привлечь инвестиции?) Вопросы:

  1. Введение

  2. Основные типы инвесторов

  3. Государственное финансирование

  4. Кредитование

  1. Венчурные инвестиции

  • понятие «венчурный капитал»

  • критерии оценки

  • оценка проекта

  • анализ бизнес-плана

  • процесс выхода инвестора из проекта

  • особенности при получении инвестиций

  • источники венчурного капитала

  1. Целевые (стратегические) инвестиции

  1. Сравнительный анализ различных форм финансирования

  2. Основные ошибки в процессе подготовки проекта, поиска и переговоров с инвестором

  • ограниченность финансового анализа проекта

  • отсутствие четко сформулированного финансового предложения

  • нереальность финансового предложения

  • необоснованность стоимости предлагаемого пакета акций

  1. Основные ошибки со стороны предприятия в ходе знакомства инвестора с предприятием

  1. Практические советы и рекомендации

Литература:

  1. «Как привлечь инвестиции?» - статья в аналитическом журнале «Рынок ценных бумаг» № 1 (136), январь 1999 г., стр. 10 – 16.

  2. «Финансирование с ЕБРР» - статья в аналитическом журнале «Рынок ценных бумаг» № 1 (136), январь 1999 г., стр. 17 – 20.

  1. Введение

Эта тема посвящена наиболее важным и актуальным вопросам в сегодняшней ситуации: привлечению инвестиций в реальную экономику предприятий.

Вы узнаете о возможностях привлечения инвестиций из различных источников, преимуществах и недостатках каждого их них, о реальном опыте взаимодействия российских компаний с различными типами инвесторов.

Свою задачу мы видим в том, чтобы в сложной экономической и финансовой ситуации, сложившейся в стране, помочь руководителям предприятий, региональных и городских администраций выбрать правильные ориентиры, на конкретных примерах разобраться в существующих вариантах привлечения капитала.

В данной лекции под инвестициями понимаются все виды финансовых ценностей, вкладываемых инвесторами в объекты предпринимательства и другие виды деятельности с целью извлечения дохода (прибыли).

В понятие «инвестиций» не будут входить гранды, субсидии и другие безвозмездные финансовые вложения. Не рассматриваются также портфельные инвестиции в ценные бумаги различных эмитентов.

  1. Основные типы инвесторов

На схеме инвестиционного диалога (рис. 1) показаны основные (первичные) интересы и возможности различных типов инвесторов по отношению к предприятию. Для упрощения все источники финансирования разделены на две группы:

  • долевые инвесторы, приобретающие непосредственно долю собственности компании путем покупки пакета акций;

  • кредитные учреждения, предоставляющие финансирование на условиях платности и возвратности.

И кредитные учреждения, и инвесторы частного капитала интересуются различными сторонами деятельности предприятия.

Для того чтобы сделать процесс поиска инвестиций наиболее эффективным, избежать ненужных потерь времени, ошибок и разочарований, полезно научиться смотреть на свой проект глазами инвестора. Понимание психологии инвестора и умение общаться с ним на его языке являются важнейшими составляющими в сложном искусстве привлечения инвестиций. Интересы инвесторов многообразны, и вряд ли для них существуют универсальные законы.

Тем не менее, постарайтесь поставить себя на место инвестора и понять, что он ожидает от вас.

Рис. 1. Инвестиционный диалог

Для инвестора решающими являются ответы на пять основных вопросов:

  • Сколько денег инвестор может заработать на вашем проекте?

  • Сколько денег инвестор может потерять?

  • Как инвестор сможет вернуть свои деньги?

  • Кто еще участвует в проекте?

  • Кто сказал, что этот проект хорош?

Осторожность инвестора объясняется тем, что не все вложенные деньги приносят прибыль, всегда присутствует риск потерпеть неудачу.

Данные по не возврату кредитов в США выглядят следующим образом.

В 1992 г. было зарегистрировано 96857 случаев задолженности кредиторам на общую сумму 91 млрд. 296 млн. долларов. Это составляет 110 не возвратов на 10 000 кредитов.

Итак, зарубежный инвестор, приходя в Россию, готов к определенному риску, и неудачи его не удивляют. Для наглядности смотрите таблицу 1, в которой отражены статистические данные об объемах иностранных инвестиций в экономические районы Российской Федерации в январе - сентябре 1998 года.

Анализ западного опыта привлечения инвестиций показывает, что даже известные компании получали инвестиции лишь после многократных отказов. С другой стороны, это везение, с другой – терпение и талант менеджеров.

Инвестор готов рисковать, но он хочет, чтобы риск был минимальным и контролируемым. Многие инвесторы считают, что вкладывать деньги можно только в предпринимателя, вызывающего полное доверие и симпатии, рассматривая инвестиции как установление партнерских отношений. Оценивая ваш проект, инвестор будет пытаться узнавать все подробности о вас, вашей команде и вашей фирме.

Инвестора не интересуют ваши проблемы и трудности. Он капризен, осторожен и циничен. Лучший ответ на вопрос инвестора: «Зачем вам нужны мои инвестиции?» очень прост: «Мы вместе сможем заработать много денег».

Выбор различных способов привлечения капитала зависит, прежде всего, от потребностей предпринимателя. Какую цель ставит перед собой предприятие, такой у него будет инвестор.

Поэтому, прежде чем приступить к процессу поиска инвестиций, предпринимателю очень важно четко определить свои цели и понять, в какой форме ему лучше получить финансирование (см. рис. 2).

Рис. 2. Способы привлечения капитала

На вашем предприятии принято решение заняться поиском внешнего источника финансирования. Перед тем как обращаться в любой потенциальный источник инвестиций, предприятие должно определить для себя следующие моменты:

  • какое количество денежных средств требуется;

  • как будут использоваться полученные средства;

  • какой график и условия выплаты будут удобны;

  • что может предоставить предприятие в обеспечение.

Четкие долгосрочные планы развития делают проект менее рискованным в глазах инвестора.

Нередки случаи, когда по разным причинам предприятие заблуждается относительно своих потребностей в стороннем капитале. Финансов предприятия может оказаться достаточно для осуществления какого-либо проекта. Нужно помнить, что не всегда финансовые проблемы предприятия должны решаться за счет внешних источников финансирования. До того как тратить чужие деньги, предприятию надо научиться грамотно распоряжаться своими финансами.

studfiles.net

Как увеличить финансовый поток: энергетический способ привлечения денег

Денежная энергетика содержится не только во внешнем мире, окружающем нас. Использование собственных ресурсов также поможет каждому перестать испытывать финансовые трудности.

Существует множество способов разбогатеть. Активные действия и работу можно подкрепить магическими ритуалами или заговорами. Однако для того, чтобы энергетические каналы нашего биополя смогли привлекать финансовое благополучие, необходимо помнить и о внутреннем настрое.

Энергетический способ привлечения денег

Любое желание является источником энергии. Чтобы энергетический посыл начал работать, нельзя постоянно думать о том, что вам не удастся заработать много денег. Необходим положительный настрой и вера в собственные силы, поэтому первым пунктом для тех, кто хочет обрести финансовую независимость, должно стоять укрепление собственного биополя.

Известно, что денежная энергия любит активных и уверенных в себе людей. Используйте свои амбиции для того, чтобы настроиться на раскрытие внутренних резервов и направить все действия на активную деятельность. Ваша смелость поможет вам начать движение к богатству.

Практика показывает, что те, кто знает цену труду и деньгам, чаще оказываются счастливчиками, которым улыбается Фортуна. Никакого секрета в их везении нет: они просто умеют усиливать энергетический денежный поток, торгуясь, повышая цену за свои услуги, прося у начальства повышения и доказывая собственную состоятельность поступками.

Фэн-шуй способ привлечения денег

Энергетика денег по восточному учению занимает юго-восточную часть вашего дома. Чтобы потоки богатства начали циркулировать в пространстве, китайцы обустраивают эту зону по всем правилам как дома, так и на рабочем месте. Желательно, чтобы в денежной зоне находилось растение, способное привлекать денежную энергию, а также талисманы с той же функцией. Рабочее пространство должно быть максимально комфортным и свободным от лишних вещей. Первое, что необходимо сделать, избавиться от «хлама»: старые газеты, документы, чеки, пыль и мусор блокируют потоки денежной энергетики. Помните и о собственном комфорте. Место для вашей работы должно быть максимально комфортным, кресло — удобным, осанка — ровной.

Ритуал для привлечения энергетики денег

Чтобы денежные потоки были стабильными, помните о простом правиле: ни в коем случае не давайте слабину. Ведите активный и здоровый образ жизни, перестаньте судить и обсуждать людей, втайне завидуя их успеху. Как только вы разберетесь в собственном внутреннем мире и настроитесь на успех, ваша жизнь изменится в лучшую сторону.

Проводить ритуал необходимо на растущую Луну, тогда ваш капитал вместе с ночным светилом будет расти. Вам необходимо взять сумму денег, равную количеству дней до Полнолуния. Каждый вечер при свете Луны откладывайте купюру или монету в специально приготовленный для этого кошелек. Повторяйте слова заговора:

«Как на небе Луна растет, ширится, светом и цветом наливается, так и мои финансы увеличиваются, энергетикой положительной питаются».

Во время Полнолуния оставьте кошелек на подоконнике, а затем спрячьте его в укромное место ровно на месяц. Отложенные и заговоренные деньги начнут привлекать к вам удачу и будут способствовать циркуляции денежной энергетики в пространстве.

Помните и о медитациях. Не упускайте возможности поработать с денежными чакрами, чтобы улучшить свое финансовое положение. Каждый день настраивайтесь на позитивные мысли, совершенствуйте свои знания и навыки и не забывайте нажимать на кнопки и

dailyhoro.ru

Как бизнесу привлекать финансирование

СПб. Корпоративные финансы - одно из самых динамично развивающихся направлений для крупных банков и консалтинга.

О том, какие потребности в привлечении финансирования существуют у предприятий, финансисты размышляли на круглом столе.

Сергей Модеров, руководитель отдела финансового учета по международным стандартам Института проблем предпринимательства:

.

Илья Злуницын, директор Северо-Западного филиала ОАО :

Для организации выпуска облигационного займа компания должна соответствовать определенным требованиям: как минимум иметь для этого желание, хорошую кредитную историю, желательно в крупных банках, прозрачную структуру активов и обязательств, иметь достаточный собственный капитал, занимать определенную долю на региональном или национальном рынке. Также при выпуске корпоративных облигаций необходимо полное раскрытие информации о конечных бенефициарах и движениях товарно-финансовых потоков. Неготовность к публичности часто становится основной причиной, по которой некоторые компании не готовы к размещению.

Хотя экономический эффект стоит того: выпуск облигационного займа для компании обходится значительно дешевле, чем ссуда. Например, банковский кредит в рублях на 3-4 года у банка будет стоить на 3-4% годовых дороже, нежели стоимость обслуживания займа на этот же срок>.

Павел Чехонин, ведущий эксперт БДО :

Компании в процессе своего эволюционного развития проходят ряд ступеней, каждая из которых характеризуется определенным подходом к финансированию деятельности>.

Юрий Зачек, директор юридической практики Петербургского филиала ЗАО :

.

Елена Ульянова, директор департамента консалтинга Петербургского филиала ЗАО :

.

Алла Трубникова, советник управляющего филиалом Национального резервного банка (НРБ):

, благодаря которому реализован ряд успешных инвестиционных проектов>.

Александр Прокопец, менеджер филиала в Санкт-Петербурге, консультационные услуги по сделкам:

компании. Обычно инвесторов интересуют показатели выручки и EBITDA, а также отсутствие скрытых обязательств, которые могут в будущем негативно повлиять на бизнес. При предоставлении данных потенциальному покупателю у собственников компаний возникает некое внутреннее противоречие. С одной стороны, они хотят представить бизнес понятным и прозрачным; с другой стороны, есть желание как можно дороже его продать. Это часто приводит к завышению финансовых показателей, отражению более радужной картины>.

Дмитрий Бабинер, партнер фирмы , руководитель отдела налоговых и юридических услуг в Петербурге:

.

Юлия Новикова, старший аналитик департамента корпоративных финансов :

На каком-то этапе жизненного цикла компания может удовлетворять свои потребности в капитале, используя только кредитные ресурсы.

Впоследствии, по мере наращивания кредитного плеча, компании обращаются к рынку долевого капитала и привлекают финансовых или стратегических инвесторов в ходе проведения публичного или частного размещения акций. На финансовом рынке существует практика предоставления бридж-кредитов компаниям, планирующим размещение акций или долговых инструментов. В этом случае банк-кредитор, предоставивший бридж-кредит, является одновременно организатором размещения. Бридж-кредит позволяет компании получить средства для исполнения инвестиционной программы до момента привлечения капитала на финансовом рынке. Для банка-кредитора данный вид кредита является менее рискованным, поскольку позволяет контролировать процесс привлечения финансирования>.

Сергей Быковский, директор корпоративного бизнеса Петербургского филиала Банка Москвы:

.

www.dp.ru

Как привлечь финансовые средства в новый бизнес?

Только деньги приносят новые деньги. Для того, чтобы заработать деньги, их нужно сначала вложить в дело. Но для начала бизнеса денег не всегда хватает, поэтому их можно заимствовать. Для этого существуют кредиты, инвестиции, лизинг и спонсоры.

Каждый из способов заимствования финансовых средств имеет свои особенности.

Кредит – это заём, предусматривающий обязательный возврат материальных или финансовых средств, за использование которого берут плату в виде процента.Кредитом выступают и деньги, и материальные средства – товар, недвижимость. Получить кредит можно как от государства, так и от банка или частного лица. Законодательство регулирует все виды кредитов. Поэтому, прежде чем получить кредит, нужно изучить законы. 

Обеспечивают возврат кредита гарантии возврата – это залог, в качестве которого выступает имущество движимое или недвижимое, товар, земля принадлежащие тому, кто получает кредит. Сумма кредита значительно меньше, чем сумма залога за него, поэтому иногда выгоднее просто продать часть имущества, а не брать под него кредит, чтобы затем выплачивать проценты.Иногда в качестве гаранта возврата выступают физические или юридические лица – поручители. Если вы не сможете вернуть кредит, то поручитель обязан будет его выплатить, а вы будете обязаны поручителю. 

Получение кредитов – противоречивый способ начала и развития бизнеса. Кажется, что всё очень просто. Вы без хлопот оформляете кредит, получаете деньги и развиваете свой бизнес. Но, деньги нужно вернуть. Вернуть нужно и проценты по кредиту. А проценты в отечественной банковской системе настолько велики, что часто просто «вымывают» прибыль от бизнеса. Кроме того, банки повышают требования по гарантиям возврата и платёжеспособности, что усложняет получение кредита.

Прямые инвестиции вкладываются непосредственно в бизнес.

Инвестиции – это тоже заёмные средства, но их возвращают только в том случае, если бизнес приносит прибыль. Часть полученной прибыли отчисляют инвесторам, что возвращает вложенные им средства и приносит доход.

Инвестор является участником бизнеса и распределяет его прибыль. Стать инвесторами могут государство, финансовые организации, управляющие компании, инвестиционные фонды, страховые фирмы, частные лица.

Несмотря на то, что законодательство регулирует отношение между бизнесменами и инвесторами, но личные договорённости и связи играют важную роль, потому что риски инвестора бывают значительными.

Чистые инвесторы на постсоветском бизнес пространстве не сложились. Инвесторы вкладывают деньги в бизнес, который может оказаться убыточным и не принести возврата денег. А просчитать реальную доходность бизнеса сложно, потому что инвестиционная привлекательность делается на прогнозах будущего бизнеса. Чем выше предполагаемая доходность бизнеса, тем выше и риск инвестиций.

Не многие инвесторы способны рисковать или нести убытки, некоторые из них находят способы выбить вложенные деньги так же, как и кредиторы, поэтому они не являются чистыми инвесторами. Большинство инвестиций делаются по условиям кредитов. Только проценты немножко меньше.

Да и сами бизнесмены не всегда готовы работать с инвесторами потому, что это предполагает ведение прозрачных финансовых операций и жёсткого контроля. Не всегда бизнесмену хочется возвращать деньги инвестору, только за то, что он однажды их вложил в его дело. 

Вот почему инвестирование основывается большей частью на личных доверительных отношениях.

Лизинг считают одной из форм инвестиций. Но, по сути, лизинг – это аренда основных фондов.

Например, у бизнесмена нет средств на приобретение основных фондов. Он обращается в специализированную компанию и получает их в лизинг. Законодательство регулирует отличие лизинга от аренды. Полученное в лизинг оборудование переходит в собственность бизнесмена через определённое время.Преимущества лизинга очевидны. Он даёт возможность оптимизировать налогообложение, выбирать систему выплат, выкупать оборудование по остаточной стоимости, оптимально управлять оборотными средствами.

Недостатки лизинга заключаются в более высокой стоимости оборудования. Лизинговые компании компенсируют свои риски. Они повышают стоимость. Купленные в лизинг фонды могут обойтись дороже, чем их покупка за счёт кредита. Кроме того, до выкупа оборудования, оно не будет являться собственностью бизнеса и не может выступать в роли гарантий возврата или залога для получения кредитов.

Спонсор – предоставляет денежные средства, помещения для бизнеса, оргтехнику или оборудование. Спонсор не рассчитывает на доходы от прибыли бизнесмена, а стремится получить косвенные выгоды. Например, повысить свою узнаваемость, формировать имидж, влиять на целевую аудиторию.

Спонсорство распространено в таких сферах бизнеса, как проекты в Интернет или в общественных организациях, политике.

Спонсоров привлекают нестандартные коммерческие идеи.

Только от вас зависит, какой из способов привлечения денег в бизнес вы выберете.

rureally.ru