Большая Энциклопедия Нефти и Газа. Банковский мультипликатор это величина


18. Создание денег банковской системой. Банковский мультипликатор

Банки (банковская система) обладают способностью создавать деньги, т. е. увеличивать предложение денег. В основе способности банков создавать деньги лежат их избыточные резервы и принцип мультипликатора.

Центральный банк устанавливает определенный минимальный процент от величины определенных категорий депозитов, который фиксирует размер денежных средств, обязательных для хранения каждым коммерческим банком в форме резервных вкладов в Центральном банке.

Нормы обязательных резервов (r) устанавливаются в процентах от объема депозитов. Их величина различается в зависимости от видов вкладов. Например, по срочным вкладам rниже, чем по вкладам до востребования. На основе установленной нормы обязательных резервов определяется их величина.

Обязательные резервы представляют собой часть суммы депозитов, которую коммерческие банки обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке. Обязательные резервные требования используются Центральным банком для страхования вкладов, для осуществления межбанковских расчетов и для регулирования деятельности кредитно-банковской системы.

Размер кредитных ресурсов каждого отдельного коммерческого банка определяется величиной его избыточных резервов, которые представляют собой разность между общей величиной резервов и обязательными резервами.

Система коммерческих банков в целом способна предоставлять ссуды, превышающие ее избыточные резервы благодаря действию эффекта банковского мультипликатора.

Банковский мультипликатор (b) или мультипликатор предложения денег представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов, и выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной норме обязательных резервов:

b = 1/r.

Деятельность банков направлена на получение прибыли, и они стремятся к тому, чтобы все их финансовые ресурсы приносили процентный доход. Поэтому практически все свои избыточные резервы банки используют для предоставления ссуд или приобретения ценных бумаг.

Коммерческая банковская система может предоставлять кредиты, т. е. создавать деньги, умножая свои избыточные резервы. Банковская система может давать ссуду, в несколько раз превышающую ее избыточные резервы, тогда как каждый отдельный коммерческий банк может ссужать рубль на рубль по отношению к своим избыточным резервам.

Резервы, которые теряет отдельный банк, не теряет банковская система в целом.

Кратко описанный процесс создания денег банками получил название кредитно-банковской мультипликации. Банковский мультипликатор, как и любой мультипликатор в экономике, работает как на увеличение, так и на уменьшение.

Чем выше Центральный банк устанавливает норму обязательных резервов, тем меньшая доля денежных средств может быть использована коммерческими банками для кредитных операций. Увеличение нормы обязательных резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Следовательно, изменяя норму обязательных резервов, Центробанк может изменять величину предложения денег в экономике.

Предположим, человек вложил в банк $1000, тогда балансовый отчет банка будет следующим:

Актив

Пассив

FR (Факт*Резервы) + $1000

Обязат. резервы (R) + $100

Избыт. резервы (Е) + $900

Депозиты + $1000

Фактические резервы (FR) банка А составляют $1000

Норма обязательных резервов (R) установлена для всех банков в размере 10 %. Следовательно, избыточные резервы (Е) составляют 90 % (т. е. Е=FR–R). Таким образом, банк А создал $900 дополнительных денег.

Если действующий субъект использовал полученную ссуду в $900 для покупки сырья, то его поставщики переведут полученные деньги на свой счет в банк Б, баланс которого будет выглядеть следующим образом:

Актив

Пассив

FR+$900

R+$90

Е+8$10

Депозиты+$900

Таким образом, банк Б создал дополнительные деньги – $810.

Теоретически, при норме резервов 10 % каждый $1, вложенный в банк, приведет к созданию $10, т. е. имеет место мультипликация: ,

где т – банковский мультипликатор, который показывает, сколько новых банковских долларов создает банковская система при поступлении в нее одного дополнительного доллара депозита.Если R=10 %=0,1, то  .

Учитывая т, можно рассчитать максимальную сумму денег (М), которую создала банковская система: , .

Процесс этот будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма вклада не будет использована в качестве обязательных резервов.

Банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится (увеличится или уменьшится) величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится (соответственно увеличится или уменьшится) на одну единицу. Таким образом, мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (т.е. их снимают с депозитов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если Центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Не случайно это есть один из важных инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) Центрального банка. (В США банковский мультипликатор равен 2.7.

studfiles.net

Банковский мультипликатор Википедия

Денежный, или банковский, мультипликатор (от лат. multiplicare — множить, приумножать, увеличивать) — экономический коэффициент, равный отношению денежной массы к денежной базе и характеризующий степень роста количества денег за счёт кредитных банковских операций.

Центральные банки в системе с частичным банковским резервированием могут контролировать наличную часть денежной массы, но не могут полностью контролировать создание безналичных денег, которые могут создаваться банковской системой при кредитовании.

Однако понятие денежного мультипликатора иногда критикуется как не являющееся описанием реального процесса выдачи займов и создания денег. В современной экономике норма резервирования не является единственным фактором, ограничивающим выдачу кредитов. В Великобритании, например, вообще нет обязательной нормы резервирования для коммерческих банков[1]. Центральные банки для управления кредитованием активно используют ставку рефинансирования и различные нормативы для оценки платёжеспособности заёмщика.

Виды[ | код]

Денежный мультипликатор проявляет себя двояко — как кредитный мультипликатор и как депозитный мультипликатор.

Сущность кредитного мультипликатора заключается в том, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства, то есть кредитный мультипликатор представляет собой двигатель мультипликации. Банки, выдавая кредиты, получают прибыль. Процесс получения прибыли за счёт вложенных клиентами средств называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Если клиент снимает деньги со своего счёта и величина депозитов уменьшается, то произойдёт противоположный процесс — кредитное сжатие.

В свою очередь депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации — деньги на депозитных счетах коммерческих банков.

Описание действия денежного мультипликатора[ | код]

Допустим, что в стране есть только один банк и только 100 рублей находятся в обращении и все владельцы этих денег положили свои средства на счета в этом банке. Полученные от вкладчиков и положенные в сейф наличные деньги в сумме 100 рублей являются денежной базой банка, средства на открытых банком счетах равные 100 рублей являются депозитными деньгами, а сумма денег, находящихся в обращении, и остатков на счетах в стране, также равная 100 рублей, является денежной массой.

Допустим, что некий клиент обратился за ссудой в 10 рублей и банк открыл ему счёт на эту сумму. Что изменилось? Денежная база по-прежнему равна 100 рублей, а у заёмщика появилось дополнительно 10 рублей на его счёте. То есть сначала на 10 рублей вырос объём депозитных денег, а затем и совокупная денежная масса увеличилась и стала равняться (100+10)=110 рублям. Если в банк обратятся другие люди, то общая сумма выданных кредитов может увеличиться, что приведёт к росту денежной массы. До тех пор, пока деньги находятся на счетах в банке денежная база не меняется, а денежная масса может бесконечно возрастать. Но как только вкладчики или заёмщики попросят выдать им деньги наличными, то окажется, что выдать суммарно можно только 100 рублей вне зависимости от общей суммы кредитов.

Чем более развита система безналичных платежей тем большая часть полученных кредитов в масштабах экономики всегда будут оставаться в безналичном виде, переходя со счёта на счёт разных клиентов. Чтобы не нарушать денежное обращение, достаточно за каждым счётом зарезервировать право на получение некоторой суммы наличными. При введении резервирования сумма возможных кредитов изменится, так как кредитовать можно будет только в размере, обратном к доле резерва. Это можно проиллюстрировать следующей таблицей, соответствующей норме резервирования 20 % и полному размещению полученного кредита на новых счетах в банке:

Мультипликация денежной массы при норме резервирования 20 %[2][3][4] Банк Сумма, внесённая на счёт Выданный кредит Резервы
A 100 80 20
B 80 64 16
C 64 51.20 12.80
D 51.20 40.96 10.24
E 40.96 32.77 8.19
F 32.77 26.21 6.55
G 26.21 20.97 5.24
H 20.97 16.78 4.19
I 16.78 13.42 3.36
J 13.42 10.74 2.68
K 10.74
Общие резервы:
89.26
Общая сумма на счетах: Общая сумма кредитов: Общие резервы + последняя внесённая на счё

ru-wiki.ru

Денежный мультипликатор Википедия

Денежный, или банковский, мультипликатор (от лат. multiplicare — множить, приумножать, увеличивать) — экономический коэффициент, равный отношению денежной массы к денежной базе и характеризующий степень роста количества денег за счёт кредитных банковских операций.

Центральные банки в системе с частичным банковским резервированием могут контролировать наличную часть денежной массы, но не могут полностью контролировать создание безналичных денег, которые могут создаваться банковской системой при кредитовании.

Однако понятие денежного мультипликатора иногда критикуется как не являющееся описанием реального процесса выдачи займов и создания денег. В современной экономике норма резервирования не является единственным фактором, ограничивающим выдачу кредитов. В Великобритании, например, вообще нет обязательной нормы резервирования для коммерческих банков[1]. Центральные банки для управления кредитованием активно используют ставку рефинансирования и различные нормативы для оценки платёжеспособности заёмщика.

Виды

Денежный мультипликатор проявляет себя двояко — как кредитный мультипликатор и как депозитный мультипликатор.

Сущность кредитного мультипликатора заключается в том, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства, то есть кредитный мультипликатор представляет собой двигатель мультипликации. Банки, выдавая кредиты, получают прибыль. Процесс получения прибыли за счёт вложенных клиентами средств называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Если клиент снимает деньги со своего счёта и величина депозитов уменьшается, то произойдёт противоположный процесс — кредитное сжатие.

В свою очередь депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации — деньги на депозитных счетах коммерческих банков.

Описание действия денежного мультипликатора

Допустим, что в стране есть только один банк и только 100 рублей находятся в обращении и все владельцы этих денег положили свои средства на счета в этом банке. Полученные от вкладчиков и положенные в сейф наличные деньги в сумме 100 рублей являются денежной базой банка, средства на открытых банком счетах равные 100 рублей являются депозитными деньгами, а сумма денег, находящихся в обращении, и остатков на счетах в стране, также равная 100 рублей, является денежной массой.

Допустим, что некий клиент обратился за ссудой в 10 рублей и банк открыл ему счёт на эту сумму. Что изменилось? Денежная база по-прежнему равна 100 рублей, а у заёмщика появилось дополнительно 10 рублей на его счёте. То есть сначала на 10 рублей вырос объём депозитных денег, а затем и совокупная денежная масса увеличилась и стала равняться (100+10)=110 рублям. Если в банк обратятся другие люди, то общая сумма выданных кредитов может увеличиться, что приведёт к росту денежной массы. До тех пор, пока деньги находятся на счетах в банке денежная база не меняется, а денежная масса может бесконечно возрастать. Но как только вкладчики или заёмщики попросят выдать им деньги наличными, то окажется, что выдать суммарно можно только 100 рублей вне зависимости от общей суммы кредитов.

Чем более развита система безналичных платежей тем большая часть полученных кредитов в масштабах экономики всегда будут оставаться в безналичном виде, переходя со счёта на счёт разных клиентов. Чтобы не нарушать денежное обращение, достаточно за каждым счётом зарезервировать право на получение некоторой суммы наличными. При введении резервирования сумма возможных кредитов изменится, так как кредитовать можно будет только в размере, обратном к доле резерва. Это можно проиллюстрировать следующей таблицей, соответствующей норме резервирования 20 % и полному размещению полученного кредита на новых счетах в банке:

Мультипликация денежной массы при норме резервирования 20 %[2][3][4] Банк Сумма, внесённая на счёт Выданный кредит Резервы
A 100 80 20
B 80 64 16
C 64 51.20 12.80
D 51.20 40.96 10.24
E 40.96 32.77 8.19
F 32.77 26.21 6.55
G 26.21 20.97 5.24
H 20.97 16.78 4.19
I 16.78 13.42 3.36
J 13.42 10.74 2.68
K 10.74
Общие резервы:
89.26
Общая сумма на счетах: Общая сумма кредитов: Общие резервы + последняя внесённая на счёт сумма:
457.05 357.05 100

Теоретически, процесс предоставления новых кредитов может не останавливаться на шаге K, а продолжаться[4]. Если выразить это математически, то можно определить максимально возможное расширение денежной базы. Как видно из таблицы, на каждом шаге банк оставляет в резервах 20 % предыдущей суммы и выдает 80 % в виде кредита. Если кредитование будет продолжаться, то денежную массу в итоге можно выразить в виде суммы бесконечно убывающей геометрической прогрессии. Пользуясь формулой для суммы прогрессии, можно получить следующий результат

100+100⋅0.8+100⋅0.82+...=1001−0.8=100⋅10.2=100⋅5=500{\displaystyle 100+100\cdot 0.8+100\cdot 0.8^{2}+...={\dfrac {100}{1-0.8}}=100\cdot {\dfrac {1}{0.2}}=100\cdot 5=500}

Этот результат можно записать в общем виде. Пусть B{\displaystyle B} — первоначальная сумма, а R{\displaystyle R} — норма банковского резервирования. Имеем

B+B(1−R)+B(1−R)2+...=B⋅1R=B⋅m{\displaystyle B+B(1-R)+B(1-R)^{2}+...=B\cdot {\dfrac {1}{R}}=B\cdot m}

Современная банковская система состоит из центрального банка, который контролирует и регулирует процесс денежной мультипликации и коммерческих банков, посредством которых и работает механизм мультипликации.

Величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме отчислений банков в централизованный резерв.

Величина, обратная норме резервирования, и есть теоретическое значение денежного мультипликатора. Оно показывает, во сколько раз банки могут увеличить денежную базу. Таким образом, Центральный банк, увеличивая или уменьшая норму резервирования, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций — функцию денежно-кредитного регулирования.

В реальности денежный мультипликатор намного ниже своего максимально возможного значения. Так, в России нормативы обязательных резервов в 2012 году составляли[5]:

  • 5,5 % — по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами;
  • 4,0 % — по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами и по иным обязательствам.

Это означает, что максимально возможный мультипликатор находился в пределах от 18.2 до 25. На самом же деле по данным статистики мультипликатор (отношение агрегата М2 к денежной базе) равнялся 2,86[6].

См. также

Примечания

  1. ↑ Bank of England Quarterly Bulletin Q1 2014
  2. ↑ Bank for International Settlements — The Role of Central Bank Money in Payment Systems. See page 9, titled, «The coexistence of central and commercial bank monies: multiple issuers, one currency»: http://www.bis.org/publ/cpss55.pdf A quick quote in reference to the 2 different types of money is listed on page 3. It is the first sentence of the document: «Contemporary monetary systems are based on the mutually reinforcing roles of central bank money and commercial bank monies.»
  3. ↑ Table created with the OpenOffice.org Calc spreadsheet program using data and information from the references listed.
  4. ↑ 1 2 An explanation of how it works from the New York Regional Reserve Bank of the US Federal Reserve system. Scroll down to the «Reserve Requirements and Money Creation» section. Here is what it says: «Reserve requirements affect the potential of the banking system to create transaction deposits. If the reserve requirement is 10 %, for example, a bank that receives a $100 deposit may lend out $90 of that deposit. If the borrower then writes a check to someone who deposits the $90, the bank receiving that deposit can lend out $81. As the process continues, the banking system can expand the initial deposit of $100 into a maximum of $1,000 of money ($100+$90+81+$72.90+…=$1,000). In contrast, with a 20 % reserve requirement, the banking system would be able to expand the initial $100 deposit into a maximum of $500 ($100+$80+$64+$51.20+…=$500). Thus, higher reserve requirements should result in reduced money creation and, in turn, in reduced economic activity. In practice, the connection between reserve requirements and money creation is not nearly as strong as the exercise above would suggest. Reserve requirements apply only to transaction accounts, which are components of M1, a narrowly defined measure of money. Deposits that are components of M2 and M3 (but not M1), such as savings accounts and time deposits, have no reserve requirements and therefore can expand without regard to reserve levels. Furthermore, the Federal Reserve operates in a way that permits banks to acquire the reserves they need to meet their requirements from the money market, so long as they are willing to pay the prevailing price (the federal funds rate) for borrowed reserves. Consequently, reserve requirements currently play a relatively limited role in money creation in the United States» The link to this page is: http://www.newyorkfed.org/aboutthefed/fedpoint/fed45.html
  5. ↑ Обязательные резервные требования Банка России c (1991 года)
  6. ↑ Матовников М. Ю. К вопросу об инструментах денежно-кредитной политики // Деньги и кредит. — 2012. — №. 1. — С. 32-34.

Ссылки

wikiredia.ru

Банковский мультипликатор - Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Банковский мультипликатор

Cтраница 1

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения ( мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.  [1]

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Здесь дается ответ на вопрос: кто мультиплицирует деньги. Такой процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.  [2]

Банковский мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ли кредиты коммерческим банкам или они предоставлены федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а они тоже относятся к привлеченным ресурсам ( ПР), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится ( см. формулу) и включится механизм банковского мультипликатора.  [3]

Простой банковский мультипликатор равен величине, обратной нормативу обязательных резервов.  [4]

Управление механизмом банковского мультипликатора, следовательно, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно центральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя, одну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.  [5]

Как действует механизм банковского мультипликатора, какие факторы на него влияют.  [6]

Эта способность называется банковским мультипликатором.  [7]

Если допустить, что банковский мультипликатор в краткосрочном периоде является величиной постоянной, то предложение денег будет рав но количеству, определяемому центральным банком, то есть М М, где М - число.  [8]

Как же действует механизм банковского мультипликатора. Этот механизм может существовать только в условиях двухуровневых ( и более) банковских систем, причем первый уровень - центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень - коммерческий банк заставляет его действовать, причем действовать автоматически независимо от желания специалистов отдельных банков. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.  [9]

Рассмотрим действие этого эффекта на примере банковского мультипликатора. Банк привлекает деньги организаций и населения под определенный процент с тем, чтобы проводить кредитные и инвестиционные операции с этой аккумулированной суммой денег с целью извлечения дохода. Для безопасности кредитных операций банка и обеспечения возвратности привлеченных средств банки не могут использовать в своей работе все привлеченные средства и вынуждены создавать резервы.  [10]

Следовательно, наличные деньги трансформируются из безналичных денег, находящихся на депозитных счетах, и представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими банками, в результате действия механизма банковского мультипликатора. В России на долю наличных денег приходится 1 / 3 всей денежной массы.  [11]

Резервными фондами РКЦ распоряжаются управления ( городские, областные, республиканские) Центрального банка России. Если в результате действия банковского мультипликатора у данного коммерческого банка возрастает величина денег на депозитных счетах, то в результате: а) увеличивается и потребность клиентов в наличных деньгах; б) увеличивается свободный резерв коммерческого банка.  [12]

Управление механизмом банковского мультипликатора, следовательно, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно центральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя, одну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.  [13]

Банковский мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ли кредиты коммерческим банкам или они предоставлены федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а они тоже относятся к привлеченным ресурсам ( ПР), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится ( см. формулу) и включится механизм банковского мультипликатора.  [14]

Как же действует механизм банковского мультипликатора. Этот механизм может существовать только в условиях двухуровневых ( и более) банковских систем, причем первый уровень - центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень - коммерческий банк заставляет его действовать, причем действовать автоматически независимо от желания специалистов отдельных банков. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.  [15]

Страницы:      1

www.ngpedia.ru

Денежный мультипликатор - Википедия

Денежный мультипликатор (от лат. multiplicare — множить, приумножать, увеличивать) — экономический коэффициент, равный отношению денежной массы к денежной базе и демонстрирующий теоретически возможную степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций.

Понятие банковского мультипликатора не является описанием реального процесса выдачи займов и создания денег. В современной экономике норма резервирования не является единственным фактором, ограничивающим выдачу кредитов. В Великобритании, например, вообще нет обязательной нормы резервирования для коммерческих банков[1]. Центральные банки для управления кредитования активно используют ставку рефинансирования и различные нормативы для оценки платёжеспособности заёмщика.

Виды[ | ]

Денежный мультипликатор проявляет себя двояко — как кредитный мультипликатор и как депозитный мультипликатор.

Сущность кредитного мультипликатора заключается в том, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства, то есть кредитный мультипликатор представляет собой двигатель мультипликации. Банки, выдавая кредиты, получают прибыль. Процесс получения прибыли за счёт вложенных клиентами средств называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Если клиент снимает деньги со своего счёта и величина депозитов уменьшается, то произойдёт противоположный процесс — кредитное сжатие.

В свою очередь депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации — деньги на депозитных счетах коммерческих банков.

Описание действия банковского мультипликатора[ | ]

Допустим, что в стране есть только один банк и только 100 рублей находятся в обращении и все владельцы этих денег положили свои средства на счета в этом банке. Полученные от вкладчиков и положенные в сейф наличные деньги в сумме 100 рублей являются денежной базой банка, средства на открытых банком счетах равные 100 рублей являются депозитными деньгами, а сумма денег, находящихся в обращении, и остатков на счетах в стране, также равная 100 рублей, является денежной массой.

Допустим, что некий клиент обратился за ссудой в 10 рублей и банк открыл ему счёт на эту сумму. Что изменилось? Денежная база по-прежнему равна 100 рублей, а у заёмщика появилось дополнительно 10 рублей на его счёте. То есть сначала на 10 рублей вырос объём депозитных денег, а затем и совокупная денежная масса увеличилась и стала равняться (100+10)=110 рублям. Если в банк обратятся другие люди, то общая сумма выданных кредитов может увеличиться, что приведёт к росту денежной массы. До тех пор, пока деньги находятся на счетах в банке денежная база не меняется, а денежная масса может бесконечно возрастать. Но как только вкладчики или заёмщики попросят выдать им деньги наличными, то окажется, что выдать суммарно можно только 100 рублей вне зависимости от общей суммы кредитов.

Чем более развита система безналичных платежей тем большая часть полученных кредитов в масштабах экономики всегда будут оставаться в безналичном виде, переходя со счёта на счёт разных клиентов. Чтобы не нарушать денежное обращение, достаточно за каждым счётом зарезервировать право на получение некоторой суммы наличными. При введении резервирования сумма возможных кредитов изменится, так как кредитовать можно будет только в размере, обратном к доле резерва. Это можно проиллюстрировать следующей таблицей, соответствующей норме резервирования 20 % и полному размещению полученного кредита на новых счетах в банке:

Мультипликация денежной массы при норме резервирования 20 %[2][3][4] Банк Сумма, внесённая на счёт Выданный кредит Резервы
A 100 80 20
B 80 64 16
C 64 51.20 12.80
D 51.20 40.96 10.24
E 40.96 32.77 8.19
F 32.77 26.21 6.55
G 26.21 20.97 5.24
H 20.97 16.78 4.19
I 16.78 13.42 3.36
J 13.42 10.74 2.68
K 10.74
Общие резервы:
89.26
Общая сумма на счетах: Общая сумма кредитов: Общие резервы + последняя внесённая на счёт сумма:
457.05 357.05 100

Теоретически, процесс предоставления новых кредитов может не останавливаться на шаге K, а продолжаться[4]. Если выразить это математически, то можно определить максимально возможное расширение денежной базы. Как видно из таблицы, на каждом шаге банк оставляет в резервах 20 % предыдущей суммы и выдает 80 % в виде кредита. Если кредитование будет продолжаться, то денежную массу в итоге можно выразить в виде суммы бесконечно убывающей геометрической прогрессии. Пользуясь формулой для суммы прогрессии, можно получить следующий результат

100+100⋅0.8+100⋅0.82+...=1001−0.8=100⋅10.2=100⋅5=500{\displaystyle 100+100\cdot 0.8+100\cdot 0.8^{2}+...={\dfrac {100}{1-0.8}}=100\cdot {\dfrac {1}{0.2}}=100\cdot 5=500}

Этот результат можно записать в общем виде. Пусть B{\displaystyle B} — первоначальная сумма, а R{\displaystyle R} — норма банковского резервирования. Имеем

B+B(1−R)+B(1−R)2+...=B⋅1R=B⋅m{\displaystyle B+B(1-R)+B(1-R)^{2}+...=B\cdot {\dfrac {1}{R}}=B\cdot m}

Современная банковская система состоит из центрального банка, который контролирует и регулирует процесс денежной мультипликации и коммерческих банков, посредством которых и работает механизм мультипликации.

Величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме отчислений банков в централизованный резерв.

Величина, обратная норме резервирования, и есть теоретическое значение банковского мультипликатора. Оно показывает, во сколько раз банки могут увеличить денежную базу. Таким образом, Центральный банк, увеличивая или уменьшая норму резервирования, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций — функцию денежно-кредитного регулирования.

В реальности банковский мультипликатор намного ниже своего максимально возможного значения. Так, в России нормативы обязательных резервов в 2012 году составляли[5]:

  • 5,5 % — по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами;
  • 4,0 % — по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами и по иным обязательствам.

Это означает, что максимально возможный мультипликатор находился в пределах от 18.2 до 25. На самом же деле по данным статистики мультипликатор (отношение агрегата М2 к денежной базе) равнялся 2,86[6].

См. также[ | ]

Примечания[ | ]

  1. ↑ Bank of England Quarterly Bulletin Q1 2014
  2. ↑ Bank for International Settlements — The Role of Central Bank Money in Payment Systems. See page 9, titled, «The coexistence of central and commercial bank monies: multiple issuers, one currency»: http://www.bis.org/publ/cpss55.pdf A quick quote in reference to the 2 different types of money is listed on page 3. It is the first sentence of the document: «Contemporary monetary systems are based on the mutually reinforcing roles of central bank money and commercial bank monies.»
  3. ↑ Table created with the OpenOffice.org Calc spreadsheet program using data and information from the references listed.
  4. ↑ 1 2 An explanation of how it works from the New York Regional Reserve Bank of the US Federal Reserve system. Scroll down to the «Reserve Requirements and Money Creation» section. Here is what it says: «Reserve requirements affect the potential of the banking system to create transaction deposits. If the reserve requirement is 10 %, for example, a bank that receives a $100 deposit may lend out $90 of that deposit. If the borrower then writes a check to someone who deposits the $90, the bank receiving that deposit can lend out $81. As the process continues, the banking system can expand the initial deposit of $100 into a maximum of $1,000 of money ($100+$90+81+$72.90+…=$1,000). In contrast, with a 20 % reserve requirement, the banking system would be able to expand the initial $100 deposit into a maximum of $500 ($100+$80+$64+$51.20+…=$500). Thus, higher reserve requirements should result in reduced money creation and, in turn, in reduced economic activity. In practice, the connection between reserve requirements and money creation is not nearly as strong as the exercise above would suggest. Reserve requirements apply only to transaction accounts, which are components of M1, a narrowly defined measure of money. Deposits that are components of M2 and M3 (but not M1), such as savings accounts and time deposits, have no reserve requirements and therefore can expand without regard to reserve levels. Furthermore, the Federal Reserve operates in a way that permits banks to acquire the reserves they need to meet their requirements from the money market, so long as they are willing to pay the prevailing price (the federal funds rate) for borrowed reserves. Consequently, reserve requirements currently play a relatively limited role in money creation in the United States» The link to this page is: http://www.newyorkfed.org/aboutthefed/fedpoint/fed45.html
  5. ↑ Обязательные резервные требования Банка России c (1991 года)
  6. ↑ Матовников М. Ю. К вопросу об инструментах денежно-кредитной политики // Деньги и кредит. — 2012. — №. 1. — С. 32-34.

Ссылки[ | ]

encyclopaedia.bid